洞見(jiàn)全球財(cái)富未來(lái)——第十八屆HED中國(guó)峰會(huì)·上海圓滿落幕

主辦方財(cái)視中國(guó)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官朱浩發(fā)表開(kāi)幕致辭。朱浩表示，2025年資管行業(yè)面臨變革機(jī)遇，AI技術(shù)正深度重塑投資范式。作為深耕中國(guó)資產(chǎn)管理領(lǐng)域十四年的專業(yè)平臺(tái)，財(cái)視中國(guó)已服務(wù)超300家持牌金融機(jī)構(gòu)及1500余家私募基金，并成功將HED峰會(huì)打造為連接上海、香港、新加坡、中東等全球資管中心的重要橋梁。本屆峰會(huì)以“AI驅(qū)動(dòng)·智慧投資·全球視野”為主題，匯聚海內(nèi)外頂尖機(jī)構(gòu)代表，旨在通過(guò)跨地域、跨策略的深度對(duì)話，助力中國(guó)資管機(jī)構(gòu)把握AI浪潮機(jī)遇，推動(dòng)全球資本與中國(guó)市場(chǎng)的雙向理解與合作，共尋不確定環(huán)境中的確定性路徑。

▲ 財(cái)視中國(guó)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 朱浩

“跨越2025，AI驅(qū)動(dòng)的全球資產(chǎn)配置新趨勢(shì)”另類投資標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)亞太聯(lián)席關(guān)系主管，高盈證券、高盈資管董事長(zhǎng)吳超東吳證券策略首席陳剛、三塔資本聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營(yíng)官洪偉杰共同剖析了人工智能如何重塑未來(lái)投資版圖。當(dāng)下，中國(guó)在AI領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著，龐大的用戶基礎(chǔ)、豐富的應(yīng)用場(chǎng)景以及頂尖人才儲(chǔ)備共同推動(dòng)中國(guó)在全球AI生態(tài)構(gòu)建中扮演關(guān)鍵角色。同時(shí)，嘉賓們深入探討了AI技術(shù)如何深度融入投資流程，特別是在量化投資領(lǐng)域，不同策略的技術(shù)需求與實(shí)現(xiàn)路徑呈現(xiàn)差異化特征。AI在提升投資決策效率、優(yōu)化模型構(gòu)建及挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值方面潛力巨大。

▲ 圓桌討論“跨越2025，AI驅(qū)動(dòng)的全球資產(chǎn)配置新趨勢(shì)”

“全球配置視角下的中國(guó)資產(chǎn)新坐標(biāo)”百達(dá)世瑞總經(jīng)理陳蒙恩與大華繼顯財(cái)富管理首席投資官王崎、東方匯理資產(chǎn)管理亞洲高級(jí)投資策略師姚遠(yuǎn)、瑭明家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席投資官王恒江聚焦中國(guó)資產(chǎn)吸引力重估、去美元化與多極化配置趨勢(shì)、波動(dòng)環(huán)境下的防御策略三大話題。當(dāng)下中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)突破與人民幣國(guó)際化發(fā)展吸引外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)重估，但長(zhǎng)線資金仍在持幣觀望。“去美元化”成為貫穿性議題。美國(guó)財(cái)政赤字攀升、債務(wù)成本高企及貨幣政策波動(dòng)加劇美元信用風(fēng)險(xiǎn)，削弱其全球貨幣霸權(quán)地位，并加速推動(dòng)國(guó)際貨幣體系向多極化格局演變。全球資本配置正從“單一押注美元”轉(zhuǎn)向“多極化均衡”，中國(guó)資產(chǎn)的戰(zhàn)略價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能愈發(fā)凸顯。

▲ 圓桌討論“全球配置視角下的中國(guó)資產(chǎn)新坐標(biāo)”

保德信全球投資管理董事總經(jīng)理孫昊、法巴農(nóng)銀理財(cái)副首席投資官兼多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理田宇星，太保資產(chǎn)總經(jīng)理助理兼固定收益部總經(jīng)理趙峰，新開(kāi)發(fā)銀行環(huán)境社會(huì)治理局處長(zhǎng)Roman Novozhilov圍繞ESG投資實(shí)踐展開(kāi)深度研討。ESG理念的本質(zhì)定位并非并非獨(dú)立于傳統(tǒng)框架，而是通過(guò)整合環(huán)境、社會(huì)和治理維度優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益比。當(dāng)下，亞洲市場(chǎng)被視為ESG投資的重要試驗(yàn)田，尤其是中國(guó)，其政策連貫性不僅為中國(guó)ESG發(fā)展提供確定性框架，同時(shí)為資金流向提供清晰錨點(diǎn)。針對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性，嘉賓建議通過(guò)多元資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)，平衡短期波動(dòng)與長(zhǎng)期收益。

