重磅政策引爆消費板塊！哪些行業能起飛？

春日的風帶著暖意，消費市場的政策“禮包”也如約而至。3月16日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發的《提振消費專項行動方案》（下稱《方案》）正式落地，《方案》從居民收入、消費場景到市場環境全面發力，有望打通從“不敢花”到“放心花”的堵點。

次日，國家發改委在發布會上進一步細化政策方向，明確“短期刺激與長期機制并重”的核心思路。一時間，資本市場聞風而動，消費板塊集體飄紅。

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提振消費的“組合拳”怎么打？

《方案》發布，市場最關心的是“錢從哪來，勁往哪使”。這份涵蓋八大領域、30條細則的文件，核心邏輯直指消費鏈條的三大環節：讓居民“有錢花”、讓市場“有新意”、讓環境“有保障”。

要讓錢包鼓起來，增收是硬道理。《方案》第一招，就是“城鄉居民增收專項行動”，除了穩就業、提工資等傳統路徑，還放出“拓寬財產性收入渠道”、“解決拖欠賬款問題”等新招，并且首次在促消費文件中強調穩股市、穩樓市。

來源：罐頭圖庫

消費場景的創新同樣關鍵。政策對服務消費（文旅、養老、育兒）、大宗消費（家電、家裝以舊換新）、新消費（AI+、國潮）三大方向重點傾斜。發改委在發布會上補充的細則更顯誠意，以大宗消費為例，國家發展改革委副主任李春臨介紹，2025年，將安排3000億元超長期特別國債資金支持消費品以舊換新加力擴圍，推動汽車、家電、家裝等大宗耐用消費品綠色化、智能化升級。商務部黨組成員、副部長、中消協副會長盛秋平透露，2024年，消費品以舊換新政策合計帶動相關產品銷售超1.3萬億元，支持消費品以舊換新加力擴圍必將進一步帶動消費增長。

環境優化則是破除“不敢消費”的定心丸。《方案》提出的“無事不擾”原則讓商家眼前一亮，促銷活動審批流程簡化、市場準入壁壘清理等舉措，被零售從業者稱為“減負大禮包”。而消費者權益保護的強化更引發關注，推行更高效的消費維權方式、依法嚴厲打擊售賣假冒偽劣產品行為、深化電視層層收費和操作復雜治理等，將通過保護消費者權益、提升消費信心，進一步促進消費市場的繁榮和健康發展。

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券商把脈，哪些領域將受益？

多家券商機構認為，《方案》正式發布，標志著我國消費政策的全面性升級與創新。不過，對于《方案》的具體內容，券商機構的分析和關注側重點各有不同。

中信證券研究團隊認為，除了養老、育兒、文體、娛樂等領域以外，IP衍生類消費、科技創新類產品等值得重視。在政策的支持下，2025年我國社零增速有望實現4.8%左右的增長。

華泰證券可選消費首席分析師、金控研究部負責人樊俊豪則看好大消費板塊的配置機遇，特別是情緒消費、國貨崛起、AI+消費、銀發經濟等方向。

申萬宏源房地產行業首席分析師袁豪更加關注房地產相關政策。他認為，《方案》強調了住房消費也是消費的重要組成，消費行業已呈現政策底、信用底、需求底三底疊加，二手房中介、物業管理等房地產及產業鏈值得積極對待。

隨著社會老齡化逐步加深，國泰君安證券醫藥首席分析師丁丹和海通證券策略首席分析師吳信坤分析認為，養老相關產業的消費活力有望被進一步釋放。丁丹表示，《方案》一方面“推進全社會適老化改造”，一方面強調“加大消費品以舊換新支持力度”，或將助力家用醫療器械及AI+消費的增長。

結合《方案》細則與券業人士分析，除了傳統消費領域，2025年，IP衍生消費、AI+消費、情緒消費、銀發經濟等有望迎來快速發展，成為消費市場的新亮點。

前券商首席經濟學家李大霄總結，《方案》是“是利國利民的特大利好，值得高度肯定高度點贊”。前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍也表示，《方案》包含的內容非常多，能全方位擴大國內需求，增收減負、提升消費能力。

來源：罐頭圖庫

消費是經濟循環的終點，也是新起點。《方案》不僅是一劑“強心針”，更是一場“系統戰”。從錢包鼓起到供給升級，從城市商圈到縣域市場，政策紅利正在打開萬億級消費空間。

站在企業的角度，消費復蘇的浪潮中，企業既是“劃槳者”，也是“掌舵人”。《方案》的落地，既是對市場信心的提振，更是對企業創新能力的考驗。企業唯有將政策紅利轉化為內生動力，才能在“供給創造需求”的新邏輯下，與消費者共赴一場雙向奔赴的繁榮。