多只上證科創(chuàng)板100ETF獲批，更多增量資金入市可期

云集“硬核科技龍頭”的科創(chuàng)板，正在凸顯投資價(jià)值。

目前科創(chuàng)板已有200多家公司披露2023年前三季度業(yè)績(jī)情況，其中近七成實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，超半數(shù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，近四成公司凈利潤(rùn)增速超30%。在二級(jí)市場(chǎng)，51只科創(chuàng)板股票躋身百元股陣營(yíng)。

距離首批科創(chuàng)板指數(shù)基金正式成立已歷時(shí)三年多，科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)基金的規(guī)模已超過(guò)1600億元。今年以來(lái)，資金借道ETF快速流入科創(chuàng)板，布局科技創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇。截至10月24日，20余只科創(chuàng)板相關(guān)ETF凈流入超過(guò)800億元，份額增長(zhǎng)逾850億份。

多家券商對(duì)科創(chuàng)100給出很高的評(píng)價(jià)。如安信證券表示，當(dāng)前科創(chuàng)100指數(shù)的估值處于極低位置，且市場(chǎng)預(yù)期指數(shù)盈利能力后續(xù)將維持高增速。中長(zhǎng)期內(nèi)，科創(chuàng)100指數(shù)或?qū)⒂瓉?lái)“戴維斯”雙擊，中長(zhǎng)期配置科創(chuàng)100指數(shù)的勝率和賠率均較高。此外華鑫證券也表示，從指數(shù)重倉(cāng)行業(yè)、估值、企業(yè)盈利三個(gè)方面出發(fā)，繼續(xù)看好科創(chuàng)100等的戰(zhàn)略性配置機(jī)會(huì)。

另?yè)?jù)Wind分析師一致預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2023年至2025年，科創(chuàng)100指數(shù)的營(yíng)收增速及歸母凈利潤(rùn)將在2022年高基數(shù)基礎(chǔ)上持續(xù)攀升，繼續(xù)維持高增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，盈利預(yù)期持續(xù)攀升為指數(shù)表現(xiàn)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

那么，科創(chuàng)板釋放了哪些積極信號(hào)？科創(chuàng)100指數(shù)投資價(jià)值體現(xiàn)在哪？可以配置的產(chǎn)品又有哪些？

高收+厚利，科創(chuàng)板持續(xù)釋放積極信號(hào)

自2019年6月13日科創(chuàng)板正式開(kāi)板以來(lái)，已經(jīng)有四年之久，從首批25家起家，持續(xù)“枝繁葉茂”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板累積近600起IPO、募資規(guī)模累積約9000億元，每年科創(chuàng)板IPO募資規(guī)模占全部上市板比例在40%左右，越來(lái)越多具備投資吸引力的優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

科創(chuàng)板企業(yè)規(guī)模發(fā)展快，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。通過(guò)對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)中報(bào)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，突出“高營(yíng)收+高利潤(rùn)”兩大特點(diǎn)。2023年上半年科創(chuàng)板公司累計(jì)營(yíng)收6271.73億元，同比增長(zhǎng)5%，其中72家公司營(yíng)收增幅超過(guò)50%。事實(shí)上，整個(gè)二季度科創(chuàng)板公司業(yè)績(jī)大幅度回暖，累計(jì)營(yíng)收3454.91億元，環(huán)比增長(zhǎng)23%，歸母凈利潤(rùn)237.85億元，環(huán)比增長(zhǎng)42%。

除了喜人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，科創(chuàng)板公司回購(gòu)增持熱情高漲，分紅積極性高。截止10月26日，科創(chuàng)板共有20家公司披露回購(gòu)、增持、分紅等信息。其中，7家公司新發(fā)回購(gòu)計(jì)劃；3家公司加快回購(gòu)步伐，披露回購(gòu)進(jìn)展；4家公司重要股東披露增持計(jì)劃或進(jìn)展；3家公司披露現(xiàn)金分紅方案；另有3家自愿披露其他正向經(jīng)營(yíng)信息。值得一提的是，科創(chuàng)板指數(shù)成分股公司擔(dān)起重要職責(zé)，上述公司中，科創(chuàng)板50及科創(chuàng)100公司合計(jì)達(dá)9家。

另外，隨著科創(chuàng)板股票納入滬港通，北向資金持有科創(chuàng)板公司的市值也在持續(xù)提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年2月北向資金持有科創(chuàng)板公司的市值僅為15.7億，但到2023年8月末已超600億元，凸顯科創(chuàng)板的吸引力在不斷增強(qiáng)。

