豪言將白銀拉到1000美元！散戶VS華爾街好戲剛剛開始？

2月1日，白銀價格上漲超過10%，COMEX期貨價格一度超過30美元/盎司，泰國期貨交易所甚至因為漲幅過大暫停了白銀期貨交易。而這次散戶認為合理的價位應是1000美元/盎司......

這輪多空大戰中，站在散戶對立面的不僅有華爾街，還有散戶的交易券商——羅賓漢公司。

事實上，這次美國散戶是在一個“r/wallstreet bets”的論壇組織起來的。

“r/wallstreet bets”是Reddit論壇的分論壇，bet有打賭、賭注的意思，暫且可以將該分論壇翻譯為“華爾街挑戰者”。

來源：“r/wallstreet bets”分論壇截圖

從“華爾街挑戰者”論壇看，近期又有人發帖稱非常看好白銀。

來源：“華爾街挑戰者”論壇

雖然有關白銀的看法，主貼已被刪除，但是下面跟帖又重新貼了出來。分析的標題為：華爾街操縱的縮影及其致命弱點-為什么極有可能出現白銀緊縮。

該分析稱，目前全球白銀的數量是黃金的8倍，但是黃金的價格卻是白銀價格的70倍。黃金價格是1800多美元/盎司，白銀價格是25美元/盎司。不僅如此，由于白銀比黃金更輕，因此比黃金更靠近地表，已被大量開采。

而且，白銀作為工業消耗品，很多已經被消耗掉了，每年有40%的銀被用作不可回收的工業用途。理論上只要散戶用零用錢買銀，只需要30分鐘，大多數經銷商的庫存銀就能被買光。此外，拜登提出的新的經濟刺激計劃也將消耗白銀。

從價格方面看，目前白銀的價格甚至還不到10年前歷史最高價的一半，過去10年，白銀的開采速度甚至遠遠低于通貨膨脹的速度。從這個角度看白銀的合理價格應在1000美元/盎司（目前價格為30美元/盎司）。

從歷史上看，白銀價格被人為壓低了近100年。由于白銀是對沖通脹的有效工具，因此美國和倫敦銀行家在美國政府的授意下于1935年至1970年，通過在COMEX人為地壓低價格。此后，白銀價格一度一年內從6美元/盎司上漲至49美元/盎司，后來COMEX修改交易規則導致銀價暴跌。

以上大致意思是白銀價格是被華爾街操縱的，實際上在市場上交易的紙白銀，是真正白銀儲備的200-400倍。因此，如果所有交易紙白銀的投資者，都要求兌換成實物白銀，那么一定會發生擠兌。

因此，該帖子認為白銀價值被嚴重低估。不過，最后該帖子也強調，該分析不構成投資建議，總體意思就是投資有風險，盈虧自負。

不過，近期白銀價格確實出現了瘋漲，從上周四開始，白銀價格連續三天大漲。2月1日，白銀大漲超過10%，泰國期貨交易所甚至宣布暫停白銀期貨在線交易。

最后，也正是在交易最關鍵的時刻，當初最受散戶歡迎的交易軟件羅賓漢，對散戶的買入實施了限制。

羅賓漢（英語：Robin Hood）這個詞，和金庸小說中的俠客類似，作為綠林好漢，羅賓漢在英國民間的傳說中也是一名武藝出眾、劫富濟貧的俠客。

因此，羅賓漢用這個名字作為公司的名字，也有此意。的確，羅賓漢公司作為一家券商也是頗受散戶歡迎，因為通過羅賓漢公司進行證券交易，不收任何傭金。

那么，羅賓漢公司也不是慈善機構，如何實現盈利呢？

羅賓漢成立于2013年，是受美國監管的證券交易商，截至2020年該公司的用戶已達1300萬。羅賓漢在美國券商中的地位，類似于東方財富在我國券商中的地位，都是散戶集中的地方。

A股龍虎榜經常能看到“東方財富證券拉薩營業部”，便是東方財富網上開戶的地方。

來源：羅賓漢官網截圖（注：翻譯軟件已自動翻譯為中文）

東方財富網上開戶，一直以“低傭金”吸引客戶，而美國的羅賓漢公司更是“零傭金”吸引客戶。東方財富積累龐大的客戶群，通過天天基金和軟件增值服務提升利潤；羅賓漢是通過客戶現金余額利息，出售客戶訂單信息和保證金貸款，三種方式實現盈利。

說白了，就是通過出售散戶的交易信息和給散戶貸款，以及通過散戶賬上現金產生的利息賺錢。去年9月羅賓漢公司還因為出售客戶訂單信息給高頻交易公司，而受到美國證監會的調查，不過近日羅賓漢已用6500萬美元將此事擺平。

根據一份報告統計，在羅賓漢開戶的很多都是“千禧一代”，平均年齡只有26歲。交易用戶中50%的人每天都會使用該交易軟件，90%的人每周至少使用一次。也可以側面說明他們的交易頻率。

再回到東方財富拉薩營業部，在股吧里他們的出現卻一直都是股價即將走壞的征兆。散戶軍團，在A股歷次只有被“割韭菜”的命，甚至當龍虎榜上出現“拉薩軍團”買入的時候，股吧就會出現該只股票股價到頂的聲音。

以前期妖股宜賓紙業（600793.SH）為例，1月19日，該公司龍虎榜前五名買入者均是以散戶為主的互聯網開戶營業部，第二天該股開始大幅下跌，散戶被套其中。在股吧甚至還有用“憨憨”、“藏獒”等稱呼散戶營業部的。

來源：宜賓紙業1月19日龍虎榜

那么美國散戶是怎么組織起來對付機構的？

“華爾街挑戰者”分論壇基本聚集的也都是年輕人，他們以激進的交易策略而聞名，而且他們都使用羅賓漢交易軟件。他們當中也會有很多專業的投資者發布一些觀點，對某些投資標的進行專業的分析。

比如游戲驛站（GME）的多空對決。游戲驛站只不過是一只老牌游戲產品零售商，主要以線下游戲零售為主。如今游戲都是線上銷售，就是這樣一家傳統游戲企業如何實現股價的逆襲？

在“華爾街挑戰者”分論壇有一位“帶頭大哥”，正是他通過不斷地曬單、發表評論預測，推動了散戶對游戲驛站的熱捧，帶領著散戶逼空，使空頭大佬節節敗退舉旗投降。多家媒體均指出，這位“帶頭大哥” 的真實身份是34歲的波士頓金融分析師Keith Patrick Gill。

2009年，Gill畢業于斯通西爾學院，獲得會計方向的工商管理學士。2016年，他在一家公司擔任了為期兩年的投資運營分析師。2019年之后，GIll一直在保險公司擔任特許財務分析師顧問，為員工舉辦講習班，解答個人的理財和投資問題。

Gill在YouTube上也有賬號，經常分享自己對股市的看法。2020年7月，他開始在YouTube上發布視頻，堅信游戲驛站被重度做空，是被市場低估的投資機會。去年，游戲驛站成了美股做空股最多的股票。FactSet的數據顯示，游戲驛站的空頭凈額是股票流通量的138%。

經過此次暴漲后，Gill實際上也是賺得盆滿缽滿，以前只能住地下室的他準備買新房子了。他也成為散戶之楷模。