無(wú)人船艇企業(yè)云洲智能“游”不進(jìn)科創(chuàng)板，撤回IPO申請(qǐng)

經(jīng)歷一波三折，無(wú)人船艇企業(yè)云洲智能仍然未能“游”進(jìn)科創(chuàng)板。

7月19日晚間，上交所網(wǎng)站顯示，云洲智能科創(chuàng)板IPO變更為終止?fàn)顟B(tài)。上交所表示，因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)和保薦人撤銷保薦，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本所終止其發(fā)行上市審核。

招股書顯示，云洲智能是一家無(wú)人船艇及相關(guān)服務(wù)供應(yīng)商，致力于為細(xì)分行業(yè)用戶提供“無(wú)人船艇+”的水上智能化解決方案，代替人執(zhí)行危險(xiǎn)、繁復(fù)、低效的水上作業(yè)工作。

經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，云洲智能研發(fā)和定型了近30款無(wú)人船艇產(chǎn)品，其產(chǎn)品與服務(wù)在城市水域應(yīng)用、海洋工程、公共安全、國(guó)防工業(yè)等領(lǐng)域廣泛使用。

民品業(yè)務(wù)方面，云洲智能系列化產(chǎn)品已銷往全球40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)客戶數(shù)量超過(guò)500個(gè)，交付各類無(wú)人船艇產(chǎn)品2000余套。2020年，云洲智能民品業(yè)務(wù)收入為1.95億元，根據(jù)賽迪顧問(wèn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在國(guó)內(nèi)民用無(wú)人船艇行業(yè)市場(chǎng)份額位列第一。

國(guó)防業(yè)務(wù)方面，云洲智能自2014年開始重點(diǎn)布局國(guó)防科技工業(yè)領(lǐng)域，為客戶提供滿足 不同應(yīng)用需求的無(wú)人船艇總體及配套裝備、訓(xùn)練及試驗(yàn)鑒定保障裝備、關(guān)鍵技術(shù)研制及服務(wù)，承擔(dān)了41項(xiàng)國(guó)防項(xiàng)目，是國(guó)內(nèi)極少數(shù)具備高性能無(wú)人船艇整機(jī)設(shè)計(jì)開發(fā)、批產(chǎn)銷售及服務(wù)能力，且已進(jìn)入量產(chǎn)階段的高技術(shù)國(guó)防工業(yè)企業(yè)。

相關(guān)資料顯示，云洲智能計(jì)劃在上交所科創(chuàng)板上市，擬募集資金15.50億元，計(jì)劃用于小型無(wú)人船艇生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、中大型無(wú)人船艇生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、無(wú)人船艇研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2021年12月，云洲智能上市申請(qǐng)獲上交所受理。然而不到一個(gè)月后，其聘請(qǐng)的服務(wù)商——金杜律師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，相關(guān)上市審核就此中止。

今年2月，云洲智能恢復(fù)發(fā)行上市審核。一個(gè)多月后，受疫情影響，云洲智能機(jī)器中介機(jī)構(gòu)未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成盡調(diào)、回復(fù)問(wèn)詢，智能遺憾向上交所申請(qǐng)中止審核。直到6月份，上交所方才回復(fù)其發(fā)行上市審核。

而也正是在云洲智能回復(fù)上交所首輪問(wèn)詢后不久，云洲智能最終做出了撤回上市申請(qǐng)的決定。

云洲智能此前提交的招股書顯示，2018-2020年及2021年1-6月，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為0.27億、0.64億、2.53億及1.18億元；主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為42.09%、 40.62%、37.32%及51.40%；凈利潤(rùn)分別為-0.87億、-1.20億、-1.60億、-0.37億元；扣非歸母凈利潤(rùn)則為-0.94億、-1.30億、-1.30億和-0.47億元。

截至2021年6月30日，云洲智能未分配利潤(rùn)為-2.05億元，存在金額較大的累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。云洲智能在招股書中表示，公司未來(lái)可能投入更多資源到研發(fā)、生產(chǎn)及銷售環(huán)節(jié)，將面臨持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)民用無(wú)人船艇市場(chǎng)規(guī)模為3.3億元，云洲智能所處的細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模較小。如未來(lái)無(wú)人船艇行業(yè)無(wú)法持續(xù)發(fā)掘新的商業(yè)化應(yīng)用，或已有應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模增速不及預(yù)期，云洲智能也將面臨市場(chǎng)發(fā)展空間受限的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)規(guī)模較小之外，云洲智能不可避免地又面臨著頭部客戶集中的尷尬境地。招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，云洲智能對(duì)前五大客戶的銷售金額分別為0.06億、0.21億、1.38億及0.81億元，占公司相應(yīng)各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為20.95%、32.49%、54.78%及68.64%。2020年和2021年1-6月，公司對(duì)前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例均超過(guò)50%。

招股書顯示，截至2021年6月30日，云洲智能共有已授權(quán)專利257項(xiàng)及軟件著作權(quán)27項(xiàng)，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)共有172人。公司最近三年累計(jì)研發(fā)投入為1.56億元，最近占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為45.58%。剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后，近三年累計(jì)研發(fā)投入則為1.01億元，占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為29.32%。

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，云洲智能的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例基本呈現(xiàn)逐年下跌的趨勢(shì)，2018年高達(dá)113.70%，而2021年1-6月僅為29.86%。

公開資料顯示，云洲智能此前已完成數(shù)輪融資，投資方包括真格基金、招商資本、真成投資、源星資本等。

招股書顯示，云洲智能的第一大股東為公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO張?jiān)骑w，持股比例達(dá)22.49%；云洲智能聯(lián)合創(chuàng)始人成亮持股10.22%；珠海云洲人持股6.00%；華金領(lǐng)越持股為5.38。

值得一提的是，云洲智能天使輪投資方真格基金持股2.25%，光線傳媒實(shí)控人王長(zhǎng)田亦持有公司0.05%股份。