百度核心凈利潤增長38%，2024“盈”就是“贏”

市場都在期待百度大模型對業(yè)績帶來的最新影響，百度（9888.HK）于2月28日給出了一份超出市場預(yù)期的答卷。

2023年四季度，百度總收入349.51億元，歸屬百度的凈利潤（non-GAAP）77.55億元，同比增長44%。

整個(gè)2023年，歸屬百度核心的凈利潤（non-GAAP）274億元，同比增長38%。

從數(shù)據(jù)上來看，穿插在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的AI確實(shí)已經(jīng)對百度業(yè)績產(chǎn)生了積極的作用。百度創(chuàng)始人李彥宏也表示，展望未來，將繼續(xù)堅(jiān)定對生成式AI和基礎(chǔ)模型的投入，為逐步創(chuàng)造新增長引擎奠定基礎(chǔ)。

那么，百度AI的商業(yè)化具體是如何實(shí)現(xiàn)的？其未來又擁有怎樣的想象空間？

圖源：罐頭圖庫

C端商業(yè)化：打造生產(chǎn)力工具、新奇體驗(yàn)

目前，百度圍繞AI商業(yè)化已經(jīng)落地了多種場景，大體可以分為ToB和ToC兩種。這也可以看作是未來百度AI商業(yè)版圖的雛形。

針對海量用戶，百度打造，或者可以說是重塑了諸多原生應(yīng)用，典型案例如文心一言、百度文庫、蘿卜快跑等。

以文心一言為例，目前百度免費(fèi)為用戶開放的是基于文心大模型3.5形成的文心一言，如果想體驗(yàn)文心大模型4.0的功能，就需要支付會(huì)員費(fèi)。這種收費(fèi)模式與ChatGPT類似，但明顯具備更高的性價(jià)比。

成為會(huì)員后，用戶可以享受更強(qiáng)大的模型能力，比如輸入、輸出的長度都能實(shí)現(xiàn)翻倍，會(huì)顯示部分參考來源，可以無限次進(jìn)行指令潤色；此外，會(huì)員還能使用高階插件，圖片生成效果也截然不同。

百度文庫也走的是會(huì)員付費(fèi)路線，只是定位不同。其被李彥宏稱為“AI重構(gòu)最徹底的產(chǎn)品”，已經(jīng)從內(nèi)容工具變?yōu)榱松a(chǎn)力工具。

具體而言，新的百度文庫可以幫“打工人”寫文檔、總結(jié)，做PPT、圖表、思維導(dǎo)圖……用戶還可以上傳文檔供AI學(xué)習(xí)，如此一來，就能讓AI對所要?jiǎng)?chuàng)作內(nèi)容的重點(diǎn)、邏輯有更深刻的理解，作品質(zhì)量也就會(huì)更高。2023年9月，百度文庫總會(huì)員主動(dòng)開通付費(fèi)率同比增速超50%，已經(jīng)獲得了不少用戶的青睞。

根據(jù)百度方面公開的數(shù)據(jù)，目前文心一言用戶規(guī)模已經(jīng)破億；百度文庫AI用戶累計(jì)也超過了8000萬，新功能累計(jì)使用超7億次，PPT生成超2000萬份。側(cè)面說明很多用戶在工作和生活中，愿意對AI加持的新產(chǎn)品進(jìn)行嘗試和探索。

與其他AI原生應(yīng)用不同，蘿卜快跑本身是百度的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)。用戶可以通過下載App，在北京、深圳、武漢、重慶、上海五座城市內(nèi)的規(guī)定區(qū)域體驗(yàn)乘車服務(wù)。其收入增長是來自訂單數(shù)的增長，而大模型起到的作用是，提升自動(dòng)駕駛能力，讓AI更聰明地處理復(fù)雜場景。

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截至2024年1月2日，蘿卜快跑總服務(wù)量超500萬單；四季度內(nèi)，蘿卜快跑服務(wù)單數(shù)同比增長49%至83.9萬單，在武漢地區(qū)全無人駕駛訂單比例達(dá)到45%。

