海富通成長價(jià)值混合A跌超41%，范庭芳押注道通科技致凈值回撤？

其中，海富通旗下海富通產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合型基金已經(jīng)于12月21日結(jié)束募集，基金發(fā)行總規(guī)模達(dá)6.28億元。除了海富通產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合型基金外，海富通優(yōu)勢驅(qū)動(dòng)混合基金也正在發(fā)行，該基金計(jì)劃募集期為2023年11月30日——2024年2月27日，基金經(jīng)理為范庭芳。回顧其之前投資業(yè)績，難以讓投資者信服。

01

海富通成長價(jià)值混合A跌超41%

押注道通科技致凈值回撤？

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，范庭芳曾任中銀基金管理有限公司研究員。2015年12月加入海富通基金管理有限公司,歷任股票分析師、高級股票分析師、公募權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理。2019年8月起任海富通中小盤混合基金經(jīng)理。2020年12月起兼任海通成長價(jià)值混合基金經(jīng)理。

2021年1月19日至2022年11月14日任海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金經(jīng)理。2021年12月起兼任海富通成長領(lǐng)航混合基金基金經(jīng)理。累計(jì)任職時(shí)間4年又123天，目前管理基金總規(guī)模26.12億元，任職期間最佳基金回報(bào)47.83%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，目前范庭芳在管基金有4只，但近年來差不多都處于虧損狀態(tài)，今年來4只基金全部出現(xiàn)虧損，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-40.83%、-41.12%；近6月來4只基金全部出現(xiàn)虧損，其中虧損最大仍是海富通碳中和基金A/C份額均跌超27%；近1年來4只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的跌超40%，虧損最小的基金也跌超16%。近2年來有2只基金跌超40%，有2只基金跌超36%，其中虧損最大仍是海富通碳中和混合A/C均跌超48%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通成長價(jià)值混合A基金成立于2020年12月17日，截至3季度末基金規(guī)模12.56億元，基金經(jīng)理為黃峰和范庭芳，其任職天數(shù)3年又10天，任職回報(bào)-41.53%。截至12月27日基金單位凈值0.5893。自基金成立來收益率-41.07%，今年來收益率-15.45%，近6月來收益率-16.16%，近1年來收益率-16.09%，近2年來收益率-36.29%，近3年來收益率-40.91%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

業(yè)績虧損，基民感慨，又虧回來了，麻木了。也有基民表示，最早認(rèn)購的親們，基金下跌了接近40%，再加上手續(xù)費(fèi)管理費(fèi)和銀行存款利息，損失慘重啊。甚至有基民表示，這個(gè)基金業(yè)績極差，買進(jìn)去以后從來沒漲過，這個(gè)基金經(jīng)理水平有問題，而且陽光電源、科沃斯，這兩支票的持有成本是不是有點(diǎn)高。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金從2023年1季度開始大筆買進(jìn)233.05萬股的道通科技，2023年2季度增持至281.07萬股，2023年3季度又減持至250.04萬股。然而，道通科技股票價(jià)格在2023年2月15日漲至每股48.44元后，股價(jià)就開始下跌，從2023年1月3日-2023年12月27日下跌了33.09%。截至3季度末該基金并沒有減持跡象，但12月27日還下跌至每股22元，如果道通科技股票價(jià)格繼續(xù)下跌，這對基金凈值也會(huì)造成影響。

值得關(guān)注的是，道通科技11月14日公告，上交所決定終止對深圳市道通科技股份有限公司(以下簡稱“道通科技”)向特定對象發(fā)行股票的審核。公告顯示，道通科技于2023年10月20日召開第四屆董事會(huì)第五次會(huì)議、第四屆監(jiān)事會(huì)第三次會(huì)議，審議通過《關(guān)于終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項(xiàng)的議案》，同意公司向上交所申請撤回2023年度向特定對象發(fā)行A股股票相關(guān)申請文件。

道通科技與保薦機(jī)構(gòu)中信證券于2023年10月23日向上交所提交了《深圳市道通科技股份有限公司關(guān)于撤回向特定對象發(fā)行股票申請文件的申請》和《中信證券股份有限公司關(guān)于撤銷深圳市道通科技股份有限公司向特定對象發(fā)行股票保薦的申請》，分別申請撤回向特定對象發(fā)行股票的申請文件和申請撤銷公司向特定對象發(fā)行股票保薦工作。11月14日，公司收到上交所出具的《關(guān)于終止對深圳市道通科技股份有限公司向特定對象發(fā)行股票審核的決定》，上交所決定終止對公司向特定對象發(fā)行股票的審核。

