海富通成長價值混合A跌超41%，范庭芳押注道通科技致凈值回撤？

其中，海富通旗下海富通產業優選混合型基金已經于12月21日結束募集，基金發行總規模達6.28億元。除了海富通產業優選混合型基金外，海富通優勢驅動混合基金也正在發行，該基金計劃募集期為2023年11月30日——2024年2月27日，基金經理為范庭芳。回顧其之前投資業績，難以讓投資者信服。

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海富通成長價值混合A跌超41%

押注道通科技致凈值回撤？

據天天基金網顯示，范庭芳曾任中銀基金管理有限公司研究員。2015年12月加入海富通基金管理有限公司,歷任股票分析師、高級股票分析師、公募權益投資部基金經理助理。2019年8月起任海富通中小盤混合基金經理。2020年12月起兼任海通成長價值混合基金經理。

2021年1月19日至2022年11月14日任海富通電子信息傳媒產業股票型證券投資基金基金經理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金經理。2021年12月起兼任海富通成長領航混合基金基金經理。累計任職時間4年又123天，目前管理基金總規模26.12億元，任職期間最佳基金回報47.83%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

據天天基金網顯示，目前范庭芳在管基金有4只，但近年來差不多都處于虧損狀態，今年來4只基金全部出現虧損，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-40.83%、-41.12%；近6月來4只基金全部出現虧損，其中虧損最大仍是海富通碳中和基金A/C份額均跌超27%；近1年來4只基金出現虧損，其中虧損最大的跌超40%，虧損最小的基金也跌超16%。近2年來有2只基金跌超40%，有2只基金跌超36%，其中虧損最大仍是海富通碳中和混合A/C均跌超48%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

據天天基金網顯示，海富通成長價值混合A基金成立于2020年12月17日，截至3季度末基金規模12.56億元，基金經理為黃峰和范庭芳，其任職天數3年又10天，任職回報-41.53%。截至12月27日基金單位凈值0.5893。自基金成立來收益率-41.07%，今年來收益率-15.45%，近6月來收益率-16.16%，近1年來收益率-16.09%，近2年來收益率-36.29%，近3年來收益率-40.91%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

業績虧損，基民感慨，又虧回來了，麻木了。也有基民表示，最早認購的親們，基金下跌了接近40%，再加上手續費管理費和銀行存款利息，損失慘重啊。甚至有基民表示，這個基金業績極差，買進去以后從來沒漲過，這個基金經理水平有問題，而且陽光電源、科沃斯，這兩支票的持有成本是不是有點高。

筆者還發現，該基金從2023年1季度開始大筆買進233.05萬股的道通科技，2023年2季度增持至281.07萬股，2023年3季度又減持至250.04萬股。然而，道通科技股票價格在2023年2月15日漲至每股48.44元后，股價就開始下跌，從2023年1月3日-2023年12月27日下跌了33.09%。截至3季度末該基金并沒有減持跡象，但12月27日還下跌至每股22元，如果道通科技股票價格繼續下跌，這對基金凈值也會造成影響。

值得關注的是，道通科技11月14日公告，上交所決定終止對深圳市道通科技股份有限公司(以下簡稱“道通科技”)向特定對象發行股票的審核。公告顯示，道通科技于2023年10月20日召開第四屆董事會第五次會議、第四屆監事會第三次會議，審議通過《關于終止2023年度向特定對象發行A股股票事項的議案》，同意公司向上交所申請撤回2023年度向特定對象發行A股股票相關申請文件。

道通科技與保薦機構中信證券于2023年10月23日向上交所提交了《深圳市道通科技股份有限公司關于撤回向特定對象發行股票申請文件的申請》和《中信證券股份有限公司關于撤銷深圳市道通科技股份有限公司向特定對象發行股票保薦的申請》，分別申請撤回向特定對象發行股票的申請文件和申請撤銷公司向特定對象發行股票保薦工作。11月14日，公司收到上交所出具的《關于終止對深圳市道通科技股份有限公司向特定對象發行股票審核的決定》，上交所決定終止對公司向特定對象發行股票的審核。