B端商業(yè)化：提供底層架構(gòu)、解決方案

針對B端客戶，百度也構(gòu)建了一套商業(yè)化矩陣。

其中，最直接的方式莫過于為客戶的產(chǎn)品嫁接文心大模型的能力。

1月10日，手機(jī)廠商榮耀官宣百度智能云成為戰(zhàn)略合作伙伴。文心大模型結(jié)合榮耀的魔法大模型，可以為用戶提供更專業(yè)、細(xì)致的服務(wù)。

比如，當(dāng)用戶要求“幫我制定健康計(jì)劃”時(shí)，魔法大模型會(huì)分析用戶健康信息，生成提示詞，再調(diào)度文心大模型，生成全面的個(gè)人定制健康計(jì)劃。

在此基礎(chǔ)上，客戶可以基于文心大模型進(jìn)行原生應(yīng)用開發(fā)，也可以借助大模型為廣告營銷賦能。

一站式汽車生活服務(wù)提供商汽車之家與百度智能云的合作內(nèi)容，就包括建設(shè)賦能經(jīng)營管家業(yè)務(wù)分析與答疑、金牌銷售顧問等多場景的AIGC類應(yīng)用。

而用AI重構(gòu)營銷的任務(wù)，則落在了2023年年底百度營銷推出的“品牌智能體”肩上。該智能體具備感知、記憶、規(guī)劃、行動(dòng)、人格五大能力，能深入理解用戶行為、意圖，并引導(dǎo)用戶做出決策，激發(fā)新需求。目前，已有洋河、飛鶴、海爾等多個(gè)品牌合作體驗(yàn)。

其中，飛鶴基于品牌智能體打造的“飛鶴官方智能助手”，可以根據(jù)用戶的問題，更精準(zhǔn)地匹配推送產(chǎn)品；針對優(yōu)惠、使用說明等問題，智能助手也可以一一解答，同時(shí)對話內(nèi)容會(huì)更有溫度。

更早之前百度營銷發(fā)布的AI原生營銷平臺(tái)輕舸，則能助力客戶精準(zhǔn)進(jìn)行廣告投放，實(shí)現(xiàn)高效轉(zhuǎn)化。比如給輕舸一個(gè)“幫我把廣告投放給想學(xué)IT找工作的年輕人”的需求，輕舸會(huì)先迅速鎖定人群，然后生成創(chuàng)意廣告，再去進(jìn)行推送。

作為輕舸營銷平臺(tái)發(fā)布后首批試用客戶，民辦職業(yè)教育機(jī)構(gòu)朗杰教育在春節(jié)期間，通過輕舸實(shí)現(xiàn)自動(dòng)盯盤，幫助客戶解放雙手，最終實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化量提升78%。

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百度的底氣

真切的用戶體驗(yàn)、以及不少知名品牌、企業(yè)的表態(tài)，都印證了百度AI商業(yè)化已不再是空中樓閣，而且正實(shí)實(shí)在在地對各行各業(yè)產(chǎn)生影響。

事實(shí)上，現(xiàn)在距離“百模大戰(zhàn)”原點(diǎn)——ChatGPT的誕生也才不到15個(gè)月，距離百度向外界推出文心大模型3.0也還不足1年。能成為AI行業(yè)的“先行者”，離不開百度之前的技術(shù)積累。

百度在人工智能方面的深耕已經(jīng)超過十年，累計(jì)研發(fā)投入超千億元，在芯片、框架、模型、應(yīng)用四層架構(gòu)有全棧布局，如芯片層的昆侖芯、框架層的飛槳平臺(tái)、模型層的文心大模型、應(yīng)用層的各種AI原生應(yīng)用等。

這并不是一個(gè)容易達(dá)成的成就。通常情況下，AI領(lǐng)域出身的玩家，在底層芯片和系統(tǒng)能力上往往欠缺經(jīng)驗(yàn)；而有著深厚底層設(shè)施基礎(chǔ)的廠商，在上層AI軟件能力上，又缺少豐富的落地案例積累。

