“A股第一強(qiáng)莊”仁東控股崩盤！富二代、德御系誰(shuí)是莊家？

       11個(gè)跌停板，20天內(nèi)下跌80%，市值蒸發(fā)約255億，昔日“A股第一強(qiáng)莊”仁東控股已然“血流成河”。這一“慘案”的背后，到底有哪些資本玩家？

       1.3萬(wàn)名仁東控股（002647.SZ）股民，此刻正在寒風(fēng)中瑟瑟發(fā)抖。

       11個(gè)跌停，投資者啟動(dòng)維權(quán)

12月9日，處于風(fēng)暴中心的仁東控股發(fā)布公告稱，公司目前經(jīng)營(yíng)一切正常，不存在應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)。

公告發(fā)出前不久，仁東控股剛剛被按在第11個(gè)一字跌停板上，股價(jià)報(bào)收于18.88元/股，全天交易金額2200萬(wàn)元，換手率0.19%。與交易量相對(duì)應(yīng)，“賣一”位置封單量仍高達(dá)180萬(wàn)手，金額超過(guò)30億元。

在連續(xù)不斷的跌停之下，仁東控股高達(dá)30.29億元的融資盤更是備受煎熬。

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據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，“仁東控股確實(shí)為莊家操盤的個(gè)股，目前該莊家已被司法部門控制。”

對(duì)于這種情況，盈科上海律師周亞珠表示，如果最終被證監(jiān)會(huì)做出行政處罰，或被法院做出刑事判決的話，投資者即可起訴索賠。索賠金額包括投資差額損失傭金印花稅及對(duì)應(yīng)的利息。

她進(jìn)一步指出，“目前已有不少仁東投資者聯(lián)系我們，暫時(shí)只是登記階段，具體訴訟暫未啟動(dòng)。”

11月25日，仁東控股發(fā)布公告，宣布霍東再次成為公司實(shí)控人，由此開(kāi)啟了跌停之路。

公開(kāi)信息顯示，2019年7月29日，仁東控股原控股股東仁東信息及一致行動(dòng)人天津仁東、仁東科技、霍東曾與國(guó)資背景的?？平鸺瘓F(tuán)簽署股份委托管理協(xié)議，仁東信息、天津仁東與?？平鸺瘓F(tuán)簽署了一致行動(dòng)協(xié)議。2019年11月15日，隨著協(xié)議正式生效，公司實(shí)控人由霍東變更為?？平鸺瘓F(tuán)。

圖片來(lái)源：仁東控股公告

但一年后，上述各方簽署《終止股份委托管理關(guān)系和一致行動(dòng)關(guān)系的協(xié)議》，?？平鸺瘓F(tuán)不再擁有仁東信息持有的仁東控股1.19億股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)等股東權(quán)利?；魱|在一年之后，再次成為仁東控股實(shí)控人。

4年中，這已是仁東控股第4次變更實(shí)控人。

在對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)中，仁東控股稱，此次委托權(quán)到期不續(xù)約主要是因?yàn)閲?guó)資背景的海科金集團(tuán)入主仁東控股后，承諾提供不超過(guò)50億元的資金支持，但實(shí)際的支持力度十分有限，加之受各方面因素影響，上市公司與海科金集團(tuán)合作進(jìn)度低于預(yù)期。

對(duì)于10月30日受到問(wèn)詢的海科金集團(tuán)借款以及興業(yè)銀行3.5億元貸款逾期等問(wèn)題，仁東控股稱，截至本年末，公司將分批次逐步償還完成上述借款。截至2020 年 11 月 20 日，公司已經(jīng)償還0.8億元，還款來(lái)源主要是大股東仁東信息對(duì)公司的借款。

公告還顯示，截至2020年10月25日，仁東控股貨幣資金合計(jì)13.65億元，其中受限的貨幣資金13.14億元，未受限的貨幣資金0.51億元。而自9月30日起三個(gè)月內(nèi)公司流動(dòng)負(fù)債到期金額，已達(dá)到21.42億元。

所以，仁東控股在公告中直言，“不排除存在到期債務(wù)無(wú)法如期償付的風(fēng)險(xiǎn)。”

而隨著國(guó)資離場(chǎng)，仁東控股當(dāng)初“A股第一強(qiáng)莊”的牛氣已蕩然無(wú)存。

       6年30倍的“A股第一強(qiáng)莊”

