證監(jiān)會(huì)離職人員入股IPO企業(yè)遭嚴(yán)管，云從科技、世佳科技、喜悅智行等17家企業(yè)受影響

上市前夕突擊入股，涉及巨大的利益問題，因此一直是證監(jiān)會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)。近日，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員突擊入股擬上市公司成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱將制定規(guī)則，禁止系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股擬IPO企業(yè) 。

證監(jiān)會(huì)的表態(tài)背后，一大波IPO企業(yè)或受影響。

針對(duì)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員突擊入股擬上市公司，證監(jiān)會(huì)表示：“會(huì)始終注重加強(qiáng)對(duì)突擊入股、利益輸送、‘影子股東’、違規(guī)代持等行為的監(jiān)管規(guī)范。”

圖片來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

證監(jiān)會(huì)稱，“堅(jiān)持從防范違法違規(guī)‘造富’、維護(hù)市場(chǎng)‘三公’秩序、加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍廉政建設(shè)的高度出發(fā)，堅(jiān)持問題導(dǎo)向、舉一反三，全面排查在審企業(yè)，對(duì)存在系統(tǒng)離職人員入股情形的，加強(qiáng)核查披露，從嚴(yán)審核把關(guān)，同時(shí)正抓緊補(bǔ)齊制度短板，系統(tǒng)規(guī)范離職人員入股行為。“

對(duì)于市場(chǎng)最為關(guān)心的涉及證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員投資入股的IPO申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)表示“均正常受理，并嚴(yán)格依法推進(jìn)審核復(fù)核程序。”

明泰股份股東中涉及3人

引發(fā)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員投資入股擬上市企業(yè)事件的首推明泰股份。浙江明泰控股發(fā)展股份有限公司（簡(jiǎn)稱“明泰股份”）是專注從事緊固件產(chǎn)品的生產(chǎn)商，預(yù)計(jì)此次通過IPO發(fā)行募集9.2億資金投向“汽車標(biāo)準(zhǔn)件研發(fā)生產(chǎn)”等三大項(xiàng)目，并計(jì)劃于上交所主板掛牌交易。

明泰股份產(chǎn)品主要分為螺栓、螺母、異型件三大類，廣泛應(yīng)用于汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、傳動(dòng)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、座椅系統(tǒng)、車身及車身附屬裝置和安全防護(hù)裝置、新能源汽車電池包等。

經(jīng)過多年的發(fā)展，明泰股份與眾多中外知名汽車制造商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，主要客戶包括上汽通用、上汽大眾、一汽大眾等合資品牌汽車生產(chǎn)企業(yè)，以及吉利汽車、比亞迪、奇瑞汽車、江淮汽車等自主品牌汽車生產(chǎn)企業(yè)，涵蓋了國內(nèi)大部分乘用車品牌。

圖片來源：明泰股份招股書

雖然有很多知名客戶，不過明泰股份的股東陣容算不上豪華。招股書顯示，明泰股份上市前多次增資，股東幾乎都是公司員工和關(guān)聯(lián)人士，并沒有引入知名的投資機(jī)構(gòu)或者戰(zhàn)略投資者。

直至2019年9月，也就是明泰股份提交上市申請(qǐng)的前半年左右，6家外部投資機(jī)構(gòu)突擊入股明泰股份，且各個(gè)來歷不凡。

野馬財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，此輪突擊入股的6家外部投資機(jī)構(gòu)中，4家投資機(jī)構(gòu)涉及3名證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員。原證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局稽查處副處長(zhǎng)倪某某通過平陽樸明持股2.08%；原證監(jiān)系統(tǒng)官員薛某某通過溫州甌瑞持股1.10 %；原證監(jiān)會(huì)IPO主板發(fā)審委員宋某某則通過寧波通泰信和寧波通元優(yōu)博合計(jì)持股1.65%。

值得注意的是，平陽樸明成立時(shí)間為2019年9月16日，也就是說，平陽樸明成立當(dāng)日便立即參與了明泰控股的增資。

因?yàn)镮PO前夕突擊入股或牽涉巨大的利益問題，所以證監(jiān)會(huì)始終注重加強(qiáng)對(duì)突擊入股、利益輸送、“影子股東”、違規(guī)代持等行為的監(jiān)管規(guī)范。

今年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加強(qiáng)股東穿透核查披露，強(qiáng)化臨近上市入股行為監(jiān)管，從嚴(yán)懲治違法違規(guī)行為。

對(duì)于這種情況，證監(jiān)會(huì)一直堅(jiān)持建立內(nèi)審復(fù)核機(jī)制，對(duì)相關(guān)企業(yè)的審核工作強(qiáng)化內(nèi)審監(jiān)督，確保審核過程公平公正、依法合規(guī)。

如今，隨著明泰股份證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員突擊入股一事引發(fā)關(guān)注，市場(chǎng)都在關(guān)心與此相關(guān)的待上市企業(yè)上市進(jìn)程是否會(huì)受影響？

