“80噸黃金造假”主角被判無期，詐騙的200億去哪兒了？

“80噸黃金造假案”終于迎來宣判，“中國黃金首飾第一股”的實控人賈志宏被判無期！

5月28日，武漢市中級人民法院一審對武漢金凰珠寶股份有限公司（簡稱“武漢金凰”）、武漢金凰實業集團有限公司、合肥渤銀投資咨詢有限公司及賈志宏等18名被告人依法公開宣判。

其中，對被告人賈志宏以合同詐騙罪、非國家工作人員受賄罪、對非國家工作人員行賄罪，數罪并罰，判處無期徒刑，并處沒收個人全部財產，剝奪政治權利終身。

其他被告人分別被判處三年二個月至十二年不等的有期徒刑及相應財產刑，對被告單位武漢金凰、武漢金凰實業集團有限公司、合肥渤銀投資咨詢有限公司判處相應罰金。

賈志宏“黃金造假案”可以追溯到2020年，當年多家金融機構發現賈志宏旗下公司用于貸款質押的黃金實際為“銅合金”，因此向法院起訴對其追討債務。

面對金融機構的起訴，賈志宏曾對《財新》否認黃金有假，并稱：“東莞信托如果發現有假，趕緊報警抓人就完了”。現在，賈志宏也算“得償所愿”了。

早在2017年就用“假黃金”騙貸

企業預警通信息顯示，2016年~2017年，武漢金凰每年只有1筆信托融資。但從2018年開始，武漢金凰的融資次數增加，當年就有11筆融資信息，包括信托融資8筆和動產抵押融資3筆；到了2019年更為“瘋狂”，信托融資數量達到30筆，動產抵押融資1筆。

被武漢金凰牽涉進來的信托公司很多，包括長安國際信托、中國民生信托、北方國際信托股份有限公司、四川信托、東莞信托有限公司、中航信托股份有限公司、昆侖信托有限責任公司、中航資本投資管理（深圳）有限公司等等。

圖源：企業預警通

除了融資次數密集，武漢金凰融資的另一個特點是融資期限短，大部分信托融資都只有1年，少部分信托融資期限為2年，動產抵押的融資年限略長，但最多也只有2年半，比如與昆侖信托有限責任公司的3億元融資期限為2018年11月16日至2021年05月16日。

2019年下半年起，上述信托機構對武漢金凰的融資產品陸續到期，但武漢金凰卻無法按期支付，一些信托機構打算將武漢金凰質押的黃金變賣兌現，但“開箱驗貨”后卻發現，這些所謂的黃金只是“銅合金”。

最先發現問題的是東莞信托，2018年11月，東莞信托發行“東莞信托-金凰集合資金信托計劃”，規模16億元。宣傳資料稱，這是市場唯一有實物黃金（上金所AU999.9標準金）質押信托計劃，最高10%收益，季度付息。

2020年2月，東莞信托在隨機抽驗武漢金凰的抵債黃金時，發現這只是表面鍍金、內部成分為“銅合金”的假黃金。

圖源：罐頭圖庫

但從長安國際信托與人保財險湖北分公司的公開案件信息來看，武漢金凰用假黃金騙貸的時間更早。

早在2017年10月，武漢金凰就向長安國際信托融資10億元，并以約4.78噸Au999.9足金黃金抵押。2019年10月，上述信托計劃到期后，武漢金凰珠寶未能按期還款，延期六個月后仍未能償還，在長安國際信托準備將抵押黃金變賣兌現時，這才發現了這些黃金都是“銅合金”。

對武漢金凰借款最多的是“泛海系”的民生信托。據公開報道，民生信托牽涉其中的資金超過40億元，武漢金凰“爆雷”后，民生信托只好自行墊資兌付。這導致2020年泛海控股計提約25.2億元信用減值損失，占其利潤總額的比重達56.1%，當年凈利潤由盈轉虧。

2020年6月，上海黃金交易所發布公告，宣布取消武漢金凰的會員權限。

據“財聯社”等媒體報道稱，武漢金凰共獲取金融機構約200億元融資，對應質押黃金超過80噸。

追債無果，賈志宏無資產可供執行

武漢金凰的“假黃金”騙貸手段其實并不繁瑣，綜合“中新經緯”、《每日經濟新聞》等媒體報道稱，武漢金凰的“黃金質押”有兩層保險，一是由武漢金凰實際控制人賈志宏提供個人無限連帶責任保證擔保，二是由人保財險湖北分公司等提供企業財產險。

此外，具體監控措施為，質押黃金直接保存于武漢本地商業銀行保管箱中，保管箱封存；質押期間內，不進行查庫，保管箱不開封，做到靜態質押。

這其中，為何沒能及時檢測出“假黃金”，仍是目前大眾關心的話題，相關律師表示，具體案情還需等待權威機構發布。

圖源：罐頭圖庫

“假黃金融資”事件爆雷后，東莞信托、長安信托、北方國際信托股份有限公司、建元信托等多家信托機構向法院起訴武漢金凰、賈志宏等被告。

除了上述信托機構，恒豐銀行也“踩雷”武漢金凰。據裁判文書網顯示，賈志宏實控的武漢金凰、武漢唯秀首飾有限公司、煙臺東群商貿有限公司未償還恒豐銀行煙臺環山路支行的貸款本金合計約8.61億元，對應利息也未償還。

