靠造機畫大餅？蔚來港股二上市源自“不自信”？

大概在五年前，滴滴創(chuàng)始人在接受《財經(jīng)》采訪時被問到如何看待美團、摩拜都進入網(wǎng)約車市場。當時程維給出的回答是：

“實際上是對主業(yè)的不自信。”他認為，如果對自己主業(yè)有信心，是沒必要輕舉妄動的。當然這也說明今天的互聯(lián)網(wǎng)是焦慮的。

時過境遷，曾經(jīng)對主營業(yè)務自信滿滿的滴滴也開始不自信——2020年5月，滴滴開始在社區(qū)團購戰(zhàn)場投入數(shù)百億資金和大量人力，但最終沒有獲得理想的結局。如今，橙心優(yōu)選已經(jīng)成為哀鴻遍野中的一鴻。

事實上，“不自信”的不只有美團、摩拜、滴滴，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭和獨角獸企業(yè)都在不斷拓展自己的業(yè)務線，甚至進入完全陌生的行業(yè)。在科技飛速發(fā)展的時代，沒有人確定在若干年后自己所在的行業(yè)是否還符合大趨勢，是否不會被新事物取代。顯然，多面布局是最安全的打法。

最近有消息稱，國內新造車頭部公司蔚來已經(jīng)進軍手機行業(yè)，并獲得原美圖手機總裁尹水軍加盟，牽頭負責蔚來手機業(yè)務。據(jù)知情人士透露，蔚來手機總部設在深圳，目前正在做人員招聘。

蔚來造手機的消息傳出一周后，其在港交所二次上市的消息便公布出來——蔚來將以介紹形式于香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市，預計3月10日開始買賣。

那么問題來了，是什么讓蔚來在主營業(yè)務還沒有站穩(wěn)腳跟的時候選擇開辟第二戰(zhàn)場？蔚來又為何將第二戰(zhàn)場選在看似與造車并不相關的手機領域？蔚來有機會成為第二個小米嗎？

不自信

沒有一個大廠創(chuàng)始人沒有野心，所以互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)特別喜歡講生態(tài)。生態(tài)是什么？說白了就是把自己能夠得著的市場全占了。

過去，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只有在主營業(yè)務做到前三的前提下，才會開始打破邊界。比如京東，在京東商城做到名列前茅后，才選擇做京東物流、京東數(shù)科、京東健康；阿里也是在電商地位不可撼動后，才做了阿里云、支付寶，布局大文娛板塊；字節(jié)跳動是在今日頭條掌握龐大流量后才孵化了抖音等產(chǎn)品。

相比之下，還不算在電動汽車行業(yè)站穩(wěn)腳跟的蔚來顯得急了些。

蔚來著急開辟第二戰(zhàn)場或許是因為對主營業(yè)務不自信。作為曾經(jīng)電動三傻的老大，蔚來最近一年盡顯頹勢。

從交付方面看，2019年蔚來汽車的交付量為20565輛，遠超小鵬和理想。但到了2021年，自7月，月交付量首次被小鵬、理想超越后，蔚來汽車在10月——12月又連續(xù)三個月落后于小鵬汽車。2021年，蔚來汽車全年交付量為91429輛，低于小鵬汽車98155輛。

交付量之外，蔚來汽車在毛利率方面也在被超越。2021 Q2理想汽車的整體毛利率是18.9%，小鵬汽車的毛利率為11.9%，蔚來汽車2021年第二季度整車毛利率為20.30%，高于理想汽車和小鵬。但到了Q3，蔚來汽車的毛利率變?yōu)?8%，而理想汽車的毛利率則高達21.1%。

此外，蔚來還是“蔚小理”三家虧損最多的公司，2021年前三季度，蔚來凈虧損83.93億元，遠高于小鵬的35.76億元和理想的6.17億元。

如果公司把錢花在了為長遠發(fā)展鋪路上，那么二級市場投資者也不會計較虧損數(shù)額，蔚來讓人詬病的地方在于，它把大筆的錢都用在了營銷上，蔚來2021 Q3財報顯示，蔚來三季度的營銷費用超過18億元，而在研發(fā)上只花了不到12億元。

蔚來的競爭對手不只是理想和小鵬，特斯拉、福特，以及一些傳統(tǒng)車企在電動汽車賽道上正鉚足了勁奔跑。蔚來的處境并不樂觀。選擇在這個時間節(jié)點開辟新戰(zhàn)場，可以理解為蔚來在未雨綢繆。一旦蔚來在電動汽車行業(yè)徹底失去競爭力，那熱錢也會離它而去，那時候再開展新業(yè)務，則為時晚矣。

蔚來為什么會選擇手機行業(yè)？

與造車不同，手機不是一個朝陽行業(yè)。中國智能手機市場紅利退去，已經(jīng)由增量市場轉為存量市場。艾瑞咨詢發(fā)布的《2020中國人工智能手機白皮書》顯示，中國智能手機出貨量已經(jīng)連續(xù)3年呈下降趨勢。與此同時，手機市場的格局一定，高端市場被蘋果、華為霸占，中低端市場被小米、榮耀、ViVO、OPPO等品牌把持。

