對于公募行業(yè)而言，盡管在我國公募基金行業(yè)高速發(fā)展的背景下，如果一只基金業(yè)績不佳，持有該基金的基民會贖回基金份額，這是符合市場發(fā)展規(guī)律的。盡管今年以來多家公募基金公司清盤數(shù)量同比上漲，但海富通基金清盤數(shù)量過多引起外界關注。

01

范庭芳旗下有基金跌超46%

今年來海富通10只基金被清盤

據(jù)筆者不完全統(tǒng)計顯示，今年來海富通總共有10只基金被清盤，其分別是海富通欣潤混合A、海富通上證周期ETF、海富通上證非周期ETF、海富通上證周期ETF聯(lián)接、海富通上證非周期ETF聯(lián)接、海富通大中華混合(QDII)、海富通惠鑫混合A、海富通富祥混合、海富通中證長三角領先ETF聯(lián)接、海富通中證長三角領先ETF。

（數(shù)據(jù)來源于 截至9月24日）

除了海富通基金頻繁清盤的問題外，筆者發(fā)現(xiàn)，近年來海富通新發(fā)行基金的數(shù)量和規(guī)模都在下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，2019年海富通基金發(fā)行8只基金，發(fā)行規(guī)模198.76億元；2020年發(fā)行了18只基金，發(fā)行規(guī)模270.87億元。

2021年發(fā)行數(shù)量少了4只降至14只基金，但發(fā)行規(guī)模卻降至142.55億元；2022年僅發(fā)行了3只，發(fā)行規(guī)模僅有15.02億元。進去2023年海富通基金無論從數(shù)量和規(guī)模更加少之又少。從新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模可以看出，近年來為何海富通基金整體管理規(guī)模一直在1500億左右徘徊的原因了。

值得關注的是，基金發(fā)行數(shù)量一般與基金經(jīng)理業(yè)績有關聯(lián)，近日筆者發(fā)現(xiàn)，海富通基金旗下經(jīng)理范庭芳業(yè)績并不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，范庭芳曾任中銀基金管理有限公司研究員。2015年12月加入海富通基金管理有限公司,歷任股票分析師、高級股票分析師、公募權益投資部基金經(jīng)理助理。

2019年8月起任海富通中小盤混合基金經(jīng)理。2020年12月起兼任海通成長價值混合基金經(jīng)理。2021年1月19日至2022年11月14日任海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金經(jīng)理。范庭芳累計任職時間4年又29天，在管基金總規(guī)模33.08億元，任職期間最佳基金回報52.70%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，范庭芳旗下有4只基金在管，但無論是長周期還是短周期，4只基金都出現(xiàn)大幅虧損。今年來4只基金全部虧損，其中有3只基金都出現(xiàn)30%的跌幅，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-36.59%、-36.82%。

近6月來有4只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-27.72%、-27.91%；近1年來也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中依然是海富通碳中和混合A/C虧損最大，其收益率-45.77%、-46.05%；即使把時間周期拉長，近2年來也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通碳中和混合A/C收益率-47.42%、-47.95%；還有海富通中小盤混合也跌超40%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通碳中和混合A成立于2021年9月24日，基金規(guī)模3.44億元。該基金經(jīng)理為范庭芳，任職天數(shù)2年又2天，任職回報-47.42%。截至9月26基金單位凈值0.5258，該基金自成立來收益率-47.42%，今年來收益率-36.59%，近3月來收益率-21.41%，近6月來收益率-27.72%，近1年來收益率-45.77%，近2年來收益率-47.42%。

盡管海富通碳中和混合A業(yè)績持續(xù)虧損，但在2023年度中報中卻表示，2023年上半年,國內(nèi)經(jīng)濟總體呈現(xiàn)復蘇態(tài)勢,其中一季度由于積壓需求釋放表現(xiàn)尤其明顯。3月后經(jīng)濟運行有所放緩,總需求的修復本身需要一個過程,經(jīng)濟仍在主動去庫存階段,價格端呈現(xiàn)下行態(tài)勢,但總體來說,上半年宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢,政策定力較足。

海外方面,美國一季度發(fā)生銀行業(yè)危機事件,美聯(lián)儲降息的預期時點一度被提前。但美國經(jīng)濟在二季度仍表現(xiàn)較強韌性,通脹讀數(shù)仍偏高,市場對美國經(jīng)濟衰退的預期不斷延后,相應利率終點的預期也后移,影響全球資產(chǎn)價格。產(chǎn)業(yè)端,上半年AI浪潮席卷全球,全球科技巨頭大量增加相關資本開支,一些AI應用逐漸涌現(xiàn),全球主要科技巨頭走出牛市行情。