仁東控股的主營(yíng)業(yè)務(wù)是第三方支付、融資租賃、商業(yè)保理、供應(yīng)鏈管理、互聯(lián)網(wǎng)小貸等。在此次崩盤前，6年多來(lái)仁東控股股價(jià)從2塊多一路上漲超過(guò)60元，漲幅達(dá)30倍。

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特別是今年以來(lái)，一根“45度仰望星空線”沖出超過(guò)2倍的漲幅，而且拒絕回調(diào)穩(wěn)步向上，引來(lái)無(wú)數(shù)股民膜拜。

但是，仁東控股的基本面并不突出。過(guò)去十年，2016年公司業(yè)績(jī)最好，但凈利潤(rùn)也只有1.1億元。而進(jìn)入2017年公司便虧損2.16億元，一把抹掉了前后三年的利潤(rùn)。

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進(jìn)入2020年，仁東控股的業(yè)績(jī)一路下滑。三季度公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)89.77%，凈利潤(rùn)卻同比下跌144.50%，虧損2192.3萬(wàn)元，同比下降144.5%。而今年以來(lái)，公司整體毛利率也開(kāi)始大幅下滑，從去年的25.59%降至9.11%。

更值得關(guān)注的是，仁東控股目前仍有9.99億元的商譽(yù)，與公司10.04億的凈資產(chǎn)相差無(wú)幾。

今年7月，仁東控股在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，2020年7月23日，公司子公司民盛租賃有限公司作為首家與螞蟻鏈合作的融資租賃公司，受邀參加了螞蟻集團(tuán)召開(kāi)的螞蟻鏈品牌發(fā)布會(huì)。

蹭上“螞蟻概念股”，這或許可以給公司超強(qiáng)的股價(jià)表現(xiàn)找到一些理由，但隨后公司就因?yàn)椤敖榻B合作螞蟻集團(tuán)不客觀”收到了監(jiān)管函。

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但是，此次打擊并沒(méi)有影響到仁東控股的股價(jià)。從其具體走勢(shì)可見(jiàn)，仁東控股股票的日K線以小陽(yáng)線居多，絕大部分時(shí)間日換手率在2%以內(nèi)。小步慢跑，不懼風(fēng)雨。

截至9月30日，仁東控股十大流通股東累計(jì)持有流通股比例達(dá)到57.22%，籌碼高度集中。

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有投資者表示，仁東控股的股價(jià)“控盤現(xiàn)象很明顯”，甚至將其稱為“滬深兩市第一強(qiáng)莊股”。

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一般來(lái)說(shuō)，高度控盤的股票，僅憑少量換手，就可以把股價(jià)推高。

那么，仁東控股今天的“江湖地位”，到底是怎么來(lái)的？這就不得不提到公司4年4次易主背后的各路資本大佬。

     “德御系”魔咒？

仁東控股的前身，是來(lái)自浙江諸暨的宏磊股份，2011年12月登陸A股，當(dāng)時(shí)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為銅加工，實(shí)控人為戚建萍。

公開(kāi)信息顯示，在上市前夕，控股股東宏磊控股就被爆出高達(dá)25億的債務(wù)危機(jī)，過(guò)會(huì)前的8、9月份，宏磊控股一度瀕臨絕境。但是，成功上市讓宏磊控股得以死里逃生。

“第一強(qiáng)莊”剛一出世，就透著不簡(jiǎn)單。

2012年，A股的板凳還沒(méi)有捂熱，宏磊控股便通過(guò)應(yīng)收票據(jù)，違規(guī)占用公司資金達(dá)4.63億元。當(dāng)時(shí)公司凈資產(chǎn)總額也不過(guò)10個(gè)億。

2013年6月，深交所對(duì)宏磊股份、實(shí)控人戚建萍、10名董監(jiān)高進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)。但進(jìn)入2014年，宏磊控股又占用公司應(yīng)收票據(jù)和銅材貿(mào)易款，累計(jì)金額高達(dá)8.33億。

忍無(wú)可忍的監(jiān)管層直接掏出紅牌，女老板戚建萍被浙江證監(jiān)局打上標(biāo)簽，上市公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)的“不適當(dāng)人選”。

