時代伯樂產(chǎn)業(yè)投資開創(chuàng)新局面，華騏環(huán)保IPO：“上市公司+PE”開花結(jié)果

2020年9月15日，時代伯樂已投企業(yè)華騏環(huán)保創(chuàng)業(yè)板順利過會。作為山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)基金投資金額最大的標的，金額高達6800萬，持股比例15.75%，位列第二大股東，華騏環(huán)保的過會無疑成為時代伯樂上市公司產(chǎn)業(yè)基金的標桿投資案例。

“資本+產(chǎn)業(yè)”合作功成，時代伯樂迎來豐收年

事實上，華騏環(huán)保已是山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)基金第二個IPO的項目。時代伯樂在上市公司產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域經(jīng)過多年的系統(tǒng)化布局與深耕細作，開始逐漸步入收獲期。時代伯樂管理合伙人黎曉龍表示，基于時代伯樂“產(chǎn)業(yè)+PE”的核心策略，山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)基金緊密圍繞山鷹紙業(yè)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，拓展水環(huán)保、危廢處理、環(huán)保材料等細分行業(yè)投資機會；同時時代伯樂憑借在ICT股權(quán)投資領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗及專業(yè)能力，關(guān)注集成電路、新能源汽車等高端制造領(lǐng)域的投資機會，有效增加山鷹紙業(yè)并購項目儲備，促進上市公司實現(xiàn)自身并購擴張和產(chǎn)業(yè)整合的戰(zhàn)略目標。

幫助上市公司產(chǎn)業(yè)投資是時代伯樂成立之初就堅定選擇的賽道。據(jù)黎曉龍介紹，基于對上市公司山鷹紙業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的深度研究與提前布局，時代伯樂于2017年投資了華騏環(huán)保，如今企業(yè)順利過會，充分體現(xiàn)了時代伯樂研究先行的投資理念與產(chǎn)業(yè)投資的系統(tǒng)打法，這也是時代伯樂敢于重倉投資的信心所在。

近幾年，時代伯樂和企業(yè)管理層建立了高度信任、互幫互助的伙伴關(guān)系，企業(yè)戰(zhàn)略目標清晰，管理層執(zhí)行力強，在行業(yè)擁有豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗和資源，時代伯樂投資后企業(yè)憑借良好產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，以及靈活的經(jīng)營管理機制，在行業(yè)內(nèi)迅速崛起，成為行業(yè)內(nèi)具有良好發(fā)展?jié)摿Φ男律α俊?

“清潔技術(shù)、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域看似熱鬧，實則漫長艱辛，對創(chuàng)始人與團隊要求極高，需要有很強的耐心和創(chuàng)業(yè)熱情。王總作為科班出身的專家創(chuàng)業(yè)，一直緊跟行業(yè)的前沿技術(shù)發(fā)展，他對事業(yè)的執(zhí)著追求、堅韌不拔的毅力和腳踏實地不斷進取的精神，帶出了一支能打硬仗的隊伍，這是華騏環(huán)保一路做大做強的根本保證。”黎曉龍解釋道。

重視人才梯隊建設(shè)，深耕上市公司產(chǎn)業(yè)投資

對于股權(quán)投資機構(gòu)而言，不同于一般的股權(quán)基金，上市公司產(chǎn)業(yè)投資尤其難，需要完全不同的投資打法與投資文化，尤其需要考慮投資團隊的適應(yīng)性與學(xué)習(xí)能力。時至今日，時代伯樂的投資團隊也已成長起來，絕大多數(shù)都是以投資經(jīng)理起步、內(nèi)部培養(yǎng)出來的投資人。

很多人認為一家股權(quán)投資機構(gòu)的成功就是一代人的事兒，但在時代伯樂團隊看來，優(yōu)秀的基金要打造自己不同代際的人才梯隊，每一梯隊都要有內(nèi)部培養(yǎng)起來的優(yōu)秀投資人。“山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)基金在時代伯樂內(nèi)部有兩個代表意義。第一，它是時代伯樂2011-2015年股權(quán)投資經(jīng)驗的大練兵；第二，從這一只基金開始，時代伯樂對上市公司產(chǎn)業(yè)基金的運作投資水平上升到一個嶄新的臺階。”黎曉龍表示。

如今山鷹時代伯樂產(chǎn)業(yè)基金已實現(xiàn)1個項目退出，回報頗豐，并且拿下2個項目IPO，未來一兩年內(nèi)預(yù)計還有四五家過會。時代伯樂在業(yè)內(nèi)獨樹一幟，如此優(yōu)秀的團隊與業(yè)績，表明在上市公司產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域時代伯樂具備操盤更大體量、更深賽道、更早階段的能力。

目前時代伯樂專注于ICT與精準醫(yī)療領(lǐng)域的投資，對于擁有多年ICT領(lǐng)域投資經(jīng)驗的黎曉龍而言，國內(nèi)股權(quán)投資機構(gòu)走向越來越專業(yè)聚焦的道路，是必然的選擇，這既是行業(yè)發(fā)展的大趨勢，也是中國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要。“時代伯樂在ICT領(lǐng)域一直有著系統(tǒng)化的研究與長期持續(xù)的行業(yè)積累，圍繞重點合作的上市公司產(chǎn)業(yè)投資方向，目前已經(jīng)在半導(dǎo)體、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等領(lǐng)域投資了多家細分行業(yè)龍頭企業(yè)。”黎曉龍自信地說。

打造一級產(chǎn)業(yè)研究院，陪伴創(chuàng)業(yè)企業(yè)基業(yè)常青

2017年，時代伯樂專門設(shè)立了獨具特色的產(chǎn)業(yè)研究院——基業(yè)常青經(jīng)濟研究院，專注投前的產(chǎn)業(yè)研究與投后的深度賦能。隨著組織生態(tài)體系的逐步成型，時代伯樂在投資階段上也不斷前移，更加關(guān)注和挖掘早期項目，并偏好較大金額和比例的領(lǐng)導(dǎo)投資。“早期創(chuàng)新和成長擴張階段的投資需要專業(yè)判斷，項目需要的不止是錢。在這一階段創(chuàng)業(yè)團隊需要的資金并不是很大，我們現(xiàn)有的體量足夠滿足項目發(fā)展的需求，更重要的是，團隊需要解決技術(shù)、市場、人力資源等問題以實現(xiàn)爆發(fā)式增長，這些增值賦能服務(wù)是我們研究院的強項。”黎曉龍進一步解釋道。

2020年以來時代伯樂相繼收獲了貴州三力、芯海科技，利揚芯片以及狄耐克四個IPO企業(yè)，日前華騏環(huán)保的順利過會，進一步擴展了時代伯樂上市公司產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域的成就版圖，優(yōu)異的成績也更加堅定時代伯樂的道路選擇。

“未來時代伯樂要去尋找能夠?qū)崿F(xiàn)突破的“潛力股”，通過與上市公司業(yè)務(wù)協(xié)同，順應(yīng)行業(yè)的爆發(fā)，使它發(fā)展成龍頭企業(yè)。這正是專業(yè)投資人的思維模式與時代伯樂的工作方法。這源于我們的使命——幫助上市公司做強做大、幫助項目企業(yè)發(fā)展壯大、幫助投資者保值增值。”黎曉龍總結(jié)道。