電動(dòng)汽車的泡沫，戳都戳不破

九月的第一天，小米汽車有限公司正式宣告注冊(cè)成立，注冊(cè)資本100億元，注冊(cè)地北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)科創(chuàng)十街15號(hào)院5號(hào)樓8層816室，雷軍出任公司法定代表人。小米汽車造車項(xiàng)目正式開(kāi)上快車道！

依照雷軍的速度，不久的將來(lái)，就會(huì)造出一臺(tái)打上小米Logo的汽車出來(lái)。這個(gè)底氣不僅僅是小米有足夠的融資能力，還有雷軍的聲譽(yù)做擔(dān)保。而這也是眾多小米粉絲的盼望，希望小米能成為“年輕人的第一輛車”。

小米造車無(wú)疑于對(duì)新能源汽車行業(yè)的宣戰(zhàn)，伴隨著小米的“我來(lái)了”，新能源造車江湖的格局愈發(fā)清晰。

以手機(jī)企業(yè)為代表的小米、華為等，有點(diǎn)像《笑傲江湖》的武當(dāng)派，武功多是從太極中衍生而來(lái)。這一派的優(yōu)勢(shì)在于：渠道優(yōu)勢(shì)、電子產(chǎn)品的交互設(shè)計(jì)、以及依托母公司強(qiáng)大的盈利能力，所以融資能力不是問(wèn)題。

以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表的谷歌和百度，360等，類似于逍遙派，傳承自道家，曾以飄逸的凌波微步、北冥神功等神技名震江湖。互聯(lián)網(wǎng)派最大的底氣是智能駕駛上的技術(shù)實(shí)力。

以蔚來(lái)、小鵬、理想為代表的造車新勢(shì)力，就像峨嵋派，亦柔亦剛，長(zhǎng)短并用，以弱勝?gòu)?qiáng)。無(wú)招勝有招，造車新勢(shì)力在融資、制造、軟件、營(yíng)銷無(wú)任何優(yōu)勢(shì)的情況下，合縱連橫，避開(kāi)產(chǎn)量陷阱，成為了市值超過(guò)幾百億美金的公司。

以傳統(tǒng)燃油車企業(yè)為代表的吉利、比亞迪等一眾車企，如同華山派，出身全真教，精妙的華山劍法，配以精深內(nèi)功成為各門派的武林正宗。他們憑借大規(guī)模制造能力以及傳統(tǒng)車企的制造工藝積累，成為新能源造車的主力。

門派之爭(zhēng)，向來(lái)是水面之上一片平靜寧和，水面之下卻激流暗涌。此消彼長(zhǎng)朝升夕落。

對(duì)于新能源車來(lái)說(shuō)，造車已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的車和新能源的結(jié)合，就像手機(jī)已經(jīng)不是為了通話而存在，而當(dāng)初的手機(jī)行業(yè)和現(xiàn)在的新能源車境況極為相似。智能手機(jī)逐步替換功能機(jī)，新能源汽車也是對(duì)傳統(tǒng)能源汽車的需求逐步替換。

但這僅僅只是一個(gè)開(kāi)始，這個(gè)比智能手機(jī)大的多的時(shí)代產(chǎn)物正在朝著“智能化”的方向進(jìn)化。

2019年底，《時(shí)代周刊》評(píng)出了過(guò)去十年十大電子產(chǎn)品，蘋果榜首，特斯拉Model S車獲第二。

這是人類歷史上第一次把一款車列入到電子產(chǎn)品。

《時(shí)代》的頒獎(jiǎng)詞是：“特斯拉Model S具有軟件更新功能、巨大的觸摸顯示屏和先進(jìn)的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，這讓它給人感覺(jué)像是從2022年走來(lái)，而不是2012年。”

就如同馬斯克自己所說(shuō)ModelS時(shí)，它實(shí)際上是一臺(tái)“帶輪子的計(jì)算機(jī)”。

新能源車的將來(lái)，就是人工智能基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛的電子產(chǎn)物。也就意味著，除了動(dòng)力性能外，芯片、系統(tǒng)、算法、人車交互等新能源車的智能化程度，也正成為衡量汽車核心能力越來(lái)越重要的因素。

