默默改變的陌陌

北京時(shí)間9月3日，陌生人社交領(lǐng)域的頭部玩家陌陌公布了2020年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。

財(cái)報(bào)顯示，2020年第二季度，陌陌公司凈營收達(dá)38.683億元（約5.475億美元），不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2020年二季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.698億元（約0.948億美元），持續(xù)22個(gè)季度盈利。這份財(cái)報(bào)中的陌陌，依然是一個(gè)擁有強(qiáng)大盈利能力和現(xiàn)金流的老牌社交巨頭。

1、陌陌的財(cái)報(bào)亮點(diǎn)

其實(shí)，這份財(cái)報(bào)，引起了一些外界的擔(dān)憂。

因?yàn)閷?duì)比去年同期的陌陌，今年的陌陌顯得有些疲軟：2020年第二季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為4.564億元（約0.646億美元），上一年同期為7.318億元；凈營收為38.683億元（約5.475億美元），上一年同期為41.526億元；直播服務(wù)營收26.029億元（約3.684億美元），與去年同期的30.999億元相比減少了16%。

但是，與上個(gè)季度相比，這份財(cái)報(bào)還是有明顯的增長點(diǎn)。

首先，在直播服務(wù)和增值業(yè)務(wù)營收方面，陌陌在第二季度均比上個(gè)季度有顯著增長。尤其是增值業(yè)務(wù)方面，本季度營收達(dá)到12.043億元，不僅同比上個(gè)季度有顯著增長，同比上年也增長27%。陌陌本季度的營收表現(xiàn)再次超出華爾街預(yù)期了，根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)，華爾街12位分析師平均預(yù)計(jì)，陌陌公司2020年第二季度營收為38.36667億。而財(cái)報(bào)顯示，陌陌公司2020年第二季度營收為38.683億元。

對(duì)此，陌陌公司董事長兼CEO唐巖表示：“二季度對(duì)我們來說是個(gè)忙碌的季度。隨著流量逐步恢復(fù)正常，二季度起，團(tuán)隊(duì)可以更加專注于長期戰(zhàn)略目標(biāo)的執(zhí)行。我很高興地看到探探直播業(yè)務(wù)的測試已經(jīng)取得了重大突破。隨著探探和陌陌主App增值服務(wù)出色的增長表現(xiàn)，我們現(xiàn)在能更專注于推動(dòng)核心直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其在新的宏觀環(huán)境中健康穩(wěn)定地發(fā)展。”

其次，在用戶活躍度方面，根據(jù)財(cái)報(bào)披露，截止到2020年6月，陌陌主App月度活躍用戶達(dá)到1.115億，同比上個(gè)季度增加350萬。

更為重要的是，陌陌的“財(cái)大氣粗”也繼續(xù)保持了下來，這不僅是陌陌第22個(gè)季度盈利，同時(shí)，陌陌財(cái)報(bào)顯示，截至2020年6月30日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、短期存款、長期存款為153.765億元（約21.764億美元）。

與此同時(shí)，陌陌宣布了一項(xiàng)展現(xiàn)高層信心的舉措：9月3日陌陌董事會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)股票回購計(jì)劃，基于該計(jì)劃，公司將在未來12個(gè)月最高回購3億美元的股票。

2、陌陌脫掉“直播公司”的帽子

獲客和盈利，一直是所有企業(yè)面臨的兩大難題。二者得其一，可以撐起一家企業(yè)；二者均得，則可以撐起一家巨頭。

陌陌的用戶量一直是陌生人社交行業(yè)的翹楚。根據(jù)QuestMobile7月發(fā)布的中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)2020半年報(bào)告，在中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)力價(jià)值榜賽道用戶規(guī)模NO.1 APP排行榜中，陌陌位居社區(qū)交友領(lǐng)域第一名。

至于盈利，2014年底陌陌上市之初，陌陌依靠會(huì)員增值、廣告營銷收費(fèi)，面對(duì)著盈利的難題。

在當(dāng)時(shí)，直播成為了解救陌陌的良藥。2015年，陌陌直播開始小范圍試水，并請(qǐng)來了金牌制作人梁翹柏做首席內(nèi)容官，營造直播的“現(xiàn)場表演”感，同時(shí)面向小部分用戶開放直播功能；2015年9月陌陌推出了直播服務(wù)“陌陌現(xiàn)場”，2015年12月開通了紅人直播，2016年4月開放全民直播，隨后陌陌直播的重要性被提升到了戰(zhàn)略級(jí)別。

