前言

2022年10月7日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）公布了《對(duì)向中國(guó)出口的先進(jìn)計(jì)算和半導(dǎo)體制造物項(xiàng)實(shí)施新的出口管制》，這是自2018年以來(lái)，美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁的再次升級(jí)。

此次出口管制新規(guī)中，美國(guó)商務(wù)部以國(guó)家安全為由，對(duì)向中國(guó)出口的芯片和相關(guān)生產(chǎn)工具增加了限制，內(nèi)容主要包括：

（1）限制中國(guó)企業(yè)獲取高性能芯片和先進(jìn)計(jì)算機(jī)。

（2）限制美國(guó)人為涉及中國(guó)的特定半導(dǎo)體活動(dòng)提供支持。

（3）限制中國(guó)獲取先進(jìn)半導(dǎo)體制造物項(xiàng)與設(shè)備。

（4）新增31家中國(guó)實(shí)體公司、研究機(jī)構(gòu)列入U(xiǎn)VL（未經(jīng)核實(shí)清單）名單等。

消息傳出后，部分媒體將此次禁令解讀為所謂的“一刀切”、“全面鎖死”，輿論嘩然，行業(yè)巨震，唱衰中國(guó)半導(dǎo)體的言論一時(shí)甚囂塵上。然而，事實(shí)是否真的如此令人悲觀？高鵠半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)在仔細(xì)研讀相關(guān)法案，并與境內(nèi)外律師、芯片從業(yè)者充分溝通后發(fā)現(xiàn)，此次禁令雖然影響重大，但并非如網(wǎng)傳一般，是對(duì)中國(guó)芯片的全面打擊。

總的來(lái)說(shuō)，本次禁令主要針對(duì)以下三類對(duì)象：

（1）先進(jìn)計(jì)算芯片：國(guó)外大廠的先進(jìn)計(jì)算芯片受禁令管制，基本無(wú)法再進(jìn)口到國(guó)內(nèi)企業(yè)；而國(guó)內(nèi)的先進(jìn)計(jì)算芯片設(shè)計(jì)公司，此后也很難再尋求國(guó)際晶圓加工廠商的流片和代工服務(wù)。

（2）先進(jìn)制程設(shè)備：生產(chǎn)制造先進(jìn)邏輯芯片和先進(jìn)存儲(chǔ)芯片的半導(dǎo)體加工設(shè)備遭到禁運(yùn)。

（3）從事先進(jìn)芯片和先進(jìn)制程的美國(guó)實(shí)體：美國(guó)籍、美國(guó)綠卡、美國(guó)法律下的法人甚至身處美國(guó)的個(gè)人/公司都被禁止從事中國(guó)境內(nèi)的先進(jìn)芯片相關(guān)工作。

下面，高鵠半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)將從本次禁令主要針對(duì)的三個(gè)方向，具體分析其范圍和影響。

01

先進(jìn)計(jì)算芯片

《美國(guó)出口管理?xiàng)l例》（以下稱EAR）本次修訂添加了包括3A090、4A090兩個(gè)編碼，分別涵蓋了先進(jìn)計(jì)算芯片和超級(jí)計(jì)算機(jī)產(chǎn)品：

對(duì)于3A090“先進(jìn)計(jì)算芯片”的定義或范圍是同時(shí)滿足：

       基礎(chǔ)計(jì)算單元算力之和超過(guò)4800TOPS

       I/O傳輸接口的傳輸速率大于600GB/s”

       對(duì)于4A090“超級(jí)計(jì)算機(jī)”的定義則是滿足：

       一個(gè)計(jì)算“系統(tǒng)”，在41,600立方英尺或更小的范圍內(nèi)，具有100或以上雙精度（64位）每秒千萬(wàn)億次浮點(diǎn)運(yùn)算

       或200或以上單精度（32位）每秒千萬(wàn)億次浮點(diǎn)運(yùn)算的集體最大理論計(jì)算能力

       凡是3A090和4A090編碼下的芯片或計(jì)算機(jī)產(chǎn)品，在出口（包括直接出口和再出口）到中國(guó)時(shí)都需要申請(qǐng)?jiān)S可證，且基本都是推定拒絕（Presumption of Denial，指除非申請(qǐng)人提供足以推翻該推定的證據(jù)，否則BIS拒絕簽發(fā)許可證）。

