財富管理僅僅管理的是客戶資產嗎？洪泰財富首席執行官魯海洋不止一次思索這個問題。

最近，洪泰財富遇到一個棘手的案例?？蛻舻钠髽I在海外上市后資產攀升，在做家族資產規劃時，出于傳統觀念，客戶希望自己的資產得以傳承。然而他的兒子奉行不婚主義，兩人在這個問題上很難達成一致。

洪泰財富在為上述客戶設計的信托架構中，將客戶的孫輩列為信托受益人，也就是說，當客戶有了孫輩后，他的兒子才可以從家族信托里支取資金。當這個架構設計完了之后，這位客戶的兒子在3個月之內結婚了。

“財富管理不僅是幫助客戶管理資產，更是在幫助客戶管理家庭幸福?！濒敽Ｑ蠓Q，洪泰財富在做家族信托規劃時，除了解決企業資產隔離保護問題，更多的是希望服務家族資產世代傳承?！拔覀兿Ｍ约撼蔀榭蛻糸L久資產的受托人，而不僅僅是跟他做生意的交易對手?？蛻艨梢园鸭易遒Y產交給我們管理30年、50年、100年，甚至我們可以持續地去服務他的下一代，下下一代。”

有著十多年從業經歷的魯海洋見證了財富管理行業從銀行理財產品開啟萌芽，到歷經公募基金業發展壯大，高凈值人群從熱衷于以信托計劃為代表的投資，轉向對私募基金的青睞......時光荏苒中，金融市場在變化，投資者心態也在變化。

兩年前的一幕仍無比清晰?！盀槭裁匆獓澜Y金池？有資金池不是更能保證我們投資人的收益嗎？”魯海洋在參加一個高端客戶沙龍活動時，一個客戶向她表達了這樣的困惑。魯海洋向對方耐心解釋了資金池隱匿的巨大風險，對方打消了疑惑。

彼時，資管新規剛剛試行。而很多投資者依舊保持著剛兌的思維慣性，甚至抱著僥幸心理想買到剛兌產品，以期實現穩定回報。然而，剛兌的金融市場是不存在的，金融終將面臨或來自投資、市場的風險。資管新規的核心在于打破剛兌，去資金池，從根源上杜絕“爆雷”風險。監管，以及包括洪泰在內的一眾秉持正確價值觀的金融從業機構都在引導市場朝正向發展。

資管新規推行至今已有兩年時間，投資者越來越能正視投資風險和收益的關系。同時，隨著環境的變化，客戶的需求也在變化。“前幾年客戶關心的是資產增值，現階段客戶對資產保全、資產傳承的需求日益強烈。”

同時，財富管理機構的資產管理模式也在悄然發生變化，“我們的財富管理會像成熟金融市場一樣去進行標準化資產配置”。隨著投資人日益成熟，買方投顧成為發展趨勢，“我們將始終和投資人利益保持高度一致?！濒敽Ｑ蠓Q。

“投資+投行”獨特基因打造護城河

2016年，洪泰財富成立。2017年初，獲得中國證監會批準的獨立基金銷售牌照，正式開啟基金銷售業務。拿到牌照后，洪泰財富做了戰略定位：服務高凈值和超高凈值客戶，為其提供好的投資機會和好的投資產品。

2019年，洪泰財富有了一個“意外”發現，當市場上幾乎所有的財富管理公司都是以個人客戶為主時，在洪泰財富管理的存量客戶中，無論是數量還是投資數額，機構投資人占比超過了個人投資者。

一番探尋和總結后，洪泰財富意識到，這種在財富管理機構中極其少見的現象源于洪泰集團創始人俞敏洪、盛希泰等在內的創始團隊成員，很多都有著多年券商或投行從業經歷。早年服務機構客戶的背景使得洪泰財富在誕生之初便擁有“投資+投行”的獨特基因。憑借這一優勢，洪泰財富很快從單一產品擴展到到多元化產品，從以個人客戶為主，發展到機構和個人客戶并行的階段。

與此同時，洪泰財富對財富管理行業的痛點和難點進行了挖掘和分析，“每家機構都是基于自己的立場、產品，和所能提供的服務去和客戶講自身優勢。實際上，市場是缺乏買方顧問的，誰能跟客戶利益實現深度捆綁，達到高度一致，誰將贏得市場。”

