華為增速放緩：余承東開動員會拓新業務，喊話不能什么都聽領導的

美國打壓下，增速銳減

3月31日，華為輪值董事長胡厚崑走上發言臺，一上場他回憶道，上次他主持年度財報會還是三年前。相比于2018年時在一個小小房間，坐了20多個記者的情形，此次財報會陣勢要大很多。

除了現場幾十家媒體，不能到場的海外媒體也同步在線上參與。很明顯，外界都很關注2020年華為活得如何。

一年前，華為公司輪值董事長徐直軍在2019財報溝通會上曾表示：“2020年是華為最艱難的一年。華為要力爭在2020年活下來，爭取2021年還能發財報?！?

如今懸念揭曉。2020年，華為全年實現銷售收入8914億元，實現3.8%的小幅增長；凈利潤646億元人民幣，同比增長3.2%。值得注意的是，過去5年，華為收入和凈利潤的年復合增長率分別高達14.3%和14.9%，但2020年僅實現小幅增長，可見美國打壓對華為業務產生嚴重影響。

此外，去年美國連續對華為開展了兩輪新的打壓，打壓政策在去年Q4生效，讓華為第四季度業務相比前三季度有更為嚴峻的形勢。

與前不久在網絡上備受眾人羨慕的騰訊財報相比，騰訊營收4820.64億元，凈利潤達到1598.5億元，華為從事的業務確實屬于“苦活、累活”。

干著苦活累活的華為，近幾年利潤率也在下降。2016年到2019年，華為的利潤率一直都不低于9.1%，2018年甚至達到10.2%。而2020年，公司利潤率下降至8.1%。對此，華為副CFO在媒體問答環節稱，華為不是追求高利潤率的公司，一直加強面向未來的研發，去年研發投入占比將近16%的水平。此外，她也提到，鑒于去年疫情的特殊情況，公司在物流、管理、交付上的成本有所增加。未來華為會提升內部效率，用數字化降低運營成本。

從收入構成來看，華為有四大業務部門，分別是運營商業務BG、消費者業務BG、企業業務BG、云與AI業務BG。除了前年底成立的云與AI業務BG外，其他三大BG都公布了營收。

其中，雖然運營商BG的5G業務在海外市場受到打壓，但營收穩定，同比去年增長0.2%。Strategy Analytics分析師楊光對AI財經社分析，華為在歐洲5G受挫，影響有限。一方面，歐洲各國國土面積較小，比如英國基站需求量也就幾十萬個，與國內一個省相當，再加上由于經濟環境原因，歐洲運營商的網絡建設投資并不激進，相對保守。另一方面，華為在歐洲仍有很大存量市場，比如4G網絡也需要不斷去升級和擴容。

而最近一年，華為將其5G重點聚焦在國內。有關數據顯示，中國5G建設投資將超過7000億元，楊光稱這其中有一半都是華為獲得。

占華為營收半壁江山的消費者業務，因為芯片供應遭到打壓，手機在營收上是下滑的。但同時，在華為物聯網的1+8+N的產品中，除了“1”代表的手機，包括智慧屏、智能手表的“8”和生態合作伙伴提供的“N”增速達到65%，兩者抵消，增速為3.3%。“消費者業務沒有達到我們的預期。”胡厚崑稱。

而為行業提供數字化解決方案的企業業務，實現23%的增速，但其在華為整體盤子中僅有1/9。

從地域上看，中國市場貢獻了5849億元營收，占比達到65.6%。值得注意的是，除了中國市場同比增長15.4%，華為海外市場去年全都在下降，其中歐洲中東非洲區域下降12.2%，亞太地區下降8.7%，美洲下降24.5%。2020年華為對中國的依賴愈發強烈。

2020年，華為研發支出為1419億元人民幣，收入占比15.9%。相比2019年1317億元人民幣、收入占比15.3%有小幅提升。這一年，為應對手機業務下滑，華為投入更多新興業務，如汽車部件、人工智能、操作系統，研發支出提升在情理之中。

有多個業績指標出現下降，其中，經營活動產生的現金流為352億元，下降61.5%。但AI財經社發現，供應商的應付賬款減少，這可能是付款給供應商。

為了應對打壓，2020年華為存貨依然很高，達到1676.67億，只比2019年的1773.90億少了100億。胡厚崑坦承，投入非常多現金儲備器件。

焦慮的任正非和高管們

在公司相對平穩的財務表現背后，“華為高管在尋找新業務的方向上是有焦慮的。”一位華為內部人士對AI財經社表示。過去一個財年，華為正努力尋求增量業務，以彌補因芯片暫時性被制裁導致的手機業務下滑。

