欣興工具IPO牽出浙商“姻親圈”，小小刀具撬動4億生意經

“江浙滬獨生女，打工人最眼紅的頂配人設。”社交平臺上，“江浙滬獨生女”的人設，突然爆紅網絡，成了“美好新生活”的代名詞。“江浙滬獨生女”在職場上之所以讓人羨慕，是因為其擁有父母無條件的物質基礎支撐，畢竟，實在不行了，還可以回到家里“繼承家業(yè)”。

江浙滬一帶，開廠子、家族經營、同鄉(xiāng)之間互為上下游，是十分常見的商業(yè)模式。浙江欣興工具股份有限公司（下稱“欣興工具”），就是其中的典型。背后實控人朱虎林，帶著自己的兒子、兒媳、女兒、女婿，共同100%持股，現向資本市場發(fā)起沖刺。

全家人一起上陣來資本市場“掘金”，股民們會買賬嗎？

家族100%持股，13位親屬在公司任職

從一間小廠，到擬上市公司，欣興工具可謂把“肥水不流外人田”貫徹的十分徹底。

1948年出生于浙江嘉興的朱虎林，早年在石料廠、公社農科站、城建辦、液壓附件廠等多個單位工作。直到1992年北橋工具廠設立，朱虎林擔任廠長，1994年北橋工具廠注銷，注銷同年，朱虎林成立海鹽縣欣興金屬制業(yè)有限公司（欣興工具前身），北橋工具廠的人員及設備物資全部轉入欣興金屬。

圖源：罐頭圖庫

這也是朱虎林創(chuàng)業(yè)的開端，這一年他已經48歲，擁有一雙兒女朱冬偉、朱紅梅。兩人此時已經22歲、19歲，也進入工廠工作，朱冬偉擔任車間主任，朱紅梅擔任車間工人。

朱冬偉、朱紅梅還在工廠里完成了“內部消化”。朱冬偉妻子郁其娟、朱紅梅丈夫姚紅飛同樣出生在浙江嘉興，郁其娟1994年就在工廠擔任車間工人，姚紅飛1992年任車間工人，后歷任技術員、技術中心負責人。

至今的近20年時間里，兩對夫妻完成了各自分工，以朱冬偉夫婦為主，朱紅梅夫婦輔助。朱冬偉擔任公司董事長、妻子郁其娟負責國外銷售；朱紅梅負責國內銷售、丈夫姚紅飛負責技術中心、董事會秘書職務。

一家五口完成了對欣興工具的牢牢把控。《招股書》顯示，朱冬偉、朱紅梅、姚紅飛、朱虎林、郁其娟直接持有欣興工具900萬股、450萬股、450萬股、225萬股、225萬股，合計占公司總股本的30%；同時五人通過欣興控股間接控制70%股份，達到100%控制，為共同實際控制人。

除5人外，還有多位5人的親屬在欣興工具任職。例如朱虎林的配偶、朱冬偉的表妹、姚紅飛的父親、郁其娟的姐姐等，擔任職務從后勤采購到銷售組長，從行政專員到證券事務代表均有所涉及，共有13人。

野馬財經制圖

“公司已經建立完善的公司治理結構，并制定了內部管理及控制的相關制度。公司實際控制人及親屬的任職符合《公司章程》和相關管理制度的要求，實際控制人及親屬履歷符合相關崗位要求，具備相關工作的勝任能力，且勤勉盡責地履行工作職責。實際控制人親屬在公司任職不會影響公司治理的有效性。”欣興工具表示。

三年掏七成凈利分紅，家族愛投資、理財

從設立起，欣興工具就集中于孔加工刀具賽道，聚焦于孔加工刀具中鉆削刀具產品的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務。最初，其產品主要面向國外市場，根據國外客戶的需求，自主研發(fā)并產業(yè)化生產鋼板鉆、孔鉆等產品，向海外客戶提供ODM服務。

2009年，欣興工具開始逐步推廣自有品牌“創(chuàng)恒”的產品，并且通過與國內各地區(qū)貿易商客戶對接并銷售的方式，實現向全國終端用戶供貨。產品被應用于秦山核電站、上海磁懸浮列車、東海大橋、美國舊金山海灣大橋、韓國釜山東大橋等國內外工程建設。

《招股書》顯示，2020年-2022年，欣興工具的營業(yè)收入分別為3.15億元、3.85億元和3.91億元，凈利潤分別為1.34億元、1.71億元和1.72億元.

過去三年，欣興工具分別分紅1.73億元、1.5億元和0.4億元，合計3.63億元，相當于三年凈利潤的76%。因為朱虎林家族100%持股，也就是說朱虎林家族全額獲得分紅。

朱虎林家族的成員對于投資、理財頗有心得。3.63億元分紅款的去向中，7119萬元用于增資，886萬元用于買房，其余均為購買保險、理財、基金、股票、債券、結構性存款等理財產品。

購買的眾多理財產品中，還包括“中植系”與“恒天系”的產品。朱冬偉、朱虎林多次增持“恒天系”產品，不過未公開盈虧情況。

圖源：《招股書》

“向股東進行分紅是公司長期以來形成的經營習慣，報告期內的歷次分紅未導致公司當期現金流的凈流出，在未對公司持續(xù)經營能力產生影響的同時，滿足了公司股東對合理投資回報的訴求，體現了公司長期以來重視對股東的合理回報的經營理念，有利于公司長期、穩(wěn)定發(fā)展。報告期內，發(fā)行人股東取得分紅后，不存在體外資金循環(huán)，流向客戶、供應商，替發(fā)行人代墊成本費用等異常情形。不會影響公司的股權變動。”欣興工具表示。