基于此，2020年，洪泰財富進行了全面戰略升級，做買方投顧，跟客戶利益保持高度一致。

升級為買方顧問后，洪泰財富在資產提供方的篩選上進行嚴格把控，和業績經過市場驗證的優秀資產提供方進行銷售、募資等合作。同時，憑借自身專業能力幫客戶在市場上選擇更適合其風險匹配能力的優質產品。

隨著金融科技的發展，洪泰財富提出做“智慧投資人”、“利用AI智慧做投資組合”、“投資智能制造”三位一體的投資理念，為客戶提供專業多元化和富有價值的財富管理服務。在數據和資產相對比較不透明的私募基金領域引入大數據，幫助客戶更好地了解相關資產的情況，真實評估某一團隊的歷史業績、穩定性等問題，解決高凈值客戶或超高凈值客戶在資產配置當中的痛點和難點。

“今后人工智能的決策比重會越來越大，但10年之內，高級專業的投顧團隊能夠提供的資產配置服務是人工智能無法替代的?！痹隰敽Ｑ罂磥?，智能投顧是未來發展趨勢，但距離徹底取代人工投顧還相去甚遠。“10年前，曾有人稱余額寶模式會取代銀行，但如今銀行依舊存在。超高凈值客戶考量的不僅是短期選擇哪個產品，更多涉及到的是企業治理、家族傳承等問題，而這些是機器做不了的。”

在具體的投顧模式上，魯海洋主張采取“智能投顧+人工投顧”兩者并行模式：用智能投顧模式幫助客戶進行量化分析投資標的，制定投資策略。再由高級顧問團隊引導人工智能分析方向，把AI得出來的結論生成可讀性強的報告交給投資人，為投資人選擇更適合家庭組合的資產配置方案。

強風控，多元化產品布局

近年來，隨著金融科技的發展，行業亂象不斷，泥沙俱下。一些非正規金融機構披著互聯網金融的外衣“招搖過市”。低傭金、低服務費之下，劣幣驅逐良幣，既給正規經營機構帶來沖擊，又大幅打擊了投資者對整個行業的信心。

8月末，《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》的推出讓魯海洋感到振奮，“監管對獨立基金銷售公司進行了重新定義，是大利好。對于我們這些正規的專業機構來說，終于可以和市場上一些自稱為財富管理公司（實際上并沒有基金銷售牌照）的公司區別開來了！”目前中國市場上擁有獨立基金銷售牌照的公司僅有100多家。從數量上看，洪泰財富已經形成了一個高壁壘。

從創立之初，洪泰財富便將風控能力視為生命線，在風控體系的搭建上頗具“匠心”。

在公募基金、私募證券投資基金等標準化資產上面，洪泰財富嚴格篩選，審慎投資。對于每一個合作的產品，洪泰財富都會進行嚴格調研和走訪，對資產信息進行核實，必要時甚至引入會計、審計等獨立第三方機構來協助進行產品的投資盡調。

同時，洪泰財富內部有多輪投委會的表決機制，幫助客戶平衡資產配置。不同于市場上很多機構“先把錢投出去，到回款時再追一下”的模式，洪泰財富將投顧能力和風控能力變為產品，打包提供給客戶。“我們為客戶提供定制業務時，不僅幫他做產品分析、市場分析，還幫他做投資持續管理。比如當客戶無法甄別基金好壞時，洪泰財富會協助派駐專人對資產和項目方進行監管。客戶相當于擁有了一個可提供投前盡調、投后管理的獨立專業機構。”

到資產到期階段，洪泰財富會設置預警，確保還款到賬及時。無資金池，無自融項目，種種機制下，洪泰從根源上杜絕了爆雷的可能。這也是其在行業一波又一波爆雷之中得以穩定前行的重要原因。

作為綜合金融服務平臺，洪泰財富在一、二級市場、資產配置、類固收、現金管理等方面行了多元化產品布局，為客戶提供360度全方位資產配置。此外，洪泰在香港擁有1、4、9號牌照，能夠幫助客戶做海外資產配置。