華為員工觀察到，高管在四處奔走呼號。兼任云與計算BG總裁后，今年3月余承東在華為內部一個全球金融業務動員會上露面，號召金融團隊接下來要抓住海內外金融客戶上云的趨勢，稱這是一個很大的機會。

余承東一上任就將指揮棒揮向監管最重、對合規性要求最高的金融行業，確實有一絲“初生牛犢不怕虎”的沖勁。為了推動大家想辦法，會上，余承東對與會管理層喊話，稱“在座各位，不能什么都聽領導的，自己要有洞察和思考”。他還拿自己做例子，稱任老板（任正非）聽說他要做金融，當天早上還特地打來電話提出疑問：金融那么要求安全的行業怎么能上云呢？

但這并沒有改變余承東的想法，他依然在大會上發出動員令，并提出自己的觀點：海外企業已經被亞馬遜的云計算教育得不錯，如今已經是上云的成熟時機，尤其在泰國、拉美，金融客戶很有上云的意愿。他還提到蘋果是如何以云和App Store賺錢，稱“云是未來，華為不能老圍著運營商做生意，這樣會死掉”。

任正非也著急。不止一改往日作風，頻頻露面接受采訪，今年2月，77歲的任正非還親赴山西下了煤礦。他在太原接受了來自海內外媒體的采訪，稱“現在我們努力尋找能生存下來的機會。煤礦就是機會，這么多煤礦將來產生上千億價值，上千億可以養活多少人呀……我們不依靠手機也能存活”，并為華為“煤礦軍團”做首席代言人。

為了養活更多人，任正非在華為內部大搞“軍團”。他稱，除了煤炭軍團，港口、機場、鋼鐵廠，甚至是華為2012實驗室中科學家們研究的音樂技術，也要成立軍團落地。他還提及“南泥灣”計劃，向年輕的記者和海外記者解釋，這個名字的實際含義就是“生產自救”。

“自救”成了華為近兩年的關鍵詞。公司內部講話的風格也發生了轉變：前幾年沒有被外部環境影響時，華為內部的各種高層講話側重在財經管理、人才培養和干部作風，近兩年內部講話的關鍵詞變成了：“做好戰時狀態的準備”。

最先進制程的芯片不可得后，從任正非、到三位輪值董事長、再到一眾華為高管們更常提及：“打破摩爾定律，用系統性的組合方法解決短期短板”、“防止軟件被仁川登陸”……一位華為員工對AI財經稱，很多提法自己還不懂，需要慢慢琢磨，但可以感受到高管們的求生狀態。

顯然，不同于過去二十幾年的常態，華為要換一種新的打法。

手機業務遭到直接沖擊后，華為終端手機產品線總裁何剛，也在到處尋找新的業務形態。一位做車載產品的創業者透露，何剛團隊找自己公司聊了好幾次，想要一起做點什么新產品，“但他們還沒想的特別清楚。華為內部所有部門都在急著找業務，不同的部門也可能在做同一個項目，就看誰能跑出來?！?

一位騰訊云的合作伙伴對我們回憶，去年底，華為云在北京的某個大酒店舉辦了生態伙伴會議，華為云上上下下的管理者，連HR都來了?！叭A為云的姿態擺得也非常得體?！彼Q，現場時任華為云業務總裁的鄭葉來說：“我們知道你們是騰訊云的生態合作伙伴，但也希望你們能加入華為云的生態?！?

華為還能找到哪些藍海業務

“美國對華為的打壓，改變了華為的業態?！币晃毁Y深芯片人士對AI財經社觀察說。在2020年最后3個月，華為公司手機出貨量暴跌42%之后，外界更加關注華為能找到什么新業務，特別是藍海業務活下去。一位IT人士對AI財經社表達了他的擔憂，華為還能保持一家高科技公司的底色嗎？

