透視360數(shù)科 信也科技 樂信 嘉銀金科三季報：業(yè)績穩(wěn)步提升 挖掘場景激發(fā)消費活力

近日，嘉銀金科日前公布了2020年第三季度未經(jīng)審核財報，根據(jù)財報，嘉銀金科在三季度中的機構(gòu)資金占比已達100%，徹底轉(zhuǎn)型為一家金融科技公司。目前嘉銀金科已服務(wù)包括商業(yè)銀行、消費金融公司、小貸公司等20余家持牌金融機構(gòu)。

當(dāng)前，已有包括嘉銀金科、360數(shù)科、信也科技、樂信等在內(nèi)的金融科技公司披露了2020年第三季度的財務(wù)報告。整體來看，在第三季度中國大陸疫情防控基本趨于穩(wěn)定的情況之下，經(jīng)濟復(fù)蘇并向好發(fā)展，各大實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的金融科技公司也憑借穩(wěn)健的經(jīng)營策略以及強大的科技實力，實現(xiàn)了第三季度業(yè)績的穩(wěn)步提升。

       01

隨著后疫情時期經(jīng)濟環(huán)境的逐步復(fù)蘇，各金融科技公司運營與財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)穩(wěn)健，進一步顯示了公司核心業(yè)務(wù)模式的韌性。

財報顯示，2020年第三季度，嘉銀金科轉(zhuǎn)型成效初步顯現(xiàn)，三季度營收、凈利潤等核心指標(biāo)均創(chuàng)2019年四季度以來新高。實現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，環(huán)比增長63.8%；凈利潤8,835萬元，同比增長8.1%，環(huán)比增長115.1%。

同一時期，信也科技實現(xiàn)營收17.933億元，凈利潤5.969億元。樂信實現(xiàn)營收32億，毛利潤9.8億，非美國通用會計準(zhǔn)則下（Non-GAAP）息稅前利潤5.0億。360數(shù)科實現(xiàn)營收37億元，同比增長43.4%；非美會計準(zhǔn)則（Non-Gaap）凈利潤12.9億元，同比增長70.4%。

在全行業(yè)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的趨勢下，穩(wěn)增長被擺在了較為重要的位置。尤其是實體產(chǎn)業(yè)，對于“更換燃料和發(fā)動機”，利用科技創(chuàng)新助力實體經(jīng)濟，促進新舊動能轉(zhuǎn)換，有著更強烈的需求。

通過分析公司財報不難發(fā)現(xiàn)，助貸是大部分金融科技公司轉(zhuǎn)型后的的主營業(yè)務(wù)：嘉銀金科三季度促成借款金額33.3億元，同比轉(zhuǎn)型前降低29.4%，環(huán)比增長48.8%。人均借款金額6,556元，同比下降12%；復(fù)借率由去年同期的52.7%增長至74.5%。

截至三季度末，360數(shù)科連接近100家金融機構(gòu)，累計為1871萬用戶提供借款便利。360數(shù)科在三季度促成交易金額660億元，較2019年同期增長17.9%。樂信三季度累計促成借款額483億元，同比增長30.6%

另一家金融科技公司信也科技第三季度平臺筆均借款金額為4095元，環(huán)比增長5.9%，平均借款期限為8.3個月，與上季度持平。截至2020年9月30日，信也科技累計注冊用戶數(shù)達1.128億。

值得一提的是，8月20日，最高法發(fā)布新司法解釋，將民間借貸利率的司法保護上限從原來的“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”調(diào)整為1年期LPR四倍，按最新的LPR計算，當(dāng)前民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，相較于過去的24%和36%有較大幅度的下降。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一規(guī)定或許會對助貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