具體到實(shí)際產(chǎn)品上來(lái)看，英偉達(dá)公司超算和云端訓(xùn)練產(chǎn)品A100和H100均滿足3A090對(duì)于“先進(jìn)計(jì)算芯片”的定義，在禁令生效后，國(guó)內(nèi)的用戶將無(wú)法再進(jìn)行采購(gòu)；同樣，根據(jù)上述規(guī)則，AMD公司的MI250和MI250X也將遭到禁售。

不過(guò)，英偉達(dá)自動(dòng)駕駛產(chǎn)品線的Orin系列、常用于AI推理和視頻編解碼等場(chǎng)景的T4、T100芯片則由于算力和帶寬性能并未達(dá)標(biāo)而尚未受到此次管制波及，還可以正常出貨。且據(jù)多家自動(dòng)駕駛廠商和主機(jī)廠稱，他們也已經(jīng)提前儲(chǔ)備了足夠的芯片存貨，足以滿足未來(lái)訂單需求。

禁令不僅僅止步于對(duì)中國(guó)企業(yè)采購(gòu)?fù)鈬?guó)芯片的管制。根據(jù)EAR本次新添加的“先進(jìn)計(jì)算外國(guó)直接制造產(chǎn)品規(guī)則”，外國(guó)的晶圓加工企業(yè)，如果為中國(guó)生產(chǎn)加工滿足3A090、4A090的芯片和計(jì)算機(jī)產(chǎn)品，也要受到EAR的管制，即需要申請(qǐng)?jiān)S可證，而許可證的批準(zhǔn)規(guī)則也依然是推定拒絕。

也就是說(shuō)，這次美國(guó)不僅要切斷先進(jìn)芯片的海外供給，更要通過(guò)對(duì)晶圓代工產(chǎn)能的管控遏制中國(guó)自己的先進(jìn)計(jì)算芯片發(fā)展。芯片加工制造一直是中國(guó)大陸半導(dǎo)體行業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)，尤其在先進(jìn)制程上與國(guó)際及中國(guó)臺(tái)灣代工廠的工藝水平相差甚遠(yuǎn)。目前，國(guó)內(nèi)芯片公司在研的GPU、GPGPU、AI芯片基本依賴臺(tái)積電的先進(jìn)制程代工，其產(chǎn)品一旦滿足條件、觸發(fā)禁令，臺(tái)積電需要申請(qǐng)?jiān)S可證才能為其提供流片和代工服務(wù)。

盡管頭部國(guó)產(chǎn)計(jì)算芯片廠商的成熟產(chǎn)品算力尚在百TOPS級(jí)（只看紙面峰值），但根據(jù)公開信息，大部分計(jì)算芯片設(shè)計(jì)公司的下一代或下下代產(chǎn)品已經(jīng)逼近甚至超過(guò)了英偉達(dá)A100的性能，即將進(jìn)入美國(guó)的管制范圍。此次禁令使得國(guó)產(chǎn)大芯片們的流片和量產(chǎn)變得非常困難。即使可以犧牲部分成本和功耗，通過(guò)Chiplet技術(shù)和先進(jìn)封裝解決一部分問(wèn)題，重新修改設(shè)計(jì)耗費(fèi)的時(shí)間和成本也是繞不過(guò)的。如果已經(jīng)花費(fèi)巨額的流片費(fèi)用，現(xiàn)在卻無(wú)法量產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)損失將更大。

值得一提的是，除針對(duì)先進(jìn)芯片以外，此次禁令對(duì)較低級(jí)的計(jì)算芯片、計(jì)算機(jī)產(chǎn)品（如部分FPGA、微處理器等）也相應(yīng)新增了對(duì)于3A991等編碼最終用途的限制。目前整個(gè)3A991編碼對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品都不對(duì)華實(shí)行全面禁運(yùn)（除非用于超級(jí)計(jì)算機(jī)的制造），但美國(guó)是否會(huì)進(jìn)一步升級(jí)管控、擴(kuò)大管制范圍仍然令人擔(dān)憂。

