拼多多：悄悄憋了一個大招

拼多多做支付，透著一個“晚”字。

曲線獲得支付牌照12個月后，拼多多才正式上線多多錢包。對于一個成立5年、已有7.3億活躍買家、差不多是中國第二或第三大的電商平臺來說，殺入支付是顯而易見的“晚”。

你掰指頭數(shù)數(shù)在座的大互聯(lián)網公司：阿里、騰訊、美團、京東、滴滴、百度、網易、小米、字節(jié)跳動……哪家不是在早幾年就買了支付牌照？做完支付基礎建設，再買消費金融、小貸各種牌照，小貸、理財，有用的產品能推就推。拼多多呢？一直忍到今年才買支付牌照，是互聯(lián)網大公司中最晚的一家。

按理，應該早買了才對——多次被舉報存在“二清”問題：因為沒有支付牌照，它被認為支付的款項先到平臺再由平臺結算給商家。簡單地理解，比如淘寶確定收貨之前，資金會在支付寶，再結算給商家，而拼多多沒有“支付寶”。

3年前，拼多多就試過解決問題，但用的辦法是“周旋”，不是“搞定”。拼多多當時選擇和平安銀行杭州分行合作，由后者開立內部清算賬戶，用于歸集消費者交易資金，再將資金分清給商家。但問題還是沒有解決，一直到去年12月，拼多多依然被舉報存在“二清”問題，并回應稱“有計劃收購支付牌照”。

既然終歸是要走買支付牌照這一步，為什么3年前不走？有人說太貴了。牌照自從2016年停止發(fā)放后，價格水漲船高，從之前的271張到今年只剩下233張。《互聯(lián)網金融周刊》之前報道，2017年支付牌照根據其包含的互聯(lián)網支付、銀行卡收單等不同業(yè)務范圍，價格為3-5億元，2018年漲為6-8億元。但這種說法站不住腳，相比支付乃至金融業(yè)務在7.3億電商用戶基礎上的金融業(yè)務空間，成本顯然不是問題。

拼多多做支付，核心因素不是成本，也不是能力、見識，而是時機。

2017年的拼多多正處于各種輿論風波之中，以至于黃崢后來在一次媒體溝通會上說，連他的媽媽都打電話問他怎么回事 。一直到上市前，拼多多仍在完善商業(yè)模式，規(guī)范業(yè)務和管理輿論。上市后，阿里系、京東等電商業(yè)務往下延伸，夾擊拼多多。2018年后至今，下沉市場和百億補貼（甚至千億補貼）是各電商平臺的主論調。拼多多要解決的，是從五環(huán)外，到五環(huán)內的問題。

投資者早就疑惑了，拼多多為什么不涉足金融？為什么不追求變現(xiàn)？2019年3月，黃崢這樣解釋過：還不想太早變現(xiàn)，還沒到提供金融服務的時候，希望能夠集中精力關注原本的戰(zhàn)略、關注用戶。

拼多多的支付以往主要靠微信和支付寶，并明顯偏向微信支付。按照《財新周刊》的說法，拼多多在微信支付體系內是近似白名單一樣的公司。并且回頭看看拼多多最初入場的過程，就知道他們在微信以及微信紅包的普及過程中吃到了很大的紅利。騰訊是拼多多的第二大股東，把支付通道交給騰訊，把錢托管給平安銀行，圖了方便也賣了人情。

但現(xiàn)在，拼多多到了不得不解決問題的時候了。看了財新《洞穿賭博網絡》的說法，就知道拼多多有多“迫切”：對拼多多來說，反洗錢，攔截賭資等風控問題可能是最重要的任務。缺乏第三方支付的拼多多沒有用戶的實名認證、支付IP等數(shù)據，難以追蹤。

從這個角度看，拼多多選擇這個時間點進入支付，契機是被倒逼出來的。之前壓制做支付業(yè)務的可能性，不是不可執(zhí)行，而是延遲滿足。

2020年，主觀和客觀的時機都到了。7.3億活躍買家，接近八成的中國網民都在拼多多消費，至少在下沉市場消費者繞不開它，商家也繞不開它，資本市場也認可它，2020年年內股價漲了300%。變現(xiàn)也成了今年市場熱議的話題——至少Q3歸屬于普通股股東的凈利潤第一次扭虧為正。

決定要解決問題，買入支付牌照后的這一年，拼多多的節(jié)奏一下就釋放了出來：1月收購付費通50.01%股權，曲線拿到支付牌照；9月拿下2021年春晚紅包互動合作；12月，距離春節(jié)還有兩個月之前，毫無預告地上線多多錢包。

9月拿下春晚紅包，才是今年跑通支付的決勝招。

這一年里，它很少高調談論自己要做支付，推廣錢包。有人認為跟支付基礎設施有關，要在春晚這個中國最大曝光量的節(jié)日上做紅包互動，拼多多確實需要保證它的使用流暢性。

延遲滿足的獎勵也在兌現(xiàn)。

拼多多現(xiàn)在才做支付肯定是搭了順風車。巨頭把路開好了，坑也趟過了，就拿綁卡這項細微功能來說，都知道拼多多平臺上中老年用戶多，必須要簡化使用流程，尤其是與支付相關的這種不可出錯的功能，要不是前人的用戶、產品交互做了這么多年，它怎么能夠一出手就做得比誰都簡潔，只要輸入手機號碼就可以？主觀上可以叫延遲滿足、后發(fā)制人，客觀上是實打實的受益者。

最直接的證據，還有善用紅包的游戲，以及出現(xiàn)在春晚這樣的時間點。

紅包首次出現(xiàn)在春晚，是2015年的微信紅包。根據后來的報道，除夕全天收發(fā)總量達到10.1億次，而那兩天，微信綁定個人銀行卡2億張。2020年的春晚抖音花了20億、快手30億、微視10億、百度5億地撒到春晚發(fā)紅包，同樣的手段提高自己的用戶數(shù)。拼多多心里清楚得很，拿下春晚紅包合作，是支付運營工作里一年只有一次的“選題機會”。

至少現(xiàn)階段講，拼多多入場的要義，不是挑戰(zhàn)支付寶或微信，也不是要改變互聯(lián)網金融的一九格局，而是打通消費場景，將自己的流量導向支付乃至金融業(yè)務變現(xiàn)，先吃下自己用延遲滿足積攢的、滿滿一池子——7.3億用戶——的紅利。