對(duì)此，資深投行人士王驥躍表示“會(huì)有些延緩，但不是什么大事。主要是需要中介機(jī)構(gòu)核查和發(fā)行人自查，這需要一些時(shí)間。絕大部分發(fā)行人并沒有這種情況，所以不會(huì)有太大影響，核查時(shí)間也會(huì)很快。”

3家待審企業(yè)IPO進(jìn)程將受影響？

如果待審企業(yè)存在這類股東，需要中介機(jī)構(gòu)充分核查，比如是否存在利益輸送、以及資金來源是否合法等，要經(jīng)得起反復(fù)詢問。

那么，除了明泰股份外，還有哪些公司的IPO進(jìn)程會(huì)受影響呢？

野馬財(cái)經(jīng)梳理上述明泰股份股東中的3位證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員的持股情況發(fā)現(xiàn)，截至目前，宋某某持股的企業(yè)中有3家是待審企業(yè)。

其中一家便是被譽(yù)為“AI四小龍”之一的云從科技集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“云從科技”）。云從科技于2020年12月3日提交上市申請(qǐng)，目前公司上市進(jìn)程為已問詢。

野馬財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，宋某某2016年創(chuàng)辦通元資本后，通過成立的投資基金進(jìn)行了多次投資，其中便包括云從科技、寧波喜悅智行科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“喜悅智行”）和浙江世佳科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“世佳科技”）。

云從科技招股書顯示，2019年2月，珠海鼎盛信和股權(quán)投資基金（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“鼎盛信和”）入股了云從科技，僅僅過去一年時(shí)間，云從科技便遞表科創(chuàng)板。截至目前，鼎盛信和持股比例為4.02%。

鼎盛信和和宋某某又有什么關(guān)系呢？天眼查數(shù)據(jù)顯示，層層穿透后，通元資本持有鼎盛信和一定比例的股份。換言之，宋某某是鼎盛信和的股東。

數(shù)據(jù)來源：天眼查

另外一家與宋某某有關(guān)的待審企業(yè)喜悅智行，于2020年7月6日正式提交上市申請(qǐng)，擬登陸創(chuàng)業(yè)板。截至目前，宋某某通過其創(chuàng)辦的通元資本持有喜悅智行4.8%的股份。

此外，待審企業(yè)世佳科技也于2020年12月30日提交了上市申請(qǐng)，擬登陸創(chuàng)業(yè)板，截至目前，宋某某通過通元資本持股5%。

值得注意的是，截至目前，倪某某、薛某某和宋某某持股的未上市的（不包含已提交上市申請(qǐng)的）企業(yè)還有13家。

數(shù)據(jù)來源：天眼查、choice

數(shù)據(jù)整理：野馬財(cái)經(jīng)

監(jiān)管從嚴(yán)

近年來，證監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管干部下海創(chuàng)辦私募股權(quán)或私募證券基金的情況備受關(guān)注。如果這類人士入股擬上市企業(yè)，不免會(huì)產(chǎn)生利益輸送、錢權(quán)交易的質(zhì)疑。

2021年1月，原證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)長(zhǎng)歐陽健生的受賄以及內(nèi)幕交易風(fēng)波，在經(jīng)歷了五年的調(diào)查后終于迎來一審判決，其相關(guān)涉案金額高達(dá)5000萬元。

2015年8月，在歐陽健生離任證監(jiān)會(huì)三個(gè)月后，因涉內(nèi)幕交易落馬。據(jù)叩叩財(cái)訊報(bào)道，2016年初，歐陽健生從此前的協(xié)助調(diào)查轉(zhuǎn)為正式刑事拘留之后，案件從江蘇省檢察院交由江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)檢察院具體負(fù)責(zé)，該案的定性便是以“特大受賄案”進(jìn)行偵辦。定性歐陽健生的“特大受賄案”中，涉及到IPO利益輸送的則是“大頭”。

對(duì)此，按照依法行政、強(qiáng)化監(jiān)督的原則，證監(jiān)會(huì)正在研究制定相關(guān)制度，禁止系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股擬上市企業(yè)，“有針對(duì)性采取加固措施，扎緊扎牢制度籠子”。

證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步解釋：一是明確不當(dāng)入股情形，重點(diǎn)盯防利用原公權(quán)力謀取投資機(jī)會(huì)、入股過程存在利益輸送等行為；二是人員離職前進(jìn)行專門談話提醒，要求做出不得違規(guī)入股的書面承諾，研究離職人員入股禁止期要求；三是制定專門審核指引，強(qiáng)化發(fā)行審核中對(duì)系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股的靶向監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違紀(jì)的，及時(shí)移送、從嚴(yán)處理；四是完善內(nèi)審監(jiān)督復(fù)核程序，嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)回避、與監(jiān)管對(duì)象交往報(bào)告等制度規(guī)定。

隨著證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的加強(qiáng)，對(duì)于未提交上市申請(qǐng)的企業(yè)或者待審企業(yè)，還會(huì)產(chǎn)生哪些影響呢？對(duì)此，王驥躍稱“對(duì)于存在離職人員入股事宜的，會(huì)耽誤時(shí)間，需要監(jiān)管局確認(rèn)不存在違規(guī)問題后才能繼續(xù)；對(duì)于不存在這種問題的，幾乎沒影響”。