01

說(shuō)到動(dòng)力性，在這個(gè)階段比技術(shù)更重要的是電池。

新能源車最大的槽點(diǎn)就是動(dòng)力，也就是續(xù)航能力。現(xiàn)在，買燃油車的最大的擔(dān)心就是“里程焦慮”，以至于有的人說(shuō)“白給都不要”。而買電動(dòng)車的，拿特斯拉來(lái)說(shuō)，他們是什么樣的人呢？有人總結(jié)：對(duì)新事物、新技術(shù)感興趣，所以總體年輕、有文化；車主一開(kāi)始都靠大家互相借電，因?yàn)槁飞蠜](méi)地方充電，所以比較抱團(tuán)；汽油車搖不到號(hào)的人，所以這個(gè)群體基本都點(diǎn)兒背。

這只是網(wǎng)絡(luò)上的一個(gè)段子，但是確實(shí)是第一批用戶的真實(shí)寫照。

現(xiàn)在，新能源車動(dòng)力電池用的最多的是鋰電池，站在材料層面來(lái)說(shuō)，鋰電并不是一個(gè)讓人滿意的動(dòng)力來(lái)源。

獲得2019年諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)的鋰離子電池開(kāi)發(fā)者吉野彰曾表示，“IT（信息化技術(shù)）和移動(dòng)革命之后將是ET（能源與環(huán)保技術(shù)）革命”，闡述了對(duì)元素符號(hào)Li（鋰）的期待感。他心中所想的大概就是純電動(dòng)汽車。但是，最了解純電動(dòng)汽車多么難以普及的或許也是吉野。他也曾經(jīng)憂慮地表示，“在材料層面仍存在很困難的問(wèn)題”。

作為鋰電池開(kāi)發(fā)先行者的日本，并不是新能源車滿街跑，面向一般消費(fèi)者的只有日產(chǎn)的“LEAF”和特斯拉的跑車等。　

究其原因，對(duì)充電電池來(lái)說(shuō)是“輸出功率變大后，蓄電量將減少”這一物理極限。

所以鋰電池難以期待蓄電量會(huì)出現(xiàn)驚人的提升。同時(shí)，越是像汽車電池那樣需要巨大輸出功率的產(chǎn)品，越難以提高性能。縱然如此，與其他材料相比，鋰被認(rèn)為充電效率更高。但是，鋰電池的單位能量?jī)H為汽油的1/20左右。如果這個(gè)差距無(wú)法縮小，要增加馬力和行駛距離，就只能擴(kuò)大電池的尺寸。因此，在具有高輸出功率、且續(xù)航距離較長(zhǎng)的特斯拉上，使用了六千多個(gè)比中國(guó)5號(hào)電池稍大的圓柱型鋰離子電池，僅電池價(jià)格就達(dá)到300萬(wàn)日元以上。

所以，開(kāi)發(fā)更大的充電量，更穩(wěn)定輸出的電池研究在全世界范圍內(nèi)廣泛展開(kāi)。其中有些項(xiàng)目的的技術(shù)讓人眼前一亮，但大多只能在研究所之中行得通。而市場(chǎng)上每一次關(guān)于動(dòng)力電池的新發(fā)展，都會(huì)引得多方的關(guān)注，但也都是話題而已。

其實(shí)，電動(dòng)車的發(fā)展說(shuō)起來(lái)已經(jīng)有100年的歷史了，所以現(xiàn)在把電動(dòng)車劃為新能源車范圍內(nèi)多少有點(diǎn)牽強(qiáng)。早在1834年，美國(guó)人托馬斯達(dá)文波特就造出世界上第一輛鉛酸電池電動(dòng)車。1899年，電動(dòng)車曾創(chuàng)造過(guò)時(shí)速100公里的紀(jì)錄，讓當(dāng)時(shí)的汽車難望其項(xiàng)背。19世紀(jì)末期到1920年是電動(dòng)車發(fā)展的一個(gè)高峰，形成蒸汽、電動(dòng)和內(nèi)燃機(jī)三分天下的汽車市場(chǎng)，此后由于電池的原因，發(fā)展緩慢。

20世紀(jì)后期，各國(guó)都在大力發(fā)展電動(dòng)車，那會(huì)是因?yàn)槭投倘薄Ｍㄓ谩⒇S田等公司開(kāi)發(fā)出鎳氫電池替代鉛酸電池，商業(yè)化生產(chǎn)的電動(dòng)車收到追捧。而到了2003年，電動(dòng)車生產(chǎn)大戶通用和豐田都放棄了電動(dòng)車生產(chǎn)，最跟本的原因還是電池問(wèn)題。2008年左右，鋰電池開(kāi)始普及，電池容量雖然已經(jīng)有了很大改觀，但到今天成本高，續(xù)航里程短的百年痼疾并沒(méi)有太大的根本性突破。

