業績下滑、頻吃罰單的民生銀行，為何由昔日優等生淪為股東的提款機？

民生銀行又雙叒叕吃罰單，“罰單之王”的名頭也不是白來的。

在“銀保監會”退場之前，曾于今年2月中旬公布5家金融機構違法違規案件，合計罰沒近4億元，其中民生銀行赫然在列，因小微企業貸款風險分類不準確等“十四宗罪”被罰8970萬元，沒收違法所得2.462萬元。

值得一提的是，這是銀保監會今年開出的首批罰單。

事實上，2020年以來民生銀行就頻吃罰單，累計被罰金額超3億元。步入2023年，民生銀行似乎并沒有“收斂”，年初根據青島銀保監局公示行政處罰信息顯示，曾領罰200多萬。

此外，民生銀行業績增長乏力，截至今年9月末已連續8個季度實現同比下滑，在股份制銀行中處于較低位。

不忍直視的業績表現自然引發了投資者“用腳投票”，傳導至二級市場表現為股價跌跌不休，不知不覺已連跌三年。

資料來源：富途牛牛。

業績增發乏力、股價跌跌不休的必然結果，就是資本內生性補充較弱，面臨較大資本補充壓力。

一系列因素的共同作用下，民生銀行品牌價值也在持續縮減。據《2023年全球銀行品牌價值500強》榜單顯示，民生銀行排名從第33名大幅下滑至46名，品牌價值也從98.34億美元降至75.23億美元，縮水23.11億美元。

作為中國改革開放后的第一家民營企業銀行以及12家全國性股份制商業銀行之一，民生銀行曾經是國內市場除四大行外活力較強的商業銀行，2021年還被央行列入首批19家系統重要性銀行名單。

近三年累計收超3億罰款，“罰單之王”當之無愧

民生銀行這高達近9000萬元的罰款到底冤不冤？

根據罰單顯示，民生銀行的主要違法違規事實包括：一、小微企業貸款風險分類不準確；二、小微企業貸款資金被挪用于房地產領域；三、小微企業貸款資金被挪用于銀承保證金；四、小微企業貸款資金被挪用于定期存款并滾動辦理質押貸款；五、小微企業貸款資金被挪用于購買本行理財產品；六、小微企業貸款統計數據不真實；七、未對集團客戶、法人企業與企業關系人進行統一授信；八、向小微企業貸款客戶轉嫁抵押登記費；九、向小微企業貸款客戶轉嫁抵押評估費；十、向小微企業收取銀行承兌匯票敞口額度占用費；十一、中長期貸款違規重組且貸款分類不實；十二、重大關聯交易未經董事會審議；十三、大連小微企業金融服務中心違規辦理業務；十四、信貸檔案丟失，貸后管理存在重大漏洞。

不難看出，小微貸款業務成為重災區。

其中，民生銀行總行被罰款6670萬元，沒收違法所得2.462萬元，民生銀行分支機構被罰款2300萬元，共計被罰款8970萬元，沒收違法所得2.462萬元。

與此同時，時任民生銀行鄭州分行零售風險管理部總經理程建峰因對民生銀行鄭州分行將大中型企業納入小微企業統計等導致小微企業貸款統計數據不真實問題負有責任被警告；時任民生銀行小微金融事業部大連分部總經理吳云鋒因對民生銀行大連小微企業金融服務中心違規辦理業務問題負有責任被警告。

對此，民生銀行回應稱，“處罰相關事項源自2019年銀保監會對民生銀行此前年度的業務專項檢查。民生銀行高度重視監管意見，已按照監管要求全部整改完畢，并對相關責任人員進行了嚴肅處理。民生銀行將堅持依法合規經營，不斷提升風險合規管理水平”。

金融機構涉及小微貸款的業務亂象歷來是重點整頓內容。銀保監會還表示，“下一步將依法從嚴實施行政處罰，嚴肅市場紀律，規范市場秩序，維護金融消費者合法權益，督促銀行保險機構合規經營、穩健發展，助力金融服務實體經濟，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線”。

看到這里，民生銀行被罰的該。不僅如此，民生銀行尤為“頑劣”，屢教不改。

今年1月，根據青島銀保監局公示行政處罰信息顯示，民生銀行因虛增存款規模、流動資金貸款違規流入房地產領域、向資本金不實的房地產開發企業提供融資及對房地產開發融資受托支付交易背景審查不嚴等“四宗罪”被青島銀保監局罰款255萬元。同日，民生銀行青島平度支行因違規發放個人經營性貸款被罰款30萬元。

