摩根基金規(guī)模下降475.45億元，投資總監(jiān)杜猛旗下產(chǎn)品跌超30%

近期筆者發(fā)現(xiàn)，摩根基金管理(中國(guó))有限公司旗下基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)也不理想。

旗下的主動(dòng)管理權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)杜猛有基金跌超36%，楊景喻旗下產(chǎn)品也深陷虧損泥潭，摩根核心精選股票A 近2年來(lái)甚至跌超60%。

01

毛時(shí)超旗下基金成立9個(gè)月虧損20%

2022年新基發(fā)行規(guī)模降至84.75億元

對(duì)于基金公司而言，其產(chǎn)品業(yè)績(jī)的好壞直接影響著基金公司的口碑，基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)優(yōu)異在為基民增加收益的同時(shí)，也是基金公司在業(yè)界內(nèi)長(zhǎng)期立足的保障。

在實(shí)現(xiàn)外資全資控股后，摩根基金能否在借助國(guó)際化優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，是否能夠?yàn)橥顿Y者取得良好的投資回報(bào)呢？

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

值得關(guān)注的是，近期摩根基金兩名基金經(jīng)理在發(fā)行多只基金，一只基金是雷楊娟發(fā)行的基金-摩根瑞錦純債債券A/C基金，該基金屬于債券型-長(zhǎng)債類(lèi)基金，由雷楊娟單獨(dú)管理，集中認(rèn)購(gòu)期9月25日-12月22日；還有2只基金是毛時(shí)超旗下的基金已經(jīng)于9月20日完成募集。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，摩根基金近年來(lái)新發(fā)行基金并不多，發(fā)行規(guī)模也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2019年僅發(fā)行7只基金，發(fā)行規(guī)模僅21.36億元。2020年發(fā)行了9只基金，發(fā)行規(guī)模177.70億元；2021年發(fā)行了11只基金，但發(fā)行規(guī)模猛增至295.15億元；2022年發(fā)行了9只基金，但基金規(guī)模又猛降至84.75億元；2023年僅剩一個(gè)季度，目前發(fā)行了7只基金，發(fā)行規(guī)模9.90億元。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，毛時(shí)超于2016年7月加入平安基金管理有限公司,曾任衍生品投資中心衍生品研究員、平安量化精選混合型發(fā)起式證券投資基金、平安中證滬港深高股息精選指數(shù)型證券投資基金、平安鑫享混合型證券投資基金、平安深證300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金、平安股息精選滬港深股票型證券投資基金、平安量化先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理助理。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，毛時(shí)超累計(jì)任職時(shí)間2年又284天，目前基金規(guī)模2.83億元，任職期間最佳基金回報(bào)55.56%。毛時(shí)超旗下有6只基金產(chǎn)品，目前，今年來(lái)有3只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的是摩根中證碳中和60ETF基金，其收益率-20.03%；摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF基金收益率-13.11%。

近3月來(lái)有2只基金出現(xiàn)虧損，其虧損最大的是摩根中證碳中和60ETF基金，其收益率-10.09%；近6月來(lái)也有3只基金出現(xiàn)虧損，其中摩根中證碳中和60ETF基金收益率-15.08%；摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF收益率-13.72%。近1年來(lái)摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF收益率-1.71%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)，摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF基金成立于2022年5月19日，該基金屬于指數(shù)型基金，基金規(guī)模2.03億元。截至9月22日基金單位凈值0.8753，該基金自成立來(lái)收益率-12.47%，今年來(lái)收益率-13.11%，近1月來(lái)收益率4.73%，近6月來(lái)收益率-13.72%，近1年來(lái)收益率-1.71%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF該基金成立之初由胡迪單獨(dú)管理，任期回報(bào)4.41%；2022年6月8日-至今，由胡迪和毛時(shí)超共同管理，任職天數(shù)1年又106天，任期回報(bào)-17.14%。從回撤率上看，該基金在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為14.3701%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為27.5344%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF基金的換手率并不高，前十大重倉(cāng)股換股的頻率并不高，而且恒瑞醫(yī)療連續(xù)4個(gè)季度持倉(cāng)占比在10%以上。截至2023年6月30日，摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF,期末凈資產(chǎn)2.03億元，比上期減少3.19%。值得關(guān)注的是，截至2023年6月30日，摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF的基金機(jī)構(gòu)持有2.11億份，占總份額的91.64%，個(gè)人投資者持有0.19億份，占總份額的8.36%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根中證碳中和60ETF基金成立于2022年12月29日，基金規(guī)模0.45億元，該基金由毛時(shí)超單獨(dú)管理。截至9月22日該基金單位凈值0.8000，該基金自成立來(lái)9個(gè)多月時(shí)間虧損20%，今年來(lái)收益率-20.02%，近1月來(lái)收益率-4.57%，近3月來(lái)收益率-10.09%，近6月來(lái)收益率-15.08%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于東方財(cái)富 截至9月22日）