所以，100多年來(lái)，電動(dòng)車潮起潮落，而困擾著電動(dòng)車工程師的問(wèn)題，始終只有一點(diǎn)，電池儲(chǔ)能水平的提高。

那么，新能源各個(gè)派別的參與者，誰(shuí)能在現(xiàn)有的動(dòng)力范圍內(nèi)，取得突破性進(jìn)展，將會(huì)是下一步競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。但這顯然不容易，這是個(gè)世界性難題。

02

在動(dòng)力電池的限制之下，各個(gè)新能源廠家只能在其他方面進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)：如同一個(gè)心臟不好的人，既然不能換一個(gè)新的心臟，那么調(diào)理下五臟六腑改善下微循環(huán)也對(duì)自身也是極好的。這是由于新能源汽車依然處于發(fā)展初期，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到白熱化的地步。各家勢(shì)力都預(yù)留了較大的生存空間，并在其中做出初步的差異化特征。

新能源車作為最接近市場(chǎng)、接近大眾的產(chǎn)品，是最能體現(xiàn)創(chuàng)新和科技的一個(gè)領(lǐng)域。而其中的參與者無(wú)不處在眾目睽睽之下，孰輕孰重，一目了然。

作為有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的造車新勢(shì)力，如蔚來(lái)、小鵬、理想、特斯拉等因?yàn)槠渚薮蟮膭?chuàng)新基因和整合組織能力，將推動(dòng)新能源汽車的的智能化進(jìn)程。新勢(shì)力的直營(yíng)模式、社區(qū)模式、換電模式、代工模式、軟件收入變現(xiàn)模式等，因這股新勢(shì)力更可能享受新模式帶來(lái)的增量市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)上保持產(chǎn)品的差異化和推動(dòng)營(yíng)銷。

華為、小米、蘋果等，憑借電子制造、供應(yīng)鏈管理與人工智能應(yīng)用等優(yōu)勢(shì)，以及品牌知名較高的營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，可以成為平臺(tái)化公司。尤其是小米，幾乎囊括了新能源車整車制造、汽車整車及零部件的技術(shù)研發(fā)、電機(jī)及其控制系統(tǒng)研發(fā)、汽車零部件及配件制造（限動(dòng)力總成系統(tǒng)、汽車電子、新能源專用關(guān)鍵零部件等項(xiàng)目）、工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展等的所有領(lǐng)域。

百度、谷歌、阿里巴巴等借助無(wú)人駕駛，人機(jī)交互等技術(shù)，保持輸出優(yōu)勢(shì)。

但是對(duì)于傳統(tǒng)車企，尤其是自主品牌，則處境比較尷尬。

如吉利、長(zhǎng)城、比亞迪、奇瑞等，隨著電池、電機(jī)、電控，以及智能座艙、智能駕駛系統(tǒng)的第三方崛起，整車廠再也難以利用自研發(fā)動(dòng)機(jī)、以及數(shù)量繁多的車型來(lái)制造差異化。從電子產(chǎn)品的角度來(lái)看，未來(lái)十年的電動(dòng)車發(fā)展跟不上的傳統(tǒng)車企，要么消失，要么淪為代工廠。

所以，傳統(tǒng)燃油派必須快速打造一支強(qiáng)大的軟件團(tuán)隊(duì)，并適應(yīng)向數(shù)碼產(chǎn)品靠攏的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期，才能把自己制造的內(nèi)功發(fā)揮出來(lái)。但對(duì)于他們來(lái)說(shuō)這其中面臨的是傳統(tǒng)汽車銷量的下滑和對(duì)新能源汽車的開(kāi)發(fā)投入的雙重困難。

拿新能源汽車資深老兵比亞迪來(lái)說(shuō)，可謂是在這個(gè)行業(yè)占盡先機(jī)。

比亞迪創(chuàng)立于1995年，做手機(jī)、電腦、平板以及電鉆等的電池電芯，主要是鉛酸電池和鎳鉻電池。2002年比亞迪港股上市，2003年成長(zhǎng)為全球第二大充電電池生產(chǎn)商，同年組建比亞迪汽車，生產(chǎn)a級(jí)燃油車、c級(jí)燃油轎車、鋰離子電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車在內(nèi)的全線產(chǎn)品。

