陌陌財報兩大亮點：追求系統(tǒng)性健康，探探VAS搶眼

12月1日晚間，陌陌發(fā)布2020年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，陌陌Q3凈營收達(dá)37.667億元人民幣（約5.548億美元），不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.538億元人民幣（約0.963億美元），實現(xiàn)23個季度連續(xù)盈利。

陌陌的營收顯然超出了美國資本市場的預(yù)期。根據(jù)華爾街11位分析師平均預(yù)計，陌陌2020年第二季度營收為37.1億元，而陌陌Q3實際營收為37.667億元，顯著高于預(yù)計數(shù)據(jù)。

陌陌CEO王力表示：“2020年三季度是一個忙碌的季度。由于管理層的承諾和團隊堅持不懈的努力，核心直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性改革已經(jīng)取得初步進展。用來判斷生態(tài)系統(tǒng)健康程度的關(guān)鍵量化指標(biāo)已經(jīng)開始呈現(xiàn)改善跡象。隨著內(nèi)容生態(tài)的逐步改善，非賽事日的流水與低谷期相比也有所提升。盡管在這方面我們還有很多工作要做，但目前所取得的成績意味著我們的直播業(yè)務(wù)已經(jīng)穩(wěn)定地步入了生態(tài)改善驅(qū)動收入恢復(fù)的良性軌道。

▲結(jié)構(gòu)調(diào)整與系統(tǒng)健康

       在2020年的發(fā)展任務(wù)中，生態(tài)系統(tǒng)的健康是陌陌的關(guān)注點，為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，陌陌的結(jié)構(gòu)性改革已經(jīng)持續(xù)了半年之久。

改革是必要的。畢竟，移動互聯(lián)網(wǎng)的紅利期已過，移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的關(guān)注點早已從粗放式增長向商業(yè)模型優(yōu)化轉(zhuǎn)變，不僅是陌陌，歡聚、微博等依托于“社交流量”變現(xiàn)的移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始通過改革尋求自身穩(wěn)健。同時，疫情的出現(xiàn)也催化了行業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及組織變革。

生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)健主要分為兩方面。一方面是防范流動性危機，這一點對于陌陌來說不是問題。陌陌2020年第三季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金為6.911億元人民幣（1.018億美元），此后如何利用這些資本擴大業(yè)務(wù)邊界，才是值得關(guān)注的事情。而且三季度陌陌的成本與支出與去年同期相比減少6.6%，結(jié)構(gòu)調(diào)整之下對相關(guān)費用的控制力也是有效的。

另一方面是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、廣告結(jié)構(gòu)、運營策略等方面的業(yè)務(wù)調(diào)整，這也是陌陌這一階段被市場關(guān)注的重點。對于直播行業(yè)而言，對頭部用戶和主播的依賴度過高，一旦相關(guān)群體受到影響，風(fēng)險也會加劇。因此近半年以來，陌陌開始調(diào)整流量分配策略，恢復(fù)長尾內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)，提升腰部用戶消費能力，通俗玩法就是擴大增值服務(wù)比重。比如陌陌APP在聊天中引入“好友買賣”等新玩法，增加了“赫茲”、“緣分交友”等付費產(chǎn)品。

盡管短期來看，陌陌的整體營收不可避免的受到宏觀環(huán)境和結(jié)構(gòu)性調(diào)整的影響，但有的放矢，結(jié)果也是顯而易見的。第三季度陌陌的增值業(yè)務(wù)營收達(dá)到13.308億元（約1.960億美元），同比上一年的10.646億元增長25%。創(chuàng)意產(chǎn)品與付費方案推動了陌陌APP虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

除了流量策略的調(diào)整，同期結(jié)構(gòu)性調(diào)整中的另一項就是會員模式的深度探索，而這一點也成為陌陌三季度財報的增長亮點之一。

▲探探VAS創(chuàng)新表現(xiàn)搶眼

        據(jù)財報顯示，盡管新冠疫情嚴(yán)重影響了付費用戶的情緒，尤其是頭部付費用戶，但這一部分被探探的視頻直播業(yè)務(wù)的增長所抵消。

2020年第三季度，探探的視頻直播業(yè)務(wù)收入為3.967億元人民幣（5840萬美元），不僅如此，探探業(yè)務(wù)的凈收入從2019年第三季度的3.10億元人民幣增加到2020年第三季度的7.289億元人民幣（1.074億美元），付費用戶上漲至450萬，為VAS收入多元化的模式探索提供有力支撐。

很長一段時間里，付費會員為代表的增值服務(wù)是探探的主要收入來源。2020年4月以來，探探開始加速直播業(yè)務(wù)測試，并在目前取得了突破進展。與陌陌重視內(nèi)容不同，探探更傾向于用戶體驗，而這種進展對于陌陌+探探”為支撐的直播業(yè)務(wù)探索來說，無疑是好消息。

毫無疑問，探探的核心用戶增值服務(wù)探索還會繼續(xù)。在此，長庚君不得不說，盡管市面上的社交軟件以玩法形成區(qū)隔，各有千秋，但就用戶增值服務(wù)的多樣性和創(chuàng)新性來說，探探已經(jīng)處于行業(yè)前沿了，這些帶有實驗性質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)是否成功并不是絕對重要的事情，重要的是創(chuàng)新精神的持續(xù)。

而在實際業(yè)務(wù)層面，探探的盈利能力不斷顯露。不按照美國通用會計準(zhǔn)則計算，2020年第三季度探探的凈虧損為6690萬元，上一年同期為凈虧損1.595億元，虧損大幅收窄。在二季度測試階段，探探的服務(wù)收入達(dá)到1.917億元人民幣，三季度之后開始發(fā)力，并成為陌陌公司營收的有力支持，鑒于產(chǎn)品的強社交屬性，探探平臺的直播業(yè)務(wù)在貨幣化方面的表現(xiàn)有望進一步激發(fā)，接下來通過什么樣的創(chuàng)新形式進行展示值得關(guān)注。

不過可以確定，無論是探探還是陌陌，對于自身的創(chuàng)新與發(fā)展并不膽怯。

       ▲新答卷與新階段

       對于陌陌來說，第三季度財報不僅是其結(jié)構(gòu)性調(diào)整后的一份階段性展示，也是陌陌換王，王力擔(dān)任CEO以來的首份答卷。

他在全員信中曾對于陌陌當(dāng)下的境況這樣描述：“移動互聯(lián)網(wǎng)像青少年一樣自生增長的幸運十年已經(jīng)過去，我們要面對一個屬于中年人的新時代。在這一過程中，將在陌陌的市場競爭和戰(zhàn)略布局中，尋找見縫插針的機會。”

從三季度的財報來看，陌陌已然清晰地認(rèn)識到，中年人的發(fā)展，一面源于身體的健康，養(yǎng)生并非一朝一夕，而是不斷的修復(fù)與調(diào)整；另一方面，在于保持探索與創(chuàng)新，哪怕微小，都是踏實地突破。