唐巖回歸成績單，摯文“喜憂參半”

摯文集團(tuán)還在等待命運齒輪轉(zhuǎn)動的那一刻。

近日，摯文發(fā)布了2023年Q2財報，財報顯示，摯文凈營收31.38億元，同比增長0.9%；凈利潤為5.684億元，同比增長64%；不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，凈利潤為6.32億元，同比增長36%。

這是唐巖重回CEO之位后，摯文交出的第二份成績單，唐巖的部分舉措，已經(jīng)反映在財務(wù)數(shù)據(jù)中。雖然表現(xiàn)還不錯。但更深入來看，摯文仍是依靠老故事描繪增長數(shù)據(jù)，新故事的脈絡(luò)還需等待。

從財報具體數(shù)據(jù)中能看出，相比營收、利潤增長，摯文更明顯的變化來自降本。摯文集團(tuán)COO張思川表示，利潤水平同比和環(huán)比的大幅改善主要由于團(tuán)隊行之有效地降本增效策略使探探扭虧為盈，也使得陌陌產(chǎn)出穩(wěn)定。

實際上，降本正是唐巖的“第一把火”。

據(jù)時代財經(jīng)文章顯示，唐巖重回管理一線后，最重要的兩個方向就是裁員、加速出海力度、并親自接手陌陌創(chuàng)新事業(yè)部，孵化新項目。裁員的成效已經(jīng)顯現(xiàn)，但出海、創(chuàng)業(yè)項目，目前還未能看清真正的方向。

其實，從這些舉措中能看出，唐巖回歸主要做了兩件事，穩(wěn)住基本盤陌陌、探探，尋找下一個陌陌、探探。

但通過當(dāng)下的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，陌陌和探探活躍、付費用戶逐漸下降。根據(jù)摯文預(yù)計，2023年第三季度總凈營收將達(dá)到29億元至30億元，同比下滑10.3%至7.2%。或許唐巖煥發(fā)摯文“第二春”的進(jìn)程要加速了。

運營利潤同比增長86%，唐巖增加摯文健康度

不得不說，唐巖時代的摯文，更會賺錢了。

財報發(fā)出之前，華爾街預(yù)期2023年第二季度，摯文營收為30.39億元。摯文以31.377億元的營收超出華爾街的預(yù)期。2023年上半年，摯文營收為59.565億元，凈利潤為9.587億元，同比增長50.9%。

將時間線拉長來看，自2022年以來，摯文雖一直保持著單季度30億元左右的營收，但利潤始終難以突破5億。直到今年Q2，在唐巖的帶領(lǐng)下，摯文終于突破5億營收大關(guān)。值得注意的是，在今年Q2和去年Q1營收幾乎持平的情況下，摯文的凈利潤已經(jīng)翻倍增長了。

唐巖回歸時，摯文正面臨陌陌、探探用戶流失，且探探連年虧損的內(nèi)部境況。外界以SOUL為代表的類似產(chǎn)品風(fēng)頭正盛，并開始沖擊資本市場。從內(nèi)外情況來看，摯文到了必須作出改變的時刻。

唐巖執(zhí)掌摯文的這段期間，摯文自身的健康度越來越高了。

從摯文集團(tuán)直播服務(wù)營收、增值服務(wù)營收兩大主營業(yè)務(wù)來看，2023年第二季度直播服務(wù)營收15.888億元，較上年同期的15.200億元增長4.5%；增值服務(wù)營收達(dá)到14.995億元，同比略微下降，但總體來看，被直播營收業(yè)務(wù)的增長抵消。

更直觀的健康度，體現(xiàn)在運營利潤層面。根據(jù)財報顯示，摯文2023年第二季運營利潤6.451億元，上年同期為3.462億元，同比提升高達(dá)86%。運營利潤率從2022年Q2的11%提升至21%，提升十個百分點。

不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，摯文集團(tuán)2023年第二季度運營利潤為7.088億元，上年同期為4.641億元，同比提升52%。