放眼洪泰集團，其旗下包括投資和基金管理、產業綜合、金融綜合三大業務板塊。各個板塊在產品鏈條上產生有效協同，為洪泰財富的發展提供了支撐和促進作用，洪泰被投企業的再投資需求，家族信托、家族傳承等需求在洪泰財富平臺上完成了一個完整生態圈的閉環。

和客戶利益保持高度一致

財富管理機構之間比拼的是什么？風控、資產回報、投顧這三項能力是魯海洋眼中財富管理機構的驗金石。

強風控是財富管理機構的生命線，目前已成為洪泰財富最核心的能力；在資產回報上，洪泰設置有退委會，致力于研究如何更好更快的回報客戶；隨著投資人越來越成熟，買方投顧成為發展趨勢。

加入洪泰財富后，魯海洋推動了買方顧問體系的標準化，提出把服務能力變成產品提供給客戶，并推動投顧業務從零散單一的狀態形成一個成熟完整的體系。“這個體系可涵蓋一、二級市場，將海外、國內的資產配置綜合到一起進行標準化。未來，買方顧問體系或將得到更多機構的追逐和復制，但我們已經走在行業領先了?！?

成功并非一蹴而就，在構建買方顧問體系時，買方投顧定價成為難點?！笆袌錾系馁Y產價格、傭金費率相對透明，但投顧服務如何收費始終沒有可參考的標準。此外，客戶希望我們做一個1000萬資產配置的方案，我們交付后，他按這套方案做了一個億的配置。服務體系該如何收費成為痛點。”魯海洋希望隨著行業的發展和投資人的成熟，這個痛點能夠得以解決。

有痛點，也有驚喜。洪泰財富和國資系投資機構的深度合作，給了魯海洋很深的觸動，這是其在過往多年的私人銀行及財富管理行業的從業經歷中未曾見過的。財富管理打開和國資合作的新局面，洪泰財富在行業中的影響力可見一斑。

“基于投行基因，洪泰既可以幫客戶解決境內投資資產配置的問題，也可以同步在香港發債，解決海外資產配置問題。既服務了投資需求，又滿足了融資需求。能夠提供如此全面服務的機構在市場上鳳毛麟角，目前在成熟金融市場上只有類似于高盛等頭部機構才能做到?！?

立足當下，科創板推出，創業板注冊制的施行，政策推進退出渠道的暢通，使得通過股權變現實現財富自由的人士涌現出一波又一波，這部分群體處于傳統行業向新經濟新模式轉型的階段，魯海洋預見，私募股權投資將成為未來發展的必然趨勢?！罢l獲得好的股權投資機會，誰就能夠抓住下一個10年、20年的賽道，成為下一批企業家。為客戶提供優質項目和稀缺投資機會是我們的責任。”

從美國、香港、新加坡等海外成熟市場來看，私人銀行通過為客戶提供一攬子的、標準化資產配置組合包來達到財富管理的預期?！拔磥碇袊呢敻还芾硎袌鲆灿型ㄟ^資產配置組合的方式實現客戶的預期回報?！?

前路漫漫，情懷浸潤其中。

一名在改革開放后創業成功，且已積累了巨額財富的企業家邀請洪泰財富為其做資產配置，這名企業家認為財富是黨和社會給他的，應該回饋給社會去幫助更多的人。遵從于客戶的意愿，洪泰將不低于70%的資產放在扶持未來國家發展的新經濟賽道上，剩余的資產一部分幫助貧困兒童完成學業，然后深入高科技領域學習；一部分投資從名校畢業的年輕人創業。

“客戶沒有將巨額資產留給后代，而是致力于幫助年輕人從時代中獲取機會。對于這些客戶，我們非常尊重。在我們去管理其資產的時候，內心感到的是責任和使命?！?

洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰先生曾在融資中國峰會上分享洪泰價值觀：守心 · 持正，成人 · 達己?！皰旮蓛舻腻X，不掙違法和坑人的錢；學會適當理財，不要貪婪；有余力的時候多幫助他人；要提前規劃財富，給家庭、社會增值。”

無疑，心懷責任和使命，“跟客戶利益保持高度一致”，與“守心 · 持正，成人 · 達己”一脈相承。