除了道通科技外，筆者發現，該基金還在2023年2季度持有387.01萬股的海信家電，2023年3季度持有427.49萬股，但海信家電股票價格卻從6月30日每股27元下跌至12月26日的每股19.71元，下跌了26%。如果接下來海信家電繼續下跌，這對基金凈值也會造成影響。

值得一提的是，除了道通科技和海信家電外，該基金還在2021年4季度持有39.79萬股的伯特利，2022年1季度增持至156.61萬股，2022年2季度減持至128.63萬股，2022年3季度減持至108.43萬股，2022年4季度持有122.82萬股。

2023年1季度持有153.49萬股，2023年2季度持有156.65萬股，2023年3季度持有125.34萬股。但深交所公告，終止對伯特利首次公開發行股票并在主板上市審核的決定。盡管自2021年4季度以來，該基金一直持有伯特利，但自7月12日-12月26日伯特利股票價格下跌了29.21%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

基金業績虧損，基金規模也出現爆降。基金成立之初有32.58億元，但從2021年1季度開始基金份額被連續大額贖回，2021年3季度甚至被贖回4.49億份，如此大額贖回是對基金不認同嗎？后面各季度都有份額被贖回。截至2023年9月30日，海富通成長價值混合A,期末凈資產12.56億元，比上期減少13.67%。相較于成立之初，該基金規模下降了20億元。

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范庭芳旗下基金跌超50%

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

除了海富通成長價值混合A基金外，海富通成長領航混合A業績也不理想。據天天基金網顯示，海富通成長領航混合A成立于2021年12月7日，截至3季度末基金規模1.11億元。截至12月27日基金單位凈值0.5774，自基金成立來收益率-42.26%，今年來收益率-33.43%，近6月來收益率-17.96%，近1年來收益率-33.21%，近2年來收益率-40.78%。

據該基金三季報顯示,本基金維持在較高倉位,波動不大。但在結構和選股思路上都做了一定程度的調整,結構上,適度減持了新能源、醫藥、機械等方向,增持了電子、半導體、AI算力應用等TMT為主的科技創新方向。選股思路上,適度增加對一些偏主題類的品種的配置,增加市場底部位置的組合彈性,同時更好地適應當前的市場風格。從8-9月份效果來看,取得了一定的調倉效果。

不過，在其帖子下面，有基民表示，你能不能給點力？買了這只基金到現在馬上就要虧一半了。筆者發現，該基金于2022年1季度持有30.10萬股揚杰科技，2022年2季度持有30.06萬股。然而，從3月16日揚杰科技創出每股86元高位后，2022年1月4日-2022年9月30日揚杰科技股票價格下跌了24%。

筆者翻看前三季度前十大重倉股發現，今年1季度末前十大重倉股有陽光電源、蘇試試驗、固德威等個股，集中在新能源、國產替代、汽車板塊；進入2季度基金又對重倉股進行了較大換倉，除保留部分新能源持倉外，增加了康緣藥業、立訊精密等醫藥、電子半導體板塊個股。

然而，2、3季度醫療、新能源等板塊股價出現回落，海富通成長領航混合的調倉結果并不理想。筆者發現，2022年4季度持有21.65萬股陽光電源，2023年1季度持有22.38萬股，2023年2季度減持至16.12萬股，2023年3季度再度減持，減持至7.42萬股。然而，從2022年10月10日-2023年12月27日陽光電源股票價格下跌了26%。

值得一提的是，該基金從2022年4季度持有45.90萬股蘇試試驗，2023年1季度持有80.87萬股，2023年2季度持有72.10萬股，2023年3季度持有70.62萬股。然而，蘇試試驗從2022年10月10日-2023年12月27日股票價格下跌了40%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

有基民表示，該基金繼續保持低位震蕩，節奏全錯，操作還不如我自己做股票。據天天基金網顯示，海富通成長領航混合A成立之初還有3.41億元，但經理這兩年的運作，基金規模出現下降2.3億元。截至2023年9月30日，海富通成長領航混合A,期末凈資產1.11億元，比上期減少19.53%。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