陌陌2023年第二季度的運營利潤6.188億元，上年同期為4.835億元，同比增長27%。探探的運營利潤為3020萬元，上年同期為運營虧損1.313億元，實現(xiàn)扭虧為盈。不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，2023年第二季度陌陌的運營利潤為6.808億元，上年同期為5.892億元，同比增長15%。探探的運營利潤為3190萬元，上年同期為運營虧損1.190億元。

值得注意的是，在上個季度唐巖回歸后第一份財報顯示，探探實現(xiàn)了首次運營層面的盈利。2023年第一季度探探的凈利潤為450萬元，去年同期為運營虧損1.62億元。

運營利潤的大幅提升，離不開唐巖的降本增效策略。

2023年第二季度，不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，摯文成本和支出為24.518億元，比上一年同期的26.869億元減少8.7%。2023年第一季度財報顯示，摯文集團(tuán)成本和支出為24.19億元，比上一年同期的28.200億元減少14.2%。

由此可見，唐巖回歸的兩個季度，其成本支出同比減少明顯。對此摯文表示，主要由于探探減投控本策略所導(dǎo)致的營銷推廣費用的減少，以及新Apps營銷推廣費用的減少；薪酬費用以及期權(quán)獎勵費用的減少。

具體來看，2023年第一季度，摯文銷售與市場費用為3.8億元，同比下降35%；管理費用為1.38億元，同比下降13%。2023年第二季度營銷費用3.57億元，同比減少41.6%；行政管理費用同比減少20.9%至1.25億元。

管理費用下降，或許和裁員有關(guān)。5月，據(jù)時代財經(jīng)消息稱，員工透露陌陌將在2023年啟動裁員，范圍涵蓋公司大部分部門，一些職能部門甚至直接被砍、合并。

砍向營銷、人員，唐巖的“第一把火”為摯文騰挪出利潤空間，然而營收增長不能僅靠控制成本，拉高增長天花板才是長久之計，為此唐巖又規(guī)劃了什么？

業(yè)務(wù)運營，唐巖“喜憂參半”

當(dāng)下?lián)次牡膬纱蟆巴跽ā碑a(chǎn)品，已經(jīng)出現(xiàn)“用戶焦慮”，月活、付費用戶都出現(xiàn)不同程度地下降，這對于唐巖而言，是一個巨大的挑戰(zhàn)。步入平穩(wěn)期的陌陌和探探，急需新故事吸引更多用戶。而從摯文整體層面來看，當(dāng)前獨立新APPS已經(jīng)初露頭角，或許能助力摯文集團(tuán)開辟新的增長曲線。

先從陌陌、探探運營數(shù)據(jù)來看。

根據(jù)2023年第一季度財報顯示，陌陌App月活用戶為1.065億，與去年同期為1.109億，流失440萬用戶。到了第二季度，摯文已抹去這一數(shù)據(jù)，不再公布陌陌APP的月活用戶。

今年第一季度、第二季度，陌陌付費用戶分別為780萬、790萬。第二季度同期相比減少70萬。

陌陌失去了付費用戶，無疑于是加大了摯文的營收壓力。而從月活來看，自從2018年，陌陌突破一億月活之后，五年來再未突破1.1億用戶，始終徘徊在五年前的用戶體量。

探探這邊面臨相同的境況，今年第一季度探探月活用戶為1950萬、付費用戶160萬。二季度，月活用戶1730萬、付費用戶140萬，月活用戶少了超200萬。值得注意的是，去年同期探探的付費用戶為220萬，一年的時間，探探流失了80萬付費用戶。

陌陌和探探雖然定位不同，但面臨的狀況十分相同。自身發(fā)展多年后，本身已進(jìn)入平緩期，外圍的競爭又不斷加強。

以同為陌生人社交的SOUL為例，其目前還處于成長期，根據(jù)SOUL更新的招股書顯示，2022年，Soul平均月活躍用戶數(shù)為2940萬，已經(jīng)超過探探月活。2019年至2022年，SOUL月活用戶的復(fù)合年增長率約為36.7%。

實際上，陌陌和探探如今的境況，并不是近期才出現(xiàn)的新變化，多年來陌陌和探探一直面臨活躍、付費用戶雙降的情況。想要扭轉(zhuǎn)頹勢，也并非一朝一夕之事。

