VC/PE盯上了3000萬卡車司機(jī)

中國(guó)大約有多少卡車司機(jī)？這個(gè)數(shù)字大概是3000萬。在這些卡車司機(jī)里，中國(guó)交通運(yùn)輸部在2021年曾公開過一個(gè)數(shù)據(jù)：2020年全行業(yè)1728萬貨車司機(jī)完成了全社會(huì)74%的貨運(yùn)量。

3000萬“卡友”，幾乎承擔(dān)了中國(guó)極大部分的公路運(yùn)輸。這個(gè)群體對(duì)應(yīng)的是大量作為生產(chǎn)工具的貨車，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021年全國(guó)貨車產(chǎn)銷量約在400萬輛左右。

即便按照15萬元一臺(tái)的均價(jià)計(jì)算，這也是一個(gè)每年6000億的大市場(chǎng)。

商用車市場(chǎng)一直是紅海，東風(fēng)、解放等傳統(tǒng)品牌把持著絕大部分的市場(chǎng)份額；同時(shí)，下游客戶對(duì)成本高度敏感的特性，又決定了商用車的利潤(rùn)注定不會(huì)太豐厚。初創(chuàng)企業(yè)似乎在這個(gè)賽道很難有所作為，直到新能源革命的出現(xiàn)。

早在2021年下半年，不止一位投資人對(duì)我表示，他們最近尤其關(guān)注一個(gè)藍(lán)海賽道——新能源商用車。

根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2021年，僅這一賽道的幾家頭部企業(yè)的融資規(guī)模就超過50億人民幣。用投資人的話來說，“新能源商用車，就是未來。”

電動(dòng)卡車到底要革誰的命？

在電動(dòng)商用車領(lǐng)域，同樣的問題需要再問一次：“偽命題”還是“真剛需”？

新能源汽車，尤其是當(dāng)前主流的鋰電池動(dòng)力汽車，一直面臨著一個(gè)靈魂拷問：電動(dòng)車真得是合理的存在嗎？

受限于鋰電池的能量密度問題，無論是新能源乘用車還是新能源商用車，都有明顯的瓶頸。對(duì)于乘用車來說，最顯著的瓶頸叫里程焦慮；而對(duì)于用來拉貨的商用車而言，瓶頸不僅是里程，還包括載重量、運(yùn)營(yíng)效率等其他因素。

對(duì)于卡車司機(jī)而言，卡車是生產(chǎn)工具，要便宜，要能拉貨，而且不能在充電這個(gè)環(huán)節(jié)上花費(fèi)太多時(shí)間，影響工作效率。

為了解決這些問題，商用車領(lǐng)域的不同細(xì)分選擇了不同的模式。

重型卡車通常用來跑遠(yuǎn)途運(yùn)輸，需要很強(qiáng)的載重能力和續(xù)航里程，因此需要配備大量電池。由于給大容量電池充電需要花費(fèi)更多的時(shí)間，重卡通常選擇換電模式，三一重工、漢馬科技和上汽紅巖等老牌玩家都選擇了這套玩法。輕型卡車則更多用于城配、短途運(yùn)輸?shù)龋d重比較輕，續(xù)航要求也不高，電池容量不需太大，因此可以走充電路線，前晨、圖靈智卡、福田、比亞迪等企業(yè)都有參與。氫能被廣泛視為商用車最好的能源形式，可惜目前技術(shù)尚未成熟。

新能源乘用車有一大優(yōu)勢(shì)，就是電比油便宜，所以不算購車成本等其他費(fèi)用、僅考慮日常使用成本的話，新能源車其實(shí)更省錢。對(duì)于營(yíng)運(yùn)車輛來講，這件事其實(shí)很有吸引力——要知道物流企業(yè)的用油成本通常占整體成本的30%以上，能在能源上省下一點(diǎn)錢，就能顯著提供運(yùn)營(yíng)的毛利率。

