6年“玩壞”4家上市公司，80歲“資本大佬”被判3年、沒收2.3億

立冬的前兩天，“資本大佬”陸克平被判有期徒刑3年的消息在業內公開，這位已經80歲的老人會不會比別人感到更多的寒意？

11月5日晚間，四環生物（000518.SZ）公告稱，公司實控人陸克平因犯內幕交易罪，被據泰州市中級人民法院判處有期徒刑三年，緩刑四年，并沒收違法所得約2.32億元。

就在公布陸克平被判刑的前一天，四環生物還公告稱，陸克平及一致行動人持有的約2.86億股公司股份將在12月拍賣。如果拍賣最終成交，將意味著陸克平失去對四環生物的控制權。

陸克平的消息受到資本市場高度關注，原因在于他從一個極為成功的毛紡企業家“轉身”為資本大佬，并憑借一系列大膽操作，曾累計實控四家上市公司，分別是江蘇陽光（600220.SH）、四環生物（000518.SZ）、海潤光伏(600401.SH)、威創股份(002308.SZ)，讓“陽光系”成為資本市場上的專有名詞。

但伴隨這一切的是，陸克平頻頻違規操作，多次受到監管層處罰，如今人到晚年，仍然逃脫不掉刑事責任。從2019年到今天，陸克平曾實控的上市公司也業績欠佳，不是退市，就是虧損，如今僅剩四環生物和江蘇陽光集團及旗下公司尚在陸克平或其子陸宇的實控中。

北京金訴律師事務所主任王玉臣分析稱，陸克平被“判三緩四”，其實還是得到了改正的機會，根據《中華人民共和國刑法》規定，緩刑犯在緩刑考驗期間，如果確有悔改表現或者立功表現的，可以減刑。但減刑并不是緩刑的必然結果，需要根據犯罪分子的具體行為和法律規定來決定。

從身家百億的資本大佬，到被判3年徒刑的經濟犯，陸克平的“資本傳奇”要劃上句號了嗎？

01

“資本嘗鮮”套現超20億，

9年前已埋下隱患

“野馬財經”注意到，目前陸克平所犯內幕交易罪的案情細節并未公開，但公告顯示，陸克平的違法事實主要涉及海潤光伏科技股份有限公司（簡稱“海潤光伏”），陸克平因為該起案件，分別于2020年9月30日、2021年8月18日、2023年7月13日被取保候審。

從公開信息來看，陸克平與海潤光伏的緣分始于2010年，結束于2015年，為何在2020年開始，陸續因為海潤光伏的案件而被取保候審呢？

早在2010年7月23日，當時陸克平實控的江蘇紫金電子集團有限公司（簡稱“紫金電子”）與澳大利亞籍自然人YANGHUAIJIN、WUTINGTING簽訂一致行動人協議，合計持有海潤光伏25.4%的股份，陸克平進而成為海潤光伏的實控人。

2015年4月15日，紫金電子、YANGHUAIJIN、WUTINGTING簽署了《一致行動人協議之終止協議》。鑒于上述協議簽署后，紫金電子、YANGHUAIJIN、WUTINGTING的一致行動人關系解除，紫金電子委派的董事會成員將辭去董事職務，陸克平不再是海潤光伏的實控人。

來源：罐頭圖庫

陸克平實控海潤光伏近5年，最瘋狂的減持是在2015年1月初至2015年4月8日，這期間紫金電子合計減持約2.57億股海潤光伏股份，其持有海潤光伏股票從約2.62億股減少到約500萬股，持股比例從超過16%減少到占0.32%，減持方式主要為大宗交易。

同樣在此期間減持的，還有紫金電子及其一致行動人YANG HUAIJIN（楊懷進）、WUTINGTING（吳艇艇），后者甚至是清倉了海潤光伏的股票。

根據上述三方簽署的《一致行動人協議》約定，三方在海潤光伏持股比例合計低于10%且合計持股數低于第一大股東，這才導致《一致行動人協議》終止。

而據“華夏能源網”報道稱，陸克平實控的紫金電子通過上述減持操作，累計套現超過20億元。

值得注意的是，就在紫金電子在2015年4月8日完成上述減持后的半個月左右，也就是2015年4月23日，海潤光伏發布了2014年財報，顯示海潤光伏2014年歸母凈利潤巨虧9.48億元。