面對基金經(jīng)理在半年報的侃侃而談，有基民表示，國際國內(nèi)形勢對經(jīng)濟上行都有利，為啥你管理的這個碳中和基金一年跌幅高達近45%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月25日）

也有基民表示，今天已經(jīng)去海富通app在線客服里面走了投訴流程，必須要到一個合理的解釋。這個人專業(yè)水平肯定是很差的，為什么能當上基金經(jīng)理，在惡劣點，甚至存在惡意做空的可能。也有基民表示，剛發(fā)行時候買的漲的多多好啊，也抗跌。比其它基金好！現(xiàn)在怎么這個樣子！是不是有什么貓膩！希望好好查一查！一點不像以前的作風！我還補了幾次倉，現(xiàn)在都虧了幾萬了！恨沒有早點脫手！

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月25日）

基金業(yè)績跌超4成，海富通碳中和混合A基金規(guī)模也因此下降。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通碳中和混合A剛成立之初規(guī)模8.12億元，2021年4季度和2022年1季度相繼有0.27億份和0.66億份被贖回。自2022年2季度開始出現(xiàn)1.03億份大額贖回，2022年3季度甚至出現(xiàn)3.22億份贖回，可以看出2022年3季度贖回份額最大，這也導致期末凈資產(chǎn)額僅剩4.28億元。截至2023年6月30日，海富通碳中和混合A,期末凈資產(chǎn)3.44億元，比上期減少4.01%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

除了海富通碳中和混合A外，海富通成長領航混合A業(yè)績也不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通成長領航混合A成立于2021年12月7日基金經(jīng)理范庭芳，管理時間1年又293天，任期回報-40.99%。目前基金規(guī)模1.38億元。截至9月26日該基金單位凈值0.5901。

然而，自成立來該基金收益率-40.99%，今年來該基金收益率-31.96%，同類平均收益率-9.71%；近3月來收益率-15.33%，同類平均收益率-8.63%；近6月來收益率-26.10%，同類平均收益率-11.06%；近1年來收益率-41.08%，同類平均收益率-11.31%。與同類基金相比，該基金業(yè)績相差較大。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月24日）

筆者翻看1、2季度前十大重倉股發(fā)現(xiàn)，今年1季度末前十大重倉股有陽光電源、蘇試試驗、固德威等個股，集中在新能源、國產(chǎn)替代、汽車板塊，但基金一季度凈值回撤幅度達到7.63%。進入2季度基金又對重倉股進行了較大換倉，除保留部分新能源持倉外，增加了康緣藥業(yè)、立訊精密等醫(yī)藥、電子半導體板塊個股。

然而，2、3季度醫(yī)療、新能源等板塊股價出現(xiàn)回落，海富通成長領航混合的調倉結果并不理想。數(shù)據(jù)顯示，基金二季度以來凈值回撤達到25.94%。二季度以來，該基金前十大重倉股大多出現(xiàn)回撤，其中第一大重倉股陽光電源下跌18.67%。二季度新進重倉股中，康緣藥業(yè)下跌超過四成。

并且低位減倉了新能源，加倉了高位科技股，然后新能源反彈，科技股調整，改基金繼續(xù)保持低位震蕩，節(jié)奏全錯，操作還不如我自己做股票。也有基民表示，隨著凈值回撤，投資人選擇“用腳投票”。截至6月末，范庭芳在管基金規(guī)模已下降至33.08億元，較2021年4季度末65.16億元的管理規(guī)模下滑近五成。

02

周雪軍旗下基金同質化嚴重

百億海富通改革驅動混合規(guī)模遭遇腰斬

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通基金成立于2003年4月18日，是國內(nèi)首批獲準成立的中外合資基金管理公司。據(jù)公開資料顯示，海富通基金由兩家機構持股，第一大股東為海通證券持股比例51%，第二大股東為法國巴黎資產(chǎn)管理BE控股公司持股比例49%。

值得關注的是，海富通基金自成立以來近規(guī)模增長幅達不大，2007年3季度曾沖至614.92億元，后來規(guī)模又下降了，直到2019年4季度才突破1000億元，2021年4季度規(guī)模到了1653.40億元。不過，近年來海富通基金的規(guī)模出現(xiàn)下降。截至2023年1季度末，海富通基金規(guī)模已經(jīng)降至1345.90億元，但到了2季度末基金規(guī)模又升至1649.71億元，3季度基金規(guī)模是否能突破1700億嗎？筆者會持續(xù)關注。