然而，無論是換電還是充電，盡管價(jià)格可能便宜，卻要面對(duì)有錢卻充/換不上電的問題。換電站、充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施的匱乏，仍然制約著新能源商用車在實(shí)際使用場(chǎng)景中的表現(xiàn)。對(duì)于乘用車主來講，今天充不上電，最壞也就是明天打車出門；但對(duì)于商用車主而言，充不上電就意味著掙不到錢，就是實(shí)打?qū)嵉慕?jīng)濟(jì)損失，兩者對(duì)于這種局限的容忍度顯然不可同日而語。

一方面，整車的初始購入成本比傳統(tǒng)燃油車高；另一方面，充電換電也存在困難。如此推演，當(dāng)前情況下，電動(dòng)商用車的驅(qū)動(dòng)因素只有一種可能性，那就是與早期的新能源乘用車一樣，靠政策推動(dòng)。

“雙碳”目標(biāo)改變了很多事，許多不可能的事都在慢慢變成可能。

譬如，國(guó)家電投就曾表示“十四五”期間，國(guó)家電投將瞄準(zhǔn)綠電交通領(lǐng)域并加大投入力度。在電能交通替代上，到2025年，計(jì)劃新增總投資規(guī)模1150億元，推廣重卡20萬臺(tái)，其他類型車輛37萬臺(tái)，新增投資持有換電站4000座，新增投資持有電池22.8萬套。燃油輕卡城區(qū)禁運(yùn)區(qū)也在一線城市開始悄悄上線，倒逼推動(dòng)商用車的電氣化進(jìn)程。只要政策給得足/逼得緊，電動(dòng)卡車滲透率快速上升也絕非不可能。

但一位不愿具名的投資人也表示了他的擔(dān)心。他告訴我，之前看項(xiàng)目時(shí)聽到過這樣一件事：一家總部在成都的物流公司曾經(jīng)在政府的呼吁下重金購入了一批LNG重卡，當(dāng)時(shí)算上補(bǔ)貼，運(yùn)營(yíng)起來還是能掙錢的。但隨著LNG價(jià)格一路上漲，補(bǔ)貼又逐漸退坡，這批重卡跑一公里就虧一公里，最后淪為了一堆廢鐵。

說完故事，他感慨道：“物流企業(yè)掙得都是辛苦錢，誰也舍不得這么造啊。”

單筆融資動(dòng)輒數(shù)億美金，卡車的終點(diǎn)還是自動(dòng)駕駛？

很顯然，在商用車這個(gè)賽道，投資人還是更傾向押注自動(dòng)駕駛技術(shù)。

已經(jīng)上市的圖森未來就是比較為大眾所熟知的明星項(xiàng)目。圖森未來在2021年4月完成IPO，IPO前，公司累計(jì)完成10輪融資，募資超8億美元，新浪、英偉達(dá)、UPS、鼎暉投資、大眾集團(tuán)等都是其投資方。IPO后，圖森未來成為全球自動(dòng)駕駛第一股，前者做得就是卡車的L4自動(dòng)駕駛。

此外，智加科技、贏徹科技、Embark、Gatik等一眾初創(chuàng)企業(yè)也都專注這一領(lǐng)域，單筆融資動(dòng)輒數(shù)億美金。

智加科技亦于2021年4月完成4.2億美金的一筆融資，由方源資本和鍇明投資領(lǐng)投，上汽資本、紅杉中國(guó)、滿幫集團(tuán)、廣達(dá)電腦、卓易資本以及千禧資本跟投。

嬴徹科技在2021年8月完成2.7億美金B(yǎng)輪融資，由京東物流、美團(tuán)、太盟投資集團(tuán)（PAG）聯(lián)合領(lǐng)投，德邦快遞、IDG資本、招銀國(guó)際、國(guó)投招商、Mirae Asset（未來資產(chǎn)）、斯道資本（Eight Roads）、博華資本跟投，原有股東普洛斯隱山資本、寧德時(shí)代、蔚來資本、鐘鼎資本等再度跟投。