這讓當時的資本市場一片嘩然，隨后監管層認為海潤光伏、紫金電子在高送轉分配預案中存在誤導性陳述，海潤光伏、紫金電子被證監會分別處以警告和40萬元的罰款。

此外，根據海潤光伏2011年和2012年的派發現金紅利方案計算，紫金電子還至少分走了約2.27億元的紅利。

與紫金電子上述分紅、減持套現合計22.27億元相比，紫金電子2010年7月收購海潤光伏股份的成本約為6.41億元（資金來源為唯一股東江蘇陽光集團對紫金電子的增資），其投資利潤可觀。

來源：罐頭圖庫

通過紫金電子入主海潤光伏，并使用減持、分紅等措施獲利，是陸克平第一次在自己的毛紡主業之外嘗鮮“資本市場”。

但陸克平2010年~2015年間在海潤光伏的這些交易過程，卻逃不過監管層的“法眼”，如今距離2015年已經過去9年，陸克平依然因此事被判3年徒刑。如今，他再回味這第一次“資本嘗鮮”時，不知道會是什么滋味。

02

陸克平能保住最后一家上市公司嗎？

2015年海潤光伏在脫離陸克平實控后，這家公司依然持續虧損，從2012年到2018年，海潤光伏扣非后凈利潤累計虧損7年，2018年虧損額高達25.98億元，最終在2019年黯然退市。

而陸克平在“嘗鮮”海潤光伏后，則看上了四環生物和威創股份。

2014年~2018年，陸克平在4年的時間里，拉上妻子、兒子和一干在陽光集團擔任過要職的老員工，累計買入四環生物股票金額43.21億元，一度把自己和一致行動人的持股比例買到了30%以上。

來源：罐頭圖庫

這4年里，陸克平一直隱秘掌權。其會給上市公司的文件蓋章簽字，也會出席股東大會、投票，甚至四環生物還與陽光集團子公司陽光置業發生了關聯交易，可面對監管的提問，四環生物卻堅稱公司無實控人。哪怕是證監會的罰單已經開出，陸克平依舊辯稱，四環生物和自己沒關系，且投資四環生物虧損近10億元，并無違法的故意。

證監會調查認為，陸克平不晚于2014年5月23日成為四環生物實際控制人，2014年2月—2018年4月，其通過自己掌控的股東賬戶實際控制四環生物39.42%的表決權，但從未進行過披露、也未發出收購要約。

從四環生物一案來看，陸克平可謂“賠了夫人又折兵”。不僅虧損嚴重，其個人還被證監會采取終身市場禁入措施，并處罰款2734萬元。

類似的事情，還發生在威創股份身上。陸克平不僅在成為實控人后“秘而不宣”，還計劃出售控股權給第三方公司，而這家第三方公司的實控人居然能“悄悄”轉移威創股份近13.3億元資金！

2020年8月，威創股份的原控股股東威創投資將所持24.22%的股份轉讓給了中數威科，后者成為新控股股東，但公司變更為無實際控制人。

2020年12月，中數威科的有限合伙人臺州蒙薩斯的股東由上海蒙薩斯（持有中數威科99.93%股份）變更為江蘇陽光集團，臺州蒙薩斯的法定代表人也變更為陸宇，陸宇則是陸克平的兒子。陸宇在2022年10月被董事會推選為總經理，同時進入董事會擔任非獨立董事，2023年6月成為威創股份董事長。

2023年上半年，陸克平通過控制中數威科，決定威創股份董事會成員半數以上成員的提名，進而取得威創股份董事會控制權。

2023年9月20日，實控威創股份的江蘇陽光集團與江西西嶺能源有限公司（下稱“西嶺能源”）簽訂《股權轉讓合作框架協議》。該協議中約定，西嶺能源擬在未來12個月，通過投資關系取得威創股份控股股東的控制權，其中，擬收購方西嶺能源的實控人為劉鈞。

這個劉鈞的“本事”就很大了，他在2023年9月28日至10月27日期間，將威創股份13.3億元資金劃撥到其控制的銀行賬戶，中間雖然在10月31日全額歸還，但11月1日起，他又分次分批將這筆巨款劃出公司。

行政處罰事先告知書顯示，劉鈞轉出的約13.3億元被用于償還個人債務，構成關聯方非經營性資金占用，占威創股份最近一期經審計凈資產的67.24%。但威創股份未按規定及時披露上述事項。

陸克平找劉鈞這樣的人來收購威創股份控股權，是不了解對方嗎？

來源：罐頭圖庫

另外，陸克平不晚于2023年6月19日成為威創股份實際控制人，但其未告知威創股份相關情況。上市公司未按規定及時披露公司實際控制人變更情況。威創股份2023年半年度報告披露“公司報告期實際控制人未發生變更”、“本企業最終控制方是無實際控制人”，存在虛假記載。

