雍禾醫療今起招股：發售價15.80港元擬募資14.92億港元

今日，雍禾醫療正式開始招股，公司擬發行9442.4萬股，其中香港公開發售944.30萬股，國際發售8498.10萬股，另有超額配售1416.35萬股。

雍禾醫療發售價為每股15.80港元，募資14.92億港元；每手500股，入場費7979.6港元。

資金用途方面，其中約42.1%將用于為公司在中國境內網絡的現有植發醫療機構進行擴充和升級。約17.5%將用于為公司的產品及服務項目創新撥資。約9.7%將用作投資于研發，及以前沿技術提升公司的服務體系。約23.4%將用作在中國整合行業資源以提升公司的品牌知名度。約1.6%將用作結清公司就于2021年5月收購顯赫植發應付關聯方新絲域的并購代價之未償還結余。約5.7%將用作公司的營運資金及一般企業用途。

雍禾醫療將于12月6日截止招股，12月13日在香港主板上市，摩根士丹利及中金為聯席保薦人。

雍禾醫療招股引入10名基石投資者，合共認購9700萬美元，占超額配售權行使前發行規模的50.64%。其中，開城資本認購2000萬美元，易方達、IDG資本、Hudson Bay、清池資本、禮來亞洲、WT Capital分別認購1000萬美元，常春藤資產管理認購700萬美元。

雍禾醫療集團有限公司成立于2020年9月17日，是專門從事提供毛發醫療服務的醫療集團。公司提供一站式毛發醫療服務，涵蓋植發醫療、醫療養固、常規養護及其他配套服務。

2017年，雍禾醫療在收購倫敦植發品牌史云遜（Svenson）在中國的業務，未來將進一步以雍禾植發、史云遜醫學健發等品牌推廣服務，目前正在開發以女性患者為目標的新植發品牌。

今年5月，雍禾醫療還收購了美國植發醫療服務提供商顯赫植發的香港業務，目前顯赫植發的香港業務正處于過渡期，以將業務融入公司。

雍禾醫療創始人兼首席執行官張玉表示，未來中國消費者在醫學級別的毛發養護需求將非常大，因此公司目前在一線城市的業務正在轉型，由原本的植發醫療機構，向綜合毛發醫院轉型，未來植發只是毛發醫院的一個科室。

截至目前，雍禾醫療在中國50個城市，經營51家醫療機構。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年相關所服務產生的總收入計，雍禾醫療是中國植發醫療服務市場及醫療養固服務市場規模最大的企業，分別占有10.5%及4.3%的市場份額。

招股書顯示，2018-2020年，雍禾醫療毛利率分別為75.2%、72.6%、74.6%，凈利潤分別為0.54億元、0.36億元和1.6億元，凈利率分別只有5.7%、2.9%和10%。2019財年、2020財年，雍禾醫療營收分別為12.24億、16.38億元，凈利潤分別為3562.40萬、1.63億元，2021年1月1日-2021年6月30日，雍禾醫療營業收入10.53億元，實現凈利潤4044.10萬元。