活久見，華寶基金旗下養老基金虧掉20%，基民：這是“奪命”基金！

據了解，2022年華寶基金旗下主動權益類產品凈值平均回撤約18.62%，近半數產品跌超20%，回撤最大的華寶科技先鋒混合A凈值近乎腰斬。在寫華寶基金過程中筆者發現，華寶基金經理的管理規模普遍較小，業績也是有好有壞。業績差的是真差，例如陳龍旗下基金業績虧損較大，而且胡潔旗下200億基金也跌超50%。

01

張放旗下有6只低于5000萬

張放旗下基金凈資產變動率-88.29%

在說業績前，我們先回顧一下華寶基金的管理層，相較于其他基金公司，華寶基金的管理較為穩定，并且有其自己的特點。2022年7月2日，華寶基金前任董事長朱永紅因工作安排離任，黃孔威接任董事長一職。據悉，黃孔威曾任職于寶鋼集團計財部和資產經營部、寶武集團下屬公司，曾兼任中國太保非執行董事、興業銀行監事、興業銀行董事、長江養老保險董事等，現任華寶基金黨委書記。

2022年10月15日，華寶基金公告，公司副總經理向輝出任總經理一職。從就職履歷來看，向輝是華寶基金的元老人物，向輝曾在武漢長江金融審計事務所任副所長、在長盛基金市場部任職；2002年，向輝加入華寶基金，參與公司的籌建工作，先后擔任公司清算登記部總經理、營運副總監、營運總監，公司副總經理等職務。

筆者發現，近期華寶基金正在發行一只產品-華寶中證信息技術應用創新產業ETF，該基金由張放單獨管理，集中認購期9月4日-9月20日，該基金屬于指數型產品。據同花順顯示，2020年發行10只基金能募集到227.94億元，2021年發行35只基金僅募集264.27億元，2022年發行了12只基金僅募集110.15億元，華寶基金近年來基金募集能力在下降。那張放的募集能力會好嗎？

我們通過數據先回顧一下張放以往的成績，據天天基金網顯示，張放曾在海通期貨股份有限公司、長江證券股份有限公司從事分析研究工作。2014年9月加入華寶基金管理有限公司,先后擔任投資經理、基金經理助理等職務。2021年1月起任華寶基金旗下產品基金經理至今累計任職時間2年又225天，任職期間最佳基金回報-4.49%，目前在管基金規模5.18億元。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

據天天基金網顯示，張放目前在管有8只基金，其業績有好有壞。近3月來有6只基金出現虧損，其中華寶大數據ETF虧損最大，其收益率-15.16%；近6月來有7只基金出現虧損，其中華寶中證綠色能源ETF虧損最大，其收益率-20.46%；近1年來4只基金出現虧損，其中華寶MSCI中國A股國際通（LOF）A/C虧損最大，其收益率分別-7.36%、-7.53%。近2年來有4只基金出現虧損，其中華寶MSCI中國A股國際通（LOF）A/C虧損最大，其收益率分別-21.86%、-22.23%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

據天天基金網顯示，華寶中證養老產業ETF成立于2021年9月8日，基金經理為張放任職2年又2天，任職回報-21.34%。截至9月8日，基金單位凈值0.7866，截至今年2季度末基金規模0.69億元。筆者發現，該基金業績不理想，自成立來至今收益率-21.34%，今年來收益率-7.63%，近6月來收益率-10.44%，近1年來收益率-2.80%，近2年來收益率-21.34%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

業績一直在虧損，有基民表示，翻看以前記錄，介紹此養老基金是多么安逸多么好，養老無憂，這哪里是養老這，得虧在2022年初的時候沒有買，否則現在已經氣死了，對于信息真真需要甄別。也有基民表示，靠這個養老，估計老了粥都喝不起。甚至有基民表示，看有沒有機會回點本吧，這個真不不太行，持倉這么分散，可這幾天跌時還能跌這么多，反彈時還彈不回來，可見養老概念選的股怎么樣了。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

據天天基金網顯示，華寶中證養老產業ETF成立之初規模有3.2億元，但2021年4季度卻出現0.93億份的贖回，這一下子2021年4季度期貨凈資產額就降至0.68億元，凈資產變動率達-78.81%。自2022年1季度開始，每個季度都有贖回的份額，基金規模也持續下降。截至2023年6月30日，華寶中證養老產業ETF,期末凈資產0.69億元，比上期減少5.32%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

