陌陌、探探母公司摯文集團(tuán)陷三重困境：業(yè)績(jī)下滑、用戶減少、市場(chǎng)份額萎縮

如今陌生人社交領(lǐng)域的鼻祖摯文集團(tuán)深陷業(yè)績(jī)、用戶與市場(chǎng)三重危機(jī)。

首先是財(cái)務(wù)指標(biāo)的全面承壓。2024年摯文集團(tuán)營(yíng)收下滑約12%至105.63億元，連續(xù)五年負(fù)增長(zhǎng)，歸屬于股東的凈利更是接近腰斬，直播業(yè)務(wù)萎縮16.1%，增值服務(wù)收入下降7.4%。同時(shí)，成本優(yōu)化舉措收效甚微，新業(yè)務(wù)持續(xù)“失血”，海外與元宇宙布局未見(jiàn)成效。

其實(shí)是生態(tài)活力的全面衰退。2024年12月探探APP的月活躍用戶為1080萬(wàn)，較2023年12月的1370萬(wàn)有所下降，年輕化與高端化群體加速出走，產(chǎn)品迭代滯后于短視頻與興趣社交趨勢(shì)，內(nèi)容生態(tài)陷入低俗化與同質(zhì)化泥潭。

最后是競(jìng)爭(zhēng)格局的殘酷洗牌。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，直播份額被抖音系擠壓，社交廣告市場(chǎng)受宏觀沖擊萎縮，監(jiān)管收緊使合規(guī)成本激增，戰(zhàn)略滯后與模式僵化已成桎梏。

如何重構(gòu)產(chǎn)品邏輯，以算法升級(jí)重塑社交場(chǎng)景，探索直播電商與虛擬經(jīng)濟(jì)閉環(huán)，押注AI社交與元宇宙技術(shù)壁壘，是摯文集團(tuán)亟需解決的問(wèn)題。

營(yíng)收持續(xù)五年下滑，凈利潤(rùn)幾乎“腰斬”

據(jù)官網(wǎng)顯示，摯文集團(tuán)于2011年成立，2014年在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市，擁有陌陌、探探等多款手機(jī)應(yīng)用，以及電影制作發(fā)行、節(jié)目制作等多元業(yè)務(wù)。其中，Momo是一款移動(dòng)應(yīng)用程序，基于位置、興趣和各種在線娛樂(lè)活動(dòng)，連接人們并促進(jìn)社交互動(dòng)；而Tantan則是通過(guò)2018年5月收購(gòu)加入Hello Group Inc.家族的應(yīng)用程序，是一款領(lǐng)先的社交和約會(huì)應(yīng)用程序，旨在幫助用戶找到并建立浪漫關(guān)系，以及結(jié)識(shí)有趣的人。

作為一家領(lǐng)先的在線社交網(wǎng)絡(luò)公司，摯文集團(tuán)過(guò)得并不好，財(cái)務(wù)指標(biāo)全面承壓。

2024年，摯文集團(tuán)交出了一份令人失望的財(cái)報(bào)：全年總營(yíng)收同比下滑約12%至105.63億元，連續(xù)五年負(fù)增長(zhǎng)，表現(xiàn)甚至不及6年前。其中，直播業(yè)務(wù)作為核心支柱，收入下滑16.1%至50.93億元，增值服務(wù)收入（虛擬禮物、會(huì)員訂閱等）下降7.4%至53.23億元。更嚴(yán)峻的是，歸屬于股東的凈利為10.4億元，同比下降約47%。

這一數(shù)據(jù)背后，是付費(fèi)用戶規(guī)模的持續(xù)崩塌。2024年Q4財(cái)報(bào)顯示，陌陌付費(fèi)用戶數(shù)由2021年Q2的930萬(wàn)，下滑至如今的570萬(wàn)，僅2024年一年付費(fèi)用戶流失170萬(wàn)；探探的付費(fèi)用戶更是從2020年Q4的380萬(wàn)下滑至如今的90萬(wàn)。直播業(yè)務(wù)中，頭部主播流失導(dǎo)致打賞收入減少，而中小主播的競(jìng)爭(zhēng)加劇使得平臺(tái)抽成比例被迫下調(diào)，進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間。

在收入銳減的同時(shí)，摯文集團(tuán)的成本優(yōu)化舉措收效甚微。盡管摯文集團(tuán)嘗試通過(guò)算法優(yōu)化和內(nèi)容審核自動(dòng)化降低成本，2024年的銷售與營(yíng)銷成本、研發(fā)成本分別同比下降6%、9.1%至13.30億元、8.04億元，但主播分成、內(nèi)容采購(gòu)及合規(guī)成本仍居高不下，最終的結(jié)果是整體成本降幅不及收入降幅。

為突破增長(zhǎng)瓶頸，摯文集團(tuán)曾押注海外社交（Soulchill）、元宇宙（虹宇宙）及音樂(lè)社交（對(duì)對(duì)）。然而，2024年數(shù)據(jù)顯示，這些新業(yè)務(wù)不僅未能成為第二曲線，反而成為吞噬資源的“黑洞”，進(jìn)一步拖累主業(yè)現(xiàn)金流。

值得一提的是，摯文集團(tuán)預(yù)計(jì)2025年第一季度營(yíng)收為24億到25億元，較上年同期下降2.4%到6.3%，仍處于下滑趨勢(shì)。

