累計凍結(jié)股權(quán)66起、總額89億元，不躺平的當代置業(yè)如何破冰？

當代置業(yè)（1107.HK）總裁張鵬曾在個人官微寫過，唯一對未來不恐懼的路，是更遠的路。但在更遠的未來到來之前，當代置業(yè)眼下又遇到了新麻煩。

4月25日，當代節(jié)能置業(yè)股份有限公司（下簡稱“當代節(jié)能置業(yè)”）公告，其持有北京綠色春天股權(quán)投資基金（有限合伙）（下簡稱“綠色春天投資”）的50.85%股權(quán)已被凍結(jié)。

啟信寶顯示，當代節(jié)能置業(yè)實際控制人為張雷，其通過所控制的當代置業(yè)對該公司實施最終控制。

事實上，自去年當代置業(yè)債務違約以來，當代節(jié)能置業(yè)也一直風波不斷，股權(quán)凍結(jié)、官司纏身以及公司董事長兼經(jīng)理張鵬還被限制高消費。

不過，與此同時，當代置業(yè)也在積極自救。2022年，當代置業(yè)能等來屬于自己的春天嗎？

股權(quán)被凍結(jié)66次，涉及金額89億元

當代節(jié)能置業(yè)股權(quán)被凍結(jié)起因于一筆擔保借款。

據(jù)公告介紹，當代節(jié)能置業(yè)的項目子公司武漢原綠創(chuàng)變置業(yè)有限公司（下簡稱“武漢原綠”）曾向中融國際信托有限公司進行項目融資，借款金額約7億元，到期尚未償還余額6.5億元。

來源：當代節(jié)能置業(yè)公告

今年4月，因當代節(jié)能置業(yè)對該筆借款承擔連帶保證責任，北京市第二中級人民法院凍結(jié)了當代節(jié)能置業(yè)持有的部分公司股權(quán)，凍結(jié)期限為2022年4月11日至2025年4月10日。

而在此之前，當代節(jié)能置業(yè)已經(jīng)有多起股權(quán)凍結(jié)事件。

截至2022年4月22日，當代節(jié)能置業(yè)共有66起股權(quán)凍結(jié)事件，總數(shù)額為89.26億元，標的企業(yè)位于武漢、西安、北京、嘉興、溫州等國內(nèi)多座城市。

對此，當代節(jié)能置業(yè)表示，股權(quán)凍結(jié)事項可能將導致公司融資環(huán)境惡化，對生產(chǎn)經(jīng)營、財務狀況以及償債能力產(chǎn)生不利影響。公司將積極與債權(quán)人及各執(zhí)行法院進行溝通，爭取早日解凍。

而除了股權(quán)被凍結(jié)外，陷入流動性危機的當代節(jié)能置業(yè)還涉及多起訴訟。

愛企查數(shù)據(jù)顯示，自2022年1月5日至2022年6月15日，當代節(jié)能置業(yè)共有70起開庭公告，案由包括股權(quán)糾紛、借款合同糾紛、票據(jù)追索權(quán)糾紛、建設工程施工合同糾紛等多項內(nèi)容。

其中，最新一起開庭公告發(fā)生在湖北省仙桃市。2022年3月，因買賣合同糾紛，廣東能強陶瓷有限公司已經(jīng)將久運發(fā)展（中國）投資有限公司、綠建建筑材料貿(mào)易（天津）有限公司、當代節(jié)能置業(yè)三家公司告上法庭，被告三家公司均為當代置業(yè)關聯(lián)公司，案件將于2022年6月15日開庭。

來源：罐頭圖庫

此外，當代節(jié)能置業(yè)還曾12次被列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標的29.72億元。2022年4月13日，當代節(jié)能置業(yè)還被重慶市渝北區(qū)人民法院列為失信被執(zhí)行人，與此同時，當代節(jié)能置業(yè)法定代表人、董事長兼經(jīng)理張鵬也因此被限制高消費。

知名地產(chǎn)分析師嚴躍進表示，從企業(yè)來講，經(jīng)營方面確實有壓力，當前多家企業(yè)都曾遇到同類問題，因過去擴張而引發(fā)流動性困難。但對于當代置業(yè)而言，其仍有一定優(yōu)勢，包括堅持綠色建筑、綠色地產(chǎn)，此外還有物業(yè)公司第一服務，這均是其表現(xiàn)不錯的業(yè)務布局。

9億元境內(nèi)債今年到期

老牌房企當代置業(yè)成立于2000年，2013年7月，當代置業(yè)在香港聯(lián)合交易所上市。

在上市8年后，當代置業(yè)遇到了危機。

2021年10月26日，因一筆余額為2.5億美元（約16.37億元）的票據(jù)本金及應付利息未能按期償還，當代置業(yè)官宣違約。

當時，當代置業(yè)表示，票據(jù)違約是受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、房地產(chǎn)行業(yè)環(huán)境以及COVID-19疫情等多重因素影響。公司正與法律顧問盛德律師事務所合作，并預計近期聘請獨立財務顧問，協(xié)助制定整體規(guī)劃。

