維修費(fèi)激增，被曝存安全漏洞，急于求成的科沃斯難保一哥？

科沃斯面對(duì)經(jīng)濟(jì)和行業(yè)的周期波動(dòng)，想穿越“牛熊”，保住“一哥”的位置，企業(yè)戰(zhàn)略和管理還需要“十分過硬”！

這幾年對(duì)科沃斯來說，在掃地機(jī)器人這條路上走的的確不怎么順。2018年上市后，伴隨著掃地機(jī)器人的暢銷，營業(yè)收入的暴增，科沃斯市值一度飆升至接近1500億元，儼然成為國產(chǎn)掃地機(jī)器人第一股。

但“天有不測(cè)風(fēng)云”，進(jìn)入2022年之后，科沃斯的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖幌伦訌目罩械渲恋孛妫?023年甚至僅獲得1.16%的營收增速，市值甚至僅剩下200多億。

經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)三年時(shí)間的下跌，最近根據(jù)最近科沃斯發(fā)布的半年報(bào)，科沃斯好像要迎來反轉(zhuǎn)了。

雖然半年報(bào)營收有小幅下降，但凈利潤卻增長(zhǎng)了4.26%，尤其是第二季度他們的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤都比去年增長(zhǎng)了20%多。

受此影響，從8月底到現(xiàn)在，科沃斯的股價(jià)就像畫了個(gè)漂亮的圓弧一樣，開始往上走，真是個(gè)漂亮的翻身仗。現(xiàn)在科沃斯的前景看起來好像是一片光明。

但這“觸底反彈”的背后到底是市場(chǎng)開始回暖了？還是科沃斯前幾年的“雷”排完了？對(duì)科沃斯來說，現(xiàn)在可能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到“開香檳”的時(shí)候。

01

“一哥”還能當(dāng)多久？

其實(shí)科沃斯前兩年面臨的困境和掃地機(jī)器人行業(yè)的周期波動(dòng)是分不開的，2019年至2020年是掃地機(jī)器人高速發(fā)展的階段，零售量均超過600萬臺(tái)，帶動(dòng)科沃斯?fàn)I收高速增長(zhǎng)。但此后2年掃地機(jī)器人零售量有所下滑，科沃斯的營業(yè)收入也就穩(wěn)定在了150億元左右。即使是2023年掃地機(jī)器人銷售回暖，零售量也不過是458萬臺(tái)，距離巔峰時(shí)期想去甚遠(yuǎn)。

但與此同時(shí)，伴隨著銷量的下滑的是掃地機(jī)器人價(jià)格的逐漸上升，2023年掃地機(jī)器人的均價(jià)為2980元，同比增長(zhǎng)6%。

根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2024年上半年中國清潔電器的銷售額比去年增長(zhǎng)了9.8%，達(dá)到了165億元，而且還在繼續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)高端的全能款掃地機(jī)器人占比已經(jīng)從2022年的46.3%增長(zhǎng)至2023年的73.4%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到升級(jí)。

科沃斯的賺錢能力也是在這個(gè)背景下慢慢恢復(fù)的。上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到了69.76億元，歸母凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別比去年增長(zhǎng)了4.26%和10.18%。

科沃斯之所以是當(dāng)下掃地機(jī)器人行業(yè)的“一哥”，但進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的門檻并不高，難的是創(chuàng)新，所以新公司不斷涌入，整個(gè)市場(chǎng)都在拼價(jià)格、拼創(chuàng)意，競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。

科沃斯的掃地機(jī)器人，本來是他們家的招牌產(chǎn)品，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中卻被競(jìng)爭(zhēng)者一點(diǎn)點(diǎn)的蠶食。

2024年上半年，科沃斯掃地機(jī)器人的營收在總銷售額里占了不到一半，為48.69%，同比下降1%。而且不僅是掃地機(jī)器人賣不動(dòng)了，價(jià)格也降了。

例如，科沃斯的X1 OMNI型號(hào)，2022年6·18的時(shí)候賣5999元，結(jié)果到了2024年春節(jié)，價(jià)格掉到了4299元，降了快40%。還有T10系列，價(jià)格也降到了3000元左右，比原來四千多的滿配機(jī)型大幅下降。

不過，就算降價(jià)，科沃斯也沒守住他們的市場(chǎng)份額。到了2024年上半年，科沃斯和石頭科技在線上的銷售額占比分別是25.2%和24.9%，科沃斯還下降了12%，石頭科技只下降了1.1%。

而被搶走的市場(chǎng)份額主要是追覓和云鯨兩家“后來者”，其銷售額和銷量都實(shí)現(xiàn)了暴漲，追覓線上銷售額和銷量增速都達(dá)到了102%和92%，云鯨也分別上漲了84%和86%。

在科沃斯身后的“一眾狼群”中，石頭科技給科沃斯的壓力最大，2024年上半年，石頭科技的總營收達(dá)到了44.16億元，同比增長(zhǎng)30.9%；凈利潤為11.21億元，增長(zhǎng)了51.57%。