▲ 圓桌討論“將盈利與 ESG 目標(biāo)相結(jié)合”

榜樣投資董事總經(jīng)理趙夢(mèng)遠(yuǎn)“海外基金的設(shè)立與架構(gòu)”AlfaR Fund Services高級(jí)副總裁Nancy Wang、東英資管業(yè)務(wù)發(fā)展部副總裁兼戰(zhàn)略咨詢顧問(wèn)楊靜怡、CMS Hong Kong合伙人Helen Wang以及Enfusion大中華區(qū)銷售主管麻宇軒圍繞中國(guó)資本出海趨勢(shì)、基金注冊(cè)地選擇及運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)展開(kāi)討論。國(guó)內(nèi)資本尋求全球化布局及資產(chǎn)配置優(yōu)化，推動(dòng)海外基金設(shè)立加速，離岸架構(gòu)（如開(kāi)曼、香港、新加坡）因稅收優(yōu)惠、監(jiān)管成熟及投資者信任成為主流選擇。投資者選擇需綜合考量稅務(wù)成本、監(jiān)管適配性、投資者偏好及市場(chǎng)準(zhǔn)入效率四大維度。中國(guó)管理人出海需平衡合規(guī)成本、市場(chǎng)準(zhǔn)入與長(zhǎng)期品牌積累，方能在全球市場(chǎng)中構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)力。

▲ 圓桌討論“海外基金的設(shè)立與架構(gòu)”

“指數(shù)投資新紀(jì)元：ETF如何重塑全球資產(chǎn)配置”順和資產(chǎn)合伙人劉璐萬(wàn)家基金量化投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理尹航，Optiver大中華區(qū)ETF銷售負(fù)責(zé)人戴文杰解析中國(guó)ETF市場(chǎng)的獨(dú)特性，探討動(dòng)蕩環(huán)境中ETF的價(jià)值以及未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)。中國(guó)ETF市場(chǎng)以權(quán)益類產(chǎn)品為主導(dǎo)，盡管跨境產(chǎn)品受額度限制，但產(chǎn)品細(xì)分已深入二級(jí)行業(yè)。在地緣政治波動(dòng)加劇背景下，ETF成為快速調(diào)整區(qū)域/行業(yè)敞口的核心工具。此外，銀行與第三方渠道加速入局，推動(dòng)ETF從場(chǎng)內(nèi)向場(chǎng)外滲透，行業(yè)可能將呈現(xiàn)新格局。

▲ 圓桌討論“指數(shù)投資新紀(jì)元：ETF如何重塑全球資產(chǎn)配置”

兆信基金基金經(jīng)理、執(zhí)行總裁侯雨欣，瑞銳投資管理董事總經(jīng)理、固定收益主管陳敬翱，安盛投資中國(guó)投資主管樓超利位投資總經(jīng)理張晟剛“可轉(zhuǎn)債阿爾法策略”圓桌，圍繞可轉(zhuǎn)債的配置價(jià)值、全球化視角下的新興市場(chǎng)機(jī)遇，以及本土市場(chǎng)同質(zhì)化挑戰(zhàn)下的策略創(chuàng)新展開(kāi)討論。可轉(zhuǎn)債“進(jìn)可攻、退可守”的特性使其成為震蕩市中的重要工具。全球化布局方面，美國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)因金融創(chuàng)新活躍成為焦點(diǎn)，而新興市場(chǎng)需關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)與估值修復(fù)機(jī)會(huì)。針對(duì)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)擴(kuò)容帶來(lái)的同質(zhì)化問(wèn)題，機(jī)構(gòu)正探索精細(xì)化模型、跨資產(chǎn)配置及日內(nèi)交易策略等方式突破重圍。

▲ 圓桌討論“可轉(zhuǎn)債阿爾法策略”

“大數(shù)據(jù)背景下的股票量化投資策略探索”天戈投資副總經(jīng)理黃善剛主持，與聚寬投資總經(jīng)理王恒鵬、信弘天禾總經(jīng)理章毅、QTX聯(lián)合創(chuàng)始人技術(shù)長(zhǎng)戴志洋開(kāi)展熱烈討論。AI技術(shù)正深刻重塑量化策略開(kāi)發(fā)邏輯，AI應(yīng)用比例顯著提升，算力與人才競(jìng)爭(zhēng)成為核心壁壘。地緣政治不確定性下，強(qiáng)化模型的抗風(fēng)險(xiǎn)能力成為布局關(guān)鍵，機(jī)構(gòu)可通過(guò)另類數(shù)據(jù)挖掘、高頻交易策略及多元化資產(chǎn)配置抵御市場(chǎng)波動(dòng)。針對(duì)AI普及可能導(dǎo)致的策略同質(zhì)化問(wèn)題，嘉賓強(qiáng)調(diào)持續(xù)創(chuàng)新與精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的重要性。