但值得一提的是，無(wú)論是從估值指標(biāo)、量?jī)r(jià)指標(biāo)還是技術(shù)形態(tài)來(lái)看，科創(chuàng)板均處于底部區(qū)域并呈現(xiàn)探底回升的態(tài)勢(shì)。而科創(chuàng)板的重要行業(yè)如電子、生物醫(yī)藥等均出現(xiàn)積極變化甚至周期性拐點(diǎn)，周期性力量有望帶動(dòng)整個(gè)板塊不斷向上。而未來(lái)市場(chǎng)情緒和微觀流動(dòng)性的好轉(zhuǎn)將帶來(lái)科創(chuàng)板塊和成長(zhǎng)風(fēng)格更大的共振。

科創(chuàng)100指數(shù)估值水平仍有提升空間，配置價(jià)值凸顯

科創(chuàng)板開(kāi)板以來(lái)，醫(yī)藥生物、新能源、芯片、計(jì)算機(jī)等“硬科技”新興行業(yè)的多個(gè)龍頭已嶄露頭角，代表著未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，長(zhǎng)期投資價(jià)值逐漸凸顯。

科創(chuàng)100指數(shù)是繼上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)之后發(fā)布的第二條科創(chuàng)板寬基指數(shù)。據(jù)悉，其主要從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動(dòng)性較好的100只證券作為指數(shù)樣本，市值主要分布在50億元-200億元之間，與科創(chuàng)板50成份指數(shù)形成互補(bǔ)?？苿?chuàng)100指數(shù)權(quán)重股主要聚焦于醫(yī)藥生物、芯片、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，權(quán)重占比均在10%左右，高成長(zhǎng)性特征明顯。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，跟蹤科創(chuàng)100的ETF推出，為廣大投資者分享科創(chuàng)板公司發(fā)展紅利提供了多元選擇，有利于進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板投資價(jià)值。目前科創(chuàng)100指數(shù)估值水平仍有很大提升空間，配置價(jià)值凸顯。

從行業(yè)分布來(lái)看，科創(chuàng)100指數(shù)行業(yè)分布較為均衡，主要分布在新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備和新材料四大領(lǐng)域，合計(jì)權(quán)重超過(guò)90%，均具備廣闊的發(fā)展空間，長(zhǎng)期發(fā)展空間大、確定性強(qiáng)；

從市值增長(zhǎng)潛力來(lái)看，科創(chuàng)100指數(shù)成份股以中小市值為主，大多為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)某一細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，行業(yè)發(fā)展空間大，而公司當(dāng)前市值普遍不大，相比其廣闊行業(yè)發(fā)展空間，市值增長(zhǎng)潛力大；

估值方面，目前科創(chuàng)100指數(shù)當(dāng)前估值已達(dá)合理水平，且成長(zhǎng)性好，處于較好配置窗口期。

有必要提及，科創(chuàng)板的投資門(mén)檻偏高，難以參與，且投資風(fēng)險(xiǎn)較高。對(duì)個(gè)人投資者而言，要求申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元(不包括融資融券融入的資金和證券)，且參與證券交易滿(mǎn)24個(gè)月(A股、B股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易均可納入，其他券商交易經(jīng)驗(yàn)也納入計(jì)算)，并通過(guò)科創(chuàng)板知識(shí)測(cè)試，且不存在不良誠(chéng)信記錄。

尋找一款適合中小投資者的產(chǎn)品就顯得至關(guān)重要。

科創(chuàng)100產(chǎn)品總市值超80億，再迎集中上新

科創(chuàng)板自2019年開(kāi)板以來(lái)，目前已有12條指數(shù)，初步建成“2+7+2+1”的指數(shù)體系，為投資者多角度投資科創(chuàng)板提供了便捷路徑。具體來(lái)看，“2”指以科創(chuàng)板50指數(shù)和科創(chuàng)100指數(shù)為代表的寬基指數(shù)；“7”是以新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、新能源、芯片、工業(yè)機(jī)械等為代表的行業(yè)主題指數(shù)；“2”指以長(zhǎng)三角、大灣區(qū)為代表的區(qū)域主題指數(shù)；“1”指以科創(chuàng)成長(zhǎng)為代表的策略指數(shù)。

截至2023年9月底，在寬基ETF方面，已推出14只產(chǎn)品，總體規(guī)模超1500億元；在行業(yè)主題ETF方面，已布局涵蓋科創(chuàng)板芯片、科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)、科創(chuàng)板新材料等產(chǎn)業(yè)共6只細(xì)分產(chǎn)品；在策略ETF方面，首批2只跟蹤科創(chuàng)板成長(zhǎng)指數(shù)的ETF已于8月底上市。

在加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的發(fā)展背景下，匯聚“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板蘊(yùn)含豐富的投資機(jī)遇，上證科創(chuàng)板100指數(shù)產(chǎn)品推出，可為投資者提供更多元的科創(chuàng)板指數(shù)投資工具，幫助投資者把握科創(chuàng)板企業(yè)成長(zhǎng)機(jī)遇。

目前，市場(chǎng)上共有7只跟蹤科創(chuàng)100的ETF獲批發(fā)行。