去年上半年，科沃斯的總營收還是石頭科技的兩倍多，但到了今年上半年，兩家的營收差距明顯縮小了，兩者之間的距離，僅剩下25億左右，而且石頭科技的凈利潤還超過了科沃斯，而投資者也用腳投票，當(dāng)前石頭科技的市值在440億元左右，幾乎相當(dāng)于科沃斯的兩倍。

也就是說，掃地機(jī)器人市值的“一哥”實(shí)際上已經(jīng)易主，銷量易主是不是也快了呢？

02

“一哥”為什么坐的不穩(wěn)？

科沃斯的創(chuàng)始人錢東奇是蘇州人，于上世紀(jì)九十年代洞察到清潔家電市場(chǎng)的潛力，從而涉足吸塵器代工業(yè)務(wù)，并創(chuàng)立了泰怡凱TEK品牌，推出了一系列自主研發(fā)的產(chǎn)品。

在積累了一定的技術(shù)基礎(chǔ)后，錢東奇于2006年創(chuàng)立了科沃斯品牌，并推出了旗下首款掃地機(jī)器人“地寶”（DEEBOT）。

自科沃斯品牌成立后的十余年，我國消費(fèi)市場(chǎng)伴隨著經(jīng)濟(jì)的騰飛經(jīng)歷了消費(fèi)升級(jí)的浪潮。錢東奇所從事的清潔家電行業(yè)也隨之實(shí)現(xiàn)了迅猛增長(zhǎng)。至2016年，科沃斯已躍升為中國掃地機(jī)器人市場(chǎng)的領(lǐng)先品牌。2018年，在錢東奇的領(lǐng)導(dǎo)下，科沃斯在上海證券交易所主板成功上市。

繼上市之后，錢東奇之子錢程接任公司領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，并提出了“全球化、多品類、高科技”的戰(zhàn)略方針。為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，錢程采取了激進(jìn)的市場(chǎng)策略，挑戰(zhàn)行業(yè)現(xiàn)狀，以增加企業(yè)的知名度和市場(chǎng)份額。

錢程早年留學(xué)，對(duì)國際市場(chǎng)具有一定的洞察力。在他的領(lǐng)導(dǎo)下，科沃斯開始較早得進(jìn)軍海外市場(chǎng)。

在推進(jìn)全球化戰(zhàn)略方面，錢程主導(dǎo)建立了科沃斯的國際事業(yè)部，產(chǎn)品現(xiàn)已覆蓋美國、歐洲、日本、東南亞等108個(gè)國家和地區(qū)，在亞馬遜、樂酷天、Shopee、Lazada等主要海外電商平臺(tái)均有銷售。2023年，科沃斯在海外市場(chǎng)的營收達(dá)到65.21億元，同比增長(zhǎng)25.76%，毛利率為51.81%，同比增長(zhǎng)7.16%，今年上半年海外營收也有近28.5億元，占比仍然在40%以上，但海外增速已經(jīng)明顯下降。

相比之下，國內(nèi)市場(chǎng)毛利率為44.37%，同比下降10.81%。這表明錢程的全球化戰(zhàn)略是明智的，因?yàn)榭莆炙乖诤Ｍ馐袌?chǎng)的盈利能力更強(qiáng)。

然而，海外市場(chǎng)繁榮的背后，國內(nèi)市場(chǎng)卻面臨挑戰(zhàn)。國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，迫使科沃斯不得不加入競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)際上，錢程的全球化戰(zhàn)略在一定程度上反映了對(duì)中國市場(chǎng)產(chǎn)品和市場(chǎng)策略的不足，導(dǎo)致公司不得不先行出海以占領(lǐng)市場(chǎng)份額。但海外市場(chǎng)同樣面臨增長(zhǎng)瓶頸，科沃斯在關(guān)鍵市場(chǎng)尚未形成有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和市場(chǎng)策略，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

錢程的第二個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)是多品類經(jīng)營，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，針對(duì)海外市場(chǎng)推出了更多本土化產(chǎn)品，如集成掃地機(jī)器人與手持吸塵功能的X2 COMBO、擦窗機(jī)器人WINBOT W2 OMNI、割草機(jī)器人GOAT G1等，全面覆蓋生活場(chǎng)景。

其次，通過子品牌添可實(shí)現(xiàn)多品牌和多品類經(jīng)營。添可的推出旨在開辟新賽道，通過手持式洗地機(jī)與科沃斯的自動(dòng)化機(jī)器人形成差異化。

但從清潔家電行業(yè)的角度來看，添可與具備掃拖一體功能的科沃斯機(jī)器人在功能上存在重疊，這可能導(dǎo)致消費(fèi)者在選擇時(shí)產(chǎn)生困惑，從而影響銷售。

