實(shí)控人爆雷！“金玉其外敗絮其中”的福成股份只被掀開(kāi)“冰山一角”

6月7日晚間，一則公告直接將素有“殯葬第一股”之稱(chēng)的河北福成五豐食品股份有限公司（福成股份，600965.SH）再次推上風(fēng)口浪尖。

福成股份發(fā)布公告稱(chēng)，實(shí)際控制人李福成先生收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)（冀證調(diào)查字2021002號(hào)）》。李福成先生涉嫌短線(xiàn)交易被立案調(diào)查，涉嫌短線(xiàn)交易具體認(rèn)定數(shù)額，以中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查結(jié)果為準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：福成股份官網(wǎng)。

根據(jù)《證券法》第四十四條規(guī)定：“上市公司持股5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。”

6月11日晚間，福成股份發(fā)布自查公告，也就意味著李福成違規(guī)短線(xiàn)交易屬實(shí)。

福成股份發(fā)布的《關(guān)于自查實(shí)際控制人短線(xiàn)交易的公告》顯示，張明玉、李軍為福成股份控股股東福成投資集團(tuán)有限公司（“福成集團(tuán)”）員工，其購(gòu)買(mǎi)福成股份股票所用資金來(lái)自福成股份實(shí)際控制人李福成。

數(shù)據(jù)來(lái)源：福成股份官網(wǎng)。

同時(shí)，上述公告還提及，福成股份已收到實(shí)際控制人李福成上繳現(xiàn)金共計(jì)22萬(wàn)元，福成股份將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰結(jié)果確定準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，進(jìn)行多退少補(bǔ)。

《證券法》第189條還明確規(guī)定，證監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)短線(xiàn)交易行為予以查處。查處的結(jié)果是“給予警告，并處以十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下的罰款。”

也就是說(shuō)，李福成后續(xù)將會(huì)收到一張一百萬(wàn)元以下的罰單。

但值得注意的是，鑒于對(duì)李福成進(jìn)行立案調(diào)查的單位是中國(guó)證監(jiān)會(huì)而不是公安機(jī)關(guān)。沒(méi)有跡象表明，李福成將會(huì)因?yàn)槎叹€(xiàn)交易受到刑事處罰。

受上述因素影響，福成股份次日（即6月8日）開(kāi)盤(pán)后不斷下跌，截至收盤(pán)報(bào)價(jià)5.95元/股，下跌了5.1%，之后也在不斷下跌，截至6月11日收盤(pán)價(jià)5.65元/股，下跌了9.89%，僅一周市值就“蒸發(fā)”5.08億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：老虎證券。

值得注意的是，這是繼福成股份遭遇收購(gòu)暴雷后的又一巨大打擊。

01

“燕郊首富”的“榮”與“損”

有著“燕郊李嘉誠(chéng)”、“燕郊首富”等美譽(yù)的李福成再過(guò)3個(gè)月就75歲了，但是最近，這位古稀老人的晚年生活又起波瀾。

這位腰纏萬(wàn)貫的“富豪”是如何白手起家的呢？想必大家和筆者一樣充滿(mǎn)好奇，但更令筆者驚訝的，從1986年的7頭牛先后到“全國(guó)養(yǎng)牛狀元”，再到“中國(guó)牛王”，乃至“燕郊首富”，李福成的發(fā)跡史充滿(mǎn)了傳奇色彩。

李福成和大多數(shù)人一樣，并非生來(lái)富貴，而是出生于農(nóng)村，從小放棄讀書(shū)開(kāi)始放牛，后來(lái)家里做了香油買(mǎi)賣(mài)，生產(chǎn)香油的殘?jiān)屗辛藛l(fā)，用香油殘?jiān)鼇?lái)養(yǎng)牛，1986年，這是李福成最為關(guān)鍵的一年，他向鄰居借錢(qián)買(mǎi)了7頭牛，從此開(kāi)啟了創(chuàng)業(yè)生涯，并在之后養(yǎng)牛生意突飛猛進(jìn)。

隨著中國(guó)人民的生活日益進(jìn)步，對(duì)牛肉的需求也越來(lái)越高，李福成的畜牧業(yè)生意因此也越做越大，從飼養(yǎng)開(kāi)始做到了“肥牛火鍋”的牛肉全產(chǎn)業(yè)鏈，甚至出口海外，李福成還因此獲得了“全國(guó)養(yǎng)牛狀元”的稱(chēng)號(hào)。

2004年，福成股份在上交所掛牌上市，主業(yè)為肉牛養(yǎng)殖屠宰及食品加工，成為“中國(guó)養(yǎng)牛第一股”。

據(jù)企查查顯示，截至2021年4月14日，李福成持有福成股份1.28億股股權(quán)，占總股本的15.65%。此外，李福成還持有福成股份的最大股東福成投資集團(tuán)有限公司20%的股權(quán)，也就是說(shuō)，李福成為福成股份的實(shí)際控制人。

