中信銀行：制造業(yè)貸款占比下降，房地產(chǎn)貸款成新隱憂

8月25日盤后，中信銀行披露2021年半年報，公司上半年實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤290.31億元，同比增長13.66%；實現(xiàn)營業(yè)收入1055.92億元，同比增長3.51%。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至報告期末，中信銀行資產(chǎn)總額突破7.8萬億元，比上年末增長4.06%；貸款及墊款總額47086.21億元，比上年末增長5.26%；客戶存款總額46656.31億元，比上年末增長3.03%。

公司貸款余額中，租賃和商業(yè)服務業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)居前兩位，合計占公司貸款的34.87%，比上年末上升了0.20個百分點。不過值得注意的是，該行的制造業(yè)貸款占比在今年上半年出現(xiàn)了下滑。

制造業(yè)貸款占比下降

我們注意到，最近兩年中信銀行在制造業(yè)領(lǐng)域的貸款比例有所回升，不良率也出現(xiàn)回落。就在去年3月，該行前行長孫德順從中信銀行卸任一年之后被開除黨籍，而根據(jù)中央紀委國家監(jiān)委的調(diào)查結(jié)果，孫德順在職期間的違紀違法行為就包括“嚴重違背黨中央關(guān)于金融服務實體經(jīng)濟的決策部署，限制、壓降制造業(yè)貸款”，以及“違規(guī)向貸款客戶借用房產(chǎn)”，“把貸款審批權(quán)力作為謀取個人利益的籌碼，與不法商人勾肩搭背，大搞權(quán)錢交易，在貸款授信、審批等方面利用職務上的便利為他人謀利，并非法收受巨額財物”等，最終被開除黨籍、收繳違法所得，其涉嫌犯罪問題則移送至檢察機關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，在2016年7月孫德順擔任中信銀行行長之前，該行的制造業(yè)貸款占公司貸款的比例為23.44%（2015年），此后4年該比例出現(xiàn)持續(xù)下滑，2019年已經(jīng)降至13.18%。對此，雖然該行多次強調(diào)了制造業(yè)不良率較高、風險較大等原因，但就在壓降制造業(yè)貸款比例的同時，中信銀行在該行業(yè)的不良率并沒有因此下降反而大幅上升，最高時達到7.34%。

直到去年，中信銀行制造業(yè)貸款占公司貸款比例回升到15.06%，結(jié)束了4連降。

在此次半年報中，中信銀行還多次強調(diào)了服務實體經(jīng)濟的決心。截至報告期末，該行一般對公貸款余額為2.11萬億元，比上年末增加了1375.48億元，增幅為6.96%。其中對公貸款投放增速更大為14.79%，投放對公貸款8914.91億元，同比增加了1318.11億元，其中制造業(yè)為貸款投放各行業(yè)之首，占比達 22.73%。

但總體來看，今年上半年中信銀行制造業(yè)貸款余額為3441.26億元，占比14.78%，比上年末下降了0.28個百分點。

房地產(chǎn)成新隱憂

不良貸款方面，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)一直是中信銀行多年來的不良貸款“高發(fā)地”，最高時二者合計占比超過70%，隨著行業(yè)調(diào)整逐漸降到了去年的42.42%。而在此過程中，中信銀行對不良率較低的房地產(chǎn)行業(yè)加碼，雖然在短期內(nèi)起到了平衡作用，但也埋下了長期隱患。

隨著房地產(chǎn)行業(yè)環(huán)境生變，從2019年開始，房地產(chǎn)行業(yè)的不良率出現(xiàn)攀升，截至去年年末已經(jīng)升至3.35%，逼近制造業(yè)的不良率3.38%。今年上半年，房地產(chǎn)行業(yè)也取代了長期處于不良率高位的批發(fā)零售業(yè)成為中信銀行另一大痛點，與制造業(yè)的不良貸款合計占比達到41.16%，不過二者的不良貸款率比上年年末都有了小幅下降，而房地產(chǎn)業(yè)的貸款余額也比上年末下降0.51個百分點至2967.26億元，占比12.74%。

在8月26日的業(yè)績說明會上，對于此前中信銀行的不良貸款高發(fā)，該行副董事長、現(xiàn)任行長方合英也承認，該行在經(jīng)營方向與業(yè)績文化方面“有些偏差”，包括過度追求短期效益、授信結(jié)構(gòu)不均衡，以及周期敏感比較高的公司貸款比較多，風險體系比較薄弱等原因，同時在授權(quán)、統(tǒng)一授信等方面可能還存在一些問題，問責處罰不到位。

截至今年6月末，中信銀行不良貸款余額為706.82億元，比去年年末減少了27.70億元，下降了3.77%，比一季度末也有所減少，整體不良貸款率1.50%相比去年末下降了0.14個百分點；撥備覆蓋率189.37%，比上年末上升17.69 個百分點，貸款撥備率2.84%，比上年末上升了0.02個百分點。