裁判文書網信息還顯示，上述公司用于向恒豐銀行貸款抵押的“黃金”約7.38噸，法院在查封并鑒定后發現，這些“黃金”也是“銅合金”。

圖源：裁判文書網

問題在于，當時的法院裁定書顯示，這些“銅合金”處置意義不大，或無法處置。此外，部分案件的裁定書還顯示，被執行人所持有的股權，已被相關法院已凍結，在另案中進行處置，需等待處置結果。

比如北方國際信托股份有限公司曾向法院起訴，要求對武漢金凰、武漢金凰實業集團有限公司、賈志宏作為被告人進行強制執行，執行標的金額為2億元及其對應利息等。但相關法院表示，經查詢被執行人名下房產、車輛、銀行賬戶、工商登記，未發現其他可供執行的財產。

上述這些案件的裁定書最晚為2021年11月底，至今已經過去2年多，相關股權執行情況尚未公布。

據天眼查數據，作為歷史被執行人，武漢金凰被執行總金額高達255.37億元，武漢金凰實業集團有限公司被執行總金額178.91億元。

200億去了哪？

投資遍布汽車、互聯網、醫院……

天眼查數據顯示，賈志宏擁有171 家企業的實際控制權，其中武漢金凰、宜昌信通電纜有限公司、煙臺東群商貿有限公司、武漢金凰互聯網有限公司、武漢金凰醫院管理有限公司、武漢金凰建設工程有限公司是控股比例較高的幾家公司。

目前，賈志宏還是A股上市公司襄陽軸承（000678.SH)的實控人。

查閱賈志宏的對外投資記錄，他的資本版圖曾遍及氫能源汽車、投資管理、房地產、商貿、生物技術、互聯網、礦電纜甚至醫院，其中又以黃金首飾業務為核心。

圖源：天眼查

賈志宏實控的武漢金凰曾是國內前三的黃金首飾制造商，2002年8月成立于江岸開發區內，是集設計、生產、制造、批發于一體的民營企業，2007年10月整體變更為股份公司。

武漢金凰曾計劃在A股上市，代號“金凰珠寶”，但最終未果。據當年招股書顯示，2006年公司黃金首飾銷售量位居全國第二位，市場占有率為3.23%，采購商中包括了周大福珠寶金行、謝瑞麟珠寶公司、上海老廟黃金有限公司等知名零售商。

2010年8月18日, 武漢金凰在美國納斯達克上市，證券代碼KGJI，即Kingold Jewelry Inc。當時《長江日報》曾以“中國黃金首飾第一股”對其進行報道，文中還引用時任公司總經理趙彬的回復稱，“預計一年內將可募集到4億多美元。”

圖源：媒體報道

美股上市后，武漢金凰成為當地政府座上賓，后來還參與了國企混改。

2018年，武漢金凰母公司武漢金凰實業集團有限公司（簡稱“金凰集團”）出資69.98億元獲得三環集團（非上市公司三環集團）有限公司99.97%股權，進而間接控制上市公司襄陽軸承。

天眼查顯示，金凰集團成立于2016年，大股東為賈志宏，持股比例65.20%；東莞信托為第二大股東，持股比例34.78%；賈志宏全資控股的武漢金凰持股比例0.02%。

2019年4月14日，金凰集團又與三環集團、湖北省鐵路建設投資集團有限責任公司、湖北氫陽新能源控股有限公司、中國民生信托有限公司等簽署《氫能交通應用戰略合作框架協議》。根據協議，三環集團負責汽車整車及零部件制造；民生信托和金凰集團負責金融支持和市場推廣。

天眼查顯示，賈志宏目前仍是8家公司股東，這些公司大部分是2015年至2017年成立，包括武漢金凰建設工程有限公司、宜昌信通電纜有限公司、煙臺東群商貿有限公司等。

值得思考的是，賈志宏成立金凰集團不到2年，就出資近70億元收購三環集團，其間還成立上述多家公司控股或全資持有，這和上文提到武漢金凰從2018年~2019年開始密集信托融資的時間是比較接近的。

圖源：天眼查

當年的賈志宏可謂風光一時，但時至今日，賈志宏持有的武漢金凰、金凰集團、宜昌信通電纜有限公司等多家公司股權已被司法凍結。

對賈志宏所涉案件，襄陽軸承公告稱，控股股東三環集團表示，該判決為一審判決，尚未生效，未收到關于該判決的相關法律文書，不排除該案終審判決影響上市公司實際控制權變更的可能，最終以法院生效判決文書為準。

圖源：企業公告

隨著賈志宏被判無期、個人資產被全部沒收，當年欠下的那些債務，還有多少可以償還呢？