數(shù)據(jù)來(lái)源：企查查。

不知細(xì)心的小伙伴是否發(fā)現(xiàn)，雖然福成股份全稱(chēng)為河北福成五豐食品股份有限公司，但福成股份卻跟“房地產(chǎn)”行業(yè)有著極深的淵源。

據(jù)福成股份官網(wǎng)顯示，福成股份成立于1998年3月，創(chuàng)始人李福成，2004年7月在上交所上市。福成股份掛牌上市之前的2002年，河北福成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司便已成立，李福成介入燕郊地區(qū)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，總開(kāi)發(fā)面積達(dá)到850萬(wàn)平方米。

作為土生土長(zhǎng)的廊坊市三河人，得益于先天區(qū)位優(yōu)勢(shì)，李福成是最早一批在燕郊房地產(chǎn)行業(yè)撈金的人，并且曾揚(yáng)言：“只要有北漂，我就一直蓋房子。”

隨后的20年時(shí)間，福成公寓、福成一期、福成二期、福成三期、福成上上城、福成青年社區(qū)、福成理想新城、福成錦繡華庭等等先后被開(kāi)發(fā)。只要進(jìn)入燕郊地界，每隔不遠(yuǎn)，都可以見(jiàn)到福成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的樓盤(pán)，甚至距離燕郊火車(chē)站兩公里處，還有一條以“福成”二字命名的道路。得益于當(dāng)時(shí)地理位置優(yōu)勢(shì)，戶(hù)型多樣，福成的項(xiàng)目承載了大量“北漂們”外溢的住房需求。

專(zhuān)給北漂蓋房子，也讓李福成完成了巨額的資金積累，2016年李福成家族以67億元財(cái)富排名“河北胡潤(rùn)富豪榜”第九，登上燕郊“首富”。

貌似這些“成就”并不能滿(mǎn)足李福成的“欲望”和“野心”，李福成又將自己的商業(yè)延伸到了其他領(lǐng)域。福成股份先后完成對(duì)福成餐飲、福成食品、寶塔陵園的收購(gòu)，至此，公司業(yè)務(wù)版圖橫跨畜牧、食品加工、餐飲、殯葬等行業(yè)。

2013年，福成股份通過(guò)增發(fā)股票并分別以5.94億元、1.62億元的“高價(jià)”向控股股東福成集團(tuán)收購(gòu)福成餐飲和福成食品100%股權(quán)，順利進(jìn)軍餐飲行業(yè)；之后2015年，李福成又進(jìn)軍暴利的“地下房地產(chǎn)”（也即殯葬業(yè)），并收購(gòu)了三河寶塔陵園以及位于北京周邊的寶塔陵園；此后2018年，李福成收購(gòu)湖南天德福地陵園60%股權(quán)，由此被外界譽(yù)為A股“殯葬第一股”。

之所以說(shuō)“地下房地產(chǎn)”暴利，源于當(dāng)時(shí)受政策、拿地價(jià)格和需求量等眾多因素影響，“地下房地產(chǎn)”毛利率一直居高不下，對(duì)于行業(yè)發(fā)展階段來(lái)說(shuō)，殯葬服務(wù)行業(yè)在國(guó)內(nèi)仍是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，未來(lái)的空間很大。自2016年有記錄以來(lái)，福成股份殯葬業(yè)務(wù)的毛利率一直維持在80%以上。

事實(shí)上，李福成這些響亮的名頭背后，也暗藏著諸多爭(zhēng)議。

諸如之前2009年曾轟動(dòng)一時(shí)的燕郊棗村土地招標(biāo)事件，據(jù)當(dāng)時(shí)相關(guān)媒體報(bào)道稱(chēng)存在違規(guī)招標(biāo)、村民權(quán)益被踐踏等行為，最終競(jìng)得方為當(dāng)年11月突擊成立的聯(lián)福房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，該公司恰為福成房地產(chǎn)子公司，現(xiàn)處于被清算狀態(tài)。

又如2017年，一篇題為《燕郊黑社會(huì)肆意橫行：深夜跟蹤棍打死亡威脅》的文章描述了燕郊理想新城小區(qū)多位業(yè)主不滿(mǎn)小區(qū)物業(yè)將部分綠地鏟掉換成車(chē)位進(jìn)行維權(quán)，家中大門(mén)竟被噴漆“殺人償命，欠債還錢(qián)”字樣，甚至被不明人士跟蹤打傷等事件。

要知道，理想新城開(kāi)發(fā)商為福成房地產(chǎn)，物業(yè)為福成物業(yè)，事件遭到媒體曝光后，福成物業(yè)否認(rèn)了參與其中。

讀到這里，大家不免會(huì)認(rèn)為福成股份乃至其實(shí)際控制人李福成有種“金玉其外敗絮其中”感覺(jué)。

值得一提的是，在實(shí)際控制人李福成被立案調(diào)查的同時(shí)，福成股份證券事務(wù)代表李娟于近日遞交書(shū)面辭職報(bào)告，因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去證券事務(wù)代表職務(wù)，之后不再擔(dān)任任何職務(wù)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：福成股份官網(wǎng)。