朱虎林一家人除了自己愛買，也利用欣興工具投資。2020年-2022年，欣興工具的理財產品投資收益分別為591.73萬元、839.54萬元、43.67萬元，主要包括信托計劃、資產管理計劃等投資產品收益以及銀行理財產品收益。

此外，朱家人還投資了多家公司，包括做鋼材貿易的友創(chuàng)特種、投資運營分布式光伏電站的艾能聚光伏、基因檢測的金弗康、汽車零部件的欣億特等。其中友創(chuàng)特種、艾能聚光伏、金弗康均為和欣興工具同地、浙江嘉興的企業(yè)。

艾能聚光伏于2023年2月28日，在北交所成功上市，2022年營收4.33億元，凈利潤6609萬元。

圖源：《招股書》

欣興工具還對當地銀行海鹽農商行進行了投資，截至目前，直接持股5.01%。2020年-2022年、2023年1-6月，獲得的分紅收益為58.08萬元、127.78萬元、335.43萬元和335.43萬元，

和大客戶合開小貸公司，給供應商放貸

在金融方面的投資不止于海鹽農商行，朱家人還和欣興工具的大客戶、同鄉(xiāng)一起合辦小貸公司。

《招股書》顯示，欣興工具的第一大客戶為三環(huán)進出口，收入占營業(yè)收入比例分別為27.53%、27.63%及29.26%，2012年三環(huán)進出口成立之初發(fā)行人對其銷售占比達66%。

2011年，海鹽欣興小額貸款有限公司（下稱“欣興小貸”）成立，成立之初，欣興工具為第一大股東，持股20%，三環(huán)進出口實控人吳月生持股10%，此外還有朱虎林配偶的弟媳陸順英持股3%；陸順英代朱虎林配偶沈留芬，持有欣興小貸0.4%的股權，代顧保觀持有欣興小貸2.6%股權。

三環(huán)進出口同樣為浙江嘉興企業(yè)，百度地圖顯示，欣興工具與三環(huán)進出口的距離約為17公里，駕車只需26分鐘。

圖源：百度地圖

2021年1月，欣興工具考慮到上市事宜，欣興小貸業(yè)務繁雜，決定將20%股權以2469.79 萬元的價格轉讓給欣興控股。愛企查顯示，欣興控股由朱虎林一家五口持股。也就是說，小貸業(yè)務的參與人從欣興工具變更為朱虎林一家五口。

“由于欣興小貸經營環(huán)境復雜，可能會給發(fā)行人經營帶來不利影響。同時，考慮到介入小貸公司可能會分散公司的資金、管理 等資源，不利于主營業(yè)務的進一步做大做強。因此，發(fā)行人決定將欣興小貸股權轉讓給欣興控股。”欣興工具表示。

圖源：愛企查

2020年-2022年，欣興公司及親屬方面合計獲得股利1064萬元。

和大客戶合開小貸公司自然也引起監(jiān)管注意，《問詢函》中，監(jiān)管部門要求說明欣興工具、三環(huán)進出口、欣興小貸及各自關鍵人員的業(yè)務往來情況和資金往來情況，是否存在不正當利益安排。

“除沈留芬、陸順英直接自欣興小貸處取得相應股利，三環(huán)進出口實際控制人吳月生作為欣興小貸股東自欣興小貸處取得相應股利，以及欣興工具與三環(huán)進出口之間正常購銷業(yè)務往來外，欣興工具、三環(huán)進出口、欣興小貸及各自關鍵人員之間不存在不正當利益安排。”欣興工具表示。

2020年-2022年、2023年1-6月，欣興小貸發(fā)放貸款10.04億元、6.25億元、4.09億元和2.79億元，營業(yè)收入分別為2011萬元、1988萬元、2053萬元和922萬元，凈利潤分別為1137萬元、1327萬元、1387萬元和628萬元。

圖源：《招股書》

欣興工具的不少客戶及供應商都曾向欣興小貸借款，2020年，欣興工具供應商海鹽杭州灣國際酒店有限公司出于資金臨時周轉需求，向欣興小貸借款500萬元；2021年，欣興工具客戶浙江猛士科技股份有限公司，出于資金臨時周轉需要，向欣興小貸借款270萬元；欣興工具供應商嘉興市美克斯建設有限公司，3年合計向欣興小貸借款2400萬元等。

“欣興小貸與發(fā)行人部分客戶、供應商存在資金往來或業(yè)務往來，上述資金往來或業(yè)務往來均系欣興小貸獨立開展的業(yè)務活動，具有真實性，發(fā)行人不存在通過欣興小貸替發(fā)行人承擔成本、費用或者體外資金循環(huán)的情形。”欣興工具表示。

江浙一帶，抱團做生意、民間借貸一直十分常見，企業(yè)間互相拆借資金、甚至互相擔保融資也是常用操作。創(chuàng)業(yè)初期，抱團在資金、資源、人力方面均有所幫助，但在后期，尤其是資本市場上，還會吃“抱團”這一套嗎？