范庭芳旗下還有一只基金的虧損幅度也很大，據天天基金網顯示，海富通碳中和混合A成立于2021年9月24日，基金單位凈值0.4906，基金一直由范庭芳單獨管理，但業績卻一直在虧損，自基金成立來收益率-50.94%，今年來收益率-40.83%,近6月來收益率-27.61%，近1年來收益率-40.71%，近2年來收益率-48.57%。

基金業績下降，回撤率也持續下探。在近1年中，該基金的下行風險為19.5488%，大于同類平均；最大回撤為46.8327%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。在近3年中，該基金的下行風險為-，小于同類平均；最大回撤為56.8761%，大于同類平均；綜合該基金的下行風險和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為高。

（數據來源于天天基金網 截至12月27日）

筆者發現，該基金一直持有寧德時代，2021年4季度持有18.94萬股，2022年1季度持有18.94萬股，2022年2季度持有18.05萬股，2022年3季度持有12.63萬股，2022年4季度持有9.75萬股。2023年1季度持有10.23萬股，2023年2季度持有25.54萬股，2023年3季度持有25.54萬股。

然而，筆者翻看行情軟件發現，該基金也正是在寧德時代最高價時持有該股，然后股票價格一路下跌，一路持有，從2021年10月8日-2023年12月27日寧德時代股票價格下跌了46.84%。2021年12月3日，寧德時代最高價為382元/股，現在只有166元，已經徹底腰斬，寧德時代最高市值一度突破1.58萬億，現在已經跌破7400億。

當時寧德時代遭遇資金爆炒，股價接近700元每股（除權之前），在經歷暴漲之后也透支了未來的預期，此后股價一路暴跌。然而，范經理卻在寧德時代股價位居高位時買入，并且一路持有，盡管2022年4季度減倉了一些持倉。但今年1季度或許是以為行情見底，又再度重倉持有，結果寧德時代股價再度暴跌，并于12月19日創出每股146元新低。如此操作，難怪基金凈值大幅回撤。

基金業績跌超4成，海富通碳中和混合A基金規模也因此下降。據天天基金網顯示，海富通碳中和混合A剛成立之初規模8.12億元，2021年4季度和2022年1季度相繼有0.27億份和0.66億份被贖回。自2022年2季度開始出現1.03億份大額贖回，2022年3季度甚至出現3.22億份贖回，可以看出2022年3季度贖回份額最大，這也導致期末凈資產額僅剩4.28億元。截至2023年9月30日，海富通碳中和混合A,期末凈資產2.61億元，比上期減少24.06%。

基金業績回撤加大，海富通碳中和混合A在其三季報中表示，三季度本基金維持在較高倉位,波動不大。但在結構和選股思路上都做了一定程度的調整,結構上,適度調整了新能源行業內部結構,減持了部分景氣度邊際下行、機構持倉比較集中的個股。

增持了部分相對比較新方向、行業格局相對較好的賽道;同時也增持了一部分電子、半導體、AI算力應用等TMT為主的科技創新方向。選股思路上,適度增加對一些偏主題類的品種的配置,增加市場底部位置的組合彈性,同時更好地適應當前的市場風格。

面對三季報，有基民在其帖子下面質問，范經理這基金虧50%以上。基金虧損嚴重，把股民的利益放哪兒了。我自己炒股都沒虧到50%，這要贏回來需要100%，好慘。

據天天基金網顯示，海富通基金成立于2003年4月18日，是國內首批獲準成立的中外合資基金管理公司。據公開資料顯示，海富通基金由兩家機構持股，第一大股東為海通證券持股比例51%，第二大股東為法國巴黎資產管理BE控股公司持股比例49%。值得關注的是，對于這家成立時間長達20年的老牌基金公司基金規模波動較大，今年2季度規模升至1649.71億元后，3季度末又降至1504.75億元。