愛建集團內幕交易案落錘：廣州基金涉案，資金來源于P2P

愛建集團內幕交易事件終于有了最終結果，當年被舉報的華豚企業老板顧頡因內幕交易被罰30萬元。

近期中國證監會披露的一份行政處罰決定書顯示，內幕交易起因于4年前華豚集團、廣州基金、顧頡一起增資華豚企業，并試圖通過后者收購愛建集團。而當年愛建集團的股權之爭一度成為A股市場的焦點事件，也是在當年6月，有人拿著錄音等資料實名舉報華豚企業涉嫌內幕交易，舉報信被公開后引起市場一片嘩然。

作為一家布局廣泛、手握金融牌照的“稀缺”公司，市場一度猜測華豚企業和廣州基金的初衷在于將其旗下的信托與證券牌照收入囊中，但種種干擾之下交易未能按照計劃進行，那場股權之爭也“敗”給了上海當地的資本大佬均瑤集團。顧頡的內幕交易非但沒能“賺到錢”，反而虧掉了2.5萬余元。

沒吃到“肉”還被罰

2017年1月18日前，廣州產業投資基金管理有限公司（下稱廣州基金）董事長韓某、華豚（集團）有限公司（下稱華豚集團）實控人錢某偉、廣州匯垠添粵股權投資基金管理有限公司（下稱匯垠天粵）董事長兼總經理閔某與顧頡經過多次商談，敲定由華豚集團、廣州基金、顧頡一起增資華豚企業，并通過華豚企業收購愛建集團的方案。

4月1日，華豚集團、匯垠添粵、顧頡共同增資華豚企業，4月16日愛建集團發布了公告《華豚企業及其一致行動人廣州基金國際增持計劃》，并于次日停牌。8月2日，愛建集團復牌。

而就是在此期間，顧頡控制并使用自己的信用證券賬戶（2014年3月18日開立于東方證券上海靜安區烏魯木齊北路證券營業部），以自有資金在2017年1月20日下午買入了18.81萬股愛建集團股票，并在同年2月13日下午全部賣出。這一買一賣，顧頡非但沒有獲得收益，反而虧損了2.52萬元。

證監會指出，上述收購方案屬于內幕信息，敏感期為2017年1月18日至4月16日。在此期間，顧頡參與前期動議商談，為內幕信息知情人，而其上述行為構成了2005年《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為，證監會決定對顧頡處以30萬元罰款。

在聽證過程中，顧頡提出申辯意見，請求免于處罰：其在賣出“愛建集團”前不知悉內幕信息；廣州基金與華豚企業的合作始于2017年3月；顧頡進行的交易非異常交易；顧頡不是內幕信息知情人或非法獲取內幕信息的人，法律適用錯誤。但均未被證監會采納。

一次“先知先覺”的舉報

巧合的是，早在2017年上述收購計劃推進之際，就已經有人向上海證監局實名舉報華豚方面涉嫌內幕交易。當年6月28日，愛建集團也在股東大會前夕公布了舉報信的具體內容，并表示拿到了舉報中的錄音證據。

從舉報內容來看，顧頡曾在當年3月與愛建集團第二大股東均瑤集團見面談判，顧頡本人明確表示華豚在3月18日前已經分多個賬戶購買了愛建集團股份，其中前期為華豚集團董事長錢永偉購買，后期為華豚企業（華豚集團子公司）董事長顧頡從香港回來購買，總的股份包括前九位基金賬戶購買，持倉已經超過12.3%。舉報信還指出，顧頡當時向均瑤集團透露了廣州基金的要約收購計劃，提出均瑤退出愛建，并給予其10億元補償。

當年4月，愛建集團公告稱，華豚及其一致行動人廣州基金舉牌，合計持有上市公司5%股份。對此舉報信中寫到，顧頡稱已經到了舉牌點，之所以不舉牌是想和均瑤談判；顧頡稱準備要約收購，目的是通過征集方式將所有關聯賬戶股票歸集起來，規避已有的內幕交易，廣州基金為此準備大約70億資金。通過這個方案能讓均瑤對愛建集團的定增不成或無限期拖延。

