“AI四小龍”三缺一，曠視科技啟動科創板上市輔導

1月12日晚間，北京證監局備案公告顯示，曠視科技（下稱：曠視）正在接受中信證券上市輔導，擬以公開發行中國存托憑證（CDR）的方式在科創板上市。

截至目前，依圖科技、云從科技以及曠視相繼奔赴科創板。唯獨商湯科技尚未有確切信息傳出，“AI四小龍”齊聚科創板，暫時“三缺一”。

五輪融資總額近13億美元，螞蟻金服持股15.1%

曠視由印奇、唐文斌和楊沐三位創始人創立，值得一提的是，他們均畢業于由圖靈獎得主兼中國計算機科學家和理論家姚期智院士創立的清華大學“姚班”。

信息顯示，曠視關聯公司為北京曠視科技有限公司，該公司成立于2011年10月，注冊資本約1億人民幣，法定代表為印奇，經營范圍含計算機系統服務；基礎軟件服務；電子產品、計算機、軟件及輔助設備等。

曠視是一家人工智能產品和解決方案公司，專注于算法能創造極大價值的領域：個人物聯網、城市物聯網和供應鏈物聯網，主要向客戶提供包括算法、軟件和硬件產品在內的全棧式、一體化解決方案。

截至目前，曠視擁有近3000名員工，其商業化產品已在國內超100座城市落地，并在全球范圍內服務了數十萬開發者和超過3000家行業客戶。

值得一提的是，2018年1月，曠視宣布正式啟用全新 Logo，將 “Face++曠視”升級為“Megvii 曠視”。

曠視方面表示，新 Logo 不僅是品牌上的升級，更是戰略上的升級， 是曠視對自身核心能力的持續思考后，真正從產品價值、客戶價值出發的延續與聚焦。下一步，曠視將持續打造以手機為核心的個人生活大腦；以城市傳感器為核心的城市管理大腦；以及服務于智能制造、智能物流、智能零售的供應鏈大腦。

IPO前，曠視已完成五輪融資。

最近的一輪融資發生在2019年5月，由中銀集團投資有限公司(BOCGI)、阿布扎比投資局(ADIA)旗下全資子公司、麥格理集團以及工銀資管（全球）有限公司參與的7.5億美元D輪融資。

粗略估算，曠視數輪融資金額超12億美元，接近13億美元。

而根據曠視此前在港交所提交的招股書，其計劃以A類、B類股份形式進行發行，螞蟻金服、馬云、淘寶中國均持有眾多股份。IPO前，印奇持股為8.21%，唐文斌持股為5.9%，印奇、唐文斌為公司創始團隊成員。阿里巴巴透過淘寶中國間接合共持有已發行在外股份的14.33%，螞蟻金服通過過全資子公司間接合共持有已發行在外股份的15.1%。此外聯想集團、創新工場等均為曠視科技股東。

3年半虧損近百億元，從聯交所轉戰科創板

2019年3月，據香港信報消息，消息人士透露，曠視計劃于當年4月底至5月初向聯交所遞交上市申請，并正積極考慮采用同股不同權的架構。不過，科創板也允許同股不同權，所以不排除曠視會考慮科創板。

報道稱，曠視除已委任高盛及摩根大通作為其上市安排行，據悉，已有更多的投行加入成為安排行。曠視集資規模暫定為5億至10億美元（約39億港元至78億港元），估計公司上市后的估值可以高于400億元，符合香港同股不同權的上市要求。消息還透露，曠視的財務狀況已達收支平衡。

2019年8月，曠視向港交所遞交招股說明書，擬在香港主板上市，融資規模預計為10億美元。

2020年1月，有消息稱曠視未通過港交所聆訊，曠視方面則回應稱：“報道不實”。

2020年2月，又有消息稱曠視的港股IPO申請已經失效，曠視則回應稱：“上市進程仍在正常推進中，正在更新材料”。

2020年6月，再次傳出曠視中止港股上市計劃的消息。

直到此次科創板上市，曠視一波三折的上市之路，終見曙光。

根據曠視此前在港交所提交的招股書顯示，2019年上半年，曠視營收為9.49億元，毛利為6.126億元，虧損52億元；2016～2018年，曠視營收分別為6780萬元、3.132億元和14.269億元；毛利分別為2102萬元、1.632億元和9.3億元；凈虧損分別為3.428億元、7.588億元和33.516億元；2017～2018年，三年累計虧損44.532億元。