此后，玩不下去的戚建萍選擇“賣殼”，金蟬脫殼。

2016年，戚建萍為首的戚氏家族以27元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓1.2億股，總對(duì)價(jià)32.5億。接盤方共四家，為首的柚子資產(chǎn)承接5688萬(wàn)股，占公司總股本25.9%，成為宏磊股份第一大股東，山西女老板郝江波成為公司實(shí)控人。

郝江波的丈夫，正是大名鼎鼎的“德御系”創(chuàng)始人田文軍。

公開(kāi)信息顯示，“德御系”發(fā)源于山西晉中，成員主要包括田文軍、郝建明、王宏等人，主要從事非煤產(chǎn)業(yè)，擅長(zhǎng)資本運(yùn)作，聚攏在身邊的已包括至少5家上市公司德御農(nóng)業(yè)、穩(wěn)盛金融，北訊集團(tuán)（002359.SZ）、顧地科技（002694.SZ）、民盛金科（即仁東控股，002647.SZ）。

“德御系”在資本市場(chǎng)以彪悍成名，不僅縱橫A股，在美股也頗有聲名。

“德御系”旗下龍躍集團(tuán)曾在2014年底以8.8億元拿下齊星鐵塔，隨后更名為北汛集團(tuán)，公司股價(jià)從當(dāng)年11月的4塊錢，一路飆升到2018年2月的28.5元。在此期間，股災(zāi)、熔斷均未對(duì)股價(jià)造成太大影響，勢(shì)頭強(qiáng)勁。此外，像已被納斯達(dá)克退市的穩(wěn)盛金融，也曾創(chuàng)下一夜暴漲7.5倍的神話，引來(lái)美國(guó)證監(jiān)會(huì)頻頻關(guān)注。

但是，“德御系”染指的股票，雖然均有大幅暴漲，最終往往都是一地雞毛。

江湖中，至今仍有“德御出征，折騰不停”的傳言，其染指的上市公司不少都沒(méi)有好結(jié)果，堪稱魔咒。

除“德御系”外，參與接盤宏磊股份的還有香港資本玩家張永東、“牛散”景華以及京基集團(tuán)等一眾資本大佬。

       路資本，齊聚一堂

公開(kāi)信息顯示，張永東曾擔(dān)任多家港股公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，與華融、京基集團(tuán)等頗有關(guān)聯(lián)。

2015年，張永東因在2012年操縱輝煌科技（002296.SZ）股價(jià)遭監(jiān)管處罰，此后轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港資本市場(chǎng)，先后介入星美控股（0198.HK）、民信金控（00273.HK，現(xiàn)名茂宸集團(tuán)）、民眾金融科技等多只“老千股”。

2016年底，因張永東此前曾在內(nèi)地受到監(jiān)管處罰，港交所也對(duì)其發(fā)出禁令，“不確信張先生(即張永東)具備適宜擔(dān)任上市發(fā)行人董事的個(gè)性、經(jīng)驗(yàn)及品格，并證明其具備足夠的才干勝任該職務(wù)。”

圖片來(lái)源：民眾金融科技公告

但是，兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)手也并未阻擋張永東在資本市場(chǎng)的發(fā)展，前面提到的穩(wěn)盛金融，便是張永東聯(lián)手“德御系”在美股打造的“得意之作”。

截至2020年9月底，張永東全資持有的阿拉山口市民眾創(chuàng)新股權(quán)投資有限合伙企業(yè)仍位居仁東控股第4大股東，持股比例5.04%。

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同期持股6.95%、位列仁東控股第三大股東的京基集團(tuán)，除了擁有地產(chǎn)大佬的身份外，近年來(lái)在資本市場(chǎng)同樣動(dòng)作頻頻。在“德御系”曾染指的北訊集團(tuán)前十大股東名單里，京基集團(tuán)、張永東的名字也出沒(méi)其中。

除張永東、京基集團(tuán)外，“牛散”景華也是不可忽視的一方資本勢(shì)力。景華及旗下的重慶信三威曾進(jìn)入過(guò)多家A股上市公司前十大股東。其中，北訊集團(tuán)也曾出現(xiàn)過(guò)景華的身影。

2017年，在各路資本大佬齊聚宏磊股份后，公司更名為民盛金科，搖身一變，將公司改造為高大上的金融科技公司。

但好景不長(zhǎng)，2017年底，“德御系”危機(jī)顯露。2018年，山西省成立風(fēng)險(xiǎn)處置小組，為“德御系”引入了東旭集團(tuán)、仁東集團(tuán)、華訊方舟集團(tuán)等進(jìn)行債務(wù)重組。