（數(shù)據(jù)來源于 截至9月24日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通基金債券型基金規(guī)模699.78億元，占比41.81%；貨幣型基金規(guī)模632.39億元，占比38.33%；混合型基金規(guī)模293.40億元，占比18%；股票型基金規(guī)模32.08億元。從產(chǎn)品結構上看，固定收益類產(chǎn)品占7成。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

除了權益類產(chǎn)品占比過低的問題外，范庭芳旗下還有一只基金產(chǎn)品業(yè)績不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通成長價值混合A成立于2020年12月17日規(guī)模14.52億元。基金經(jīng)理是黃峰和范庭芳，其任職的2年又283天，任職回報-37.72%。

截至9月26日該基金單位凈值0.6210，自成立來也是一直處于虧損的窘境，自成立來收益率-37.90%，今年來收益率-10.90%，近3月來收益率-11.89%，自6月來收益率-9.09%，近1年來收益率-22.80%，近2年來收益率-29.58%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

有基民表示，最早認購的親們，基金下跌了接近40%，再加上手續(xù)費管理費和銀行存款利息，損失慘重啊。也有基民表示，陽光電源、科沃斯，這就是金牛基金經(jīng)理選的票嗎？這比一般散戶水平還差！基金業(yè)績虧損，基金規(guī)模出現(xiàn)下降，該基金成立之初有32.58億元。

但自2021年1季度開始出現(xiàn)1.82億份的贖回后，后面各季度都出現(xiàn)大幅贖回。其中，2021年2季度出現(xiàn)1.56億份，2021年3季度贖回份額最大4.49億份，基民各季度的贖回，最終該基金規(guī)模出現(xiàn)腰斬。截至2023年6月30日，海富通成長價值混合A,期末凈資產(chǎn)14.54億元，比上期減少0.51%。

除了范庭芳業(yè)績基金規(guī)模出現(xiàn)腰斬外，筆者發(fā)現(xiàn)，海富通旗下基金經(jīng)理周雪軍的業(yè)績更不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，周雪軍歷任北京金融街控股股份有限公司職員、天治基金管理有限公司研究員,2012年6月至2015年2月任天治財富增長混合基金經(jīng)理,2014年1月至2015年2月兼任天治趨勢精選混合基金經(jīng)理。

2015年2月加入海富通基金管理有限公司,歷任公募權益投資部總經(jīng)理,現(xiàn)任公募權益投資部總監(jiān)。2015年6月起任海富通收益增長混合基金經(jīng)理。2016年4月起兼任海富通改革驅動混合基金經(jīng)理。2018年11月-2019年11月25日兼任海富通中小盤混合基金經(jīng)理。2018年12月至2022年8月16日兼任海富通滬港深混合基金經(jīng)理。2021年1月起兼任海富通均衡甄選混合基金經(jīng)理。

2021年2月起兼任海富通惠睿精選混合基金經(jīng)理。2021年10月13日擔任海富通惠增多策略一年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年8月9日擔任海富通添鑫收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理。曾任海富通滬港深靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，周雪軍累計任職時間10年又342天，目前管理基金規(guī)模120.82億元，任職期間回報184.77%。今年來周雪軍旗下有6只基金，其中海富通惠增一年定開混合A/C虧損最大，其收益率-11.30%、-11.58%；近6月來也有6只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通均衡甄選混合A/C虧損最大，其收益率-10.99%、-11.35%。海富通惠增一年定開混合A/C收益率分別為-10.79%、-10.99%。

近1年來也有6只基金出現(xiàn)虧損，其中海富通惠增一年定開混合A/C虧損最大，其收益率-19.52%、-19.86%；近2年來也有6只基金出現(xiàn)虧損，其中還是海富通惠增一年定開混合A/C虧損最大，其收益率-30.84%、-31.41%；海富通改革驅動混合基金收益率-24.26%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通惠增一年定開混合A成立于2020年9月17日，現(xiàn)在基金規(guī)模0.51億元。截至9月26日基金單位凈值0.7988，該基金自成立來收益率-20.12%，今年來收益率-11.30%，同類平均收益率-6.13%；近3月來收益率-9.43%，同類平均收益率-6.90%；近6月來收益率-10.79%，同類平均收益率-8.41%；近1年來收益率-19.52%，同類平均收益率-8.17%；近2年來收益率-30.83%，同類平均收益率-19.07%；近3年來受益率-20.13%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通惠增一年定開混合A成立之初由李志單獨管理，任職1年又25天，任職回報15.09%。2021年10月13日-2022年6月16日又換成李志和周雪軍共同管理，任職246天，任職回報-8.74%；2022年6月20日至今又變成周雪軍和宮衍海共同管理，任職1年又96天，任職回報卻是-24.82%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月24日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通惠增一年定開混合A成立之初換手率并不高，但到了2022年換手率出現(xiàn)升高趨勢，2022年4季度高達746.44%，到了2023年2季度該基金的換手率高達1284.69%。如此高的換手率，其目的又是意欲何為？

