啟迪之星完成5億科技創(chuàng)投基金募集

近期，啟迪之星宣布2020已完成第十期人民幣天使科技創(chuàng)投基金的募集，在管天使基金規(guī)模達(dá)到6.5個(gè)億。

截止第十期基金募資完成，啟迪之星累計(jì)已投資天使科技類項(xiàng)目超過(guò)120個(gè)，次輪融資率高于70%， 其中有一批項(xiàng)目已成為硬科技領(lǐng)域的新星，包括：海斯凱爾、指掌易、翼菲自動(dòng)化、博升科技、智毅聚芯、速感科技、胖虎科技、火河科技、馭光科技、易康泰克、保險(xiǎn)極客、知存科技、芯來(lái)科技、史河科技、知呱呱、賦樂(lè)科技、源堡科技、華勵(lì)智行、聚寬科技等等。

接下來(lái)，啟迪之星仍將專注于早期硬科技領(lǐng)域的投資，聚焦于新一代信息技術(shù)（芯片、計(jì)算、大數(shù)據(jù)、安全）、高端裝備（機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)、智慧交通、精密器件）、生命健康（醫(yī)療器械、醫(yī)學(xué)技術(shù)、智慧醫(yī)療）、新材料新能源等四大硬科技領(lǐng)域，以及企業(yè)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)、智慧教育、金融科技等四大產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向。

對(duì)于啟迪之星來(lái)說(shuō)，雖然也面臨整體募資難的大環(huán)境，但因?yàn)檫^(guò)去幾年對(duì)早期科技企業(yè)投資的專注所產(chǎn)生的積累逐步顯現(xiàn)，并搭建了深度鏈接科技相關(guān)資源的平臺(tái)，建立了生態(tài)賦能體系，整體募資進(jìn)展順利，并于今年完成資金的一次性到位。

啟迪之星創(chuàng)投總經(jīng)理、主管合伙人劉博表示，隨著基金投資策略層面逐漸清晰，啟迪之星的投資將在當(dāng)下科技創(chuàng)新投資大環(huán)境中占有優(yōu)勢(shì)。

“過(guò)去幾年，我們整體60%-70%投在了純硬科技項(xiàng)目之上，20%-30%投在了文化教育項(xiàng)目之上，基本都是首輪或者最早期的天使階段，隨著不斷積累，啟迪之星逐步發(fā)現(xiàn)自己哪類項(xiàng)目更加擅長(zhǎng)，資源更加集中，也逐步形成了自己的投資特色，在市場(chǎng)上，我們希望一提到硬科技項(xiàng)目，一提到天使投資，大家就想到啟迪之星創(chuàng)投。”

在她看來(lái)，也正是因?yàn)槿绱耍壳皢⒌现且惨呀?jīng)真正通過(guò)此次募資實(shí)現(xiàn)了一個(gè)階段性的突破。“我們之前的基金，相對(duì)規(guī)模較小，一般大幾千萬(wàn)一只，投了6年多，累計(jì)投資額才6個(gè)多億，今年單個(gè)基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)突破，目前在管6.5個(gè)億的盤(pán)子，對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的突破。”

從孵化投資做起

于啟迪之星創(chuàng)投而言，隨著本期基金的募資完成，2020年成為其再上征程且實(shí)現(xiàn)里程碑式突破的一年。

自1994年清華科技園成立以來(lái)，啟迪孵化器就定位為孵化+投資，依托清華的資源，做好科技成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新人才培養(yǎng)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化的工作。2014年，啟迪之星創(chuàng)投成立，投資工作真正走向體系化，市場(chǎng)化，專業(yè)化的道路，由自有資金直投升級(jí)為基金管理的模式。

劉博介紹道，成立機(jī)構(gòu)之初，啟迪之星第一只基金，很多資金基本上都是校友支持的，他們期望我們能夠孵化培養(yǎng)更多的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)人才，投資出更多更好杰出的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，是一種感恩，也是一種對(duì)科技、對(duì)人才的信仰。

與此匹配的，啟迪之星還在清華設(shè)立了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的相關(guān)課程，自2010年起，啟迪之星每年都會(huì)從中選擇投資一、兩個(gè)團(tuán)隊(duì)，整體投了20來(lái)個(gè)項(xiàng)目。這個(gè)課程也涌現(xiàn)出了一批杰出的年輕的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，諸如醫(yī)療器械的新星海斯凱爾、創(chuàng)業(yè)兩年被賽靈思收購(gòu)的深鑒科技等等。

