11月22日晚間，恒大（3333.HK）發(fā)布公告，1300億戰(zhàn)投落定，其中1257億元戰(zhàn)投轉(zhuǎn)為普通股，剩余43億元戰(zhàn)投則由恒大現(xiàn)金回購(gòu)。

       “資金警報(bào)”解除！

逾9成的戰(zhàn)投轉(zhuǎn)化為普通股，意味著恒大明年的還債壓力驟降，“資金警報(bào)”這顆雷被徹底拆除。

恒大在公告中稱，1257億戰(zhàn)投已簽訂補(bǔ)充協(xié)議轉(zhuǎn)為普通股，其中863億戰(zhàn)投此前已簽訂協(xié)議繼續(xù)持有；394億戰(zhàn)投已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，其中200億由深圳市人才安居集團(tuán)有限公司持有，100億由廣州市城投投資有限公司持有，另外94億由深業(yè)集團(tuán)有限公司及其他原戰(zhàn)略投資者繼續(xù)持有；剩余43億則由恒大現(xiàn)金支付后回購(gòu)。

圖片來(lái)源：恒大公告

事實(shí)上，在9月底，恒大就與863億元戰(zhàn)略投資者達(dá)成一致，同意戰(zhàn)投轉(zhuǎn)股——轉(zhuǎn)為普通股權(quán)。這也意味著恒大可以不回購(gòu)這部分戰(zhàn)投。

彼時(shí)，恒大還有437億元戰(zhàn)略投資者沒(méi)有簽約，這437億戰(zhàn)投的去向，一度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。。

如今，歷時(shí)兩個(gè)月，恒大不僅消除了外界擔(dān)憂的戰(zhàn)投贖回壓力，更 “拿下”了兩大重量級(jí)國(guó)企：據(jù)悉，恒大新增的兩大股東來(lái)頭不小，深圳市人才安居集團(tuán)是深圳市大型國(guó)有企業(yè)，專注于公共住房投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理；廣州市城投投資則是廣州市大型國(guó)企，專注于城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理。

兩大國(guó)企入股恒大，充分顯示出國(guó)有資本與戰(zhàn)投對(duì)恒大穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的高度認(rèn)可，以及對(duì)恒大發(fā)展前景的看好。未來(lái)，各方更有可能在人才安居住房投資運(yùn)營(yíng)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)、舊城改造等方面實(shí)現(xiàn)合作共贏。”

從兩月前的863億戰(zhàn)投股轉(zhuǎn)為普通股，到如今擴(kuò)大至1267億元，借深深房（000029.SZ）重組回A失敗，給恒大帶來(lái)的戰(zhàn)投贖回壓力，以及債務(wù)影響，已經(jīng)幾乎可以忽略不計(jì)。

知名地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)告訴野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686））：“恒大這次風(fēng)波最嚴(yán)峻的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去了。戰(zhàn)投資金轉(zhuǎn)化為普通股，投資者選擇跟恒大并肩作戰(zhàn)，說(shuō)明外部對(duì)恒大還是很認(rèn)可，能夠促進(jìn)恒大業(yè)務(wù)發(fā)展。” 

      1300億戰(zhàn)投為何力挺恒大？

一眾國(guó)企、機(jī)構(gòu)及其他實(shí)力戰(zhàn)投為何紛紛選擇力挺恒大，用腳投票？

其實(shí)，經(jīng)此一役，業(yè)界對(duì)恒大穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢(shì)和決心，都有了更深入的認(rèn)識(shí)。早在年初，許家印就定下了個(gè)新戰(zhàn)略 “高增長(zhǎng)、控規(guī)模、降負(fù)債”，雖然還沒(méi)到快驗(yàn)收的時(shí)候，但是恒大表現(xiàn)出的決心和力度都有目共睹。

在“資金鏈斷裂”謠言沸沸揚(yáng)揚(yáng)之時(shí)，為了力破謠言，恒大“被迫”屢次自亮家底，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，回應(yīng)外界質(zhì)疑。

這家底一亮，讓外界大吃一驚。

高增長(zhǎng)是實(shí)現(xiàn)去杠桿的根本之道，為了“狠心”降負(fù)債，恒大打了一場(chǎng)漂亮的銷售硬仗：今年1-10月份，恒大實(shí)現(xiàn)了6325.9億銷售額、5307.4億銷售回款的歷史新高，均超過(guò)去年全年數(shù)據(jù)?；乜钜馕吨F(xiàn)金流上升，也意味著負(fù)債率的下降。

此外，恒大還通過(guò)配股引資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、分拆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市等進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化，全速“減負(fù)”顯示出了超強(qiáng)的去杠桿能力。最近兩個(gè)月，恒大在集團(tuán)層面上，就先后通過(guò)在地產(chǎn)、物業(yè)、汽車等業(yè)務(wù)板塊，引入318億港元股權(quán)投資。

其中，恒大物業(yè)引入235億港元戰(zhàn)投，恒大汽車引入40億港元投資，中國(guó)恒大引入43億港元股權(quán)投資，恒大還出讓廣匯集團(tuán)股權(quán)回籠148.5億元資金，增加了凈資產(chǎn)，現(xiàn)金流進(jìn)一步充實(shí)。

這不是終局，未來(lái)，恒大在資本市場(chǎng)還將有可預(yù)見(jiàn)的大動(dòng)作。恒大物業(yè)板塊預(yù)計(jì)下月初于香港掛牌上市，入資的戰(zhàn)略投資者包括華泰國(guó)際、中信資本、云鋒基金、農(nóng)銀國(guó)際、光大控股等14家，馬云、馬化騰罕見(jiàn)地聯(lián)手來(lái)為恒大助陣。

恒大汽車也已經(jīng)啟動(dòng)科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)工作，包括騰訊、云鋒、紅杉、滴滴出行等不少大佬都想在新能源領(lǐng)域分一杯羹，在恒大汽車上押注。

資本市場(chǎng)的認(rèn)可，不僅能為汽車及物業(yè)的發(fā)展提供保障與市場(chǎng)信心，也為“減負(fù)”幫了大忙。權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)為，物業(yè)與汽車分拆上市將推動(dòng)恒大凈負(fù)債率至少下降50個(gè)百分點(diǎn)。

可以說(shuō)，在降負(fù)債這事兒上，恒大是使出全力來(lái)了，而結(jié)果也確實(shí)不錯(cuò)：早在10月23日，恒大發(fā)布公告稱，近10日內(nèi)已三次償還大額債務(wù)（121億港元境外債、132.53億港元公司債、40億港元香港寫字樓夾層貸款），共計(jì)還債約294億港元，公司年內(nèi)到期債券已全部清償完畢。

如今，1300億戰(zhàn)投被妥善解決，壓在恒大身上的負(fù)債壓力和戰(zhàn)投資金回購(gòu)壓力都被一一化解。如今的恒大，已徹底卸掉了肩扛已久的包袱，可以輕裝上陣，繼續(xù)奔跑了。