隨后，田文軍遠(yuǎn)遁海外，“德御系”控制的上市公司陷入困局，其中就包括剛改名不久的民盛金科（即仁東控股）。

這時(shí)，一位來(lái)自“內(nèi)蒙古首富”家族的年輕“富二代”脫穎而出，走到了臺(tái)前。

他就是霍東。

      “富二代”接盤，牽手國(guó)資有玄機(jī)

“使仁東控股脫胎換骨重獲新生！”景華曾如此評(píng)價(jià)霍東。

公開(kāi)信息顯示，霍東出生于1987年9月，碩士學(xué)位，新加坡國(guó)立大學(xué)EMBA。

2010年，23歲的霍東入職中國(guó)慶華集團(tuán)，歷任公司高級(jí)管理人員。慶華集團(tuán)為內(nèi)蒙古大型民營(yíng)企業(yè)，董事長(zhǎng)為霍慶華。2015年的胡潤(rùn)排行榜中，霍慶華家族以140億元排名內(nèi)蒙古第一。但是，近年來(lái)慶華集團(tuán)“爆雷”，目前霍慶華夫婦已被列為失信被執(zhí)行人，

據(jù)仁東控股在一份公告中透露，霍東母親霍秀珍女士家族早年在寧夏、內(nèi)蒙古等地長(zhǎng)期從事能源開(kāi)發(fā)、加工等業(yè)務(wù)，具有較高的市場(chǎng)知名度。其岳母張淑艷女士長(zhǎng)期參與國(guó)內(nèi)大中型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，目前控股某大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，此外還投資了境內(nèi)多家公司，同樣具備一定的資金實(shí)力。

霍東入職慶華集團(tuán)后便擔(dān)任要職，顯然與前“內(nèi)蒙古首富”關(guān)系匪淺。但兩人具體是何種關(guān)系，目前外界還不得而知。

2018年1月，霍東控制下的云驅(qū)科技從張永東旗下民眾創(chuàng)新手上接下仁東控股4019.33萬(wàn)股，占總股本的10.77%。“牛散”景華及其一致行動(dòng)人將持有的13.82%股份對(duì)應(yīng)表決權(quán)委托給云驅(qū)科技。

權(quán)益變動(dòng)后，公司實(shí)際控制人變更為霍東，名字也變更為仁東控股。此后，通過(guò)承接“德御系”及二級(jí)市場(chǎng)增持，到2019年6月底，霍東共持有仁東控股1.62億股，占總股本的28.94%。

2019年，在胡潤(rùn)80后白手起家富豪榜上，霍東以27億元排名全國(guó)第40名。

同樣在2019年7月，霍東與海科金集團(tuán)簽署協(xié)議，仁東信息將其持有的仁東控股21.27%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)等股東權(quán)利委托海淀國(guó)資委實(shí)控的?？平鸺瘓F(tuán)進(jìn)行管理。

但是，正如本文開(kāi)頭所述，如今雙方分道揚(yáng)鑣。

國(guó)資海金科主政期間，山西潞城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“潞城農(nóng)商行”）因15億資管計(jì)劃違約，曾將仁東控股作為連帶擔(dān)保責(zé)任方，與“德御系”旗下的天津和柚技術(shù)有限公司一并告上法庭。

對(duì)于從天而降的15億“大鍋”，仁東控股當(dāng)即否認(rèn)提供過(guò)連帶擔(dān)保，并向警方報(bào)案。

公開(kāi)信息顯示，這筆15億的借款由“德御系”于2018年以信托的方式從潞城農(nóng)商行借出，2019年3月到期。此時(shí)，霍東已然從“德御系”手中接過(guò)了仁東控股，但一直未被潞城農(nóng)商行告上法庭。

海科金接管仁東控股后，15億資管違約案姍姍來(lái)遲，其中玄機(jī)似乎耐人尋味。

目前，霍東重新接過(guò)實(shí)控人之位，隨即股價(jià)崩盤，仁東控股背后莊家已被控制的消息震動(dòng)市場(chǎng)。

各路資本大佬中，除“牛散”景華于8月前后消失于十大股東之列外，其他如霍東、張永東、京基集團(tuán)等仍未能脫身，而第一大股東仁東信息所持股份的11.33%，目前已遭到凍結(jié)。