實(shí)控人被查、高管辭職，對(duì)福成股份的傷害不容小覷。

02

收購(gòu)天德陵園或?yàn)樽畲髷」P

從最初的畜牧業(yè)，逐步發(fā)展為涵蓋畜牧、食品加工、餐飲、殯葬等多行業(yè)的福成股份，慣用手段便數(shù)收購(gòu)。而在眾多收購(gòu)案中，最值得說(shuō)道的當(dāng)屬天德陵園，或?yàn)楦３晒煞葑畲髷」P。

2018年10月~11月，福成股份以增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式從天德福地公司及曾攀峰、曾馨槿處以1.8億元對(duì)價(jià)取得天德陵園60%股權(quán)，標(biāo)的公司經(jīng)收益法評(píng)估后評(píng)估增值率為241%，同時(shí)多方簽署收購(gòu)協(xié)議。

根據(jù)收購(gòu)協(xié)議約定，天德陵園需在2019~2023年分別達(dá)成扣非歸母凈利潤(rùn)2270萬(wàn)元、2720萬(wàn)元、3270萬(wàn)元、3920萬(wàn)元和4700萬(wàn)元的業(yè)績(jī)目標(biāo)。

然而，2019年天德陵園因遷址改建與當(dāng)?shù)卮迕癜l(fā)生沖突，影響正常經(jīng)營(yíng)，全年僅錄得營(yíng)業(yè)收入536.83萬(wàn)元，實(shí)際扣非歸母凈虧損為1180.24萬(wàn)元，與許諾的業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。

要知道，這才只是福成股份收購(gòu)天德陵園后的第一年。

最令筆者詫異的是，與天德陵園存在業(yè)務(wù)和資金往來(lái)的湖南天潤(rùn)園生命文化發(fā)展有限公司（“天潤(rùn)園”）實(shí)際負(fù)責(zé)天德陵園墓地和殯葬服務(wù)的銷(xiāo)售。

與此同時(shí)，客戶(hù)在買(mǎi)入墓位后每年可與天潤(rùn)園簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，用于鎖定墓位價(jià)格并在需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)可隨時(shí)中止合同。

這樣的“返現(xiàn)”補(bǔ)充協(xié)議，無(wú)疑會(huì)對(duì)每年銷(xiāo)售收入的確認(rèn)造成影響。

2020年年初，福成股份與天福陵園的實(shí)際經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)人（天潤(rùn)園法人、創(chuàng)始人）曾聰育（天福陵園原股東曾馨槿之父）在經(jīng)營(yíng)上產(chǎn)生分歧，福成股份控制了天福陵園的公章和資金。之后隨著天福陵園的運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)不良，影響到客戶(hù)兌付。2020年7月，天潤(rùn)園客戶(hù)舉報(bào)天潤(rùn)園涉嫌“非法集資”。福成股份這才“后知后覺(jué)”地發(fā)現(xiàn)天福陵園和天潤(rùn)園銷(xiāo)售業(yè)績(jī)背后還隱藏著補(bǔ)充協(xié)議。

令人倍感同情的是，對(duì)于整個(gè)事件，福成股份對(duì)外表示，“收購(gòu)?fù)瓿珊箅m然已提名天福陵園董事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人并委派了一位財(cái)務(wù)經(jīng)理到天福陵園履職，但對(duì)天福陵園的真實(shí)銷(xiāo)售情況及上述補(bǔ)充協(xié)議統(tǒng)統(tǒng)不知情。”

3月25日晚間，福成股份發(fā)布2020年年度報(bào)告。

財(cái)報(bào)顯示，福成股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.86億元，同比下降24.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.21億元，同比下降42.37%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為0.82億元，同比下降35.84%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：福成股份官網(wǎng)。

綜合來(lái)看，福成股份2020年以來(lái)營(yíng)收、利潤(rùn)雙降，主業(yè)盈利能力持續(xù)承壓，繼遭遇收購(gòu)暴雷后，實(shí)際控制人李福成因涉嫌短線(xiàn)交易被立案調(diào)查，并從福成股份自查情況來(lái)看李福成違規(guī)短線(xiàn)交易屬實(shí)；疊加高管變動(dòng)，對(duì)福成股份的傷害不容小覷。毋庸置疑的是，上述因素短期內(nèi)不可消除，福成股份未來(lái)經(jīng)營(yíng)面臨較大不確定性。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)至少有5位上市公司老板都栽在了短線(xiàn)交易和內(nèi)部交易上，諸如奧美醫(yī)療、卓翼科技、ST中昌、*ST鵬起及花王股份等，值得其他公司思考和借鑒。