也就是說，在三年半的時間里，曠視累計虧損96.532億元，接近百億。

招股書同時顯示，曠視2016～2018年經調整凈利潤分別為9200萬元、1.424億元和3220萬元。截至2018年及2019年6月30日止六個月，經調整凈虧損1.37億元，凈利潤3270萬元。

AI賦能，三類垂直領域齊頭并進

曠視在2012年10月推出基于云端的計算機視覺開放平臺Face++；2015年5月推出基于云端的人臉識別身份認證解決方案Face ID，同年10月推出首款智能攝像頭產品，11月推出城市物聯網解決方案；2017年7月推出設備解鎖解決方案，同年9月推出智慧物流解決方案；2019年1月推出智慧物流平臺河圖（HETU）。

曠視的營收主要來自人工智能賦能的三大類解決方案，即個人物聯網解決方案、城市物聯網解決方案以及供應鏈物聯網解決方案。

2016～2018年，個人物聯網解決方案收入分別為4913萬元、1.45億元、2.7億元；城市物聯網收入分別為1865萬元、1.68億元、10.57億元；供應鏈物聯解決方案2018年收入9974萬元。

2019年上半年，個人物聯網解決方案、城市物聯網解決方案以及供應鏈物聯網解決方案收入分別為2億元、6.95億元和4697萬元。

個人物聯網解決方案可細分為來自Face ID、Face++開放平臺等其他SaaS解決方案，例如通過人臉識別技術，為用戶提供身份驗證服務或者AI拍照等服務。

2016～2018年，雖然個人物聯網解決方案（SaaS、個人設備）的收入占比逐年降低，分別為72.5%、46.4%、18.9%，2019年上半年占比21.8%，但個人物聯網解決方案的毛利率依然為三類業務中毛利率最高，主要是由于城市物聯網及供應鏈物聯網解決方案涉及較多硬件產品，加上提供軟件解決方案等毛利率一般較硬件產品高。

其中，受2017年12月現金貸款行業規例，導致若干金融科技公司業務量受到影響，給Face ID解決方案造成了收縮。2018年，打車服務和住房租賃平臺的應用量增加，使得人物聯網解決方案（SaaS）收入取得增長。

招股書顯示，在設備解鎖與身份驗證方面，曠視與小米、vivo、OPPO、首約汽車等合作伙伴進行合作，并于2018年中國制造的搭載人臉識別設備解鎖功能的安卓智能手機中占超過70%市場份額。

截至2019年6月30日止六個月，已經為1102名企業客戶提供Face ID解決方案，每天平均處理客戶約240萬個Face ID驗證請求，較去年同期Face ID請求增加123.3%。

城市物聯網解決方案包括智慧城市解決方案或智慧社區管理解決方案。其收入占比逐年攀升，分別為27.5%、53.6%、74.1%，2019年上半年占比73.2%，收入為6.95億元。主要得益于客戶群的增加和業務覆蓋地域的擴大，以及多元化的產品解決方案。

供應鏈物聯網解決方案主要為智慧物流解決方案，通過人工智能賦能機器人及傳感器，提升供應鏈工作效率、解決倉儲任務等。

如今，物聯網進程加速，各大公司紛紛圍繞細分領域卡位布局。2017年，曠視在IoT領域開始發力，同年9月，曠視推出智慧物流解決方案，并與機器人公司艾瑞思開始技術、產品合作，曠視曾為艾瑞思提供了基于深度學習的機器視覺和智能調度算法技術支持；2018年完成對艾瑞思機器人的收購；2019年1月，公司發布了智能機器人網絡協同大腦“河圖”，正式宣告進軍“AloT+物流供應鏈”領域。

曠視的貿易應收款項及應收票據近來也有擴大的趨勢，從2017年的1.55億元增長到2018年的10.94億元，今年上半年甚至達到了15.45億元。

在存貨周轉上也逐漸趨緩，2016年、2017年、2018年及截至2019年6月30日止12個月，曠視的存貨周轉天數分別為33天、45天、55天及69天。