經過這一番折騰，威創股份股價連續20個交易日低于1元/股，最終在2024年9月27日摘牌退市。

而在威創股份之前，陸克平的核心公司江蘇陽光集團旗下的上市公司——江蘇陽光也在2024年7月退市。

如今陸克平僅剩四環生物一家上市公司，也面臨著退市風險。

財務數據顯示，四環生物在2021年至2023年的營收分別為3.51億元、2.7億元、2.35億元，同比減少30.56%、23.03%、12.86%；凈利潤分別虧損3478.99萬元、4879.28萬元、7526.99萬元。2024年前三季度，四環生物仍未止虧，凈利潤虧損額已達1462萬元，營收僅1.56億元。

來源：東方財富網

根據國九條退市新規，主板上市公司中，利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤三者中有負值的，且營收低于3億元，且財報被出具無法表示意見/否定意見的審計報告，將被強制退市。

目前，四環生物已經滿足上述條件的其中兩條。不過，陸克平能不能保住自己對四環生物的實控權還未可知。

03

陸克平交班兒子，

江蘇陽光集團能否“陽光”？

陸克平曾一度帶領江蘇陽光集團成為全球最大的毛紡生產企業和高檔服裝生產基地，他也因此享有“毛紡巨子”的美譽，在江蘇陽光集團的官網，至今還醒目的寫著，公司曾為宇航員量身打造春夏常服、秋冬常服以及常服大衣的面料。

曾經的陸克平可以說是毛紡行業的明星級企業家，但隨著公司的成功上市，陸克平也見識到了資本市場的巨大誘惑，他在資本市場上進行一系列的大膽操作，逐步掌控了多家上市公司，接連實控四家上市公司并獲利數十億元，在資本市場上打造了無人不知的“陽光系”。

但隨著監管層的處罰和市場投資的風險相繼襲來，陸克平在資本市場上的“陽光”逐漸暗淡，就連毛紡主業的上市公司也開始虧損。

2023年，江蘇陽光凈虧損近1億元，成為公司近十年來首次年度虧損。

這背后是江蘇陽光兩家關聯方——陽光服飾和陽光集團的還款均未達預期，上市公司不得不計提更高的壞賬和信用減值損失。

此外，江蘇陽光集團還出現了非經營性占用江蘇陽光1.7億元資金的情況。此外，截至5月8日，江蘇陽光集團累計質押上市公司股份已經占到其持股總數的97.47%；陽光集團及其一致行動人合并已質押股份占所持上市公司股份總數的95.09%。

還款預期下調、占用資金、高比例質押……種種跡象顯示，江蘇陽光集團的資金流動性正承受較大的壓力，最終江蘇陽光也以退市收場。

來源：罐頭圖庫

值得一提的是，在此之前，陸克平已經與兒子陸宇做了不少交接，主要就集中在江蘇陽光的職位和控制權方面。

陸宇出生于1975年，香港居民，本科學歷。2011年起，陸宇開始擔任江蘇陽光生態園科技有限公司總經理；2017年進入江蘇陽光董事會；2022年被選為威創股份總經理、董事。

2023年3月，陸宇接替繆鋒成為江蘇陽光新一任董事長；6月，陸克平家族開始騰挪股權。按照原本的計劃，股權轉讓完成后，陸宇及一致行動人對上市公司的持股比例將達26.92%，其也會正式成為江蘇陽光新實控人。

父子交易的股權作價為3.63億元，而《詳式權益變動報告書》發布時正值江蘇陽光一年內的股價低點。即便以當日股價計算，這份報價相較市場價還是打了七折。

不過，由于陸克平手上的股權有大比例質押，股權交割過戶受限，至今父子計劃中的交接也沒能完成。

企業預警通顯示，目前江蘇陽光的實控人仍是陸克平，但江蘇陽光集團的實控人已經是陸宇。

來源：企業預警通

2023年7月，陸宇斥資3.1億元對江蘇陽光集團大股東江蘇陽光控股進行了增資。

陸克平在資本市場“風光跑馬”后，如今留給兒子的依然是江蘇陽光集團這個主業公司，但公司官網上，公司發展歷程自2016年后就再無更新，公司新聞也基本停留在2020年，陸宇能更新他老爸陸克平留下的產業嗎？