在此之后，水到渠成，每年發(fā)一期到二期小基金，一直到今天，啟迪之星成功地募集到了第10期。

“從基金布局上，我們有四類基金：一是自有資金布局周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、需要攻堅(jiān)克難、實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，因?yàn)樽杂匈Y金限制少，可以有足夠的耐心支持早期硬科技企業(yè)的發(fā)展；二是市場(chǎng)化募集的早期天使基金，由于LP結(jié)構(gòu)的多元化，此類基金以早期科技項(xiàng)目為主，但會(huì)更關(guān)注產(chǎn)品的突破性、市場(chǎng)的爆發(fā)力，和資本鏈條的成熟度；三是孵化類基金，因?yàn)榉趸惢鹬饕献鳛橹鳎P(guān)注地方產(chǎn)業(yè)資源的挖掘和項(xiàng)目的加速；第四類則是參股其他的基金做LP，比如有的擅長(zhǎng)新材料，有的擅長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)全方位的布局，一共有二十幾支基金，力爭(zhēng)覆蓋更多的早期硬科技項(xiàng)目，把科技成果轉(zhuǎn)化的效應(yīng)更加放大，釋放更多的平臺(tái)賦能價(jià)值。”劉博說(shuō)道。

在整體布局之上，啟迪之星的LP也從之前更多的政府引導(dǎo)基金、親密校友企業(yè)家等，實(shí)現(xiàn)了完全市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)變，本期的募資的投資人就涵蓋了政府引導(dǎo)基金、母基金、金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)、財(cái)富個(gè)人等等。

在如此資本寒冬能夠募資成功，劉博表示，“在這樣惡劣環(huán)境下還能生存的，是優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)。這源于過(guò)去幾年來(lái)我們一直專注硬科技早期投資領(lǐng)域的相關(guān)資源的積累，一方面投資的項(xiàng)目到了收獲的季節(jié)，越來(lái)越多的人看到了我們的專業(yè)和專注，另一方面，啟迪之星在豐富優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目源和投后賦能生態(tài)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)凸顯，給出資人很大的信心，同時(shí)，我們的市場(chǎng)化建制、基金管理等也越來(lái)越規(guī)范。”

長(zhǎng)期堅(jiān)持的科技創(chuàng)投

2020年疫情期間，僅僅從2月到5月居家辦公期間，啟迪之星投資的企業(yè)之中，在120家投資企業(yè)之中，有22家企業(yè)順利融到了下一輪。

“別人很驚訝，你們每天都在發(fā)企業(yè)喜訊，對(duì)此我們很自豪，這主要是因?yàn)槲覀兺兜亩际强萍碱愒缙谄髽I(yè)，輕資產(chǎn)，且靠人研發(fā)，疫情期間沒(méi)有放棄研發(fā)工作，積極調(diào)整策略，線上與客戶和產(chǎn)業(yè)緊密互動(dòng)，同時(shí)我們?cè)谝咔槠陂g幫助企業(yè)線上對(duì)接活躍的資本機(jī)構(gòu)，基于資本之間的信任和默契，融資也比較順利。”

在劉博看來(lái)，也正是因?yàn)橹暗膱?jiān)持，扎扎實(shí)實(shí)的積累，無(wú)論是募資金額實(shí)現(xiàn)突破，還是投資項(xiàng)目遍地開(kāi)花，無(wú)論是團(tuán)隊(duì)的投資能力還是品牌的市場(chǎng)影響力，啟迪之星創(chuàng)投的現(xiàn)在剛剛好，面臨科技創(chuàng)新和投資最受重視的時(shí)期，且市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化的大趨勢(shì)下，啟迪之星創(chuàng)投厚積薄發(fā)，即將迎來(lái)最好的時(shí)候。

而對(duì)于下一個(gè)戰(zhàn)略六年，劉博期待著啟迪之星能夠再上臺(tái)階，加注科技創(chuàng)新，投資業(yè)績(jī)和募資規(guī)模再突破。

“下一個(gè)六年，我們期待抓到更多更好的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，助力創(chuàng)新企業(yè)更好更快的成長(zhǎng)，積累鍛煉我們平臺(tái)化的能力，加深項(xiàng)目源渠道的建設(shè)，加強(qiáng)投資團(tuán)隊(duì)隊(duì)伍建設(shè)，加大科技資源平臺(tái)的建設(shè)，加長(zhǎng)賦能生態(tài)的鏈條；在資金管理規(guī)模和資本鏈條上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)突破，整合更多的資金和資源助力科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)。

關(guān)于投資方向，劉博強(qiáng)調(diào)，“前些年總有人問(wèn)我們風(fēng)口在哪？其實(shí)作為早期投科技的投資人，我們并不以風(fēng)口為導(dǎo)向，我們更關(guān)注底層技術(shù)的突破，商業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的成熟度。”