核心用戶群體的崩塌式流失，內(nèi)容生態(tài)陷入“低俗化”與“同質(zhì)化”雙殺

除了業(yè)績(jī)不佳外，摯文集團(tuán)核心用戶群體也在崩塌式流失。

2024年12月，探探APP的月活躍用戶為1080萬(wàn)，較2023年12月的1370萬(wàn)有所下降。用戶數(shù)量的減少直接導(dǎo)致了摯文集團(tuán)收入的下降，同時(shí)也反映出其在用戶留存和增長(zhǎng)方面的困境。

陌陌和探探作為摯文集團(tuán)的核心產(chǎn)品，用戶增長(zhǎng)乏力是其業(yè)務(wù)瓶頸的重要體現(xiàn)。陌陌曾憑借基于地理位置的社交模式和豐富的線上娛樂(lè)活動(dòng)積累了龐大用戶基礎(chǔ)，但隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，僅靠原有模式已難以持續(xù)吸引用戶。探探在年輕用戶群體中的市場(chǎng)份額也逐漸被蠶食，其月活躍用戶和付費(fèi)用戶數(shù)量的持續(xù)下滑，暴露出摯文集團(tuán)在用戶增長(zhǎng)方面遭遇瓶頸。

在短視頻與興趣社交崛起的背景下，陌陌與探探的功能迭代顯得遲緩。陌陌的“附近的人”功能仍依賴地理位置單向匹配，缺乏算法推薦的精準(zhǔn)性；探探的“左滑右滑”模式已沿用8年，未能融入短視頻社交、興趣社群等新生代需求。對(duì)比競(jìng)品，Soul通過(guò)“靈魂匹配”算法實(shí)現(xiàn)日均匹配量超1200萬(wàn)次，而陌陌的匹配成功率不足其四分之一。

盡管摯文集團(tuán)多次強(qiáng)調(diào)內(nèi)容審核升級(jí)，但2024年平臺(tái)仍因低俗內(nèi)容被監(jiān)管部門約談3次。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，用戶舉報(bào)量同比增長(zhǎng)，其中涉黃、詐騙類舉報(bào)占大頭。同時(shí)，直播內(nèi)容同質(zhì)化嚴(yán)重：才藝表演類內(nèi)容占比很高，缺乏差異化IP。

市場(chǎng)份額被競(jìng)品持續(xù)侵蝕，暴露競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)

從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，摯文集團(tuán)的市場(chǎng)份額正在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蠶食。

社交行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變化，短視頻平臺(tái)的崛起對(duì)傳統(tǒng)社交應(yīng)用造成沖擊。短視頻以其豐富的內(nèi)容和便捷的傳播方式吸引了大量用戶的時(shí)間和注意力，導(dǎo)致社交應(yīng)用的使用時(shí)長(zhǎng)被壓縮。與此同時(shí)，新興社交應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，以新穎的社交模式和玩法吸引年輕用戶，分食了部分市場(chǎng)份額。

具體來(lái)看，2024年摯文集團(tuán)在移動(dòng)社交市場(chǎng)的份額有所下滑。其中，直播業(yè)務(wù)份額被抖音、快手?jǐn)D壓，陌生人社交賽道則被Soul、積目等新生代平臺(tái)反超。在細(xì)分領(lǐng)域，探探在女性用戶市場(chǎng)的份額持續(xù)下滑，而陌陌在男性用戶市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)也被新興直播平臺(tái)稀釋。

在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，摯文集團(tuán)的產(chǎn)品未能及時(shí)創(chuàng)新，適應(yīng)市場(chǎng)變化，從而處于劣勢(shì)，核心產(chǎn)品陌陌和探探在市場(chǎng)上的消費(fèi)吸引力與留存率已不復(fù)當(dāng)初。曾經(jīng)領(lǐng)跑“陌生人社交”賽道的陌陌，如今面臨著用戶與流量的大面積流失。這種市場(chǎng)份額的萎縮不僅影響了摯文集團(tuán)的收入和利潤(rùn)，也對(duì)其品牌形象和市場(chǎng)地位造成了沖擊。

此外，監(jiān)管與宏觀環(huán)境的雙重?cái)D壓也對(duì)摯文集團(tuán)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響。《移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序信息服務(wù)管理規(guī)定》的修訂，進(jìn)一步收緊內(nèi)容審核標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)承壓導(dǎo)致廣告主預(yù)算縮減，社交廣告市場(chǎng)總體量同比下滑，摯文集團(tuán)廣告收入也因此受到牽連。

可以看出，摯文集團(tuán)如今面臨著業(yè)績(jī)下滑、用戶減少和市場(chǎng)份額萎縮的多重困境。這些問(wèn)題的出現(xiàn)，既有外部市場(chǎng)環(huán)境變化的影響，也有自身在產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)策略上的不足。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和不斷變化的用戶需求，摯文集團(tuán)需要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，優(yōu)化用戶體驗(yàn)，挖掘新的增長(zhǎng)點(diǎn)。只有這樣，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的社交市場(chǎng)中重新找回增長(zhǎng)動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

至于后續(xù)摯文集團(tuán)能否重回巔峰，尚需市場(chǎng)給出答案，我們拭目以待。