除了華寶中證養老產業ETF外，華寶中證綠色能源ETF的業績也很差。據天天基金網顯示，華寶中證綠色能源ETF成立于2022年12月16日，基金經理為張放任職269天任職回報-20.51%。截至9月8日基金單位凈值0.7932。截至今年2季度末基金規模0.40億元。然而，自基金成立來業績并不好，自成立來收益率-20.51%，今年來收益率-20.17%，近1月來收益率-12.68%，近3月來收益率-8.79%，近6月來收益率-20.46%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

在基金規模變化上，華寶中證綠色能源ETF外與上只基金類似，該基金成立之初規模4.32億元，但2023年1季度出現4.05一份大額贖回，這導致該基金凈資產額僅剩0.51億元，凈資產變動率-88.29%。截至2023年6月30日，華寶中證綠色能源ETF,期末凈資產0.40億元，比上期減少21.32%。

筆者發現，華寶MSCI中國A股國際通(LOF)A成立于2019年8月21日，截至9月8日基金單位凈值1.1860，該基金由胡潔和張放共同管理，基金規模0.31億元。該基金自成立來收益率18.60%，今年來收益率-4.35%，近6月來收益率-7.37%，近1年來收益率-7.33%,近1年來收益率-21.88%，近3年來收益率-10.61%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

據天天基金網顯示，華寶MSCI中國A股國際通(LOF)A成立之初時由胡潔單獨管理，單獨管理的121天期間，任職回報5.31%；2019年12月21日-2020年5月4日，又變為胡潔和陳建華共同管理，任職天數135天，任職回報僅2.4%；2020年5月5日-2021年3月7日又變成胡潔單獨管理，任職天數306天，任職回報38.10%，這306天終于有回報了。但2021年3月8日至今又變成胡潔與張放共同管理，任職天數2年又185天，但任職回報卻是-20.37%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

在寫作的同時，筆者發現，張放旗下基金的規模都很小，只有華寶中證智能制造ETF基金有2.44億元，以及華寶中證養老產業ETF有0.69億元，其他6只基金規模都低于5000萬以下，或許不久的將來就會走清盤程序。類似于華寶國證治理指數A/C基金規模分別僅剩0.09億元、0.01億元。據天天基金網顯示，目前張放在管基金總共8只，但基金規模低于5000萬的基金有6只基金。

02

胡潔旗下基金自成立來跌超55%

726億基金經理胡潔一拖16引關注

作為一家老牌基金公司，華寶基金成立于2003年2月份。從目前股東構成看，華寶信托有限責任公司是第一大股東，持股51%，美國華平投資集團、江蘇省鐵路集團分別持股29%、20%。自成立以來，華寶基金的規模增幅并不大，一直到了2015年2季度才突破1000億元。

在突破1000億后華寶基金規模持續上升，到了2020年4季度基金規模突破3000億元，2021年3季度甚至3829.98億元，進入2022年3季度基金規模曾升至3815.42億元，但此后的兩個季度就出現下降。2023年華寶基金規模一直在3400億左右上下波動，2023年2季度華寶基金規模為3482.39億元，較2022年3季度下降了333.03億元。

據公開數據顯示，從華寶基金的產品結構上看，其產品結構并不均衡，占比最大還是貨幣型基金規模為1969.14億元，占比56.55%；債券型基金規模為406.01億元，占比11.66%；混合型基金規模為223.78億元，占比6.43%；股票型基金規模為817.44億元，占比23.47%。從產品結構上看，權益類產品僅占比三成。

作為公募基金評判標準之一，主動權益產品業績一直是基民關注的焦點。然而，筆者發現，華寶基金旗下的指數類基金業績并不好，特別是胡潔旗下基金產品業績。據天天基金網顯示，胡潔2006年6月加入華寶基金管理有限公司,先后在交易部、產品開發部和量化投資部工作,現任指數投資總監、指數研發投資部總經理。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

自2012年10月開始擔任基金經理以來，胡潔累計任職10年又330天，目前管理基金規模726.67億元，任職期間最佳基金回報93.57%。目前，胡潔旗下管理著16只基金產品。然而，近年來胡潔女士旗下基金產品業績并不理想，近6月來有10只基金出現虧損，其中虧損最大的是華寶醫療ETF聯接A/C，其收益率分別-18.58%、-18.66%。

近1年來有10只基金出現虧損，其中華寶中證醫療ETF虧損最大，其收益率-19.65%。近2年來有13只基金出現虧損，其中華寶中證醫療ETF虧損最大，其收益率-43.18%。華寶醫療ETF聯接A/C也出現大幅虧損，其收益率分別為-41.29%、-41.52%。