她舉例道，“在AI還沒(méi)起來(lái)的時(shí)候，啟迪之星就投了很多AI企業(yè)，那時(shí)候我們并不知道什么是人工智能，只是看到了很多領(lǐng)域的計(jì)算能力，或者處理能力還需要提升，比如，給圖像處理加強(qiáng)計(jì)算能力的深維科技，機(jī)器加上眼睛的速感科技，比如給耳朵傳遞更精準(zhǔn)信號(hào)的邊緣計(jì)算企業(yè)知存科技，現(xiàn)在都變成了細(xì)分領(lǐng)域的明星企業(yè)。”

對(duì)于啟迪之星來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投科技的早期機(jī)構(gòu)跟市面上的其他機(jī)構(gòu)是不一樣的，其很少制造風(fēng)口，反而更關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，與產(chǎn)業(yè)龍頭緊密互動(dòng)，，比如制造領(lǐng)域、汽車(chē)領(lǐng)域、芯片領(lǐng)域、能源領(lǐng)域更加依賴產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)，經(jīng)常互通有無(wú)，洞察行業(yè)趨勢(shì)，探討行業(yè)瓶頸，挖掘投資機(jī)會(huì)，培養(yǎng)創(chuàng)新能力。

今年，啟迪之星投資了一家做mram公司，就是因?yàn)橹巴顿Y的一家知名的芯片公司龍頭企業(yè)，從而可以深入行業(yè)了解行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，探討了該技術(shù)的可行性和時(shí)機(jī)，也是依托了這樣的產(chǎn)業(yè)資源，獲取項(xiàng)目的信任，并最終投資了這個(gè)項(xiàng)目。

投資策略從不改變

具體到投資策略層面，啟迪之星也從沒(méi)改變過(guò)，“科技創(chuàng)新、以人為本”。

劉博介紹道，自始至終，啟迪之星始終關(guān)注科技和創(chuàng)新的突破帶來(lái)的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。早期項(xiàng)目充滿不確定性，但最確定的事情就是創(chuàng)始人，所以在投資上，啟迪之星一方面關(guān)注是否是科技創(chuàng)新，另一方面最主要就是看人。

創(chuàng)始人方面，啟迪之星則會(huì)比較關(guān)注創(chuàng)始人在該領(lǐng)域的的影響力和領(lǐng)先程度，以及創(chuàng)始人是否全身心的投入，能否耐得住寂寞，是否有韌性，能否持續(xù)聚集相關(guān)資源持續(xù)突破，是否有信心和夢(mèng)想成為企業(yè)家為社會(huì)創(chuàng)造更大價(jià)值。

具體到投資方向上，啟迪之星主要關(guān)注幾個(gè)領(lǐng)域：新一代信息技術(shù)、高端裝備、生命健康、新能源新材料。

以新一代信息技術(shù)為例，啟迪之星投資邏輯上一方面關(guān)注底層的基礎(chǔ)技術(shù)，比如從最底層的器件，芯片，計(jì)算，數(shù)據(jù)處理，到安全都比較關(guān)注，而另一方面也比較關(guān)注這些基礎(chǔ)能力所應(yīng)用的市場(chǎng)是否有爆發(fā)力和成長(zhǎng)性。

高端裝備領(lǐng)域，與其說(shuō)關(guān)注一些橫空出世的新興領(lǐng)域，啟迪之星更喜歡看存量市場(chǎng)上的增量部分。“比如智慧交通，物聯(lián)網(wǎng)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，中國(guó)制造業(yè)基礎(chǔ)很大，存量市場(chǎng)很大，但是技術(shù)賦能能創(chuàng)造出很多增量的機(jī)會(huì)，比如產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)裝備自動(dòng)化，機(jī)器人等等，這些是對(duì)行業(yè)是增量的，我們都有關(guān)注。”

生命健康方面，“我們主要是看醫(yī)學(xué)技術(shù)和醫(yī)療器械，海斯凱爾，圖湃科技，羅森博特，清影華康等，我們投了好幾個(gè)醫(yī)療器械相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)，醫(yī)療器械比藥創(chuàng)業(yè)周期短一些，，我們也會(huì)一直關(guān)注下去。”

除了上述三類的項(xiàng)目，啟迪之星創(chuàng)投還投資了很多文創(chuàng)教育類的項(xiàng)目。劉博也表示會(huì)比較關(guān)注教育創(chuàng)新類初創(chuàng)項(xiàng)目，游戲教育，創(chuàng)意教育，steam教育，編程教育，教育改革，教育機(jī)器人等新興賽道新興市場(chǎng)，以及科技賦能教育相關(guān)的，都會(huì)作為考慮范圍之內(nèi)。

“有啟迪20多年來(lái)在科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的積累和布局支撐，我們也會(huì)抓好時(shí)代給我們賦予的使命和機(jī)會(huì)，用科技創(chuàng)投助力科技創(chuàng)新發(fā)展，多投好項(xiàng)目，多整好資源，畢竟，現(xiàn)在屬于科技投資最好的時(shí)候才剛剛開(kāi)始。”