將時間拉長，民生銀行近三年來累計收到超3億元監管罰單。據“長江商報”不完全統計，2020年民生銀行累計被罰金額超1億元，位居銀行業首位；2021年再次獲罰近1.1億元；2022年上半年領取上市股份制銀行中的最大罰單。

此外，民生銀行信用卡業務投訴量也居高不下。2022年第三季度，民生銀行的信用卡業務投訴量1895件，雖然同比下降超四成，但仍在股份制銀行中排名前十。

營收利潤雙降，資產質量有所下行

據公開資料顯示，民生銀行成立于1996年2月，是國內首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行，后于2000年和2009年分別完成在上交所和港交所上市。2021年民生銀行在英國《銀行家》雜志“全球銀行1000強”排名中位列第26位。截至2022年3月末，民生銀行已在全國開設142家分行級機構覆蓋全國132個城市。

成立20多年來，民生銀行始終把服務民營企業、小微企業發展作為立行之本、發展之源，不斷加大資源投入和服務支持力度。2021年以來，民生銀行持續提升小微金融服務能力，全年普惠小微型貸款增速為12.59%，高于全行貸款平均增速。根據最新財報顯示，截至2022年9月末民生銀行普惠型小微企業貸款余額同比增長6.42%至5372.21億元。

民生銀行自然也有高光時刻。

2010年前后，民生銀行的凈資產收益率（ROE）和平均市凈率（PB）水平一度領先其他頭部股份制銀行，此后持續擴張。轉折點在2019年，縮表陣痛持續，小微業務競爭進入白熱化，民生銀行陷入增長困境。

數據是最好的證明。2018年至2021年，民生銀行資產總額分別為5.99萬億元、6.68萬億元、6.95萬億元、6.95萬億元；營收分別為1567.69億元、1804.41億元、1849.51億元、1688.04億元；歸母凈利潤分別為503.27億元、538.19億元、343.09億元、343.81億元。

從整體來看，民生銀行體量仍在股份行前列，但在2019年業務調整中，向下趨勢明顯。2019年至2021年民生銀行資產增長率分別為11.5%、4.02%、0.04%，低于行業平均水平；營收增速分別為15.1%、2.5%、-8.7%；凈利潤增長率分別為6.94%、-36.25%、0.21%，低于行業平均水平。

步入2022年，民生銀行各項指標依舊尚未好轉，下滑趨勢不改。2022年前三季度，民生銀行營收同比下降16.87%至1086億元；凈利潤同比下滑4.82%至337.8億元，營收凈利雙雙大降，經營業績不佳。

除了業績不好看，民生銀行資產質量也有所下行。截至2022年9月末，民生銀行不良貸款總額720.58億元，不良貸款率1.74%，仍居上市股份行第二高，僅次于華夏銀行的1.78%。此外，民生銀行的撥備覆蓋率自2018年以來就一直處于160%以下，今年9月末同比下降4.24個百分點至僅141.06%，在行業中處于墊底位置。

董高監的薪酬居高不下，股權結構分散

業績差勁的民生銀行，絲毫不耽誤向董高監發放高額的薪酬。

事實上，民生銀行也深知自身薪酬水平高。此前召開的2022年第三季度線上業績說明會上，針對高管薪酬等問題，民生銀行行長鄭萬春回答到，“基于市場變化、績效掛鉤等因素考慮，民生高管2021年度平均薪酬水平已較同期下降了15%”。

但即使下降15%，民生銀行高管平均薪酬水平依舊在12家股份制銀行中居高位。

翻開民生銀行歷年財報，真是“不看不知道，一看嚇一跳”，就拿2021年薪酬來看，董事長、行長、監事會主席及副行長薪酬分別高達402.53萬元、358.95萬元、329.78萬元和328.45萬元。同年高管薪酬總額高達近6000萬元，按高管層37人估算，平均年薪高達160.72萬元。

有對比就會有傷害。同年興業銀行董事長、行長的薪酬分別為76.68萬元、131.46萬元；浙商銀行相同職位年薪分別為161.69萬元、211.06萬元。

業績墊底、薪酬前列，這一頭一尾兩個極端表現，可謂將民生銀行的尷尬襯托的淋漓盡致，似乎已淪為股東的“提款機”。

此外，民生銀行股權結構較為分散，無控股股東及實際控制人。截至2022年9月末，民生銀行前三大股東香港中央結算（代理人）有限公司、大家人壽保險股份有限公司、同方國信投資控股有限公司分別持有民生銀行股權18.92%、16.79%、4.31%。

資料來源：Wind。

信貸違規屢教不改的民生銀行，是時候該反思了。