從投融資和資本市場(chǎng)的角度，產(chǎn)品出口與代工管控雙重壓力下，高鵠半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)認(rèn)為先進(jìn)芯片相關(guān)的禁令將會(huì)有以下影響：

（1）情緒側(cè)：市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片（尤其是CPU、GPU、GPGPU、AI專用芯片等大芯片）設(shè)計(jì)公司的發(fā)展不確定性產(chǎn)生一定程度的擔(dān)憂。即使不受本次禁令影響，也很難保證美國(guó)不會(huì)有進(jìn)一步的封鎖和禁運(yùn)。中美脫鉤的大環(huán)境下，先進(jìn)芯片一天不徹底脫離美國(guó)供應(yīng)鏈的“卡脖子”，這種擔(dān)憂就難以徹底消失。因此，此類創(chuàng)業(yè)公司在融資過(guò)程和最終估值上，都會(huì)受到比較大的壓力。

（2）需求側(cè)：英偉達(dá)、AMD幾款被禁芯片每年對(duì)應(yīng)近10億美元的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，禁售后必然出現(xiàn)需要填補(bǔ)的缺口。此時(shí)芯片性能比國(guó)外巨頭有差距但已經(jīng)有成熟產(chǎn)品和商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)的半導(dǎo)體公司，會(huì)有不小的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（3）產(chǎn)品側(cè)：英偉達(dá)可能會(huì)通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的一些定制調(diào)整嘗試?yán)@過(guò)管制，比如推出算力或帶寬性能閹割的中國(guó)特供款。而對(duì)于瞄準(zhǔn)高算力芯片市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)芯片公司而言，短期內(nèi)可能也需要修改設(shè)計(jì)、降算力、降I/O傳輸速率、甚至重新流片的方式推動(dòng)產(chǎn)品迭代。

（4）政策側(cè)：此次禁令會(huì)進(jìn)一步給國(guó)企和政府采購(gòu)敲響警鐘，國(guó)產(chǎn)芯片在信創(chuàng)項(xiàng)目上的采購(gòu)比例有望進(jìn)一步提升。另外，國(guó)內(nèi)會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的鼓勵(lì)和扶植政策，比如深圳日前就推出了《深圳市關(guān)于促進(jìn)半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見(jiàn)稿）》，以重點(diǎn)支持領(lǐng)域高端芯片、化合物半導(dǎo)體芯片等芯片設(shè)計(jì)、硅基集成電路制造、化合物半導(dǎo)體制造、高端電子元器件制造、先進(jìn)封裝測(cè)試技術(shù)、EDA工具、關(guān)鍵IP核、先進(jìn)半導(dǎo)體裝備及關(guān)鍵零部件生產(chǎn)，以及核心半導(dǎo)體材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

（5）技術(shù)側(cè)：回歸到技術(shù)本身，這次禁令將會(huì)加速中國(guó)先進(jìn)芯片前沿技術(shù)的發(fā)展，新技術(shù)受收到越來(lái)越多的關(guān)注：

       Chiplet和先進(jìn)封裝：通過(guò)芯粒互聯(lián)、3D堆疊封裝等方式提升芯片性能，彌補(bǔ)部分制程上帶來(lái)的算力劣勢(shì)，近年來(lái)已經(jīng)開始受到資本市場(chǎng)的重視；

       新芯片架構(gòu)：發(fā)展新的芯片架構(gòu)以彌補(bǔ)制程差異帶來(lái)的性能差異則是另一條潛力巨大的路徑：清微智能利用CGRA可重構(gòu)計(jì)算打造的通用計(jì)算芯片，能效比可以做到遠(yuǎn)超傳統(tǒng)架構(gòu)GPU，目前該領(lǐng)域尹首一老師團(tuán)隊(duì)已經(jīng)遙遙領(lǐng)先國(guó)外；高鵠客      戶——后摩智能則發(fā)力于存算一體這一新的芯片架構(gòu)，同樣能在相對(duì)更低的制程下，實(shí)現(xiàn)高制程芯片的算力性能，領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)存算一體賽道；

       下一代計(jì)算：光子芯片、量子計(jì)算等技術(shù)將迎來(lái)快速發(fā)展，中國(guó)有希望通過(guò)下一代計(jì)算徹底實(shí)現(xiàn)芯片和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的彎道超車。