據(jù)該基金的今年1、2季度前十大持倉(cāng)顯示，自1季度起先后持有1.18萬(wàn)股和1.97萬(wàn)股的寧德時(shí)代，占比10.05%。隆基綠能7.87萬(wàn)股和8.25萬(wàn)股，分別占比7.18%、5.27%。不過(guò)，自今年一季度以來(lái)至今，寧德時(shí)代股價(jià)持續(xù)下跌，2023年1月3日-9月22日寧德時(shí)代跌幅46.39%。同一時(shí)間隆基綠能跌幅38.59%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根中證碳中和60ETF基金成立之初有3.47億元，但到了今年1季度末，該基金被贖回了3.13億元，期末凈資產(chǎn)僅剩0.44億元，凈資產(chǎn)變動(dòng)率-87.24%。截至2023年6月30日，摩根中證碳中和60ETF的基金機(jī)構(gòu)持有0.28億份，占總份額的56.48%，個(gè)人投資者持有0.22億份，占總份額的43.52%。從數(shù)據(jù)上看，個(gè)人投資者份額出現(xiàn)下降。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根滬深300指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A成立于2022年12月28日，9月22日該基金單位凈值0.9248，基金經(jīng)理毛時(shí)超任職269天，任職回報(bào)7.52%，基金規(guī)模0.15億元。該基金成立僅269天便出現(xiàn)虧損，自成立來(lái)收益率-7.52%，今年來(lái)收益率-7.50%，近3月來(lái)收益率-2.61%，近6月來(lái)收益率-6.48%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

截至2023年6月30日，摩根滬深300指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A,期末凈資產(chǎn)0.15億元，比上期減少2.65%。從持有人變動(dòng)詳情表看出，截至2023年6月30日，摩根滬深300指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A的基金機(jī)構(gòu)持有0.15億份，占總份額的97.87%，個(gè)人投資者持有0.00億份，占總份額的2.13%。可以看出該基金9成以上是機(jī)構(gòu)持有份額，一旦機(jī)構(gòu)退出，該基金可能難逃清盤(pán)的命運(yùn)。

02

摩根基金6個(gè)季度下降了475.45億元

投資總監(jiān)杜猛旗下有2只基金跌超30%

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，2004年5月12日，摩根資產(chǎn)管理和上海信托共同組建‘上投摩根基金’，成為行業(yè)領(lǐng)先的中外合資公募基金公司。2023年，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，摩根資產(chǎn)管理完成了對(duì)上投摩根基金的全資控股。總經(jīng)理為王瓊慧。

近日，摩根基金管理（中國(guó)）有限公司發(fā)布關(guān)于高級(jí)管理人員變更的公告，新任劉非為公司副總經(jīng)理，任職日期2023年9月15 日。劉非，曾任易方達(dá)基金董事總經(jīng)理、渠道與營(yíng)銷(xiāo)管理總部總經(jīng)理，招商基金首席市場(chǎng)官兼渠道業(yè)務(wù)總部部門(mén)負(fù)責(zé)人。

