一個超級IPO，即將來臨

獨立近四年，市占國內第四、估值被傳450億美元的榮耀，再迎“上市”關鍵消息。

針對上市等相關媒體報道，榮耀方面表示，“計劃在今年四季度啟動相應的股份制改革，并在之后適時啟動IPO流程。榮耀在相應的過程中會披露相關財務數據。”

根據相關監(jiān)管規(guī)定，股改完成后，榮耀就可以正式進入“上市輔導”等流程，沖擊資本市場。而這也意味著，深圳，即將迎來一個超級IPO。

事實上，自2020年11月獨立運營以來，“榮耀上市”一直備受關注，從上市方式，到時間再到估值，傳聞不斷。

此番明確“Q4股改”，也是繼2023年11月宣布“首發(fā)上市不借殼”后，榮耀再次對上市事項，進行官方蓋戳。

不借殼、Q4股改！估值最高被傳450億美元

2020年11月，榮耀正式從華為獨立，收購方為深圳市智信新信息技術有限公司（下稱：深圳智信），該公司由深圳市智慧城市科技發(fā)展集團與30余家榮耀代理商、經銷商共同投資設立。

此后，“榮耀上市”的消息，便層出不窮。

2021年8月，榮耀CEO趙明正式回應上市計劃。他表示，榮耀未來融資渠道會多元化，不排斥在合適的機會上市，至于上市時間等細節(jié)，還沒有提上議程。

時間來到2022年，“榮耀借殼上市”的傳聞更是滿天飛，借殼潛在對象包括深城交、深振業(yè)A、深紡織A、英飛拓、恒實科技、特發(fā)信息、天音控股等，并由此帶動多只“緋聞”股異動。

伴隨動靜越鬧越大，終于在2022年11月22日晚間，榮耀在董事會公告中稱，為實現公司下一階段的戰(zhàn)略發(fā)展，公司將不斷優(yōu)化股權結構，吸引多元化資本進入，通過首發(fā)上市推動公司登陸資本市場。自此，相關“緋聞”股失去了“榮耀借殼”概念。

如今，榮耀官方第二次下場回應上市相關問題，提到“今年四季度啟動相應的股份制改革”，則是首次給上市進程，明確了關鍵時間節(jié)點。

至此，榮耀“不借殼、Q4股改”已然明朗，其估值仍在持續(xù)引發(fā)外界關注。

早在華為正式出售榮耀前，就有消息稱知情人士透露，華為計劃以1000億元（152億美元，按當時匯率計算）價格出售該品牌。

待到官宣，華為并沒有公開這筆交易的具體金額。彼時虎嗅發(fā)布的消息稱，該交易價值約為400億美元（約合2633億元，按當時匯率計算）。

此后，榮耀于2022年上半年首次傳出獨立上市消息時，資本市場給其估值一度高達450億美元（約合3215億元），足見市場對榮耀上市的期待和信心。

作為對比，目前小米的市值約為3600億元。由于榮耀的整體規(guī)模（全球市場）并不如小米，所以可以推測榮耀當前的整體估值應該為1500-2500億元。

換言之，無論估值如何變動，榮耀上市，都算得上是一個超級IPO。

進擊的榮耀：從巔峰到恢復，從出海到AI

2013年12月，榮耀正式成為華為的智能終端子品牌。成立一周年，榮耀就交出了“手機銷量超2000萬臺，增長逾20倍”的漂亮答卷。短短四年，榮耀手機以4968萬臺銷量和716億元銷售額，登頂中國互聯網手機品牌第一位。

可以說，深圳這座城市，完整見證了榮耀的誕生和飛速成長。于是在2020年11月，深圳智信接手榮耀，也就不難理解了。

2023年12月，在2023年深圳全球招商大會上，榮耀副董事長萬飚提到，榮耀獨立之后的第一天，面臨的最大問題是如何解決榮耀3000名深圳員工的辦公場地問題。“在2020年10月底的一個周末，我們決定落戶在福田區(qū)。從決定那天起，福田區(qū)就制定了‘7ｘ24’小時連軸轉的裝修方案。最終，僅用了27天就完成了超過4萬平方米辦公場地的裝修任務。把不可能變成可能，充分展現了深圳速度。”

在2021年，作為一個智能終端的品牌，榮耀立志要成為全球標志性的科技品牌的時候，高端機的制造成為必由之路，因此決定在坪山建立高端智能制造基地。“在決定開始的那天起，坪山區(qū)給予了極大的支持，僅僅用了4個月，就完成了超過15萬平方米制造基地的建設和廠房的改造，再現了深圳速度。”萬飚說。

事實確也證明，從“落戶福田”到“坪山智造”，或許只有“深圳速度”，才能更好帶領榮耀快速恢復。IDC數據顯示，到2022年，其在國內市場份額達到18.1%，位居第二，出貨量同比上漲34.4%至約5177萬臺，是前五大手機廠商中唯一實現雙位數增長的品牌。

日前，有消息稱，“榮耀的目標是到2026年每年出貨1億臺手機，比2023年增長75%，到2028年成為全球三大手機供應商之一”、“為榮耀設立一個特別貿易項目，以幫助其在小城市和海外擴張”。

既然提到“出貨量”以及“出海”，那就不妨以最新的報告數據，來一窺榮耀發(fā)展近況。

IDC近日發(fā)布的2024年中國手機市場銷量報告顯示，第二季度，中國智能手機市場出貨量約7158萬臺，同比增長8.9%。其中，榮耀以14.5%的市場份額位居國內手機市場第四的位置。

海外市場上，趙明曾指出，榮耀要把歐洲打造成“第二本土市場”，未來三到五年海外銷量要超過中國。據市場分析機構Canalys研究的數據顯示，榮耀手機在2024年第一季度首次躋身拉美五大手機品牌之列，市場份額增至7%，同比增長293%。

換言之，出海，已然成為榮耀進擊的重要引擎之一。

值得一提的是，AI大模型熱潮下，2024年被稱為“AI手機元年”，榮耀也早有相關布局。今年初，榮耀正式發(fā)布新的操作系統(tǒng)MagicOS 8.0，置入自研70億參數AI大模型——“魔法大模型”， 搭載行業(yè)首個基于意圖的智能終端交互新范式——意圖識別人機交互。

趙明曾這樣對外闡述榮耀的“AI觀”：面對這一輪的AI變革，終端廠商最核心的價值其實是提供系統(tǒng)級的AI能力，而非應用級的AI功能。