木倉(cāng)科技IPO終止，小米持股17.67%，為第一大機(jī)構(gòu)股東

提交了4版招股書，創(chuàng)業(yè)板IPO受理后過了20個(gè)月，武漢木倉(cāng)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“木倉(cāng)科技”）上市計(jì)劃還是沒能成功。

據(jù)深交所官網(wǎng)信息，木倉(cāng)科技于2022年8月18日，提交撤回上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。8月22日，深交所決定終止其創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)。木倉(cāng)科技創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)于2020年12月30日獲受理，擬公開發(fā)行人民幣普通股1524.53萬股，募資7.3億元，計(jì)劃用于現(xiàn)有項(xiàng)目的升級(jí)、新建研發(fā)中心和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。

木倉(cāng)科技的上市進(jìn)程較慢，期間一度卡殼，直至2022年7月才完成首輪問詢函的回復(fù)。而在7月份，木倉(cāng)科技旗下核心軟件駕考寶典還遭遇了“抵制”風(fēng)波。如今，木倉(cāng)科技IPO撤單，籌備已久的上市之路又該何去何從？

木倉(cāng)科技IPO撤單，創(chuàng)業(yè)板“在線駕培第一股”失約

據(jù)了解，木倉(cāng)科技成立于2011年，管理層和業(yè)務(wù)骨干團(tuán)隊(duì)出身于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，這也讓木倉(cāng)科技具備成為汽車消費(fèi)領(lǐng)域的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司的基因。

招股書顯示，木倉(cāng)科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)是圍繞學(xué)車平臺(tái)和導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車及相關(guān)汽車導(dǎo)購(gòu)信息服務(wù)，同時(shí)從事互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)。目前旗下有駕考寶典、駕考寶典3D 、練車、教練寶典、買車網(wǎng)、買車寶典、平行之家、車友頭條、全國(guó)違章查詢、小豬二手車等APP矩陣。

木倉(cāng)科技的學(xué)車服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收主要依靠駕考寶典APP、駕考寶典3D練車APP等學(xué)車平臺(tái)。其中，駕考寶典是木倉(cāng)科技旗下核心APP平臺(tái)，2021年的平均月活躍用戶達(dá)到2466萬，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)用戶量最多的互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車平臺(tái)。

招股書顯示，2019年、2020年和2021年，木倉(cāng)科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.1億元、3.3億元和4.8億元，凈利潤(rùn)分別為5531萬元、9548萬元和1.5億元。盡管需要面對(duì)疫情的影響，但木倉(cāng)科技在業(yè)績(jī)上仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2021年，木倉(cāng)科技的學(xué)車服務(wù)收入為3.80億元，廣告服務(wù)收入 9050.93萬元，汽車導(dǎo)購(gòu)信息服務(wù)收入為1157.29萬元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為78.62%、18.74%、2.40%。用戶對(duì)駕考科目VIP的付費(fèi)成為學(xué)車服務(wù)業(yè)務(wù)的主要收入來源，僅2021年，木倉(cāng)科技來自科一科四的用戶付費(fèi)收入達(dá)到2.62億元，所有駕考科目的VIP付費(fèi)收入為3.45億元。

依靠以駕考寶典為核心的學(xué)車軟件，木倉(cāng)科技計(jì)劃IPO時(shí)，也被稱為“在線駕培第一股”。不過隨著創(chuàng)業(yè)板審核終止，木倉(cāng)科技也將失去創(chuàng)業(yè)板“在線駕培第一股”的名號(hào)。

木倉(cāng)科技的上市進(jìn)程相對(duì)坎坷。招股書顯示，2016年至2018年間，木倉(cāng)科技通過增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，先后引入寧波豐圖、深圳富海、珠海富海、上海雍圖、金華智臻、王敏學(xué)、寧夏特拉蒙、劉艷、鄒東亮、信度投資等投資者，木倉(cāng)科技股東并與上述投資者簽署對(duì)賭協(xié)議，其中約定，木倉(cāng)科技要在2018年12月31日前，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請(qǐng)。

但在2018年8月，木倉(cāng)科技暫緩了IPO進(jìn)程，以至于無法完成對(duì)賭協(xié)議中原定的IPO承諾。上述投資者不得不解除對(duì)賭協(xié)議，并且多數(shù)投資者選擇減資退出股東序列。

在原對(duì)賭協(xié)議中的IPO計(jì)劃推遲兩年多后，木倉(cāng)科技才正式開始IPO之路，但木倉(cāng)科技在創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)受理了20個(gè)月后，完成了一輪問詢，就再次選擇放棄IPO。

小米持股10年，創(chuàng)始人曾獲雷軍青睞

在木倉(cāng)科技的股東中，創(chuàng)始人姜英豪、朱星的持股比例分別為37.81%和20.43%。小米則通過旗下基金金星投資持股17.67%，成為木倉(cāng)科技第三大股東，也是其第一大機(jī)構(gòu)股東。

據(jù)了解，木倉(cāng)科技在成立之時(shí)就得到了雷軍的指導(dǎo)和投資，是小米投資的第一家移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司。

2012年，木倉(cāng)科技設(shè)立境外融資主體Carman，并在境外進(jìn)行了A輪融資。由于小米設(shè)立的專門對(duì)外投資持股主體還未設(shè)立完畢，故小米科技決定先以委托小米創(chuàng)始人之一的黎萬強(qiáng)，以代為持股的方式進(jìn)行安排。

直至2016年，木倉(cāng)科技決定拆除VIE架構(gòu)，并引入境內(nèi)投資人。招股書顯示，彼時(shí)木倉(cāng)科技前身木倉(cāng)有限，以及姜英豪、朱星、王逸、黎萬強(qiáng)、金星投資、天津方徳、天津德同、天津德迅、天津德言、Epoch Glory、Smart Ventures 簽署了《股權(quán)重組框架協(xié)議》，其中包括一項(xiàng)代持還原，黎萬強(qiáng)將其所持的小米應(yīng)有的17.11%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給金星投資。金星投資開始以直接的方式持股木倉(cāng)科技。

實(shí)際上，木倉(cāng)科技與雷軍和小米產(chǎn)生關(guān)聯(lián)的時(shí)間還要更早一些。在小米成立后想要招募第16位創(chuàng)始骨干的時(shí)候，一位哈工大校友向雷軍引薦了現(xiàn)在木倉(cāng)科技的創(chuàng)始人姜英豪。但當(dāng)雷軍找來姜英豪時(shí)，姜英豪卻婉拒了雷軍的合伙邀請(qǐng)。

在姜英豪創(chuàng)業(yè)之后，方知?jiǎng)?chuàng)業(yè)艱辛。面對(duì)團(tuán)隊(duì)成員的開支，當(dāng)時(shí)賬戶上的微薄款項(xiàng)讓他有些力不從心，后來，他還是發(fā)了一封郵件給當(dāng)時(shí)的天使投資人雷軍，甚至木倉(cāng)科技現(xiàn)在的業(yè)務(wù)方向也很大程度上是受到雷軍的指導(dǎo)。這或許也是雷軍較早接觸汽車相關(guān)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。