一度，比亞迪深受巴菲特的力挺，在2011左右比亞迪電動(dòng)車事故頻發(fā)，股價(jià)低迷的時(shí)候還是巴菲特拉了比亞迪一把，至今，巴菲特還持有比亞迪7%點(diǎn)多的股份。

在2010年的時(shí)候，比亞迪是中國(guó)電動(dòng)車銷量最高的車企，但是從2009年到2011年的三年，比亞迪F3DM的總銷量?jī)H為365輛，80%作為深圳出租車的形象工程，15%被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手買去拆卸研究，賣到老百姓手中的微乎其微。

也許是被現(xiàn)實(shí)傷了心，之后的比亞迪電動(dòng)車一直沒(méi)有什么起色，直到最近幾年比亞迪的真正成為代表新能源車國(guó)內(nèi)的一方，是特斯拉進(jìn)入中國(guó)的鯰魚效益，特別是最近兩年造車新勢(shì)力的突起，比亞迪依靠老本行電池和新能源汽車以及整車制造的優(yōu)勢(shì)，股價(jià)幾十厘米幾十厘米的往上竄，最高的時(shí)候A股的比亞迪股價(jià)從回A時(shí)候的12元多，十年時(shí)間增長(zhǎng)300倍，2021年9月達(dá)到驚人的317元每股。

但是在新能源車的狂潮之中，比亞迪并沒(méi)有所謂的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。本來(lái)應(yīng)該是主營(yíng)的新能源車看起來(lái)很美，但沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的技術(shù)和產(chǎn)能突破。以至于馬斯克曾在采訪中被問(wèn)到：您怎么看待比亞迪的車？馬斯克則狂笑著回答：你見(jiàn)過(guò)比亞迪的車？言外之意，比亞迪從未進(jìn)入過(guò)馬斯克的視野。

行業(yè)中說(shuō)“比亞迪一直在用技術(shù)概念營(yíng)銷對(duì)市場(chǎng)說(shuō)謊，而不是用真正的技術(shù)革命來(lái)改變世界，比亞迪號(hào)稱自己在發(fā)明了300多項(xiàng)核心專利的刀片電池，還賣給了世界上所有叫得上名字的汽車企業(yè)，還流傳蘋果和特斯拉都要用，但這種磷酸鐵鋰電池形態(tài)的改變并沒(méi)有改變化學(xué)特性，事實(shí)上這種形態(tài)的改變幾乎所有企業(yè)早就這樣開(kāi)始做了，只是沒(méi)這樣宣傳而已。”

“在銷售上，比亞迪都稱新能源車銷售增加飛快，但事實(shí)上，比亞迪銷售最好也就是被市場(chǎng)說(shuō)要等幾個(gè)月的是DM-i混動(dòng)車，但純電動(dòng)車才是真正的新能源車。”

而比亞迪的新能源車和造車新貴相比，無(wú)論是從智能化、造型等方面差的也不是一點(diǎn)。有人說(shuō)，買比亞迪的“不是二三線城市的人，就是那些搖不上號(hào)的”。

該來(lái)的還是來(lái)了。

日前，比亞迪股份有限公司披露了2021年上半年財(cái)報(bào)，報(bào)告顯示2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入908.85 億元，同比增長(zhǎng) 50.22%。

與營(yíng)收相反，比亞迪上半年凈利潤(rùn)為11.74 億元，同比下滑 29.41%，其中包括政府補(bǔ)助 9.57 億元；扣非后凈利潤(rùn)為 3.69 億元，同比下滑 59.76%；毛利率由2020年上半年約18.05%下降至約11.13%，相對(duì)減少約6.9個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，在比亞迪此次財(cái)報(bào)中11.74億元的歸母凈利潤(rùn)中有9.57億元來(lái)自于政府補(bǔ)助，因此，在扣除政府對(duì)于比亞迪的補(bǔ)助之外，比亞迪在2021年上半年的實(shí)際利潤(rùn)不足2億元。

不得不說(shuō)，近8000億市值的比亞迪，上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真是對(duì)不起自己的股價(jià)。