然而，摩根基金的管理規(guī)模波動(dòng)較大，自2004年成立以來(lái)，摩根基金管理規(guī)模一直在2000億以下位置徘徊，2014年4季度基金規(guī)模突破1000億元，此后規(guī)模穩(wěn)步上升，2021年1季度創(chuàng)出1897.73億元后出現(xiàn)下降，2021年4季度降至1862.36億元。2023年2季度曾降至1386.91億元，相較于2021年4季度的1862.36億元下降了475.45億元。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，摩根基金貨幣型基金規(guī)模652.35億元，占比47.04%；債券型基金規(guī)模216.67億元，占比15.62%；混合型基金規(guī)模357.77億元，占比25.80%；股票型基金規(guī)模93.88億元，占比6.77%；QDII基金規(guī)模58.30億元。 從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面看，固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)占比6成，權(quán)益類(lèi)僅占3成。

然而，考察一家基金公司賺錢(qián)能力的關(guān)鍵指標(biāo)之一還是主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)，而主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品中，頭部基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)表現(xiàn)又決定著該公司當(dāng)下和未來(lái)對(duì)投資人的吸引力及潛在規(guī)模。從這個(gè)維度看的話，摩根基金旗下一些基金的業(yè)績(jī)并不理想，副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)杜猛有基金跌超36%，還有摩根核心精選股票A 近2年來(lái)跌超60%。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，杜猛先后任職于天同證券、中原證券、國(guó)信證券和中銀國(guó)際證券,任研究員。2007年10月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后擔(dān)任行業(yè)專(zhuān)家、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、總經(jīng)理助理/國(guó)內(nèi)權(quán)益投資一部總監(jiān)兼資深基金經(jīng)理,現(xiàn)擔(dān)任副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

值得關(guān)注的是，杜猛累計(jì)任職時(shí)間12年又75天，現(xiàn)在管理基金規(guī)模138.52億元，任職期間最佳基金回報(bào)356.91%，從任職期間的回報(bào)看，杜經(jīng)理的業(yè)績(jī)很優(yōu)異。然而，從近年來(lái)的業(yè)績(jī)來(lái)看，杜猛在管基金有4只基金全部出現(xiàn)虧損，而且虧損幅度很大，近2年來(lái)有3只基金出現(xiàn)40%虧損。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，近3月來(lái)杜猛旗下4只基金全部出現(xiàn)虧損，其中摩根新興動(dòng)力混合A/C虧損最大，其收益率-21.02%、-21.11%；近6月來(lái)也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中摩根新興動(dòng)力混合A/C虧損最大，其收益率-10.72%、-10.94%；近1年來(lái)也有4只基金出現(xiàn)虧損，其中還是摩根新興動(dòng)力混合A/C虧損最大，其收益率-23.87%、-24.25%。近2年來(lái)有3只基金出現(xiàn)虧損，其中摩根遠(yuǎn)見(jiàn)兩年持有期混合基金虧損最大，其收益率-43.78%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根新興動(dòng)力混合A基金成立于2011年7月13日，截至9月22日該基金單位凈值4.5691，該基金一直由杜猛單獨(dú)管理，管理該基金長(zhǎng)達(dá)12年又75天，任期回報(bào)356.91%，整體業(yè)績(jī)的確很棒。但對(duì)于基民來(lái)講，由于買(mǎi)入的時(shí)間點(diǎn)不同，如果是近2年來(lái)買(mǎi)入該基金，其收益就很被動(dòng)。

今年來(lái)該基金收益率-10.70%，同類(lèi)平均收益率-9.34%；近1月來(lái)收益率-6.17%，同類(lèi)平均收益率-1.154；近3月來(lái)收益率-21.02%，同類(lèi)平均收益率-8.25%；近6月來(lái)收益率-10.72%，同類(lèi)平均收益率-10.25%；近1年來(lái)收益率-23.87%，同類(lèi)平均收益率-12.03%;近2年來(lái)收益率-41.85%，同類(lèi)平均收益率-27.63%;近3年來(lái)收益率-7.55%，同類(lèi)平均收益率-11.46%;近5年來(lái)收益率107.12%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

有基民表示，基金貼吧里一大堆托，算是開(kāi)眼了，實(shí)力不行水軍來(lái)湊。基金經(jīng)理一味追高接盤(pán)，把基民的錢(qián)當(dāng)水花。也有基民表示，一般跌到一跌地步就會(huì)漲一波，像現(xiàn)在這樣的不知道是不是黃金坑？重倉(cāng)百分之十幾，才上漲4點(diǎn)幾，各位大佬們這中間有貓膩嗎？