雖然任正非在今年山西煤礦考察期間表示，“華為新機會點獲取的收入，今年就差不多可以對沖掉手機業務的下滑”，但AI財經社了解到，這并不容易。

“我們的壓力很大。”華為一線銷售孫澤對AI財經社說，海外受挫后收入增長的壓力都移到了國內。而目前，華為的新業務，都有不同程度的挑戰。

汽車業務被認為是一個新業務，目前針對該業務的信息很零散，華為其他部門員工也稱其“很神秘”，這是因為落地案例還不多。

“汽車的利潤率一直不是特別高，對整車廠來說是5%到10%，對華為這樣的方案供應商來說要高一些?！比ツ陱娜A為汽車業務離職的劉思成稱。根據AI財經社統計，華為集團歷年的平均利潤率在9%左右，做汽車方案在利潤上符合華為的財務要求。而且汽車也被看作是各種“終端”之一，華為在五六年前已經進行研發，而美國制裁讓這個業務提速。

知情人士對AI財經社透露，華為汽車的戰略是做汽車上的增量零部件和方案，包括新能源車的電機控制器，智能汽車的智能駕駛、激光雷達、毫米波雷達，智能座艙的芯片、車聯網軟硬件方案等。目前已有零星落地，華為瞄準的車企包括國產汽車比亞迪、長安等。

劉思成認為華為汽車業務“一定能做成”，“但近5年很難給公司帶來充足的資金流?！逼嚇I務是走長線的，華為的優勢也在于能長期投入巨大的人力物力做研發，但華為的研發風格決定其喜歡嘗試多條路，沒那么聚焦，因此更需要時間。

操作系統鴻蒙也正走在一條驗證的道路上。

鴻蒙自主生態被認為可以為華為受打壓的業務“擋子彈”。一位生態合作伙伴觀察到 ，華為消費者BG軟件部總裁王成錄，如今直接負責推動鴻蒙生態，說明了其緊迫性。不久前，王成錄表示，“這兩年的鴻蒙生態發展特別重要”，“只要這兩年時間搶下來，我們的硬件可能就回來了”。

根據公開信息，華為今年對鴻蒙定的保守目標是搭載設備3 億臺，包括手機、車機、智慧大屏和物聯網設備，市場份額要達到 16%，這被認為是一個生態基本成功的分水嶺。

“我們剛跟王成錄博士見了面，聯合開發更多的場景?！泵赖腎oT業務負責人張小懿對AI財經社說。他認為今年以來鴻蒙更加開放。比如，此前的層層認證被簡化，接入更容易。

但據AI財經社了解，鴻蒙目前仍然是免費的。鴻蒙未來的變現策略是什么？一位應用生態伙伴稱，他還無法猜到，但覺得可以參考谷歌對安卓的操作方式。這其中的關鍵在于，谷歌對安卓開源，通過安卓觸達更多用戶，再利用自己的原生應用“全家桶”，如Youtube、谷歌地圖等來賺錢。

華為另一塊業務是備受關注的鯤鵬芯片，它要扛下營收任務。華為推出鯤鵬時野心很大，想要扮演“中國的英特爾”，研發了處理器芯片鯤鵬。去年，鯤鵬在國產替代領域如火如荼，有華為客戶向AI財經社透露，“搶瘋了”。

但業內最為關注的問題是，采用7nm工藝的鯤鵬還能堅持多久？隨著芯片受限，有業內人士稱，鯤鵬交付成了問題。不過，一位接近華為鯤鵬生態銷售人士對AI財經社透露，華為對鯤鵬芯片的備貨還能堅持2年，會優先用在重點項目和客戶上，但同時也做好了技術回退的準備——14nm的芯片制造兩年后國內應該能頂替上去，最壞的情況是回退到28nm。畢竟服務器芯片跟手機不一樣，對集成度的要求沒有那么高。

除了這些，最為矚目的是，無論華為的5G業務，還是企業業務，甚至消費業務，都要進入行業落地?！暗诰唧w的行業上，除了運營商以外，華為沒有做透哪個行業?！币晃蝗A為內部人士直言，公司希望在運營商行業以外建立起新行業的壁壘，“給做透了”。

為此，華為提出“5G toB”的號召，華為輪值董事長胡厚崑稱，華為已經在20多個行業簽署了1000多個5G toB協議。

華為人士劉洪稱，去年華為在企業業務市場打出了“懂行”的slogan，強調不再做純粹“賣盒子”的生意，要深入行業做更多的行業解決方案。四個行業被列為戰略行業，包括政府、交通、金融和能源。

但正如華為上述內部人士所稱，一切才開始。數據是最好的證明。據AI財經社了解，企業業務去年收入剛過1000億元，對于華為近9000億的盤子來說確實杯水車薪。

華為的新興業務還都面臨一個共同問題——搭生態、擴盤子，這也是業務發生改變下，華為實現可持續增長的關鍵。

（劉思成、孫澤、劉洪為化名）