       02

       本次EAR新規(guī)針對(duì)中國(guó)的先進(jìn)制程設(shè)備新增了多條管控政策：

（1）新增ECCN 3B090編碼，編碼涵蓋14nm先進(jìn)制程下晶圓拋光、光刻、化學(xué)刻蝕、薄膜沉積等全流程的設(shè)備，編碼內(nèi)的設(shè)備出口到中國(guó)需申請(qǐng)?jiān)S可證，許可證實(shí)行推定拒絕。

（2）新增“最終用途和最終用戶規(guī)則”，禁止了滿足以下條件先進(jìn)制程設(shè)備、零部件、元器件、軟件技術(shù)的出口：

       用于生產(chǎn)16/14nm以下制程的非平面晶體管結(jié)構(gòu)（即FinFET和GAAFeT）邏輯芯片；

       用于生產(chǎn)128層或以上NAND；

       用于生產(chǎn)18nm以下制程的DRAM。

       半導(dǎo)體加工制造能力，尤其是先進(jìn)制程能力一直是美國(guó)制裁和遏制的核心。此前曾多次通過(guò)芯片法案、實(shí)體清單等方式，對(duì)14nm以下制程的晶圓加工設(shè)備、GAAFET EDA等進(jìn)行過(guò)管制。本次禁令進(jìn)一步擴(kuò)大了管控的范圍，不僅新納入了存儲(chǔ)芯片的先進(jìn)制程，更是將用于生產(chǎn)這些設(shè)備的零部件、元器件和軟件技術(shù)統(tǒng)統(tǒng)禁運(yùn)，以期對(duì)中國(guó)先進(jìn)制程芯片生產(chǎn)制造進(jìn)行全方位封鎖。

目前，半導(dǎo)體行業(yè)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率尚不足15%，依賴AMAT、KLA、LAM等美系設(shè)備供應(yīng)商，55nm以下制程甚至很建設(shè)一條純國(guó)產(chǎn)的產(chǎn)線。不論是邏輯芯片還是存儲(chǔ)芯片，國(guó)產(chǎn)晶圓廠都正處于快速擴(kuò)產(chǎn)并加速研發(fā)更先進(jìn)制程的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)， 高鵠半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，這次先進(jìn)制程禁令將會(huì)帶來(lái)以下影響：

（1）短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)頭部邏輯和存儲(chǔ)芯片代工公司先進(jìn)制程產(chǎn)線的擴(kuò)建將會(huì)很難推進(jìn)，成熟制程產(chǎn)線則不受影響；除非之前下單的設(shè)備已經(jīng)到位，否則需要找到短期內(nèi)的替代方案，比如日韓設(shè)備廠商、甚至是國(guó)外淘汰的二手設(shè)備。

（2）長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)封鎖下的中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈完成完整的國(guó)產(chǎn)替代，既是必須也是必然。半導(dǎo)體設(shè)備和材料、關(guān)鍵零部件、設(shè)計(jì)軟件等將會(huì)越來(lái)越受到投資人的重視、政策的支持，將利好包括薄膜沉積設(shè)備、光刻機(jī)及其零部件、掩膜版、CMP設(shè)備、例子注入設(shè)備、硅片生產(chǎn)設(shè)備/材料、先進(jìn)封裝設(shè)備及EDA軟件等領(lǐng)域的中國(guó)公司。

       03

       本次EAR新增了對(duì)“美國(guó)主體”支持在中國(guó)的 “符合特定標(biāo)準(zhǔn)”的集成電路的管制限制。

首先，“美國(guó)實(shí)體”的定義相對(duì)比較模糊和寬泛，既包括美國(guó)公民、美國(guó)綠卡持有者，也包括美國(guó)法人（及其分支機(jī)構(gòu)）、甚至任何地理位置在美國(guó)的主體，具體是否屬于EAR定義的美國(guó)實(shí)體，還需要結(jié)合具體情況來(lái)分析。

其次，“支持”既包括直接的銷售、轉(zhuǎn)運(yùn)行為，也包括協(xié)助促成銷售、轉(zhuǎn)運(yùn)，還包括為中國(guó)境內(nèi)相關(guān)公司提供服務(wù)。