在那個(gè)直播行業(yè)還未百花齊放的時(shí)代，陌陌直播跑得很快，2016年第四季度，陌陌直播業(yè)務(wù)帶來1.948億美元的營收，在2.461億美元的總營收中占比高達(dá)79%。而2016年全年，直播營收帶來的總營收達(dá)3.7690億美元，在總營收中占比超過68%，成為名副其實(shí)的第一大營收源，并從此成為了陌陌的盈利增長引擎。

但是隨著直播大盤增長的放緩，陌陌也早已主動(dòng)弱化對(duì)直播的依賴，開發(fā)出更多元化的付費(fèi)場景，陌陌不僅陸續(xù)推出了狼人殺、搶車位、天天莊園等功能體驗(yàn)，這些新體驗(yàn)通過音視頻互動(dòng)、游戲化的玩法，結(jié)合陌陌的社交功能和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，可以幫用戶輕松打破沉默，并更有效地實(shí)現(xiàn)關(guān)系達(dá)成。

2019年，陌陌直播業(yè)務(wù)總營收達(dá)到124.5億，占總收入的73.16%，與2018年相比，占比下降了6.76%。

而在2020年第二季度，隨著疫情的倒推，陌陌營收結(jié)構(gòu)的優(yōu)化也更為明顯。對(duì)于直播行業(yè)而言，頭部用戶貢獻(xiàn)的內(nèi)容占了大量，而這一群頭部用戶在疫情期間容易受到影響。因此，陌陌需要降低頭部用戶收入集中度，轉(zhuǎn)而提升腰部用戶消費(fèi)能力。通俗點(diǎn)說，就是增加增值業(yè)務(wù)的營收。

如今，陌陌App在聊天引入了“好友買賣”等新的游戲化玩法，同時(shí)增加了“赫茲”、“緣分交友”等付費(fèi)產(chǎn)品，由此推動(dòng)虛擬禮物收入增長。同時(shí)，探探的會(huì)員收入增長也對(duì)該業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定程度的帶動(dòng)作用。

在2020年第二季度，雖然直播業(yè)務(wù)仍然是陌陌營收的主要來源，在二季度貢獻(xiàn)了67%的營收，達(dá)到26.03億元；然而對(duì)應(yīng)的，陌陌增值服務(wù)（包括虛擬禮物服務(wù)以及會(huì)員訂閱服務(wù)）營收達(dá)到12.04億元，同比增長27%，這意味著陌陌已經(jīng)徹底擺脫依靠直播服務(wù)單核拉動(dòng)營收的局面。

3、探探成為陌陌第二引擎

2018年新年剛剛結(jié)束時(shí)，我們曾對(duì)陌陌收購探探這一收購案進(jìn)行了報(bào)道。

當(dāng)時(shí)，陌陌和探探已經(jīng)是國內(nèi)陌生人社交領(lǐng)域產(chǎn)品的前兩名。如今，這樣的局面并未被打破：今年2月，移動(dòng)數(shù)據(jù)分析平臺(tái)App Annie從下載和收入兩個(gè)維度對(duì)國內(nèi)的約會(huì)App做了排名，從 2017 年到 2019 年，中國 iOS 市場約會(huì)交友 App 的下載量呈現(xiàn)逐年攀升的態(tài)勢，漲幅接近 40%。在這其中，中國熱門約會(huì)交友App中，排名第一的是被陌陌收購的探探，第二則是陌陌。

“陌陌+探探”的雙產(chǎn)品組合已經(jīng)確立起了社交行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，其中陌陌主打即時(shí)社交，通過直播、聊天室、游戲等實(shí)時(shí)互動(dòng)玩法，以“強(qiáng)互動(dòng)”為特色吸引用戶，增強(qiáng)用戶粘性；探探則是以女性用戶體驗(yàn)為核心，以簡單高效的“看臉”玩法來滿足擁有碎片娛樂時(shí)間的年輕人。從用戶性別比例和年齡占比，二者都實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)。