2022年1月10日，當代置業(yè)介紹，其境外優(yōu)先票據(jù)未償還本金總額為13.48億美元（約88.23億元），其中包括2021年10月至2024年3月到期的5只債券。

來源：Wind數(shù)據(jù)

據(jù)悉，當時當代置業(yè)已收到若干票據(jù)持有人的通知，要求提早償還相關債務，公司正就債務責任采取可能的債務重組計劃，與債權(quán)人進行磋商。

兩個月后，當代置業(yè)的債務重組計劃取得了進展。

3月20日，張鵬在個人官微表示，2022年，很魔幻，“活下來”成了唯一要做的事情。

4天后，當代置業(yè)公告，占當代置業(yè)現(xiàn)有票據(jù)未償還本金額75%以上的債權(quán)人已經(jīng)訂立重組支持協(xié)議，以支持其境外債務重組。

目前，當代置業(yè)的境外債務重組方案最終版還未正式出爐，而其國內(nèi)也有債務亟需解決。

企業(yè)預警通顯示，當代置業(yè)目前還有三只境內(nèi)存續(xù)債券，總余額9億元，均在2022年7月底、8月初到期。

來源：企業(yè)預警通

當代置業(yè)如何化解流動性危機？

2022年年初，張鵬在回望2021年時提到，2021年無比煎熬，尤其最后幾個月，喝了前四十幾年沒有喝過的酒，流了前四十幾年沒有流過的淚。但對于未來，他表示，解決困難，就是目標。

事實上，對于當代置業(yè)來說，在債務違約之前，公司的自救模式已經(jīng)開啟。

早在2021年10月11日， 當代置業(yè)曾對外表示，公司董事會主席張雷和總裁張鵬擬提供8億元的股東貸款，預計于未來兩至三個月內(nèi)完成。

來源：罐頭圖庫

在債務違約實質(zhì)發(fā)生后，當代置業(yè)提出為應對預料之外的流動性問題，董事會將決定撤銷派發(fā)2021年中期股息的建議。

同年11月5日，當代置業(yè)進一步宣布委任華利安諾基（中國）有限公司為其財務顧問，探索所有可行的補救方案緩解流動資金問題，并制定顧及境內(nèi)外利益相關者之利益的整體規(guī)劃。

而為了緩解流動性危機，當代集團旗下資產(chǎn)也被擺上了貨架。

2021年11月1日，當代集團旗下物業(yè)公司第一服務（2107.HK）曾和融創(chuàng)服務簽訂協(xié)議，擬以6.93億元總對價轉(zhuǎn)讓公司32.22%股權(quán)。不過，該收購事項已在今年1月初官宣終止。

來源：罐頭圖庫

今年1月17日，當代置業(yè)旗下廣州當代綠色投資有限公司發(fā)生股權(quán)變更，原控股股東廣州廣深當代投資有限公司退出，第二股東越飛房地產(chǎn)開發(fā)（宜春）有限公司持股比例由49%增加至100%。

此外，剛剛過去的4月8日，當代置業(yè)擬以4000萬元轉(zhuǎn)讓合肥綠恒摩碼置業(yè)有限公司、合肥綻藍置業(yè)有限公司兩家公司的權(quán)益。

對此，當代置業(yè)表示，通過簽訂和解協(xié)議，集團能夠解除因該等項目結(jié)欠寧夏鼎信的擔保義務，解除對項目進一步注資的義務，減少項目竣工時將蒙受額外損失，而權(quán)益轉(zhuǎn)讓所得款項凈額還將能減輕集團短期流動資金壓力。

截至目前，當代置業(yè)2021年的財報還未發(fā)布，但其公布了今年第一季度的營運數(shù)據(jù)，實現(xiàn)合約銷售額15.68億元，同比下降83.05%；物業(yè)合約銷售面積17.95萬平方米，同比下降80.41%。

從銷售來看，當代置業(yè)的自救之路仍任重而道遠。而在今年在發(fā)表“活下來”目標的同時，張鵬還寫下了另外一句感慨，2022年的春天，我想念2019年。

對于當代置業(yè)如何破局，諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師關榮雪表示，從房地產(chǎn)大環(huán)境來看，今年以來政策層面暖風不斷，當代置業(yè)可在此背景下，加大項目營銷力度，加速資金回款。不過，疫情等因素給市場恢復進程增加了一定的阻力，行業(yè)間收并購與合作等行為愈加謹慎。當代置業(yè)要充分梳理自身資產(chǎn)與負債情況，以優(yōu)質(zhì)項目保障營收主線的高效，將投入成本較高、回報周期較長的項目適當出售，補充現(xiàn)金流，緩解流動性壓力。