中路保險能否打破七年虧損魔咒，連番增資自救
1月4日，中路保險宣布再次啟動新一輪增資。
這已是近三個月來中路保險第二輪增資。2021年11月份，中路保險剛剛完成其首輪增資擴股計劃，募集資金總額5.38億元。
自成立以來，中路保險便一直深陷收入穩(wěn)增但虧損不斷的尷尬處境，同時償付能力也斷崖式下跌，使得其迫切需要增資自救。
而接連的增資擴股，能否挽回中路保險的虧損之勢，尚需數(shù)據(jù)證明。
連番增資，急需資本謀求突圍
公開資料顯示，中路保險成立于2015年，是第一家總部設(shè)立于青島市的全國性法人保險機構(gòu)，由國有資本發(fā)起設(shè)立，注冊資本金為14.4億元人民幣，主營產(chǎn)品包括車險、家財險、企財險、工程險、責(zé)任險等，已設(shè)立青島、山東、河北3家分公司，鋪設(shè)分支機構(gòu)45家。
1月4日，中路保險召開發(fā)布會，宣布面向全球征集戰(zhàn)略合作伙伴，采用公開招募的方式邀請戰(zhàn)略投資者，參與第二輪增資擴股，計劃募集資本規(guī)模15億元左右。
據(jù)了解，去年10月18日，中路保險啟動首輪增資，以1.225元/股的價格，通過非公開協(xié)議方式，面向青島國信發(fā)展（集團）有限責(zé)任公司、青島國信金融控股有限公司、青島地鐵金融控股有限公司、青島金膠州資產(chǎn)經(jīng)營有限公司進行增資。
此次增資，引入了青島地鐵金控公司、青島金膠州資產(chǎn)經(jīng)營公司2家股東，股東數(shù)量由8家增至10家，增資募集資金總額5.38億元，增加股數(shù)4.4億股，注冊資本金由原來10億元增至14.39億元。
在首輪增資獲批后，中路保險就提出了即將進行第二輪增資。其表示，下一步將適時啟動二輪增資，面向社會引入戰(zhàn)略投資者。
此前有媒體報道，中路保險增資擴股或是為提升償付能力的充足率以發(fā)展非車險業(yè)務(wù)，而發(fā)展非車業(yè)務(wù)對資本的需求更大。
據(jù)了解，中路保險在成立之初便提出了堅持車險、非車險均衡發(fā)展"五五戰(zhàn)略"布局，并且進行了多次強調(diào)。
但事實上，車險業(yè)務(wù)一直都是中路保險保費收入的主要來源。2016年，其車險業(yè)務(wù)占比從上一年的30%大幅提高到66.92%，成為主營業(yè)務(wù)“扛把子”。直到2020年末，其年報數(shù)據(jù)顯示，車險、責(zé)任險、意外險為中路保險營收為前三名，其中，車險業(yè)務(wù)占總營收超60%。
然而，自2016年大力發(fā)展車險業(yè)務(wù)以來，隨著車險業(yè)務(wù)收入不斷攀升，其虧損額呈現(xiàn)出不斷擴大之勢，累計虧損超6億元，同時償付能力也逐年大幅下滑。業(yè)內(nèi)人士指出，中路保險此次連番增資，也正是為了補充業(yè)務(wù)消耗的資本金。
有專業(yè)人士認(rèn)為，隨著近年來車險費改不斷拉低車險業(yè)務(wù)盈利能力，加之車險市場趨于飽和，發(fā)展非車險業(yè)務(wù)、提升非車業(yè)務(wù)的占比，成為財險公司發(fā)展的必由之路。
值得一提的是，數(shù)月前，中路保險剛因拒絕承保摩托車交通事故責(zé)任強制保險而遭受監(jiān)管處罰。
虧損6億，中路保險能否打破七年虧損魔咒
在保險行業(yè)，新成立的公司一般都會先虧損七年，這一現(xiàn)象已然成為業(yè)內(nèi)共識，而擁有國資背景的中路保險的發(fā)展，似乎也難逃保險公司七年虧損的“魔咒“。
成立以來，中路保險的保費收入一直保持逐年上升的趨勢。年報數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，中路保險的保險業(yè)務(wù)收入1354.5萬元、1.3億元、3.76億元、7.99億元、9.06億元、10億元。
但在保費穩(wěn)步增長的背后，卻是連續(xù)不斷的虧損，利潤缺口越來越大。2015年至2020年，中路保險虧損3567萬元、1694萬元、9691萬元、1.46億元、2.5億元、6165萬元。截至2020年年底，中路保險累計虧損達(dá)6.07億元。
而2021年上半年154.61萬元的微弱盈利，也在三季度被拉回負(fù)值。其季報顯示，2021年前三季度保費收入為8.99億元，前三季度凈利潤-1476.96萬元。
業(yè)內(nèi)人士分析，正因如此，中路保險迫切需要通過增資來補充業(yè)務(wù)消耗的資本金，拉拽償付能力指標(biāo)，從而進一步突圍。
而償付能力方面也確實不甚理想。自成立以來，中路保險的償付能力呈大幅下滑的趨勢，2015-2020年間，償付能力充足率分別為82842.71%、1000.97%、645.40%、404.64%、206.14%、156.87%。
今年第三季度，中路保險綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率均為145.51%，降至歷史最低值，較上二季度末的166.61%下滑21.1個百分點。
銀保監(jiān)會披露，今年第二季度末，財產(chǎn)險公司平均綜合償付能力充足率為286.8%，平均核心償付能力充足率為258%。可見，中路財險的償付能力充足率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。
中路保險曾預(yù)計，2021年公司將首次實現(xiàn)年度盈利300多萬元。2021年，正值中路保險成立第七年，連番的增資能否挽回其虧損之勢，擺脫“七年魔咒”？只等年報揭曉答案。