自動(dòng)駕駛這個(gè)概念已經(jīng)火了多年，但落地場(chǎng)景少之又少。面向乘用車的技術(shù)很難滿足各種復(fù)雜的使用場(chǎng)景，在跟業(yè)內(nèi)投資人聊的過程中，他們的共識(shí)是：商用車或許才是更適合自動(dòng)駕駛的場(chǎng)景。在他們的認(rèn)知里，商用車更迫切地需要自動(dòng)駕駛，自動(dòng)駕駛在商用車上也更容易實(shí)現(xiàn)。

“有場(chǎng)景，有需求，可行性高，挺靠譜的。”

在中國(guó)，商用車自動(dòng)駕駛的需求似乎尤為迫切。根據(jù)中國(guó)物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2021年貨車司機(jī)從業(yè)狀況調(diào)查報(bào)告》，中國(guó)有48.7%的卡車司機(jī)落在36-45歲這一年齡段，總體年齡偏大。更嚴(yán)峻的問題是，司機(jī)年齡分布情況較2016年《貨車司機(jī)從業(yè)狀況調(diào)查報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱2016年調(diào)查）明顯向中老年齡段上移，年輕貨車司機(jī)占比明顯下滑。

簡(jiǎn)單來說，就是年輕人不愿意開大車了。疊加上人口紅利不斷減退和貨運(yùn)需求不斷上升的事實(shí)，可以快速得出一個(gè)結(jié)論：很快，卡車司機(jī)就可能不夠用了。

一年融6000萬美元，電動(dòng)卡車是to VC還是to G？

除了自動(dòng)駕駛技術(shù)之外，還有一小批投資人押注的是新能源卡車。

光速中國(guó)創(chuàng)始合伙人宓群曾經(jīng)公開表示，“在碳中和、碳達(dá)峰的國(guó)家戰(zhàn)略大背景下，新能源商用卡車的發(fā)展空間巨大”。因此，光速中國(guó)獨(dú)家投資了生產(chǎn)電動(dòng)卡車的企業(yè)——前晨汽車的A輪融資。

根據(jù)公開資料，前晨一年完成了2輪融資，總額累計(jì)6000萬美元。創(chuàng)世伙伴資本（CCV）是其B輪融資的領(lǐng)投方。

除了前晨汽車之外，湖南智點(diǎn)智能新能源汽車有限公司也在2021年6月宣布已完成10億元A輪融資，由衡廬資本領(lǐng)投，株洲市國(guó)投、動(dòng)力谷產(chǎn)投跟投。根據(jù)公開資料，成立于2018年7月的智點(diǎn)汽車是一家提供整車設(shè)計(jì)開發(fā)、零部件制造以及相關(guān)生態(tài)服務(wù)的新能源商用車運(yùn)營(yíng)商。

也有投資人對(duì)我表達(dá)了不同的看法，甚至他的觀點(diǎn)頗為犀利：現(xiàn)在的新能源商用車品牌到底是to VC還是to G，還不好說。

“雙碳戰(zhàn)略固然重要，但商業(yè)發(fā)展不能只講政策不講邏輯。商用車與乘用車的底層邏輯不同，作為生產(chǎn)工具，必須要好用才會(huì)有人買單。好比氫能客車，技術(shù)也好、基礎(chǔ)設(shè)施也罷，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠成熟，基本都是政府在買單。就算技術(shù)的大方向?qū)Γ懿荒艹桑裁磿r(shí)候能成都是問題，風(fēng)險(xiǎn)太大。”上述投資人如是說。

也有投資人表示，內(nèi)部物流場(chǎng)景下的自動(dòng)駕駛卡車可以看，因?yàn)閳?chǎng)景足夠封閉固定，業(yè)務(wù)需求簡(jiǎn)單，安全隱患小，但“針對(duì)干線物流場(chǎng)景的自動(dòng)駕駛技術(shù)根本不會(huì)考慮”。

顯然，3000萬卡車司機(jī)座駕的未來何去何從，至少在VC/PE圈仍有不少爭(zhēng)議。但可以肯定的是，卡車運(yùn)輸在中國(guó)來說是剛需，“雙碳”目標(biāo)是既定事實(shí)，新能源商用車賽道大有可為。