但恰恰也是因為手機行業(yè)是一個足夠成熟的行業(yè)，所以它不像汽車行業(yè)，準入門檻過高。

門檻低只是蔚來選擇造手機的原因之一，更重要的原因是，智能汽車和手機作為互聯(lián)網(wǎng)的兩個智能終端，既能夠相互輔助，讓用戶體驗更好，又都能創(chuàng)造巨大的商業(yè)價值。

吉利董事長李書福認為，手機是電子產(chǎn)品市場驗證及軟件創(chuàng)新的應用載體，既能讓用戶盡快分享創(chuàng)新成果，又能把安全、可靠的一部分成果轉移到汽車中應用，實現(xiàn)車機和手機軟件技術的緊密互動。

此外，一旦造機成功，車企不僅可以吃掉智能汽車行業(yè)的利潤，還能從小米、蘋果等手機行業(yè)佼佼者手中撕下一部分手機行業(yè)的利潤，進而通過手機延展出其它業(yè)務，甚至有機會走小米的路線，順勢進入智能家居市場。

所以特斯拉和吉利都加入了造手機的陣營。早在2021年初，特斯拉官網(wǎng)發(fā)布過一個宣傳特斯拉概念手機，即Tesla MODEL π的視頻。吉利更是單獨成立了公司—— 湖北星紀時代科技有限公司，攻占智能手機市場。

從目前的信息來看，吉利的目標是立足于高端機市場，研發(fā)搭載吉利自身衛(wèi)星通信系統(tǒng)、芯片及操作系統(tǒng)，帶有衛(wèi)星電話功能的6G手機。為了加快造機進展， 吉利集團旗下手機公司正與手機廠商“魅族”接觸洽談收購事宜。

優(yōu)勢與劣勢

起步已經(jīng)晚于特斯拉和吉利，蔚來造手機的優(yōu)勢是有什么呢？

粉絲經(jīng)濟算一條。

小米手機能夠在短時間內成為佼佼者的一個原因就是粉絲經(jīng)濟，米粉對小米愛到了什么程度，有粉絲為了參加小米的發(fā)布會，不惜請假花錢、舟車勞頓。

蔚來的粉絲對蔚來的熱愛程度比小米更為瘋狂。比如，在2019年，蔚來陷入資金危機的時候，蔚來澳門車友會眾籌資金給蔚來租站位，還有青島車主自費為蔚來汽車投放廣告。除此之外，還有大量蔚來老車主復購蔚來汽車，蔚來2019 Q4有近50%的銷量來自蔚來老用戶。

這還不算瘋狂。2021年7月，有蔚來車主投訴蔚來汽車座椅設計有缺陷，導致腰部與脊椎受到了不同程度的損傷。一般當用戶提出產(chǎn)品有問題時，其他用戶會理性的分享自己的體驗。但蔚來粉絲給出的回答是“都是蔚來給你們寵壞了！”

如果你在網(wǎng)絡上留言蔚來的銷量不如小鵬和理想，就會有蔚來粉絲說，蔚來的價位和小鵬、理想不在同一條線上，沒有可比性。

最令人詫異的是，2021年8月，林文欽在駕駛蔚來ES8，不幸發(fā)生事故離世的事件發(fā)生不久后，蔚來粉絲發(fā)出了一份聲稱由500位車主簽署的《蔚來車主對NP/NOP系統(tǒng)認知的聯(lián)合聲明》聲明中強調：“我們清楚知悉目前蔚來公司的NP/NOP系輔助駕駛系統(tǒng)，而非自動駕駛系統(tǒng)或無人駕駛系統(tǒng)：蔚來公司對NP/NOP的介紹、宣傳未對蔚來車主構成混淆和誤導。”

就像很多粉絲會因為喜歡某位明星而買其代言的產(chǎn)品，蔚來汽車的忠粉有極大可能性蔚來在手機行業(yè)存活而購買蔚來手機。

當然，從目前蔚來的銷量來看，蔚來粉絲群體的龐大程度還不足以支撐它與當前手機行業(yè)的巨頭競爭。

蔚來顯而易見的第二個優(yōu)勢是資金。2021年第四季度，蔚來完成了20億美元的融資，再加上2021年第三季度蔚來公布的470億元現(xiàn)金儲備，蔚來在造機方面，并不缺錢。

如果蔚來只想給自己的蔚來汽車配一把智能手機鑰匙，或者想通過造手機給股市造勢，那么蔚來手機很容易成功，直接和代工廠合作，第一步先拼湊出個產(chǎn)品就好。

但是，如果蔚來和吉利一樣想攻占高端機市場，并在手機市場拿下可觀的市場份額，它需要花多少年，才能趕上蘋果、華為手機的技術呢？小米在手機行業(yè)征戰(zhàn)了這么多年還沒做到的事情，憑什么蔚來能做到？