傳高瓴：正募集其史上最大規(guī)模人民幣基金，總額超200億

2020年9月18日，有媒體報道稱，據(jù)知情人士透露，高瓴資本（下稱“高瓴”）正在籌集一只超過人民幣200億元的新基金，為中國經(jīng)濟最終正常化帶來的機遇作準備。據(jù)悉，這也將是公司史上規(guī)模最大的人民幣基金。

這也是高瓴于2020年以來傳出的第二次基金募集消息，并且基金規(guī)模都呈“破紀錄”之勢。

2020年5月，據(jù)彭博社報道，高瓴啟動了高達130億美元的新募資，準備抓住疫情之下經(jīng)濟當中出現(xiàn)的新機會。而高瓴此次的募資規(guī)模也打破了自身的募資記錄。雖然高瓴官方并未對此消息有所回應(yīng)，但我們獲悉，高瓴新一輪美元募資消息屬實。

大幅引入資金、頻繁出手企業(yè)、改名高瓴創(chuàng)業(yè)集團……不得不說，對于高瓴而言，2020年注定是重要、忙碌且充實的一年。

高瓴創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張磊近日在與張勇、陸奇、莊辰超的超級對話中談到2020年創(chuàng)業(yè)者該如何穿越周期的話題時直言，“我不瞞大家說，我創(chuàng)立高瓴15年來，最忙的幾年包括2008年金融危機、包括2017、2018年這段時間，還有就是2020年，急救投資都做了好多筆。”

“我們是創(chuàng)業(yè)者，恰好是投資人。”這是高瓴在創(chuàng)業(yè)之初的自我定位。

2005年6月1日，兒童節(jié)這天，33歲的張磊創(chuàng)辦了高瓴資本。“當時的我們除了像孩子一樣無懼和快樂，幾乎什么都沒有。我們憧憬著在中國實踐價值投資，對未來充滿了發(fā)自內(nèi)心的好奇和堅定。”張磊在其《價值》一書中如此寫到。

而在創(chuàng)辦高瓴之前，張磊曾先在全球新興市場投資基金工作，后又擔任紐約證券交易所首任中國首席代表，創(chuàng)辦了紐約證券交易所駐香港和北京辦事處。

或許是本著天生愛折騰、愛挑戰(zhàn)的性格，彼時的張磊并未像當時中國許多新興創(chuàng)投機構(gòu)那樣，以直接設(shè)立國外基金中國分支或與海外基金合作的模式開展機構(gòu)工作。

張磊選擇“不走尋常路”。這也同時意味著，高瓴的發(fā)展本質(zhì)是條真正的創(chuàng)業(yè)路。

對于機構(gòu)創(chuàng)業(yè)者來說，存活下來的第一步是募資。而高瓴在創(chuàng)辦初期也同樣面臨著“找錢”的壓力。

那么，該如何打動那些海外LP呢？張磊的方式是，倚靠中國的故事，在海外出資人面前展現(xiàn)中國。

“我們在海外募資打出的第一個口號叫：‘中國正在崛起，告訴列車正在離站，請立即上車’。”張磊在《價值》中如此寫到。

然而，這樣的故事在此時似乎并不為許多外國人“買單”。據(jù)悉，高瓴當時的募資局面非常困難，幾乎沒有出資人愿意“上車”。

不過，張磊并沒有放棄“講中國故事”的策略與理念。基于對長期主義的堅持，高瓴在創(chuàng)辦一個月后便拿到了耶魯捐贈基金的2000萬美元投資，后來，耶魯捐贈基金又追加投資了1000萬美元。

同年，高瓴就果斷All in騰訊。這是高瓴的首投，也是代表高瓴投資眼光的最佳例證之一。

當然，后來的事實證明，高瓴堅守“中國故事”的打法效果無比出眾。成立15年來，高瓴陸續(xù)捕獲了京東、百濟神州、百麗、公牛、格力、藥明康德、江小白、猿輔導(dǎo)等一眾明星公司，同時也為LP帶來了豐厚的投資回報。

“截止2020年4月，高瓴已讓耶魯大學(xué)累計獲得了24億美元的投資收益。”張磊在《價值》中表示。

而經(jīng)過過去15年的沉淀與積累，如今高瓴的資產(chǎn)管理規(guī)模增長至超過5000億人民幣，成為亞洲最大的投資機構(gòu)之一，平均年回報率超過40%。

沿著“重倉中國”的投資主題，2020年，高瓴以他人幾乎難以匹敵的速度在資本市場不斷出擊。

數(shù)據(jù)顯示，2020年前8個月，高瓴（包括高瓴創(chuàng)投）對外投資數(shù)量共計54個，投資總金額達712.21億元，投資金額比去年同比增長690%，為近三年同期投資金額之最。

另外，根據(jù)投中網(wǎng)不完全統(tǒng)計，僅在2020年6月-2020年9月這三個月內(nèi)，高瓴就以定增的形式共出手了7家公司，掀起了多個漲停潮。

為了更早捕捉到早期創(chuàng)業(yè)公司，2020年2月，高瓴還成立了首期基金規(guī)模達100億元人民幣的高瓴創(chuàng)投，專注于投資生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務(wù)和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費互聯(lián)網(wǎng)及科技、新興消費品牌及服務(wù)四大領(lǐng)域的早期創(chuàng)業(yè)公司。

“最大的投資機會就在中國，就在當下，現(xiàn)在就是重倉中國最好的機會。”2020年初，張磊在對話蘇世民時表示，當前中國市場存在一些有意思的機會。

而其中，在張磊眼中，2020年最好的機會莫過于中國的生物醫(yī)療賽道。張磊曾提到，當前，中國的生命科學(xué)正處于寒武紀階段，即生命大爆發(fā)階段，各種各樣的物種全部出現(xiàn)。

高瓴在資本市場上的出手偏好情況或許更為直觀。張磊曾表示，高瓴在生物醫(yī)藥行業(yè)投資了1200億元。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，在2020年高瓴前8個月投資的54個項目中，醫(yī)療健康項目達18家，數(shù)量占比最多。

張磊在其《價值》一書中如此談到，從投資角度說，醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)具有很強的消費屬性和科技屬性，市場巨大，進入壁壘高，同時具有成長性、營利性、抗周期性等特點，這些因素決定了這個行業(yè)具有非常長期的投資賽道，而且可以構(gòu)建出一條又深又寬、持續(xù)創(chuàng)新的動態(tài)護城河。所以，在中國的產(chǎn)業(yè)版圖中，醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)一定會占據(jù)非常重要的位置。

而這似乎也可以成為高瓴為何如此重注生物醫(yī)療賽道的充分解釋。在張磊眼中，護城河實際上是動態(tài)的、變化的。當意識到企業(yè)擁有動態(tài)的護城河時，投資人才能夠真正理解企業(yè)創(chuàng)造價值的本質(zhì)。