除了道通科技外，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金還在2023年2季度持有387.01萬股的海信家電，2023年3季度持有427.49萬股，但海信家電股票價(jià)格卻從6月30日每股27元下跌至12月26日的每股19.71元，下跌了26%。如果接下來海信家電繼續(xù)下跌，這對基金凈值也會(huì)造成影響。

值得一提的是，除了道通科技和海信家電外，該基金還在2021年4季度持有39.79萬股的伯特利，2022年1季度增持至156.61萬股，2022年2季度減持至128.63萬股，2022年3季度減持至108.43萬股，2022年4季度持有122.82萬股。

2023年1季度持有153.49萬股，2023年2季度持有156.65萬股，2023年3季度持有125.34萬股。但深交所公告，終止對伯特利首次公開發(fā)行股票并在主板上市審核的決定。盡管自2021年4季度以來，該基金一直持有伯特利，但自7月12日-12月26日伯特利股票價(jià)格下跌了29.21%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

基金業(yè)績虧損，基金規(guī)模也出現(xiàn)爆降。基金成立之初有32.58億元，但從2021年1季度開始基金份額被連續(xù)大額贖回，2021年3季度甚至被贖回4.49億份，如此大額贖回是對基金不認(rèn)同嗎？后面各季度都有份額被贖回。截至2023年9月30日，海富通成長價(jià)值混合A,期末凈資產(chǎn)12.56億元，比上期減少13.67%。相較于成立之初，該基金規(guī)模下降了20億元。

02

范庭芳旗下基金跌超50%

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

除了海富通成長價(jià)值混合A基金外，海富通成長領(lǐng)航混合A業(yè)績也不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通成長領(lǐng)航混合A成立于2021年12月7日，截至3季度末基金規(guī)模1.11億元。截至12月27日基金單位凈值0.5774，自基金成立來收益率-42.26%，今年來收益率-33.43%，近6月來收益率-17.96%，近1年來收益率-33.21%，近2年來收益率-40.78%。

據(jù)該基金三季報(bào)顯示,本基金維持在較高倉位,波動(dòng)不大。但在結(jié)構(gòu)和選股思路上都做了一定程度的調(diào)整,結(jié)構(gòu)上,適度減持了新能源、醫(yī)藥、機(jī)械等方向,增持了電子、半導(dǎo)體、AI算力應(yīng)用等TMT為主的科技創(chuàng)新方向。選股思路上,適度增加對一些偏主題類的品種的配置,增加市場底部位置的組合彈性,同時(shí)更好地適應(yīng)當(dāng)前的市場風(fēng)格。從8-9月份效果來看,取得了一定的調(diào)倉效果。

不過，在其帖子下面，有基民表示，你能不能給點(diǎn)力？買了這只基金到現(xiàn)在馬上就要虧一半了。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金于2022年1季度持有30.10萬股揚(yáng)杰科技，2022年2季度持有30.06萬股。然而，從3月16日揚(yáng)杰科技創(chuàng)出每股86元高位后，2022年1月4日-2022年9月30日揚(yáng)杰科技股票價(jià)格下跌了24%。

筆者翻看前三季度前十大重倉股發(fā)現(xiàn)，今年1季度末前十大重倉股有陽光電源、蘇試試驗(yàn)、固德威等個(gè)股，集中在新能源、國產(chǎn)替代、汽車板塊；進(jìn)入2季度基金又對重倉股進(jìn)行了較大換倉，除保留部分新能源持倉外，增加了康緣藥業(yè)、立訊精密等醫(yī)藥、電子半導(dǎo)體板塊個(gè)股。

然而，2、3季度醫(yī)療、新能源等板塊股價(jià)出現(xiàn)回落，海富通成長領(lǐng)航混合的調(diào)倉結(jié)果并不理想。筆者發(fā)現(xiàn)，2022年4季度持有21.65萬股陽光電源，2023年1季度持有22.38萬股，2023年2季度減持至16.12萬股，2023年3季度再度減持，減持至7.42萬股。然而，從2022年10月10日-2023年12月27日陽光電源股票價(jià)格下跌了26%。

值得一提的是，該基金從2022年4季度持有45.90萬股蘇試試驗(yàn)，2023年1季度持有80.87萬股，2023年2季度持有72.10萬股，2023年3季度持有70.62萬股。然而，蘇試試驗(yàn)從2022年10月10日-2023年12月27日股票價(jià)格下跌了40%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

有基民表示，該基金繼續(xù)保持低位震蕩，節(jié)奏全錯(cuò)，操作還不如我自己做股票。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通成長領(lǐng)航混合A成立之初還有3.41億元，但經(jīng)理這兩年的運(yùn)作，基金規(guī)模出現(xiàn)下降2.3億元。截至2023年9月30日，海富通成長領(lǐng)航混合A,期末凈資產(chǎn)1.11億元，比上期減少19.53%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