此外，雙品牌戰(zhàn)略可能會(huì)導(dǎo)致營銷成本的增加，2023年科沃斯得銷售費(fèi)用約為53億元，占公司營業(yè)收入得30%以上，即使到了今年上半年仍有20.42億元的銷售費(fèi)用，占比同樣在30%以上。

最后，清潔家電行業(yè)一直面臨著技術(shù)門檻不高的問題，這從企業(yè)獲得的外觀專利數(shù)量中可見一斑。

根據(jù)財(cái)報(bào)，科沃斯2023年的研發(fā)投入為8.77億元，同比增長(zhǎng)17.87%，約占營收的5.66%。截至2023年底，科沃斯獲得授權(quán)專利2072項(xiàng)，其中發(fā)明專利700項(xiàng)，其余為外觀專利和實(shí)用新型專利。

相比而言，石頭科技的財(cái)報(bào)也顯示，2023年其研發(fā)費(fèi)用為6.19億元，同比增長(zhǎng)26.69%，占營收比重的7.15%，新增獲得專利687項(xiàng)，累計(jì)獲得專利2435項(xiàng)，其中外觀設(shè)計(jì)專利占多數(shù)。

最終，技術(shù)轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品后，消費(fèi)者在相同價(jià)位的不同品牌產(chǎn)品中往往難以感受到明顯的使用體驗(yàn)差異。這就造成了當(dāng)前掃地機(jī)器人的整體使用體驗(yàn)較低，技術(shù)難點(diǎn)和用戶痛點(diǎn)較多，難以界定哪個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品明顯優(yōu)于其他企業(yè)，就出現(xiàn)了掃地機(jī)器人“同質(zhì)化”的現(xiàn)象。

所以，從科沃斯近些年的企業(yè)戰(zhàn)略來說，很難算得上是成功，有點(diǎn)過于“急于求成”，最終反倒丟失了基本盤，或許這也是很多企業(yè)“二代接班”的通病。

03

打鐵還需自身硬！

如果自身經(jīng)營戰(zhàn)略有瑕疵，那產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)據(jù)安全風(fēng)波，就是科沃斯要補(bǔ)上的另一條短板了。

2023年，科沃斯的售后及修理費(fèi)用達(dá)到5.19億元，相較于2022年的2.17億元，實(shí)現(xiàn)了顯著的翻倍增長(zhǎng)。

通常情況下，售后維修費(fèi)用的增加可能反映了售后服務(wù)體系的進(jìn)一步完善，或者與產(chǎn)品存在的缺陷有關(guān)。

值得注意的是，在新浪黑貓投訴平臺(tái)上，科沃斯的產(chǎn)品頻繁遭遇質(zhì)量投訴，累計(jì)投訴量超過3600條，涉及售后、維修、客服、電池、設(shè)計(jì)等多個(gè)方面的問題，盡管這些投訴是由個(gè)人發(fā)起。

作為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，科沃斯的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國際市場(chǎng)，其高端化和高品質(zhì)是贏得市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。

然而，公司在產(chǎn)品質(zhì)量控制和售后服務(wù)方面仍需進(jìn)一步加強(qiáng)努力。除了產(chǎn)品質(zhì)量控制，科沃斯在今年還面臨了數(shù)據(jù)安全問題的挑戰(zhàn)。

在2024年8月的全球頂級(jí)安全會(huì)議Def Con上，兩位安全研究人員揭示了科沃斯旗下多款掃地機(jī)器人和割草機(jī)器人存在安全漏洞：任何人在450英尺（約130米）的距離內(nèi)，僅憑手機(jī)即可連接并控制科沃斯掃地機(jī)器人。一旦控制成功，黑客能夠通過讀取Wi-Fi憑證，訪問所有保存的房間地圖、攝像頭、麥克風(fēng)等信息。

對(duì)此，科沃斯迅速作出回應(yīng)，指出上述攻擊需要一系列特定的前提條件，如近距離接觸和拆解機(jī)器等；并且這些攻擊方式僅對(duì)單個(gè)設(shè)備有效，不具有普遍性，因此在日常生活中發(fā)生此類攻擊的可能性極低，即便發(fā)生，對(duì)用戶隱私的侵犯程度也相對(duì)較小，用戶不必過度擔(dān)憂。

盡管科沃斯承諾將采取技術(shù)措施，如限制第二賬戶登錄、加強(qiáng)藍(lán)牙設(shè)備的二次驗(yàn)證、增加物理操作觸發(fā)藍(lán)牙連接等方式來提升產(chǎn)品在藍(lán)牙連接方面的安全性，但此次數(shù)據(jù)安全事件無疑對(duì)科沃斯的品牌形象造成了影響。

所以不管是從產(chǎn)品質(zhì)量還是數(shù)據(jù)安全的角度，科沃斯距離真正的“逆轉(zhuǎn)”，還為時(shí)尚早，不管是企業(yè)戰(zhàn)略層次還是數(shù)據(jù)安全問題，需要解決的問題還有很多，“打鐵還需自身硬啊”！