除了補(bǔ)全陌陌的商業(yè)版圖以外，探探的創(chuàng)收能力終于在這次交出了一份滿意的答卷。

一直以來，付費(fèi)會(huì)員為代表的增值服務(wù)是探探唯一的收入來源。如今，探探跟隨陌陌曾經(jīng)的步伐，開啟了直播測試。陌陌公司董事長兼CEO唐巖在財(cái)報(bào)中專門強(qiáng)調(diào)了探探直播帶來的新的收獲：“我很高興地看到探探直播業(yè)務(wù)的測試已經(jīng)取得了重大突破。隨著探探和陌陌主App增值服務(wù)出色的增長表現(xiàn)，我們現(xiàn)在能更專注于推動(dòng)核心直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其在新的宏觀環(huán)境中健康穩(wěn)定地發(fā)展。”

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，四月中旬以來探探一直在加速直播業(yè)務(wù)測試，探探今年二季度的營收從2019年二季度的2.848億元增至5.172億元，同比增長81.6%，其中直播業(yè)務(wù)收入為1.92億元。

但探探的收入組合還是會(huì)與陌陌不同，畢竟探探更加側(cè)重于用戶體驗(yàn)方向。一方面，探探核心的VAS業(yè)務(wù)一直以相當(dāng)穩(wěn)定的速度增長。即使是在陌陌最嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性改革的影響下，整體收入水平仍然能保持穩(wěn)定的狀態(tài)；另一方面，截至8月底，探探的付費(fèi)用戶數(shù)量已經(jīng)反彈至410萬戶，恢復(fù)增長并呈持續(xù)上升趨勢。

陌陌也表示，探探的核心用戶增值服務(wù)(VAS)占比還是會(huì)更高，而探探目前正在測試一些新的VAS功能，可能會(huì)在今年或明年推出。

值得注意的是，探探營收大幅增長的同時(shí)，其運(yùn)營虧損也在大幅收窄。今年二季度探探運(yùn)營虧損1.256億元，去年同期運(yùn)營虧損則為4.314億元。這意味著，探探的盈利能力在提升，按照這個(gè)速度增長下去，探探實(shí)現(xiàn)盈利將不會(huì)太遠(yuǎn)。

正如CEO唐巖所說：“探探作為公司的第二增長引擎，其潛力正在不斷釋放。”

4、九年陌陌，穿越周期

陌陌已經(jīng)九年了。這實(shí)在是一個(gè)不短的時(shí)間。

如今的陌陌在直播上面臨的對(duì)手越來越多：虎牙、斗魚，抖音、B站、快手……并非來自社交，但是卻在蠶食著用戶時(shí)長；而在社交領(lǐng)域，雖然陌陌與探探二者占據(jù)的社交帝國穩(wěn)如泰山，但是針對(duì)于Z世代的社交力量也正在興起。

陌陌令人矚目的現(xiàn)金流證明了這家公司能夠擁有不短的時(shí)間來應(yīng)對(duì)這些新的挑戰(zhàn)，3億美元的股票回購計(jì)劃則展現(xiàn)了陌陌對(duì)于未來的信心。

信心來源于哪里呢？正是隱藏在財(cái)報(bào)中的那些改變。

探探正在帶來更多的可能性，而有陌陌成功的經(jīng)驗(yàn)在先，探探在商業(yè)化方面的探索將更加容易和順暢；陌陌一直在探索直播以外的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，同時(shí)，陌陌App正在進(jìn)行平臺(tái)生態(tài)調(diào)整，從營收導(dǎo)向轉(zhuǎn)為內(nèi)容導(dǎo)向，改革平臺(tái)流量分配策略、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)營方式等，而這次財(cái)報(bào)則讓外界看到了陌陌能夠多核拉動(dòng)業(yè)務(wù)增長的能力。

除此以外，陌陌也在發(fā)掘社交的垂直細(xì)分市場，從語音社交、視頻社交等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域不斷更新迭代自己的產(chǎn)品矩陣。

唐巖曾多次強(qiáng)調(diào)，陌陌并不是一家直播公司，而是始終在基于社交屬性做延伸。長期戰(zhàn)略則是不僅僅依靠秀場直播這個(gè)基本盤，而是打開思路圍繞“視頻+”、“直播+”，與各個(gè)行業(yè)和場景結(jié)合，將各種社交碎片的場景都能覆蓋到，真正把基于視頻技術(shù)的社交場景打透，可以說陌陌的視頻和直播將成為一種跨界融合的基礎(chǔ)能力。

而這種能力才剛剛開始展現(xiàn)。