▲ 圓桌討論“大數(shù)據(jù)背景下的股票量化投資策略探索”

遠(yuǎn)瀾基金總監(jiān)夏劉媛“CTA策略的長(zhǎng)期配置價(jià)值”元盛大中華區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)顧穎藝，鳴石基金董事總經(jīng)理蔡賢，元量致世合伙人龍堯就CTA策略的危機(jī)阿爾法屬性、AI技術(shù)影響、資產(chǎn)配置策略，及投資者引導(dǎo)方式等核心議題展開(kāi)深度對(duì)話。CTA策略通過(guò)捕捉大宗商品、利率、外匯等資產(chǎn)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，在歷次市場(chǎng)危機(jī)中展現(xiàn)出與股債資產(chǎn)的負(fù)相關(guān)性。然而，其表現(xiàn)高度依賴市場(chǎng)波動(dòng)率，且需警惕“追漲殺跌”的投資者行為偏差。AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)CTA策略研發(fā)的賦能，機(jī)器學(xué)習(xí)模型顯著提升了對(duì)高頻數(shù)據(jù)的處理能力，但人類經(jīng)驗(yàn)在極端行情干預(yù)中仍不可替代。展望未來(lái)，嘉賓強(qiáng)調(diào)通過(guò)產(chǎn)品定位清晰化、引導(dǎo)投資者建立合理預(yù)期等方式推動(dòng)CTA策略在資產(chǎn)配置中的戰(zhàn)略價(jià)值釋放。

▲ 圓桌討論“CTA策略的長(zhǎng)期配置價(jià)值”

星泰資本首席執(zhí)行官梁琨如“股票多頭策略2025年展望”明澤投資創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)馬科偉、德意志資管亞太區(qū)首席投資官吳雙榮、First Estate Capital Management投資組合主管Henry Soediarko共同探討當(dāng)下市場(chǎng)趨勢(shì)與策略應(yīng)對(duì)。中國(guó)資本市場(chǎng)正迎來(lái)政策紅利期，包括支持消費(fèi)、優(yōu)化公募ETF生態(tài)等舉措，為市場(chǎng)注入長(zhǎng)期流動(dòng)性。資金流動(dòng)方面，全球資金配置呈現(xiàn)再平衡趨勢(shì)，中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，其資本市場(chǎng)吸引力顯著提升，港股以其政策穩(wěn)定性及IPO活躍度成為焦點(diǎn)。在宏觀波動(dòng)加劇的環(huán)境中，股票多頭策略需兼顧宏觀研判與選股策略，以適應(yīng)全球資本格局的深刻變革。

▲ 圓桌討論“股票多頭策略2025年展望”

峰會(huì)同期舉辦了“銀行理財(cái)子閉門(mén)研討會(huì)”，十八家理財(cái)子公司領(lǐng)導(dǎo)層及投資部門(mén)總到場(chǎng)參與。

“第十八屆介甫榮耀之夜頒獎(jiǎng)典禮”晚間隆重舉行，表彰在資產(chǎn)管理領(lǐng)域、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)具有卓越成就的優(yōu)秀示范案例，激勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展，鼓勵(lì)個(gè)人與團(tuán)隊(duì)追求卓越。

從AI技術(shù)對(duì)投資范式的深度重塑，到ESG理念與盈利目標(biāo)的融合實(shí)踐；從中國(guó)資產(chǎn)在全球配置中的戰(zhàn)略價(jià)值重估，到海外基金設(shè)立的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，第十八屆HED中國(guó)峰會(huì)·上海通過(guò)多場(chǎng)深度對(duì)話，跨地域、跨策略幫助投資者們洞見(jiàn)全球財(cái)富前沿。財(cái)視中國(guó)作為深耕行業(yè)十余載的專業(yè)平臺(tái)，始終致力于連接中國(guó)與全球資本，賦能投資決策。期待未來(lái)與業(yè)界同仁繼續(xù)攜手，共同把握時(shí)代賦予的機(jī)遇，以智慧投資為錨，以全球視野為帆，共赴資產(chǎn)管理的新紀(jì)元！