傳言又成預(yù)言！蘋果拉黑歐菲光后，百億營(yíng)收窟窿怎么填？

光學(xué)巨頭歐菲光成為資本市場(chǎng)焦點(diǎn)。

3月16日晚間，歐菲光（002456.SZ）公告稱，公司于近日收到境外特定客戶的通知，特定客戶計(jì)劃終止與公司及其子公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。

歐菲光2019年經(jīng)審計(jì)特定客戶相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為116.98億元，占2019年公司經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)總收入的22.51%。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)證券報(bào)》表示，歐菲光在公告中提到的境外特定客戶即蘋果。記者致電公司董秘辦求證，未能接通。

消息一出，市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈。3月17日，歐菲光開盤跌停，收盤報(bào)9.14元/股，下跌9.95%，截至收盤，跌停封單已經(jīng)超過百萬手。歐菲光股價(jià)年內(nèi)已累計(jì)下跌超30%，較去年高位下跌54%，市值蒸發(fā)超390億元。

目前公司第一大股東歐菲光投資累計(jì)質(zhì)押1.1億股，占持股比例33.07%，第二大股東裕高（中國(guó)）累計(jì)質(zhì)押2.3億股，占持股比例80.7%。

2017年，歐菲光通過收購索尼位于中國(guó)華南的工廠，進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，成為國(guó)內(nèi)唯一一家安卓、蘋果供應(yīng)鏈全覆蓋的模組廠商。

半年前，媒體報(bào)道蘋果將歐菲光剔除出供應(yīng)鏈名單，隨后歐菲光股價(jià)也是“一字”跌停。歐菲光公告澄清傳聞不實(shí)。

如今歐菲光一紙公告似乎讓傳言變成預(yù)言。

深交所立刻發(fā)函表示高度關(guān)注，要求歐菲光補(bǔ)充信息披露，且說明終止采購對(duì)公司相關(guān)交易和財(cái)報(bào)的影響。

       和蘋果合作或涉多方面

歐菲光并未在公開資料中披露與蘋果業(yè)務(wù)所占營(yíng)收比重，但分別在2018年11月和2020年8月，在投資者股東平臺(tái)回應(yīng)：“蘋果業(yè)務(wù)占比不高”，“公司不存在單一客戶依賴”。

蘋果公司業(yè)務(wù)量大且攝像頭模組供應(yīng)的進(jìn)入壁壘較高，能夠成為蘋果供應(yīng)商對(duì)許多公司來說意味著對(duì)自身實(shí)力的認(rèn)證。這幾年對(duì)于蘋果攝像頭模組訂單的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在 LG-Innotek、Foxconn（夏普）、歐菲光和高偉電子之間。

歐菲光目前的主要產(chǎn)品涉及六大領(lǐng)域：影像、光學(xué)鏡頭、歐菲微電子、觸控顯示、顯示及交互以及智能汽車。其中，攝像模組業(yè)務(wù)在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

（來源：歐菲光科技集團(tuán)宣傳片）

2020半年報(bào)顯示，期內(nèi)歐菲光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入234.6億元，同比下降0.53％。其中安卓客戶攝像頭模組實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.12億元，同比下降0.02%；出貨量為2.92億顆，同比增長(zhǎng)24.51%；綜合毛利率11.08%，同比增長(zhǎng)0.17個(gè)百分點(diǎn)。

而非安卓影像模組產(chǎn)品銷售收入36.73億元，同比增長(zhǎng)95.95%；出貨量0.55億顆，同比增長(zhǎng)30.34%；綜合毛利率為10.94%，同比增長(zhǎng)11.24個(gè)百分點(diǎn)；主要是因?yàn)閲?guó)際大客戶訂單增多帶動(dòng)產(chǎn)能利用率提高以及雙攝模組份額提升。

光學(xué)影像產(chǎn)品作為第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)，總營(yíng)收181.97億元，占?xì)W菲光總營(yíng)收的77.57%。

即便將非安卓模組業(yè)務(wù)全算作蘋果手機(jī)業(yè)務(wù)，和歐菲光公告披露的2019全年117億元交易額，以及2020年上半年86.6億元的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收相去甚遠(yuǎn)，這說明歐菲光和蘋果在別的領(lǐng)域可能還有合作。

2020年7月，歐菲光被美國(guó)商務(wù)部列入實(shí)體清單。公司當(dāng)時(shí)表態(tài)稱，美國(guó)商務(wù)部做出該決定不符合客觀實(shí)際情況，歐菲光呼吁美國(guó)重新審視，并期待就此事與美國(guó)相關(guān)部門進(jìn)行溝通，希望得到公平公正的對(duì)待。

2020半年報(bào)中，歐菲光提到國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，稱將加強(qiáng)海外布局，減少風(fēng)險(xiǎn)。

（來源：2020半年報(bào)）

2021年1月，歐菲光決定將旗下四家子公司掛牌出售，四家子公司涉及資產(chǎn)合計(jì)113.39億元，占2019年末總資產(chǎn)（405.59億元）的27.96%；2019年共為歐菲光貢獻(xiàn)營(yíng)收113.62億元，占其當(dāng)期營(yíng)收總額（519.74億元）的21.86%。

這一數(shù)據(jù)基本與歐菲光披露的終止合作的“特定客戶”貢獻(xiàn)的營(yíng)收數(shù)據(jù)相吻合。

（來源：2019年報(bào)）

2月7日，意圖切入蘋果供應(yīng)鏈的聞泰科技（600745.SH）與歐菲光簽署《收購意向協(xié)議》，決定以現(xiàn)金方式購買歐菲光擁有的與向蘋果供應(yīng)攝像頭的相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，具體資產(chǎn)明細(xì)及交易金額仍未確定。

歐菲光也在公告中強(qiáng)調(diào)，籌劃出售與“特定客戶”業(yè)務(wù)相關(guān)的子公司全部或部分資產(chǎn)事項(xiàng)仍在進(jìn)行中，因訂單終止帶來的影響，雙方正在評(píng)估中，仍存在較大不確定性。

聞泰科技3月17日?qǐng)?bào)103.05元/股，上漲6.39%。

和蘋果脫鉤在一些分析人士看來未必是壞事，民生證券在《剝離大客戶攝像頭模組，專注鏡頭與安卓模組》的研報(bào)中指出，剝離境外大客戶供應(yīng)的鏡頭模組業(yè)務(wù)之后，公司更加聚焦消費(fèi)電子、車載等多領(lǐng)域的光學(xué)及微電子等核心業(yè)務(wù)，持續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部資源配置和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升高附加值產(chǎn)品占比。民生證券給出“推薦”評(píng)級(jí)。

歐菲光和蘋果分手對(duì)其業(yè)務(wù)的未來影響尚不確定，但已經(jīng)在行業(yè)引發(fā)震動(dòng)。

3月17日，中京電子（002579.SZ）在互動(dòng)平臺(tái)表示，歐菲光系公司子公司元盛電子的銷售客戶，對(duì)其銷售收入占元盛電子及占公司總銷售收入的比例均很小，預(yù)計(jì)其相關(guān)訂單變化不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生較多影響。