01 P2P的最后一劍

“因為大部分持牌消金的利率都高于18%，甚至有不少在24%到36%之間的灰色地帶游走。”一家持牌消金的風控負責人鄧燁稱。

金融圈大部分從業者認為，一旦利率敲死在15.4%，“那么中小銀行死一大半，持牌消金全軍覆沒，整個金融體系大動蕩”。

但最新的《規定》中，對這一新紅線，也劃出了明顯的適用范圍。

《規定》對“民間借貸”做出了定義，即除以貸款業務為主業的金融機構以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權利義務內容的民事法律行為。

也就是說，是除了持牌金融之外的借貸主體。

這次適用的主體，無非是三種：P2P、超級放貸人，以及部分以賒銷名義放消費分期的平臺。

中國銀行法學研究會理事肖颯認為：“網絡小貸和小貸公司也會受到影響，因為小貸公司屬于地方金融監管機關批準設立，受民間借貸利率上限限制。”

“這也給了P2P最后的致命一劍。”鄧燁認為，《規定》出臺之后，斬斷了P2P的最后一絲希望。

一位接近監管的知情人士透露，在此之前，金融監管已經和最高法進行了多輪博弈。

“金融監管更專業，他們覺得金融市場的規則，應該由他們自行制定，其他部門未必能摸清金融市場的運行規律。”知情人士透露，但目前來看，“博弈的結果，只是暫時的妥協和平衡”。

從長遠來看，民間借貸的紅線都劃到了15.4%，持牌的金融機構怎么可能比這個更高？

肖颯表示，現在大家的觀點相左，“有的人覺得對消金公司是利好，有的人覺得‘兔死狐悲’”。

“金融機構利率的全面下調，可能只是早晚的事情。”知情人士認為，最終的結論，可能還是看最后的博弈結果。

02  反催收聯盟狂歡？

新紅線劃出來之后，對持牌的金融機構，真的暫時沒有影響嗎？

蘇寧金融研究院副院長薛洪言表示，一旦利率定價大幅下調，會對“高進高出”的商業模式產生明顯的擠出效應，“那些不能迅速壓降綜合成本的貸款機構，會被快速淘汰出局”。

這對于傳統金融機構，也是一個巨大的洗牌挑戰。

8月20日下午3點，金融圈都在盯著最高法的發布會，而同樣緊緊盯著這個新聞的，還有諸多的反催收聯盟。

“我從下午2點就趴在電腦前等直播，3點開始，我每隔幾分鐘就往反催收群里同步信息。”反催收聯盟的領袖陳芳芳稱。

當利率紅線定在15.4%的消息發出，反催收群一片歡呼。

“超出15.4%就是高利貸，我們就可以不還！”陳芳芳在群里說，這個說法得到了大家的一致擁護。

得知消息，卡農社區一個老哥如是反應

而在抖音上，一些反催收聯盟已開始對這一政策進行解讀：“我們借款人的春天到了。”

一些反催收聯盟已開始整合新的談判資料，15.4%已成為他們最有力的“反擊武器”。

多位催收行業的從業者都表示，對未來頗為擔憂。

“這對于存量的不良資產清收來說，是一個打擊。很多人覺得我以前30%的利率借的，現在也要降下來。未來逃廢債現象也許會變得嚴重起來。”肖颯認為。

“行業基本已能預料到，接下來，銀行和持牌消金的壞賬都會持續上升。”鄧燁認為，“對于整個金融行業來說，會出現地震式的連鎖反應。”

他擔心，會出現金融的系統性風險。