舉報信還提到：“華豚企業舉牌愛建集團的資金來自華豚金服利用P2P平臺‘網錢網’，向1萬名互聯網用戶募集了超過60億元人民幣，華豚集團通過購買和操縱幾個空殼公司，偽造交易背景，將華豚金服的資金轉至華豚集團，然后華豚集團再投入到上海華豚的增資事項上。”

上市公司曾在當年6月3日宣布，華豚企業等收購方擬斥資77.6億元，要約收購愛建集團，收購完成后，持股達到35%，成為第一大股東。收購價格為18元/股，愛建集團停牌前股價為14.98元/股。

同時，愛建集團稱已有實名舉報人向相關部門舉報華豚企業增持愛建集團股權中涉嫌信披嚴重違法違規、涉嫌內幕交易。在媒體報道發酵后，華豚集團6月21日在官網發布聲明，稱已經于3月7日向警方舉報閔凱波等人涉嫌盜竊本公司及子公司的相關財物，警方已經決定立案調查。資料顯示，閔凱波系上海華豚金融服務股份有限公司股東、董事兼總經理，而華豚金服是華豚集團下屬企業，后者同時持有華豚企業股份。

對于上述舉報內容，上海華豚曾在當年6月底發布澄清聲明稱，購買愛建集團股份所需資金均為自有資金，來源于股東繳納的資本金，但對于內幕交易事項并未給出正面回復。

不簡單的股權收購

公開資料顯示，愛建集團前身是上海市工商界愛國建設公司，是于1979年9月22日創建的大陸首家民營企業，目前覆蓋愛建信托、愛建資產、愛建產業、愛建租賃、愛建資本、愛建財富6個領域。對于華豚企業和廣州基金的收購“野心”，外界一致認為是愛建集團手中的信托和證券牌照，尤其是信托牌照。

時任華豚企業法定代表人顧頡也曾向媒體明確表示，其舉牌的目的主要就是看好愛建集團的金融信托牌照，并計劃把愛建打造成一個全牌照的金融控股公司，并強調舉牌資金完全是自有資金，沒有使用杠桿。

當時，愛建集團第一大股東為上海工商界愛國建設特種基金會，其持股比例為12.3%，但公司處于無實控人狀態，更是為華豚企業與廣州基金提供了條件。但同樣有控股想法的還有上市公司二股東均瑤集團（當時持股比例7.08%），按照當時正在推進的定增方案，均瑤集團將持有17.67%的公司股票并成為控股股東，但華豚企業明顯打亂了這一計劃。

從背景來看，雙方都不“簡單”。其中，除大股東顧頡外，華豚企業背后華豚集團被傳曾由錢永偉（現實控人錢寶華）控制，后者曾是上海房地產大亨，更是有名的資本玩家。而其攜手的廣州基金，是廣州國資委旗下的一家全資控股私募公司。

另一邊的均瑤集團成立于2001年，創始人為曾經的“溫州首富”王均瑤，也曾帶領均瑤集團進行瘋狂的資本擴張，但后來因為患病英年早逝，之后其弟弟王均金上任成為“掌門人”。截至目前，除了愛建集團和去年剛剛上市的均瑤健康，均瑤集團旗下還有吉祥航空、東方航空、江西銀行（港股）等多家上市公司股份。

在華豚方面意外舉牌之后，上交所也曾火速發函問詢，詢問華豚企業是否有意謀取公司控制權，是否考慮了因公司定增而產生的后續增持資金壓力，以及資金來源、股東背景等問題。

也是在舉牌之后，作為第二大股東的均瑤集團通過二級市場和上市公司定增多次增持了公司股票，最終晉升公司第一大股東，此前雙方也一度上演了對上市公司董事會席位的“爭奪大戲”。從最終結果來看，華豚企業與廣州基金并沒能“得逞”，最終廣州基金要約收購由30%調減至7.3%，愛建集團也在停牌百日后復牌。盡管復牌首日股價漲停并在次日達到16.37元/股的高點，但之后便進入下行通道，如今已經腰斬。

截至去年三季度末，愛建集團第一大股東為上海均瑤（集團）有限公司，持股占比29.8%；上海華豚企業管理有限公司為第5大股東，持股占比2.77%，實控人為王均金。