對于指數類基金產品，現在市場上有種說法，被動指數基金采用的是被動復制策略，也就是說，這類產品的基金經理要做的工作是根據所跟蹤指數的成分結構進行復制化投資，期間不需要他們對市場的機會和風險做研究、預判與調倉應對，他們只需要做好復制化投資以使產品凈值走勢與所跟蹤指數市場走勢高度近似就可以了。

可以說，基金經理管理10只或者20只被動指基，其實并沒有什么區別。因此，在選擇被動指數基金時可以把關注重點放在基金所跟蹤指數的特點和跟蹤誤差等細節上就可以。然而，筆者認為，基民投資基金的目的就是希望能借助基金經理的專業理財能力賺點錢。

如果基金經理只是對各類指數進行復制化投資，而不進行合理合規的風控任其產品大幅虧損，作為基民還有必要購買這些產品嗎？還不如拿錢去存銀行呢。筆者發現，十年老將胡潔女士的旗下有些基金業績并不理想，有些基金跌超50%。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

據天天基金網顯示，華寶中證醫療ETF基金是胡潔旗下規模最大的基金，截至今年2季度末，該基金規模226.83億元，該成立于2019年5月20日。截至9月11日基金單位凈值0.4037，該基金自成立來收益率21.09%，但近年來業績一般，今年來收益率-20.63%，近6月來收益率-19.45%，近1年來收益率-19.65%，近2年來收益率-43.18%，近3年來收益率-40.44%。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

筆者從基金經理變動一覽表看出，華寶中證醫療ETF基金成立之初，也是由胡潔單獨管理，2019年5月20日-2019年12月20日任職天數214天，任職回報25.29%；但到了2019年12月21日-2020年5月4日又變成胡潔和豐晨成共同管理，任職天數135天，任職回報26.01%；2020年5月5日至今由胡潔單獨管理，任職天數3年又129天，任職回報-24.92%。

（數據來源于天天基金網 截至9月8日）

盡管基金產品業績一直在虧損，但筆者發現，該基金的持有人結構自2021年2季度開始出現變化，2021年2季度不僅內部持有比例出現大增，其比例突增55.35%；而且機構持有比例也出現大增，比例增至60.74%。而同一時期個人持有比例卻僅有39.26%。

值得關注的是，自2021年2季度開始，華寶中證醫療ETF基金的規模也出現大幅增加，總份額從60.73億份增至2023年2季度的538.04億份。近年來基金業績一直在虧損，但期末凈資產卻從2021年2季度的57億元增至2023年2季度226.83億元，這種情況也是少有。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

除了華寶中證醫療ETF基金，筆者還發現，華寶醫療ETF聯接A業績也不理想，該基金成立于2015年5月21日，截至9月11日基金單位凈值0.6941，今年2季度末基金規模37.85億元。值得關注的是，該基金自成立來收益率-55.81%，今年來收益率-19.73%，近6月來收益率-18.58%，近1年來收益率-18.71%，近2年來收益率-41.29%，近3年來收益率-39.29%，近5年來收益率24.26%。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

基金業績虧損，有基民表示，華寶醫療從三年前的1.45一直跌到現在的0.68，還要跌嗎？這醫療到底是怎么了？什么時候才能回升？還有沒有希望回升？也有基民表示，沒有最低，只有更低，醫療賽道已經成了很拉胯的賽道了。這個周期不知道到底有多長？

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

除了醫療類基金產品，筆者發現華寶雙創龍頭ETF基金業績也不好。據天天基金網顯示，華寶雙創龍頭ETF成立于2021年6月29日，現有基金規模9.63億元，截至9月11日基金單位凈值0.5319。該基金由胡潔單獨管理，任職2年又72天，任職回報-47.12%。華寶雙創龍頭ETF基金自成立來收益率-46.81%，今年來收益率-12.52%，近6月來收益率-13.05%，近1年來收益率-16.93%，近2年來受益率-37.80%。

值得關注的是，今年4月剛成立的基金，其業績表現也并不好。華寶中證滬港深新消費指數A成立于2023年4月11日，但成立至今已經出現虧損。截至9月11日，基金凈值0.8928，近1月：-5.59%，近3月：-8.94%，成立來：-10.72%

截至2季度末基金規模 0.27億元。

（數據來源于天天基金網 截至9月11日）

有基民表示，新基金表現這樣，不太合適??！也有基民表示，新基金一個多月虧10%，兩位同志，選股不能一條道走到黑。據天天基金網顯示，該基金成立之初規模1.15億元，但到了二季度末，華寶中證滬港深新消費指數A,期末凈資產降至0.27億元，凈資產變動率-76.83%。有基民表示疑問，胡潔旗下基金規模如此大幅下降，到底是什么原因導致的？