扎堆增發(fā)計(jì)劃，這3家一周“圈錢”61.7億美元

在剛表態(tài)一個(gè)月后，李斌決定要“失言”了。

就在上個(gè)月11月18日剛舉行的蔚來汽車第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，作為CEO的他曾明確表態(tài)，短期內(nèi)將不再有融資計(jì)劃。

當(dāng)時(shí)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，蔚來賬上的現(xiàn)金儲(chǔ)備為222億元人民幣。公司也分別于今年6月和9月完成兩次ADS增發(fā)計(jì)劃，共計(jì)募資21億美元，參考當(dāng)時(shí)匯率合計(jì)約140億人民幣。業(yè)務(wù)端開始走向良性改善軌道，對(duì)資金的壓力似乎不再急迫。

但短短一個(gè)月后的12月11日，他再次拋出更為龐大的增發(fā)計(jì)劃。12月14日，蔚來公布美股增發(fā)價(jià)為每股ADS 39美元，發(fā)行規(guī)模由6000萬股提升至6800萬股。發(fā)行商還可在30天內(nèi)超額配售1020萬股，此次增發(fā)最大募集金額將達(dá)30.5億美元。

促使他做出該決定的，不僅是去年還被稱為“年度最慘創(chuàng)業(yè)者”，體驗(yàn)過找錢處處碰壁，再也不想重蹈覆轍。

更為艱巨的是，同為新能源造車新勢(shì)力的理想汽車和小鵬汽車，也來勢(shì)洶洶。后兩者在剛完成IPO募資之后，也都快速完成增發(fā)募資，籌備資金彈藥。

而這也只是今年二級(jí)資本市場(chǎng)熱潮的一個(gè)縮影，而眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)扎堆增發(fā)募資的操作可謂“眼花繚亂”，小米、貝殼、跟誰學(xué)、愛奇藝、平安好醫(yī)生等紛紛入局。

造車新勢(shì)力增發(fā)賽跑

隨著疫情影響帶來的熱錢涌入二級(jí)資本市場(chǎng)，加上全球?qū)π履茉辞熬暗钠谕?，電?dòng)汽車廠家們迎來了狂歡時(shí)刻。

特斯拉是全球新能源車企的代表，業(yè)績的暴增持續(xù)拉升了市值。股價(jià)于12月份創(chuàng)下654.32美元的年內(nèi)新高，市值超過6000億美元，年內(nèi)增加近5000億美元。值得一提的是，今年以來，特斯拉也進(jìn)行過三次增發(fā)募資計(jì)劃，分別在2月、9月、12月增發(fā)23億美元、50億美元、50億美元。

這也有利帶動(dòng)國內(nèi)造車新勢(shì)力的走勢(shì)。

蔚來汽車今年強(qiáng)勢(shì)逆襲，股價(jià)從年初的4.1美元漲至目前截稿前的45美元左右，上漲1100%；

期間，7月30日，理想汽車登陸納斯達(dá)克，募資12.5億美元；8月27日，小鵬汽車成功在紐交所上市，募資17.2億美元；

巧合的是，這三家國內(nèi)新能源新勢(shì)力均在11月23日前后達(dá)到了股價(jià)最高點(diǎn)。

按照11月23日收盤價(jià)計(jì)算，蔚來汽車今年以來累計(jì)漲幅達(dá)1277.61%；小鵬汽車自8月27日上市以來，累計(jì)漲幅達(dá)240.10%；理想汽車自7月30日上市以來，累計(jì)上漲165.13%。

股價(jià)與市值飆升，反映的是資本市場(chǎng)對(duì)新能源車企的追捧。

究其原因，國內(nèi)方面，一系列政策利好不斷釋出。11月2日，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》正式發(fā)布，明確提出2025年新能源汽車銷售占比達(dá)20%，2035純電動(dòng)汽車成為銷售主流。11月18日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)提振大宗消費(fèi)、重點(diǎn)消費(fèi)和促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力作出部署，其中指出，要穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)。此外，湖北、海口、合肥等地方政府也陸續(xù)出臺(tái)刺激汽車消費(fèi)政策。

而在全球范圍內(nèi)，目前已有超過12個(gè)國家、25個(gè)地區(qū)宣布或制定了禁售燃油車的時(shí)間表；與此同時(shí)，新能源車三巨頭的第三季度財(cái)報(bào)也確實(shí)亮眼，給了投資者一定的信心。

大好的走勢(shì)下，三家企業(yè)鑒于競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)并普遍處于虧損狀態(tài)仍需資金情況下，相繼宣布高位增發(fā)募資，趁著窗口期高位圈錢。

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，理想汽車上市前后募資次數(shù)共有3次，累計(jì)募集資金約為207億元；小鵬汽車上市前后募資數(shù)為4次，募資總資金約為326億元；蔚來汽車今年已累計(jì)融資5次（其中3次是增發(fā)ADS），募集資金總規(guī)模高達(dá)492億元。