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根遠(yuǎn)見(jiàn)兩年持有期混合基金成立于2021年1月11日，截至9月22日基金單位凈值0.6671。該基金的經(jīng)理為杜猛，任職的2年又255天，任職回報(bào)-33.29%。基金類(lèi)型混合型-偏股基金。截至2季度末基金規(guī)模45.67億元。

然而，與杜猛旗下成立時(shí)間長(zhǎng)的基金有所區(qū)別，該基金自成立來(lái)收益率-33.29%。也就是說(shuō)基金成立的2年又253天一直在虧損，今年來(lái)收益率-10.18%，近3月來(lái)收益率-18.95%，近6月來(lái)收益率-9.52%，近1年來(lái)收益率-21.97%，近2年來(lái)收益率-43.78%。

在回撤率方面，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為18.6497%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為25.9225%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為-，小于同類(lèi)平均；最大回撤為48.6236%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于同花順 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，2021年2季度持有億緯鋰能345.59萬(wàn)股，2021年3季度持有該股377.04萬(wàn)股，2021年4季度持有該股393.37萬(wàn)股。2022年1季度持有該股366.70萬(wàn)股，2022年2季度持有該股366.70萬(wàn)股，2022年3季度持有該股366.70萬(wàn)股，2022年4季度持有該股366.70萬(wàn)股。2023年1季度減持該股293.43萬(wàn)股，2023年2季度又大幅增持該股至355.77萬(wàn)股。然而，從2021年4月1日至2023年9月22日億緯鋰能股票價(jià)格下跌幅度39.25%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至2023年6月30日，摩根遠(yuǎn)見(jiàn)兩年持有期混合,期末凈資產(chǎn)45.67億元，比上期增加2.45%。有基民表示，杜猛，菅理這個(gè)基金凈值暴跌了20多億元，看你老杜拼老命還基民一個(gè)清白啊！也有基民表示，這個(gè)基金發(fā)行快三年了，還虧三十多點(diǎn)。甚至還有基民表示，你這擇時(shí)選股能力，確實(shí)很強(qiáng)，如果能做空，我感覺(jué)和你反著來(lái)，我能大賺。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，摩根沃享遠(yuǎn)見(jiàn)一年持有期混合A成立于2022年1月25日，截至2季度末基金規(guī)模10.91億元。截至9月22日基金單位凈值0.6859。該基金自成立來(lái)收益率-31.41%，今年來(lái)收益率-10.85%，近3月來(lái)收益率-19.08%，近6月來(lái)收益率-9.88%，近1年來(lái)收益率-22.40%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月21日）

基金業(yè)績(jī)虧損，基金規(guī)模也會(huì)下降。摩根沃享遠(yuǎn)見(jiàn)一年持有期混合A成立之初規(guī)模有15.46億元，但自今年1季度開(kāi)始，基金被大額贖回1.89億份，期末凈資產(chǎn)僅剩10.83億元。到了2023年6月30日，摩根沃享遠(yuǎn)見(jiàn)一年持有期混合A,期末凈資產(chǎn)10.91億元，比上期增加0.74%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月22日）

有基民表示，今天看到徐文明老師的號(hào)，說(shuō)他也清倉(cāng)這個(gè)基金了，虧損30%，我來(lái)看了這個(gè)基金的持倉(cāng)，那個(gè)中際旭創(chuàng)的持有情況來(lái)看，真的是高位加倉(cāng)，一把虧光的操作啊，跟散戶的買(mǎi)賣(mài)風(fēng)格一樣，真不拿基民的錢(qián)當(dāng)自己的錢(qián)。也有基民跟帖表示，這個(gè)基金經(jīng)理的水平實(shí)在不敢恭維，把股市鼻祖都虧的沒(méi)脾氣割肉。看他最新持倉(cāng)股來(lái)看又高位去接盤(pán)了CPO，接下來(lái)怎么走大家應(yīng)該心理明白了吧。