從這個(gè)層面上來說，已經(jīng)在芯片、深度學(xué)習(xí)框架、大模型、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用各個(gè)環(huán)節(jié)都有自研基礎(chǔ)，且已積累豐富落地經(jīng)驗(yàn)的百度，就有了自身獨(dú)特的優(yōu)勢。

李彥宏稱，全棧布局的優(yōu)勢在于，可以實(shí)現(xiàn)端到端優(yōu)化，大幅提升效率、持續(xù)降低成本。在百度2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)電話會(huì)上，李彥宏表示，文心大模型已成為最強(qiáng)大、最高效的基礎(chǔ)模型。借助百度獨(dú)特的四層AI技術(shù)架構(gòu)，模型周均訓(xùn)練有效率超過98%，訓(xùn)練GPU有效帶寬達(dá)95%。

得益于此，文心一言才能迅速迭代。其最新版本是2023年10月17日百度世界大會(huì)上發(fā)布的4.0，目前調(diào)用量居國內(nèi)首位。

這并不僅僅是屬于百度的優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，飛槳已凝聚1070萬開發(fā)者，服務(wù)23.5萬家企事業(yè)單位。這些開發(fā)者基于文心大模型做二次開發(fā)，都能擁有更低的推理成本和更高的訓(xùn)練效率。

當(dāng)然，百度能堅(jiān)持十年如一日打磨AI技術(shù)，公司旗下的其他業(yè)務(wù)起到了不可忽視的作用。

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一方面，包括搜索等產(chǎn)品在內(nèi)的移動(dòng)生態(tài)匯聚了很多流量，能提供大模型迭代需要的交互反饋；另一方面，諸如搜索、廣告這類現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)能夠持續(xù)為AI業(yè)務(wù)的突破和探索提供支持。

這是百度在2023年研發(fā)費(fèi)用同比增加4%，銷售及管理費(fèi)用同比增加15%的情況下，仍能維持利潤大幅增長的重要原因。

還有哪些潛力可挖？

對于百度和AI世界來說，現(xiàn)在的成果僅僅是個(gè)開始。

隨著文心大模型的繼續(xù)迭代，無論是ToB還是ToC領(lǐng)域，目前已有的變現(xiàn)途徑，都還有持續(xù)挖掘的可能。

不過，在所有相關(guān)業(yè)務(wù)中，搜索又是尤為特殊的一項(xiàng)。作為百度的基本盤業(yè)務(wù)，當(dāng)下是至關(guān)重要的一戰(zhàn)。畢竟生成式搜索的成本是高于關(guān)鍵詞搜索的，這決定了百度要力爭在商業(yè)化方面有新的突破。

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好消息是，無論是飛槳構(gòu)建的開發(fā)者生態(tài)，還是百度營銷發(fā)布的輕舸平臺(tái)，都能與百度搜索產(chǎn)生共振。前者能孕育出優(yōu)質(zhì)的AI創(chuàng)新應(yīng)用，后者能高效地與用戶進(jìn)行對接。或許這些產(chǎn)品的有機(jī)融合，才是百度AI矩陣的最終形態(tài)。

在此基礎(chǔ)上，國際投行及券商也給出了自己的判斷。

摩根士丹利認(rèn)為，百度股票被嚴(yán)重低估，預(yù)計(jì)在2024年，AI技術(shù)將為百度帶來約30億元人民幣的廣告增量收入；摩根大通則表示，市場忽視了百度的生成式AI將成為中期增長動(dòng)力的趨勢，其給出了百度215美元/股的目標(biāo)價(jià)，即翻倍的潛在上行空間。

中信證券則表示，隨著后續(xù)AI廣告產(chǎn)品的升級(jí)、單位成本算力的下降，百度在線廣告業(yè)務(wù)有望在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上，持續(xù)提升ROI水平。