范庭芳旗下還有一只基金的虧損幅度也很大，據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通碳中和混合A成立于2021年9月24日，基金單位凈值0.4906，基金一直由范庭芳單獨(dú)管理，但業(yè)績卻一直在虧損，自基金成立來收益率-50.94%，今年來收益率-40.83%,近6月來收益率-27.61%，近1年來收益率-40.71%，近2年來收益率-48.57%。

基金業(yè)績下降，回撤率也持續(xù)下探。在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為19.5488%，大于同類平均；最大回撤為46.8327%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為-，小于同類平均；最大回撤為56.8761%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至12月27日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金一直持有寧德時(shí)代，2021年4季度持有18.94萬股，2022年1季度持有18.94萬股，2022年2季度持有18.05萬股，2022年3季度持有12.63萬股，2022年4季度持有9.75萬股。2023年1季度持有10.23萬股，2023年2季度持有25.54萬股，2023年3季度持有25.54萬股。

然而，筆者翻看行情軟件發(fā)現(xiàn)，該基金也正是在寧德時(shí)代最高價(jià)時(shí)持有該股，然后股票價(jià)格一路下跌，一路持有，從2021年10月8日-2023年12月27日寧德時(shí)代股票價(jià)格下跌了46.84%。2021年12月3日，寧德時(shí)代最高價(jià)為382元/股，現(xiàn)在只有166元，已經(jīng)徹底腰斬，寧德時(shí)代最高市值一度突破1.58萬億，現(xiàn)在已經(jīng)跌破7400億。

當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代遭遇資金爆炒，股價(jià)接近700元每股（除權(quán)之前），在經(jīng)歷暴漲之后也透支了未來的預(yù)期，此后股價(jià)一路暴跌。然而，范經(jīng)理卻在寧德時(shí)代股價(jià)位居高位時(shí)買入，并且一路持有，盡管2022年4季度減倉了一些持倉。但今年1季度或許是以為行情見底，又再度重倉持有，結(jié)果寧德時(shí)代股價(jià)再度暴跌，并于12月19日創(chuàng)出每股146元新低。如此操作，難怪基金凈值大幅回撤。

基金業(yè)績跌超4成，海富通碳中和混合A基金規(guī)模也因此下降。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通碳中和混合A剛成立之初規(guī)模8.12億元，2021年4季度和2022年1季度相繼有0.27億份和0.66億份被贖回。自2022年2季度開始出現(xiàn)1.03億份大額贖回，2022年3季度甚至出現(xiàn)3.22億份贖回，可以看出2022年3季度贖回份額最大，這也導(dǎo)致期末凈資產(chǎn)額僅剩4.28億元。截至2023年9月30日，海富通碳中和混合A,期末凈資產(chǎn)2.61億元，比上期減少24.06%。

基金業(yè)績回撤加大，海富通碳中和混合A在其三季報(bào)中表示，三季度本基金維持在較高倉位,波動(dòng)不大。但在結(jié)構(gòu)和選股思路上都做了一定程度的調(diào)整,結(jié)構(gòu)上,適度調(diào)整了新能源行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu),減持了部分景氣度邊際下行、機(jī)構(gòu)持倉比較集中的個(gè)股。

增持了部分相對比較新方向、行業(yè)格局相對較好的賽道;同時(shí)也增持了一部分電子、半導(dǎo)體、AI算力應(yīng)用等TMT為主的科技創(chuàng)新方向。選股思路上,適度增加對一些偏主題類的品種的配置,增加市場底部位置的組合彈性,同時(shí)更好地適應(yīng)當(dāng)前的市場風(fēng)格。

面對三季報(bào)，有基民在其帖子下面質(zhì)問，范經(jīng)理這基金虧50%以上。基金虧損嚴(yán)重，把股民的利益放哪兒了。我自己炒股都沒虧到50%，這要贏回來需要100%，好慘。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通基金成立于2003年4月18日，是國內(nèi)首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金管理公司。據(jù)公開資料顯示，海富通基金由兩家機(jī)構(gòu)持股，第一大股東為海通證券持股比例51%，第二大股東為法國巴黎資產(chǎn)管理BE控股公司持股比例49%。值得關(guān)注的是，對于這家成立時(shí)間長達(dá)20年的老牌基金公司基金規(guī)模波動(dòng)較大，今年2季度規(guī)模升至1649.71億元后，3季度末又降至1504.75億元。