李嘉誠賣“最成功投資”，虧249億后，長實股價今年跌超30%

AI財經社李逗2020-10-28 15:53 大公司

能源股暴跌70%后，李嘉誠終于坐不住了。

近日，加拿大油砂生產商赫斯基能源公司宣布，將以約29億美元回購李嘉誠名下持有的赫斯基能源股票。交易完成后，李嘉誠和他背后的長和實業將持有合并后公司約27%的股份。

赫斯基能源是李嘉誠家族于1987年開始購入股權，于1991年成為其主要股東。2008年，該公司股價達到峰值，赫斯基能源曾以半年帶來85.4億港元的盈利業績，讓李嘉誠賺得盆滿缽滿，曾被稱為“一生中最成功的投資”。

但在海外疫情的影響下，能源行業迎來一輪大跌風暴。從去年底10.57加元暴跌至目前的3.17加元，赫斯基的股價始終一蹶不起，市值從超100億加元快速跌落至32億加元，蒸發約70億加元，折合355億元人民幣，相當于李嘉誠家族持有蒸發249億元人民幣。

而這不是李嘉誠海外投資的第一次折戟。早年前，頻頻賣出國內房地產業務的李嘉誠，大量押注在英國及加拿大市場，通過一系列低買高賣的手段，李嘉誠成為中國乃至亞洲首富，穩坐香港富豪寶座21年。但在2020年，海外疫情的爆發，能源、酒吧等行業的萎靡，讓李嘉誠的商業帝國接連受重創。

海外投資生意經

1986年，李嘉誠剛剛開始他大規模的海外投資步伐，叩開了英國和加拿大的資產大門。為了順利進駐加拿大市場，避開加拿大法律規定的“外國人不能購買財政狀況健全的能源公司”的這一限制，李嘉誠長子李澤鉅1983年加入加拿大國籍。

這之后，李嘉誠開始大舉投資海外資產，并將加拿大拓展為他海外事業版圖中的第二位。1987年，李嘉誠成功入股加拿大老牌能源公司赫斯基。

抄底33年后，赫斯基公司的股價大幅下滑。受疫情的影響，國際原油價格出現了下滑，一度下滑到了不足25美元一桶，同時，全球對原油的需求量也出現了大幅下滑。李嘉誠最終以29億美元出售了這個曾經的“現金?！?。

有觀點認為，這次出手轉讓加拿大能源公司，很有可能是希望通過整合資源，套現離場，減少能源價格下跌帶來的虧損風險。而細數李嘉誠在加拿大的投資案例，多個項目的投資并不成功。比如，李嘉誠曾在加拿大投資了萬博豪園，這被稱為加拿大有史以來最大的房地產項目。李嘉誠甚至派了25歲的李澤鉅到加拿大親自操盤，并聯合鄭裕彤跟李兆基等人，一起投資200億人民幣發展該項目。當時，這個項目的客群主體是香港的移民群體，但由于香港經濟逐步回暖，香港的移民潮并未到來，這個項目賣得并不好。

相比加拿大，李嘉誠海外資產的主場還是英國。在接連出售了國內的多個地產項目之后，李嘉誠家族在英國接連買下多個項目，主要涉及民生、水利、能源、通信等。據媒體不完全統計，李嘉誠在英國總投資額4000億元人民幣，占據了英國超過40%的移動通信市場、30%以上的終端市場和近30%的天然氣供應市場，被戲稱為“買下半個英國”。

正是這種“從國內賺錢，去國外投資”的舉動，曾讓李嘉誠備受爭議。許多人指責他“不愛國”，但李嘉誠并未停止英國投資。如，2019年，李嘉誠又相繼在英國買下了多個項目，其中最引人注目的就是買下了英國最大連鎖酒吧Greene King 。

回看李嘉誠的海外投資之路，他非常擅長低買高賣，且十分注重資產的現金流。他的投資版圖中，來自港口、零售、電力等資產的核心現金流量保障了業務的持續擴張。

香港《信報》創辦人林行止曾對李嘉誠在內的香港大佬們做過描述：“這些超級豪富在經商上有兩個相同的特點：他們大都不從事“最興旺”的出口業，因為做出口生意要面對國際競爭，那意味著即使訂單源源而至、生意大有可為，但利潤“普通”；他們較有興趣的生意是港口碼頭、電信服務、公用事業、賭博娛樂和物業發展，這些項目的共同特點是有專利或只有少數競爭者，因此較易組成壟斷聯盟，進而形成“核心現金流”?！?

香港首富之位旁落

在香港，亞洲首富李嘉誠總喜歡說自己是教師的兒子，父親于1940年來到香港打拼。香港長江集團官方網站如此介紹李嘉誠的發家經過：“為了扛起維持家庭生計的責任，李先生不到15歲就輟學，在一家塑料貿易公司找了份工作，每天工作16小時。1950年，他的勤奮、謹慎以及追求完美的精神讓他有了自己的公司香港長江實業?！?

事實上，李嘉誠的發家離不開他岳父岳母的支持。李嘉誠早期曾在一家香港中南鐘表有限公司工作，并娶了這位老板的女兒莊明月，這為他的商業帝國奠定根基。

從20世紀70年代開始，李嘉誠的財富迅速膨脹，并在香港首富的位置上穩坐21年。但到了2020年，《福布斯》發布香港富豪榜顯示，李嘉誠位居以身價294億美元，位居第二，取而代之的是順豐創始人王衛。