對(duì)此，比亞迪在公告中表示，報(bào)告期內(nèi)，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致公司毛利率下滑；同時(shí)，受大宗商品等原材料上漲影響，比亞迪整體盈利能力受到一定影響。沒(méi)錯(cuò)，上游鋰電池的材料價(jià)格飛漲了，還有掙大錢的口罩業(yè)務(wù)不讓賣了，政府的補(bǔ)貼也少了，要知道，2020年比亞迪大賺42億，絕大部分利潤(rùn)來(lái)自政府補(bǔ)貼和買口罩。

一家新能源車企，上市公司，去買口罩，雖然掙到錢了，但怎么也要背負(fù)不務(wù)正業(yè)的罵名吧。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受融中財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示：比亞迪虧損源于“家大業(yè)大”，同時(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)力不足，長(zhǎng)期以往自然難逃虧損命運(yùn)。例如比亞迪的主要產(chǎn)品新能源汽車嚴(yán)重依賴補(bǔ)貼，導(dǎo)致其新車成交價(jià)低于成本，難以為繼。

同時(shí)，宋清輝也表示，比亞迪研發(fā)費(fèi)用投入較高，未來(lái)有望獲得一定的回報(bào)。

新能源一哥尚且如此，其余的傳統(tǒng)車企可想而知。

03

對(duì)于發(fā)展電動(dòng)車，中國(guó)政府對(duì)此有深深的執(zhí)念，這是貧油國(guó)家的普遍焦慮。

2010年左右，來(lái)自政府大力度的鼓勵(lì)和補(bǔ)貼措施，讓電動(dòng)車在國(guó)內(nèi)陡然升溫，光是在山東一夜間就冒出上千家電動(dòng)車廠。到了這幾年，發(fā)展電動(dòng)車的初衷已經(jīng)是為了環(huán)保，碳中和。同時(shí)，也是為了應(yīng)對(duì)越來(lái)越不友好的外部環(huán)境，而采取的國(guó)產(chǎn)替代的方式。

我覺(jué)得，后一種的戰(zhàn)略考量更多一些。

同時(shí)，我們能源的結(jié)構(gòu)有了巨大的進(jìn)步，但是火力發(fā)電依然占全國(guó)發(fā)電總量的比例為70.5%。新能源車所用的電量70%多依然是“臟電”，可以說(shuō)與環(huán)保并無(wú)多大的益處。這還沒(méi)算上電池在廢棄以后的高污染。國(guó)家倡導(dǎo)背后的原因是我們國(guó)家發(fā)電量位居全球之一，但是利用率卻很低，很多時(shí)候各種能源的電力會(huì)被白白的浪費(fèi)掉，還不如拿來(lái)發(fā)展新能源。

同時(shí)，鋰電池的安全性始終是一把懸在新能源汽車頭上的利劍，動(dòng)輒起火爆炸已經(jīng)讓電動(dòng)車成了眾矢之的，很多小區(qū)和商業(yè)停車場(chǎng)禁止電動(dòng)車進(jìn)入。要知道，電池的安全始終是個(gè)未知數(shù)，2010年9月，聯(lián)邦快遞的一家波音飛機(jī)在迪拜爆炸墜毀，全球嘩然。罪魁禍?zhǔn)拙褪菣C(jī)上運(yùn)載的手機(jī)和鋰電池，在高溫狀態(tài)下，鋰電池會(huì)發(fā)生“熱逸走”現(xiàn)象。一個(gè)電池發(fā)生熱逸走，會(huì)引發(fā)周圍電池的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致爆炸。也是因?yàn)殡姵氐陌踩裕?010年左右的全球電動(dòng)車熱潮熄火的一個(gè)原因。

但是新能源車的發(fā)展是受許多技術(shù)的限制，大干快上不是一個(gè)好辦法。最近新能源產(chǎn)業(yè)鏈全線回落，其中有汽車芯片短缺的因素，更多的因素是這個(gè)行業(yè)的泡沫化——資本圍獵，銷量乏善可陳，上游材料坐地起價(jià)、動(dòng)力遇到瓶頸。

縱然如此，新能源車依然是各方喜聞樂(lè)見(jiàn)好賽道。是一場(chǎng)“勢(shì)”與“利”的冒險(xiǎn)。

對(duì)于眾多電動(dòng)車玩家來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在只是拿到了入場(chǎng)券而已。未來(lái)五年，將會(huì)是決定誰(shuí)能留在新能源汽車這個(gè)餐桌上等待盛宴開(kāi)啟的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，屆時(shí)誰(shuí)在裸泳一目了然。