多家上市公司疑“踩雷”理財產(chǎn)品，“券商一哥”中信證券還能靠得住嗎？

近日資本市場最大的“瓜”，莫過于A股家紡龍頭富安娜“踩雷”一款資管產(chǎn)品。

這事還真的掀起了不少浪花。

最大的看點無非兩處：一是牽涉券商一哥中信證券；二是逾期時間竟達5個月之久。

8月23日盤前，富安娜在發(fā)布的《關(guān)于購買的中信證券固定收益類理財產(chǎn)品逾期兌付的公告》中稱，“公司于2021年3月19日購買1.2億元，期限12個月的富安1號，到期日為2022年3月19日，該產(chǎn)品截至本公告日，公司共計收到產(chǎn)品本金1,350萬元，剩余產(chǎn)品本金10,650萬元及投資收益到期未兌付。”

仔細一扒，富安娜口中的“富安1號”其實指的是固定收益類理財產(chǎn)品“中信證券富安FOF定制1號單一資產(chǎn)管理計劃”，該產(chǎn)品管理人（受托方）為中信證券，富安娜資金來源為自有資金。從2022年3月到期開始計算，目前已逾期5個多月。

公告中還指出，“基于非保本理財產(chǎn)品的性質(zhì)，故富安1號存在本息不能全部兌付的風險。”

那這款產(chǎn)品為何會暴雷，這是中信證券旗下產(chǎn)品首次暴雷嗎？市場上還有相同產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風險嗎？

券商一哥旗下產(chǎn)品不止一次暴雷，富安娜一季度接近白干

可能最無法接受這個事實的莫過于富安娜了，畢竟跟“老搭檔”中信證券已經(jīng)合作4年多了，最初的合作就是從2018年4月投資富安1號第一期開始，前三期分別投入1億元，后兩期投入1.2億元。

就在富安娜以為這次還會和前四次一樣能順利收回本息之時，意外卻發(fā)生了。

的確，合作久了，戒心也就放下了。通過前四次建立起來的信任，富安娜對于中信證券可謂是“言聽計從”。

鑒于證券期貨相關(guān)管理規(guī)定有所變化，2020年4月富安娜聽從管理人建議，與中信證券及托管銀行簽署《中信證券富安1號定向資產(chǎn)管理合同之補充協(xié)議》，將合同變更為《中信證券富安FOF定制1號單一資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》。

也就是說，將原本的理財合同變更為FOF合同，而FOF合同約定的計劃成立日為2018年4月18日，資產(chǎn)管理存續(xù)期限為3年。

只從字面來看，新合同僅多了兩個字“FOF”，但從投資范圍來看，卻有著天壤之別，要知道，F(xiàn)OF基金允許理財資金可以投向其他資管產(chǎn)品，從而投向經(jīng)過多層嵌套的資產(chǎn)標的。

根據(jù)中信證券提供的富安1號產(chǎn)品2021年年報及詢證函顯示，2021年產(chǎn)品受托規(guī)模1.2億元，資產(chǎn)凈值1.29億元，本期賬戶收益率5.76%，運作以來的賬戶收益率24.20%。

拆解這1.2億元投資本金，其中1億元投向了北大資源杭州海港城項目，剩余0.2億元屬于貨幣基金，也就是東方紅貨幣B。

資料來源：富安娜官網(wǎng)。

市場上公認的，貨幣基金風險等級幾乎與銀行存款相媲美，穩(wěn)穩(wěn)的“低風險”產(chǎn)品。富安娜目前收到的那1350萬元，就是貨幣基金。

至于投向北大資源杭州海港城的那1億元，恐怕“兇多吉少”了。

富安娜公告中明確表示，“北大資源杭州海港城項目債務人浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司早已實質(zhì)違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。”

從中可以看出，所謂的杭州海港城，無疑是破產(chǎn)重整的方正資源的不良資產(chǎn)。

這也似乎應了那句話，“坑你的永遠是你的朋友，因為陌生人壓根沒有這個機會”。

事實上，中信證券前兩個月還卷入麻袋財富暴雷事件。

今年5月底，中信產(chǎn)業(yè)基金旗下的麻袋財富出現(xiàn)逾期兌付事件，企業(yè)原本答應提供的清償方案，直至現(xiàn)在都沒有披露，涉及逾期金額30多億（截至2021年1月）。而據(jù)企查查顯示，中信產(chǎn)業(yè)基金的背后就是中信證券，后者直接持股35%。

資料來源：企查查。

那這10,650萬元對富安娜影響如何？

當日富安娜還發(fā)布了2022年上半年財報，顯示上半年實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長2.06%至13.35億元，凈利潤同比增長0.68%至2.11億元。也就意味著，不算投資收益，光富安1號逾期本金就占到上半年凈利潤的一半、占一季度凈利潤逾八成。同時，對于投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，富安娜在2022年半年報中已將該產(chǎn)品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失。

那么另外一個問題就來了，富安娜持有的其他理財產(chǎn)品是否也存在回收風險呢？

這點也得到了富安娜證實，“在途理財資金沒有到期的還有12個億，基本上全部是結(jié)構(gòu)性存款和大額存單，安全性較高”。這對富安娜來說的確是個好消息。

無獨有偶，踩雷的還有華媒控股

但在資本市場暗潮涌動下，“受傷”的又何止富安娜。

就在同一日，杭州地區(qū)強勢媒體華媒控股（000607.SZ）也發(fā)布了“踩雷”公告，“截至本公告日，公司共計收到中建投信托安泉544號（陽光城杭州）集合資金信托計劃產(chǎn)品本金85.37萬元和投資收益186.80萬元，剩余本金1,914.63萬元及部分投資收益尚未收回。”

2020年9月3日，華媒控股全資子公司浙江華媒投資有限公司和中建投信托股份有限公司（以下簡稱“中建投信托”）簽署《中建投信托安泉544號（陽光城杭州）集合資金信托計劃信托合同》，認購了該信托計劃，金額為2000萬元，期限不超過24個月，預期年化收益率7.2%-8.2%，資金來源為自有資金。

該筆信托計劃受托人中建投信托，保管人招商銀行合肥分行，具體用途為杭州碧光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司用于開發(fā)建設杭州下城區(qū)三塘單元544C0502-R21/B1/B2-52地塊項目。截至2022年二季度，投向項目開發(fā)進度情況為大部分樓棟主體結(jié)構(gòu)工程基本完成，不同樓棟正在二次結(jié)構(gòu)、內(nèi)外粉及精裝修施工階段，個別樓棟處于主體工程施工階段。

按照約定，這只產(chǎn)品本應該今年8月21日到期，但截至本公告披露日，仍有逾九成本金及部分投資收益未能如期收回。

經(jīng)華媒控股與中建投信托溝通，逾期原因也浮出水面，由于信托計劃借款人杭州碧光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、共同還款人蚌埠光旭房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及保證人陽光城集團股份有限公司未履行交易文件項下約定義務，導致該信托產(chǎn)品發(fā)生到期無法兌付的情形。

值得一提的是，這只產(chǎn)品和富安1號的相同點在于，同樣屬于固定收益類產(chǎn)品，也不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風險。

同樣，市場也關(guān)注華媒控股持有的其他理財產(chǎn)品是否也存在回收風險。

對此，華媒控股表示，“其他委托理財均處于正常狀態(tài)”。

資料來源：華媒控股官網(wǎng)。

最后，對于中建投信托，筆者還想說的是，可不要把它看做是中信建投（601066.SH），雖只有一字之差，但是完全兩家公司。