相比“盤活”陌陌和探探，唐巖更多的工作重點似乎落在新產(chǎn)品上，寄希望于新產(chǎn)品帶來新的增長。

據(jù)獵云網(wǎng)梳理，唐巖回歸后，摯文從今年開始，在新業(yè)務(wù)的推進(jìn)節(jié)奏中，確實有所加速。2020年上半年，摯文已孵化4款新產(chǎn)品，等同于去年全年的推新頻率，而2021年，摯文僅孵化了一個新產(chǎn)品。

從新產(chǎn)品中可見，摯文放棄了自身擅長的陌生人社交賽道，更加多元或者細(xì)分。例如，摯文今年推出的“Hertown”，其主要特點是聚焦在女性，類似早期小紅書，為女性提供一個暢言生活的內(nèi)容社區(qū)。

Hertown的玩法很簡單，分為交流區(qū)、發(fā)帖和個人資料三個界面。交流區(qū)，Hertown設(shè)置了三種互動形式：貼文、提問和表態(tài)（即投票）三種玩法。目前APP store評分為4.2分。

此外，摯文還緊跟上時代的腳步，推出“YO”、“殼兒”兩個APP?！癥O”的社交產(chǎn)品，主打AI形象社交，類似于元宇宙的社交風(fēng)格?！皻骸被凇癆I繪圖”和“動態(tài)捕捉”兩大技術(shù)落地，主打虛擬社交。

“殼兒”于2023年3月推出，但據(jù)獵云網(wǎng)查詢目前在蘋果APP store已搜索不到該軟件。

除了傳統(tǒng)社交領(lǐng)域，摯文今年還推出了AGI社區(qū)“構(gòu)構(gòu)”，其中主要通過，文生圖和小說生成等AI工具功能為主。這是摯文集團(tuán)首個工具類項目，從中可以看出唐巖依舊很大膽，敢于跳出自身擅長的圈子，擁抱新技術(shù)帶來的變化，這很有可能成為摯文未來的新增長點。

從其他的新業(yè)務(wù)來看，摯文正在積極連接年輕人的生活，通過年輕人更喜歡的社交方式入手。實際上，在這個思路下，摯文已經(jīng)有較為不錯的產(chǎn)品。

2022年，摯文推出熟人社交霸屏概念的產(chǎn)品“貼貼”，通過熟人小圈子為引入，可以將自己拍的照片，投射到好友的桌面上。推出近一年后，貼貼開始向圈層范圍內(nèi)的陌生人社交領(lǐng)域進(jìn)軍，例如可以在同學(xué)校中和陌生人社交。

目前暫無貼貼官方的下載量，但是據(jù)數(shù)據(jù)顯示，貼貼曾在2022年5月5日，創(chuàng)造單日下載量高達(dá)26.4萬的紀(jì)錄。

在摯文的財報中也多次提到新獨立APPS增長勢頭較好。例如，今年二季度財報中寫道，陌陌數(shù)據(jù)的增長主要來源于直播服務(wù)以及獨立新Apps營收的增長，陌陌App增值服務(wù)營收的減少部分抵消了上述增長。

另一個故事，或許就是海外。

摯文集團(tuán)曾多次進(jìn)軍海外市場，最早的故事始于2012年，在海外推出陌陌同款產(chǎn)品，名為“MO”，但以失敗告終。隨后又上線其他新APP。目前，Soulchill的產(chǎn)品規(guī)?？梢耘诺街袞|市場前三，自2021年7月后，探探海外版在印尼市場下載和活躍用戶規(guī)模已超越Tinder。

摯文在海外摸索已有十余年，對海外市場已有初步了解。這些經(jīng)驗有利于唐巖回歸后加強出海戰(zhàn)略的執(zhí)行。

今年5月，據(jù)時代財經(jīng)消息稱，陌陌已經(jīng)迅速啟動了三四個不同的出海項目，瞄準(zhǔn)中東、北非等地市場，目前均已走到立項階段。此外，出海項目的領(lǐng)頭人均被視為唐巖“自己人”，在公司內(nèi)部，被認(rèn)為是唐巖押注出海決心的體現(xiàn)。