最后，禁令也非一刀切地禁止美國(guó)人從事所有和中國(guó)有關(guān)的半導(dǎo)體活動(dòng)，而是只針對(duì)滿足“特定標(biāo)準(zhǔn)”的行為。“特定標(biāo)準(zhǔn)”包括：

       先進(jìn)制程的半導(dǎo)體生產(chǎn)行為，也即上述14/16nm以下邏輯、128層及以上NAND和18nm以下DRAM芯片的生產(chǎn)制造；

       涉及先進(jìn)芯片的設(shè)備、軟件和技術(shù)工作，先進(jìn)芯片即上述滿足3A090、4A090的高性能計(jì)算芯片和超級(jí)計(jì)算機(jī)。

       值得注意的是，雖然此次新規(guī)對(duì)“美國(guó)人”的限制主要圍繞半導(dǎo)體制造相關(guān)的活動(dòng)，但考慮到半導(dǎo)體制造的特點(diǎn)，與制造緊密相關(guān)的其他環(huán)節(jié)，如設(shè)計(jì)、工具設(shè)備、封裝測(cè)試、軟件等也都有可能受到影響。

這項(xiàng)規(guī)定主要會(huì)帶來(lái)三個(gè)影響：

（1）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)美籍專家、高管眾多，而美國(guó)對(duì)此次禁令“美國(guó)主體”的定義并不清晰，存在使用“自由量裁權(quán)”的可能，會(huì)嚴(yán)重影響行業(yè)情緒。

（2）對(duì)于明確觸發(fā)了禁令、有美國(guó)人或美籍專家技術(shù)團(tuán)隊(duì)的中國(guó)先進(jìn)芯片設(shè)計(jì)公司而言，相關(guān)人員恐怕無(wú)法再繼續(xù)穩(wěn)定提供服務(wù)，可能導(dǎo)致公司關(guān)鍵技術(shù)或產(chǎn)品開發(fā)受阻甚至停滯，對(duì)公司持續(xù)吸引高質(zhì)量的國(guó)際人才也有影響。

對(duì)于部分已經(jīng)采購(gòu)了禁運(yùn)先進(jìn)制程設(shè)備的晶圓加工公司而言，即使已購(gòu)買到位的設(shè)備不再受影響，設(shè)備供應(yīng)商提供的技術(shù)服務(wù)可能也無(wú)法維持，影響類似當(dāng)年的“蘇聯(lián)撤走專家”。

       04

       從內(nèi)生發(fā)展來(lái)看，加大在中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的資源投入是大勢(shì)所趨。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是信息化時(shí)代下最重要的核心產(chǎn)業(yè)，是支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性的產(chǎn)業(yè)，也是引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革非常重要的產(chǎn)業(yè)。中國(guó)擁有全球最廣泛的電子制造、終端品牌和市場(chǎng)需求優(yōu)勢(shì)，下游需求帶動(dòng)上游供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移是順應(yīng)歷史潮流的表現(xiàn)。

面對(duì)外部壓力，加快中國(guó)半導(dǎo)體獨(dú)立自主發(fā)展，供應(yīng)鏈安全可控更是勢(shì)在必行。當(dāng)前正處于全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的大變革階段，包括美國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)在內(nèi)的全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)體加大對(duì)本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈扶持力度，逆全球化分工趨勢(shì)明顯。美方對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的打壓由來(lái)已久，雖為我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了諸多不確定性，但同時(shí)也進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的步伐：加快構(gòu)建自主可控的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的互動(dòng)，逐步構(gòu)建完善的芯片產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系，加速在國(guó)產(chǎn)設(shè)備、零部件、材料、設(shè)計(jì)、封測(cè)等全產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)步。

雖然短期內(nèi)面臨一些不確定性因素，但高鵠半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)仍堅(jiān)定看好中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，且正在服務(wù)眾多半導(dǎo)體行業(yè)諸多優(yōu)秀的民族企業(yè)家。大雪壓青松，青松挺且直，短期的外部打壓無(wú)法真正限制中國(guó)半導(dǎo)體的長(zhǎng)期向好發(fā)展。高鵠將持續(xù)深耕半導(dǎo)體領(lǐng)域，助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投融資工作，致力于為中國(guó)半導(dǎo)體事業(yè)的發(fā)展添磚加瓦。