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

基金業(yè)績虧損，基金規(guī)模也出現(xiàn)大幅下降。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立之初有10億元，但2021年3季度被贖回了9.87億份（這個季度到底發(fā)生了？為何會有巨額贖回？），2022年4季度又被贖回1.29億份。截至2023年6月30日，海富通惠增一年定開混合A,期末凈資產(chǎn)0.51億元，比上期減少1.99%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

對于上文的疑問，筆者從持有人變動詳情表看出，自基金成立來，該基金都是機構在持有基金份額。那2021年2季度還有10億份，到了2021年4季度就只有1.61億份。而各季度中個人的持有比例都是很低，幾乎可以忽略不計。如果接下來該基金依然沒有個人投資者申購，該基金或許面臨清盤的可能。截至2023年6月30日，海富通惠增一年定開混合A 的基金機構持有0.57億份，占總份額的99.97%，個人投資者持有0.00億份，占總份額的0.03%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通改革驅動混合成立于2016年4月28日，截至9月26日基金單位凈值2.0157，基金規(guī)模69.16億元。基金經(jīng)理周雪軍任職7年又152天，任職回報184.77%。盡管自成立來該基金收益率很高，但近年來業(yè)績出現(xiàn)下降，今年來收益率-8.72%，近3月來收益率-5.13%，近6月來收益率-10.89%，近1年來收益率-14.79%，近2年來收益率-24.26%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

筆者在翻看海富通改革驅動混合2季報發(fā)現(xiàn)，在前十大重倉股中，各季度都持有鴻路鋼構。2020年2季度該基金持有鴻路鋼構81.33萬股，2020年4季度持有260.11萬股；2021年1季度持有445.23萬股，2021年2季度持有535.03萬股，2021年3季度持有608.80萬股，2021年4季度持有808.12萬股。

（鴻路鋼構行情圖）

海富通改革驅動混合基金在2022年1季度仍持有鴻路鋼構821.33萬股，2022年2季度持有1,029.26萬股，2022年3季度持有1,141.88萬股，2022年4季度持有1,141.88萬股。不過，2023年1季度減持至1,025.14萬股，2023年2季度877.98萬股。

近期筆者發(fā)現(xiàn)，9月15日數(shù)據(jù)顯示，鴻路鋼構前十大流通股東名單中，周雪軍的海富通改革驅動混合現(xiàn)身，比二季度末減少39.03萬股。然而，鴻路鋼構股票價格從2021年1月21日-2023年9月25日價格跌幅39.08%。2022年8月24日該股票價格創(chuàng)出每股23.61元低位，而該基金卻于2022年3季度增持至1,141.88萬股。2023年鴻路鋼構逐步見底時，卻又減倉了。如此操作的確令人生疑。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至6月30日，海富通改革驅動混合基金僅剩31.66億份，期末凈資產(chǎn)69.16億元，其中機構的比例在下降。截至2季度，海富通改革驅動混合的基金機構持有25.23億份，占總份額的79.67%，個人投資者持有6.44億份，占總份額的20.33%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

有基民表示，買了以后就沒掙過錢，我都懶得看了，在我的賬戶里安靜的躺了兩年多了，什么時候給我一點信心？也有基民表示，大盤漲也跌，大盤跌跌得更多，完全沒有收益，虧了廣大投資者的錢經(jīng)理還躺著收錢，建議基金經(jīng)理的收入和業(yè)績掛鉤。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，海富通改革驅動混合基金成立之初僅有2.64億元，2017年3季度基金規(guī)模達到17.75億元，后來后出現(xiàn)下降。到了2021年4季度又達到了175.25億元，進入2022年基金規(guī)模又出現(xiàn)下降。截至2023年6月30日，海富通改革驅動混合,期末凈資產(chǎn)69.16億元，比上期減少21.20%。相比較于2021年4季度下降了106億元。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月26日）

值得關注的是，筆者發(fā)現(xiàn)，海富通收益增長混合、海富通改革驅動混合、海富通均衡甄選混合A、海富通添鑫收益?zhèn)疉、海富通惠睿精選混合A，這5只基金持有鴻路鋼構、山煤國際、愷英網(wǎng)絡、華發(fā)股份、中興通訊、勝宏科技、美的集團、寧德時代，上述5只基金總共有8只股票是一致的，這種同質化持股也造成了該基金經(jīng)理整體業(yè)績下降。