鑫元清潔能源一季度排名接近同類“墊底”，職業(yè)履歷引投質(zhì)疑原创

很多次新基金也在這樣缺乏主線的行情中迷失了，比如2022年1月份成立的鑫元清潔能源，這只基金的A類份額最新凈值已經(jīng)不到0.90元，今年至今在同類基金中的排名是倒數(shù)的第七位。

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風(fēng)控結(jié)算專員擔(dān)任基金經(jīng)理引發(fā)質(zhì)疑

相關(guān)的資料顯示，該基金的首任基金經(jīng)理即為現(xiàn)任基金經(jīng)理王夫偉，他有何背景能執(zhí)掌這只新能源基金產(chǎn)品呢？天天基金網(wǎng)顯示，他擔(dān)任基金經(jīng)理剛滿1年零兩個(gè)月，現(xiàn)任的基金資產(chǎn)總規(guī)模為2.65億元，同時(shí)在管產(chǎn)品的基金回報(bào)均為負(fù)數(shù)。

從他的個(gè)人簡歷來看，他是金融學(xué)碩士研究生,證券投資基金從業(yè)資格。曾任宏源期貨有限公司風(fēng)控結(jié)算專員,2014年7月加入鑫元基金擔(dān)任研究員,現(xiàn)任基金經(jīng)理。現(xiàn)任鑫元清潔能源產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金、鑫元核心資產(chǎn)股票型發(fā)起式證券投資基金、鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。

從風(fēng)控結(jié)算專員轉(zhuǎn)型做投資，兩類崗位看似風(fēng)馬牛不相及，也或許是他在擔(dān)任研究員期間展露出投資的實(shí)力被破格提拔也未可知。從他擔(dān)任基金經(jīng)理的職業(yè)軌跡來看，不難發(fā)現(xiàn)他是鑫元基金頗為重視的一位。2023年以來，他已經(jīng)先后擔(dān)任了鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合、鑫元核心資產(chǎn)、鑫元成長驅(qū)動股票三只基金的基金經(jīng)理。這里面只有最后一只基金是今年的新品。問題在于，考慮到第一只產(chǎn)品是新能源主題，王夫偉的能力圈是否全覆蓋呢？

就鑫元清潔能源來看，基金的投資目標(biāo)為主要投資于清潔能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)的證券，同時(shí)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為65%對標(biāo)中證新能源指數(shù)收益率，因此可以看作其是一只不折不扣的新能源主題基金。再從基金的調(diào)倉變動來看，產(chǎn)品成立以來恰好發(fā)行了四份季報(bào)。

從十大重倉股的變化來看，能夠連續(xù)4個(gè)季度上榜的重倉股僅僅有天合光能、固德威、星源材質(zhì)等三只，也就是說他在新能源領(lǐng)域還是每個(gè)季度充分的閃轉(zhuǎn)騰挪。同時(shí)，他敢于集中高倉位持股，比如一季度時(shí)的頭號重倉占比達(dá)到9.97%，同時(shí)四季度時(shí)的前五大重倉占比均超過了8.5%。然而這樣的快速變化在行業(yè)遭遇大幅回撤時(shí)也效果甚微，比如直觀體現(xiàn)在四季度的10大重倉今年至今表現(xiàn)均不佳。

除去科達(dá)利上漲了接近9個(gè)點(diǎn)之外，12月31日時(shí)剩余的9只重倉股均表現(xiàn)為下跌，特別是派能科技和華寶新能最新年內(nèi)的跌幅都超過了20%。在最新發(fā)布的基金年報(bào)中，他表示：“繼續(xù)看好儲能、光伏、汽車的電動化和智能化、海風(fēng)等方向。本產(chǎn)品堅(jiān)持均衡配置新能源行業(yè)的基礎(chǔ)上，側(cè)重配置了光伏和儲能方向。”

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2022年業(yè)績耀眼基金經(jīng)理李彪褪色

鑫元基金權(quán)益類產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性起色很難

其實(shí)對于鑫元基金來說，長期以來一直給人的印象是債強(qiáng)股弱，不過因?yàn)?022年李彪的橫空出世而讓人印象改觀，當(dāng)年他所管理的鑫元長三角區(qū)域主題一舉殺入權(quán)益類前十，但是今年到目前成績滑坡明顯。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，除去今年新接手的產(chǎn)品，他目前在管的基金今年表現(xiàn)較為平淡，基本整體體現(xiàn)為不虧不賺，其中表現(xiàn)最好的是鑫元安鑫回報(bào)混合A的1.13%，表現(xiàn)最差的則是鑫元鑫動力混合的1.66%。

就以去年他的成名作鑫元長三角區(qū)域主題為例分析，我們能夠清晰地看到四季報(bào)的十大重倉股2023年以來表現(xiàn)平平，很大的原因是它們都不在今年的行業(yè)風(fēng)口上，其中表現(xiàn)最好的公司是至今漲幅接近11%的古井貢酒，但它也是在前十中唯一漲幅上雙的標(biāo)的。此外，目前實(shí)現(xiàn)了股價(jià)上漲的標(biāo)的也僅有皖儀科技、東方財(cái)富和漢鐘精機(jī)。因此，該基金截至一季度末，A類份額的年內(nèi)業(yè)績?nèi)詾?0.77%，在同類基金中暫時(shí)排在后一半的位置。

不過，基金經(jīng)理在年報(bào)中并未提及調(diào)倉的情況，而只是走馬觀花式地點(diǎn)評了今年首季的部分二級市場熱點(diǎn)：“國內(nèi)方面，我們認(rèn)為和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的行業(yè)會是全年的主要方向，雖然空間上有部分行業(yè)被透支，但是經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇是全面的復(fù)蘇，同時(shí)，底子越好的區(qū)域我們認(rèn)為復(fù)蘇起來也會越快，長三角區(qū)域天然具有這個(gè)優(yōu)勢。另外，我們認(rèn)為‘安全’主線將繼續(xù)貫穿未來幾年時(shí)間，科技安全、國家安全、糧食安全等，另外一方面我們看到國家對相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)重視程度越來越高，通信運(yùn)營商企業(yè)天然又具有優(yōu)勢，在國企改革等方面推動下，相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)有望超預(yù)期。”

同時(shí)，即便去年的產(chǎn)品業(yè)績不錯(cuò)，但是這位出道接近4年的基金經(jīng)理目前在管產(chǎn)品規(guī)模海還不到25億元，看來如何減少產(chǎn)品的波動會是他接下來的首要課題。否則，他可能會離鑫元權(quán)益基金經(jīng)理頭牌的目標(biāo)漸行漸遠(yuǎn)。

此外，近一年公司五位基金經(jīng)理離任，近期公司高管又發(fā)生了變更，鑫元基金正處在發(fā)展的十字路口。