對此，嘉銀金科方面表示，最高法民間借貸新規(guī)僅適用于民間借貸，由于嘉銀金科已成功完成了向機構(gòu)資金的轉(zhuǎn)型，因此預(yù)計此項規(guī)定對其運營影響將是微小且可控。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，助貸并不屬于此次關(guān)于民間借貸利率的司法解釋調(diào)整范圍。此前，中國銀保監(jiān)會曾公布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，對聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)持開放包容的態(tài)度，有助于金融科技企業(yè)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，助推金融機構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

       02

數(shù)字經(jīng)濟潮流使得金融科技公司獲得了加速發(fā)展機遇，各家公司也加快了科技研發(fā)的節(jié)奏，拓展了金融場景化應(yīng)用的廣度與深度。

從財報數(shù)據(jù)來看，三季度，嘉銀金科研發(fā)費用達3,920萬元，環(huán)比增長15.0%。科技賦能下，得益于轉(zhuǎn)型工作的快速進展，嘉銀金科本季度資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善。在新的業(yè)務(wù)模式下，信貸資產(chǎn)的風(fēng)險得到有效控制，三季度資產(chǎn)減值損失1,585萬元，較去年同期的6,778萬元大幅減少。

信也科技第三季度在科技研發(fā)領(lǐng)域的投入達9300萬元，環(huán)比增長11.5%。通過對大數(shù)據(jù)、AI等先進技術(shù)的應(yīng)用，信也科技致力于零售信貸業(yè)務(wù)在線上化的同時進一步智能化。同時，采用本地化的策略，賦能合作機構(gòu)完成科技能力、數(shù)據(jù)能力、產(chǎn)品能力以及業(yè)務(wù)能力的本地化，從而實現(xiàn)優(yōu)勢資源的互補。

除此之外，科技創(chuàng)新不斷助力金融科技公司觸達更多消費場景。三季度，360數(shù)科積極布局的科技消費生態(tài)產(chǎn)品“微零花”也取得了突出的成績，充分覆蓋如肯德基、蘋果線下門店、12306購票平臺等逾200萬家交易商戶，滿足用戶多樣的資金需求。

樂信通過樂卡、樂花卡等各項新業(yè)務(wù)打開增長空間，樂卡等付費會員用戶人數(shù)超過270萬，樂花卡開通量超1138萬，帶動樂信用戶總規(guī)模同比大幅增長69.6%。此外，樂信To B科技服務(wù)收入大增159%達6.14億。

致力于用科技打造數(shù)字普惠金融新生態(tài)，各大數(shù)科公司有著各自不同的理解和作為，方式不同。但是，科技助力金融機構(gòu)、科技助力小微企業(yè)、科技助力用戶消費等方面已經(jīng)取得了階段性成果，各大公司“用科技創(chuàng)造更大社會價值”的理念不謀而合。

       03

在科技與金融深度融合的過程中，金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟，但創(chuàng)新背后潛在的金融欺詐等風(fēng)險的出現(xiàn)，也成了新的需要被解決的問題。這一過程中，通過新技術(shù)構(gòu)建風(fēng)控“屏障”早已成為金融類企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的標(biāo)配。

其中，人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等也已經(jīng)對傳統(tǒng)的金融風(fēng)險管理模式帶來了新的變化。有分析人士認(rèn)為，構(gòu)建適合金融機構(gòu)自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、組織架構(gòu)與風(fēng)控需求的金融科技規(guī)劃，金融機構(gòu)需要將大數(shù)據(jù)能力、人工智能能力等技術(shù)能力作為核心能力進行建設(shè)。

針對傳統(tǒng)信貸風(fēng)控難的問題，信也科技廣受業(yè)界認(rèn)可的“魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)”，通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，從不同維度對用戶的信用進行分析，從而獲得最終的風(fēng)險評級，在提升風(fēng)控效率的同時也借助數(shù)據(jù)自動加密處理等技術(shù)保護了用戶隱私，并在發(fā)展過程中不斷實現(xiàn)用戶人群的上浮，持續(xù)給客戶帶來價值。其中，上浮的客群加上不斷提升的風(fēng)控科技能力，使得信也科技第二季度和第三季度的最終逾期率預(yù)計將低于4%，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的逐漸向好發(fā)展，預(yù)計在今年年底該數(shù)字將進一步優(yōu)化至3.5%左右。