其中，蔚來于6月完成了首次增發(fā)計(jì)劃，增發(fā)7200萬股ADS，募得資金超4億美元；9月2日，該公司完成年內(nèi)的第二輪新股增發(fā)，籌得金額約17億美元。

在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手接連舉措面前，其它兩家加注勢(shì)在必行。

12月4日，理想汽車公告擬增發(fā)4700萬ADS，每股定價(jià)為29美元，募資約13.63億美元。12月9日，小鵬汽車宣布增發(fā)4800萬ADS，公開發(fā)行價(jià)格為每股ADS 45美元，為IPO價(jià)格三倍，募資約21.6億美元；

接著便是上述12月11日蔚來的持續(xù)跟進(jìn)，進(jìn)行第三次增發(fā)，募資約26.5億美元。

至此，三家新勢(shì)力公司罕見地在短短一周內(nèi)相繼出招，募資總額達(dá)61.7億美元。

小米“備戰(zhàn)”，跟誰學(xué)、愛奇藝接連增發(fā)

趁機(jī)增發(fā)募資的還有眾多互聯(lián)網(wǎng)公司。12月以來，共有9家互聯(lián)網(wǎng)公司接連發(fā)布公告宣布增發(fā)股票進(jìn)行募資。

與蔚來、小鵬和理想汽車還在燒錢搶市場(chǎng)、虧損嚴(yán)重的狀態(tài)不同，已成為全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)前三的小米公司也在趁機(jī)囤積資金。

12月2日，小米集團(tuán)發(fā)布公告稱，將增發(fā)10億股股票，占擴(kuò)大后股本的4.0%及1.5%的投票權(quán)，發(fā)行價(jià)格為23.70港元/股，較小米12月1日的收盤價(jià)折價(jià)9.4%，以此計(jì)算小米將籌資約31億美元（約240億港元）。此外，公司還將發(fā)行8.9億美元可轉(zhuǎn)債。兩項(xiàng)合計(jì)募資近40億美元。

如此的募資體量，相當(dāng)于小米又一次上市。2018年7月9日，小米上市IPO的募資額就是370億港元（約312億元），隨著總股本增加，小米的股價(jià)直接被砸了10%。

小米財(cái)報(bào)中還披露，其現(xiàn)金儲(chǔ)備超過700億，再加上此次募集的約262億，現(xiàn)金儲(chǔ)備近千億。但其實(shí)相比于蘋果、華為來說還是相距甚遠(yuǎn)。有分析認(rèn)為，小米募資是為了應(yīng)對(duì)榮耀的競(jìng)爭(zhēng)。榮耀被渠道商接手之后，徹底剝離出華為體系。此前，榮耀一直和小米在線上競(jìng)爭(zhēng)，但隨著渠道商接手，補(bǔ)齊線下刻不容緩，榮耀與小米的競(jìng)爭(zhēng)并不會(huì)因?yàn)闃s耀剝離出華為而緩解。

同樣身處在線教育亂局的跟誰學(xué)也在儲(chǔ)備資金。2019年6月7日掛牌紐交所募資了約2億美元，這家僅完成A輪融資便登陸美股市場(chǎng)，盡管公司已接連幾個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，但在今年猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫、掌門教育等巨頭拿到大額融資競(jìng)爭(zhēng)下，跟誰學(xué)對(duì)資金的渴求便愈發(fā)明顯。

盡管2019年11月首次增發(fā)1800萬ADS，但當(dāng)時(shí)是原有天使投資人配售，跟誰學(xué)并未獲得資金。

12月7日，跟誰學(xué)宣布，幾家價(jià)值投資者已約定購買總計(jì)約8.7億美元的公司新發(fā)行股票。

而對(duì)于此次定向增資的原因，一位接近跟誰學(xué)的人士稱，為了增厚公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以加大對(duì)旗下K12業(yè)務(wù)品牌高途課堂的全方位投入，包括對(duì)技術(shù)研發(fā)和內(nèi)容研發(fā)的投入，對(duì)優(yōu)秀教師和優(yōu)秀人才的吸引力度，以及對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗(yàn)和學(xué)習(xí)效果的投入。同時(shí)，公司還將加大對(duì)高投資回報(bào)率的市場(chǎng)投入。

同時(shí)，股票增發(fā)也是雙刃劍。身處資金危機(jī)的愛奇藝正在感受著這種煎熬。

該公司周二提議發(fā)行總本金額為8億美元的可轉(zhuǎn)換高級(jí)債券，并宣布增發(fā)4000萬股ADS，并打算授予承銷商30天時(shí)間來額外購買600萬股ADS。

受此影響，愛奇藝在周三收盤大跌18.85%，每股報(bào)收18.11美元，逼近2018年登陸納斯達(dá)克時(shí)的18美元發(fā)行價(jià)。