前海人壽：被動舉牌港股上市公司，潮汕資本大佬下的是什么棋？

曾經(jīng)被稱為“野蠻人”的險企，已經(jīng)不像過去那樣兇猛。近年來，險資舉牌上市公司的熱情大大降溫，甚至2021年全年，僅發(fā)生一起險資舉牌事件。

近日，中國保險業(yè)協(xié)會（中保協(xié)）披露了2022年的第一起險資舉牌事件——前海人壽舉牌港股上市公司寶新置地（00299.HK)，引發(fā)了市場關(guān)注。然而，此次舉牌并非前海人壽主動操作，而是因被動持有寶新置地股份而觸發(fā)舉牌。

事實上，這些年前海人壽一直在不斷的對其資產(chǎn)進(jìn)行減持，同時其償付能力也備受質(zhì)疑，截至目前，前海人壽已經(jīng)連續(xù)5個季度的風(fēng)險綜合評級被評為C類，在行業(yè)中屬于較低級別。

被動持有寶新置地7.77%股份觸發(fā)舉牌

日前，中保協(xié)披露前海人壽被動持有寶新置地有限公司股票的公告，揭開前海人壽被動舉牌一事。

公告顯示，前海人壽直接持有港股上市公司寶新金融（01282.HK)13.44%股份，因?qū)毿陆鹑谕ㄟ^實物分派寶新置地股份的方式宣派和支付中期股息，前海人壽被動持有寶新置地7.77%股份，從而觸發(fā)被動舉牌，但不涉及出資。

值得注意的是，寶新置地董事會主席、執(zhí)行董事姚建輝，與前海人壽實際控制人姚振華系近親屬關(guān)系，構(gòu)成前海人壽關(guān)聯(lián)人。而此次交易前，姚建輝直接或間接持有寶新置地57.82%的股份，直接或間接持有寶新置地大股東寶新金融47.45%的股份。

完整來看，此事可追溯到2015年。

2015年5月份，前海人壽境外投資受托管理人太平資管，參與了港股上市公司世達(dá)科技（現(xiàn)“寶新金融“）的定向增發(fā)申購，彼時，前海人壽持有其股份占比為19.58%。

后來隨著該公司進(jìn)行增發(fā)等原因，截至目前，前海人壽持有寶新金融42.2億股，持股占比稀釋至13.44%。

2021年11月末，寶新金融公告，擬將其持有的另一家港股上市公司寶新置地31.6億股（占寶新置地股份比例57.77%）股份，按寶新金融現(xiàn)有股東的持股比例分配給各股東。

12月中旬，寶新金融此次以實物分派寶新置地股份方式宣派和支付中期股息的議案在其股東大會上通過。

重組完成后，前海人壽直接持有寶新金融13.44%的股份保持不變，但同時，也被動持有寶新置地7.77%的股份，因而導(dǎo)致觸發(fā)被動舉牌。

對此，前海人壽表示，公司已向銀保監(jiān)會報送《前海人壽保險股份有限公司關(guān)于被動持有寶新置地集團(tuán)有限公司股票的報告》，后續(xù)將恪守監(jiān)管要求，在充分保障保險資金投資利益的前提下，履行信息披露等相關(guān)義務(wù)，確保保險資金運用合法合規(guī)。

陸續(xù)減持變現(xiàn)，風(fēng)險評級5連C

事實上，近些年前海人壽的日子并不太好過，尤其2021年以來，其業(yè)績及凈利潤都在下滑。

償付能力報告顯示，2021年前三季度，前海人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入677.72億元，較上年同期的728.18億元，直降近7個百分點；實現(xiàn)凈利潤0.46億元，較上年同期的6.74億元同比大跌93%。

同時，其償付能力指標(biāo)也在持續(xù)惡化，綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均低于行業(yè)水平。以核心償付能力充足率為例，2021年三季度末該指標(biāo)為78.55%，去年同期為83.89%，下降5.34個百分點。

據(jù)銀保監(jiān)會披露，2021年二季度末全國保險公司核心償付能力充足率231%，人身險保險公司核心償付能力充足率225.5%，可見其償付能力遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

而風(fēng)險綜合評級指標(biāo)方面，從2020年二季度開始，前海人壽便被監(jiān)管部門評為C類，直至2021年三季報披露，前海人壽已經(jīng)連續(xù)5個季度的風(fēng)險綜合評級被評為C類。

“風(fēng)險綜合評級較差，主要為公司操作風(fēng)險得分較低。”有業(yè)內(nèi)人士告訴《財經(jīng)天下》周刊。對此，前海人壽表示，根據(jù)償二代監(jiān)管要求，2021年三季度公司積極開展償二代二期建設(shè)工作，相關(guān)工作正在按計劃進(jìn)行；同時，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)與應(yīng)用，對各期系統(tǒng)項目的功能進(jìn)行優(yōu)化整合，搭建全面的風(fēng)險管理平臺。

據(jù)了解，近年來前海人壽也在陸續(xù)對旗下資產(chǎn)進(jìn)行減持以回流資金。

以2021年為例，2021年6月份前海人壽減持了明星電力6.5752萬股，持股比例降至4.9999%；5月27日至6月3日，減持了合肥百貨1345萬股，同樣退出持股5%以上的股東之列；3月19日至12月30日期間，前海人壽及其一致行動人鉅盛華，合計減持華僑城股份9673.93萬股，減持股份比例為1.18%。