網(wǎng)絡小貸、持牌消金冰火兩重天：優(yōu)質資源或將加速向優(yōu)質的企業(yè)靠攏

優(yōu)質資源總是會向優(yōu)質的企業(yè)靠攏。

在剛剛過去的2020年，消費金融市場走向分化的趨勢已經(jīng)極為明顯：杭州馬在外灘峰會一番慷慨激昂過后，沒有阻擋網(wǎng)絡小貸被嚴監(jiān)管的命運；而對于持牌消費金融公司，政策的利好不斷。

消費金融超過10萬億元的巨大市場容得下很多企業(yè)共同發(fā)展，但這個市場的主角正在潛移默化的發(fā)生變化。

1、不再廉價的資源

金融互聯(lián)網(wǎng)化大潮掀起時，恐怕不會有人想到，“消費金融”這個小老弟會成長的這么快。

北大光華和度小滿金融科技聯(lián)合實驗室發(fā)布的《2019年中國消費金融年度報告》顯示，我國消費貸款規(guī)模超過13萬億元，新消費主義崛起，金融科技成為消費金融核心驅動力，預計消費金融行業(yè)仍會有五年以上成長期。

消費金融的巨大市場從來都不是秘密，在最初的幾年里，大量資源一窩蜂地涌入有限且眾多的“標的”之中，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、銀行、持牌消金公司、小貸、P2P乃至民間各種放貸機構都享受到了這無差別的時代紅利，出現(xiàn)了百花齊放與野蠻生長并存的局面。

任何行業(yè)的發(fā)展過程中從無到有,從不規(guī)范到規(guī)范,從不成熟到成熟的變化，消費金融行業(yè)變得規(guī)范、成熟后，優(yōu)質資源不再廉價，且變得方向清晰。

銀保監(jiān)會辦公廳日前向各地銀保監(jiān)局下發(fā)《關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》），《通知》指出：允許相關機構的撥備覆蓋率可降低至130%，促進消費金融增強可持續(xù)發(fā)展能力，提升金融服務質效。此外，在擴展融資渠道和增加資本充足手段方面，消費金融公司可在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心盤活存量信貸，符合條件的相關機構可在銀行間市場發(fā)行二級資本債券。

這巨大的政策禮包著實羨煞旁人，尤其是網(wǎng)絡小貸公司。

2、誰是時間的朋友？

在P2P、“小額現(xiàn)金貸”和網(wǎng)絡小貸最火的那幾年，持牌消費金融公司并不扎眼。

畢竟它們在功能上并無太大區(qū)別，均可以經(jīng)營消費金融，而相比于前幾類行業(yè)，消費金融公司的設立門檻和監(jiān)管強度反而要高出幾個等級，乍一看消費金融公司完美的詮釋了什么是“高投入，低回報”。

時間是檢驗真理的良藥，然而并不是所有人都愿意做“時間的朋友”。

2017年，息費畸高“小額現(xiàn)金貸”迎來末日；2020年，P2P平臺再無身影，相比于這兩類毫無門檻的消費金融參與者，相對堅挺的網(wǎng)絡小貸也遭遇了政策的利空。

杭州馬在外灘峰會扔炸彈后不久，《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）公布。

《意見稿》對網(wǎng)絡小貸公司借款人貸款金額、貸款用途，互聯(lián)網(wǎng)公司、小額貸款公司屬地一致以及網(wǎng)絡小貸聯(lián)合貸款中的出資比例等諸多維度做了明確要求。

這些要求基本結束了網(wǎng)絡小貸公司野蠻生長的時代，“腰斬”一詞已經(jīng)不足以形容網(wǎng)絡小貸公司的未來，這一刀直接把網(wǎng)絡小貸公司的業(yè)務斬到“脖子”，無論是巨頭還是中小公司都無法置身事外。

這些在消費金融紅極一時的業(yè)態(tài)又緣何“香消玉殞”？

很重要的一個原因是能否真正的擁抱監(jiān)管，科技創(chuàng)新如果不在監(jiān)管的約束之下將成為脫韁的野馬。

網(wǎng)絡小貸作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的寵兒，在過去很長一段時間里跨區(qū)域、超杠桿經(jīng)營，巨頭加持的網(wǎng)絡小貸凈利潤可能比大多數(shù)銀行還要高，這種“越俎代庖”式的經(jīng)營固然有創(chuàng)新之處，但金融風險也在不斷累積。

作為金融行業(yè)的定海神針，監(jiān)管部門怎么可能以“縱容風險”為代價去交換繁榮？網(wǎng)絡小貸和持牌消費金融公司很好的詮釋了什么是“此消彼長”。

消費金融大繁榮的表象是：所有人都在做放貸的生意，有流量的、有資金的、有牌照的企業(yè)都在放貸。

放貸是消費金融的本質，但若僅以放貸定義消費金融不免有些狹隘。

各類消費金融機構百花齊放的前提是：銀行在這片市場的缺位和金融科技發(fā)展的時代紅利，而P2P與“小額現(xiàn)金貸”只是野蠻的進入了這個市場，在提供金融供給的過程中并沒有塑造出足夠的金融科技能力，必然消失于歷史長河。

消費金融公司如何做時間的朋友？答案就是兩個擁抱：擁抱科技，擁抱監(jiān)管。