而360數(shù)科磨煉了四年之久的智能風(fēng)控引擎Argus，令M3+逾期率大幅降低至1.96%，入催率低至歷史最好水平5.3%，在輸出業(yè)務(wù)中成功幫助金融機構(gòu)將整體資產(chǎn)質(zhì)量提升了25%。Argus現(xiàn)已擁有10萬以上的用戶維度，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了400多個評分模型，對用戶信用狀況進行實時打分；同時，基于模型和數(shù)據(jù)技術(shù)，還構(gòu)建了上萬條策略規(guī)則。Argus已累計攔截潛在新型風(fēng)險人數(shù)超100萬，保護資產(chǎn)逾100億元，日挽回損失千萬元。

樂信的 “樂圖”風(fēng)險畫像產(chǎn)品可以將樂信體系內(nèi)與體系外數(shù)據(jù)深度融合加工，采用遷移學(xué)習(xí)的建模理念將樂信沉淀的風(fēng)險區(qū)分能力泛化至各個風(fēng)控場景，并能有效識別授信拒絕流量中的優(yōu)質(zhì)部分，幫助金融合作伙伴將授信通過率提高20%，風(fēng)險降低50%以上；“負熵”風(fēng)險運營平臺作為To B風(fēng)險運營服務(wù)載體，為金融機構(gòu)提供反欺詐部署、決策流配置、聯(lián)邦學(xué)習(xí)、風(fēng)險定價等核心風(fēng)控能力，服務(wù)了包括銀行、消金、小貸在內(nèi)超過100家持牌金融機構(gòu)。

財報披露，嘉銀金科不斷豐富風(fēng)控數(shù)據(jù)源，拓展數(shù)據(jù)廣度，目前已與多家數(shù)據(jù)機構(gòu)建立合作，通過大數(shù)據(jù)算法秒級速度，勾勒出千人千面的用戶畫像，在用戶獲取、貸前審查、貸中監(jiān)測、貸后管理等方面全流程應(yīng)用并實時反饋。數(shù)據(jù)緯度的豐富與應(yīng)用能力的加強幫助嘉銀金科有效提升了風(fēng)控模型的精準(zhǔn)度，是嘉銀金科今年以來資產(chǎn)質(zhì)量逐月攀升的重要保障。

此外，嘉銀金科已與征信機構(gòu)、運營商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等多家機構(gòu)，通過駐場建模、三方建模、沙箱建模、聯(lián)邦建模等多種方式進行聯(lián)合建模。

從實踐來看，大數(shù)據(jù)、人工智能正更多地應(yīng)用于金融風(fēng)險的管理中。在金融服務(wù)更多地通過互聯(lián)網(wǎng)平臺觸達用戶時，可用數(shù)據(jù)較以往更多，通過人工智能的機器學(xué)習(xí)與大數(shù)據(jù)兩大核心技術(shù)，進行不斷的自我更新、調(diào)整與迭代，進而從更廣維度、更深層次的大數(shù)據(jù)中把握風(fēng)險規(guī)律，令風(fēng)險管理更加精準(zhǔn)。

激烈的市場競爭下，成功完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的各大金融科技公司，2020年第三季度以來不僅促成的借款表現(xiàn)良好，機構(gòu)投資者的信心依然強勁；還提高了經(jīng)營效率，保持了優(yōu)異的盈利能力。

財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)穩(wěn)健也進一步說明了第三季度以來，疫情對金融科技行業(yè)的沖擊在明顯減弱，各公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力也讓公司在特殊時期的增長活力更值得期待。未來，發(fā)展數(shù)據(jù)驅(qū)動、技術(shù)賦能的數(shù)字科技平臺已經(jīng)成為趨勢，勢必會有更多巨頭加入這場金融生態(tài)的探索。